Аналитика от компании ФорексМарт(forexmart), Аналитика от компании Опции

[LenaForexMart]

EUR/USD. Что сказал Пауэлл?

Северный тренд на паузе. Несмотря на импульсный рост цены, наблюдавшийся на прошлой неделе, покупатели eur/usd не смогли закрепиться в рамках 9-й фигуры. Вчера пара предприняла очередную попытку роста, обозначившись на отметке 1,0923 (почти четырёхмесячный ценовой максимум), однако инициативу перехватили продавцы, которые утянули цену в область 8-й фигуры.

О причинах провального блицкрига мы поговорим ниже, но прежде необходимо отметить, что это далеко не первая попытка штурма 9-й фигуры. Взглянув на таймфрейм MN, мы увидим, что пара ещё с марта регулярно пытается покорить эту ценовую высоту. В апреле покупателям eur/usd удалось даже обозначиться на отметке 1,1031, но и здесь они потерпели поражение: апрель закрылся на уровне 1,0666.

Другими словами, трейдеры ещё с начала весны пытаются закрепиться выше таргета 1,0900, однако каждый раз откатываются назад, в район 6-7-8 фигур. Поэтому «июльский прецедент» – вовсе не прецедент, а очередная попытка в длинном ряду аналогичных попыток.

Почему сейчас покупатели eur/usd теряют свои позиции? По двум основным причинам: рост антирисковых настроений и нерешительность Джерома Пауэлла. Также трейдеры не спешат открывать лонги в преддверии июльского заседания ЕЦБ, итоги которого будут объявлены в четверг. Совокупность данных фундаментальных факторов не позволяет покупателям уверенно закрепиться в рамках 9-й фигуры, чтобы в дальнейшем протестировать ключевой уровень сопротивления 1,1000.

Итак, вчера глава ФРС Джером Пауэлл выступил в Вашингтонском экономическом клубе, где прокомментировал последние инфляционные релизы. Все его предыдущие выступления (на форуме в Синтре и в Конгрессе) были ещё до публикации ключевых отчётов, которые отразили замедление CPI и рост PPI. После этих релизов рынок сделал «самостоятельные» выводы о том, что Федрезерв гарантированно снизит процентную ставку в сентябре (вероятность реализации данного сценария возросла до 95%) и, возможно, снизит её ещё раз на последнем в этом году заседании, то есть в декабре.

Однако Джером Пауэлл разочаровал сторонников столь «голубиного» сценария – он отказался подтвердить даже сентябрьское снижение ставки. По его словам, последние макроэкономические данные «в некоторой степени» укрепляют уверенность в том, что инфляция движется к целевому уровню. Данная уверенность, отметил Пауэлл, даёт возможность предполагать, что ФРС вскоре приступит к снижению процентной ставки.

Другими словами, глава Федрезерва не исключил смягчение монетарной политики в этом году, но при этом не стал анонсировать снижение ставки в начале осени. Когда его прямым текстом спросили по поводу сентябрьских перспектив, он ответил, что Федрезерв будет принимать решения от заседания к заседанию, на основе поступающих данных и совокупности рисков.

«Я не готов давать каких-либо сигналов о какой-либо конкретной предстоящей встрече», - сказал Пауэлл.

Разумеется, вопрос о ещё одном снижении ставки (после возможного сентябрьского) отпал сам собой.

Следует отметить, что озвученные Пауэллом слова – это не отказ от снижения ставки в сентябре. Тем более что он признал, что если ждать возвращения инфляции непосредственно к двухпроцентному целевому уровню, то это будет означать «слишком долгий отказ от смягчения политики».

Поэтому сентябрьские перспективы по-прежнему актуальны. Согласно данным инструмента CME FedWatch вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов оценивается сейчас в 88%. Вероятность снижения сразу на 50 пунктов – 12%.

Одновременно с этим осторожная риторика Пауэлла поставила под вопрос декабрьское снижение ставки. Несмотря на то, что рынок уже активно обсуждает эту тему, согласно принципу «аппетит приходит во время еды».

Развернёт ли Пауэлл пару eur/usd? Нет. Он пытался сохранить баланс в своей риторике, и у него, судя по всему, это получилось. С одной стороны, он отказался «прямым текстом» анонсировать снижение ставки в сентябре, посеяв некоторые сомнения среди трейдеров, с другой стороны – он дал понять, что вероятность смягчения политики в обозримом будущем велика, так как инфляция движется в правильном направлении.

Тем самым глава Федрезерва (при)остановил восходящее движение цены, но не развернул тренд. Пара оказалась на паузе в ожидании следующих инфоповодов. Впереди – данные по объёму розничной торговли в США, заседание ЕЦБ и выступление многих представителей Федрезерва (Адриана Куглер, Кристофер Уоллер, Томас Баркин, Джон Уильямс, Рафаэль Бостик и Мишель Боуман).

С точки зрения техники пара на дневном графике находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и над облаком Kumo), который демонстрирует бычий сигнал «Парад линий». Пара сохраняет потенциал повторного роста к верхней линии индикатора Bollinger Bands на D1, то есть к отметке 1,0930. Преодоление данного таргета откроет путь к следующему уровню сопротивления 1,0970 (верхняя линия Bollinger Bands на W1) и психологически важному ценовому барьеру 1,1000.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

EUR/USD. Июльское заседание ЕЦБ: превью

Завтра, 18 июля, Европейский Центробанк проведёт свое очередное – июльское – заседание. Нельзя сказать, что июльская встреча носит проходной характер, хотя формальные итоги этого события действительно предрешены. Регулятор наверняка сохранит все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде: вероятность реализации данного сценария близка к 100%.

И тем не менее с высокой долей вероятности можно предположить, что июльское заседание спровоцирует сильную волатильность по паре eur/usd, так как определит дальнейшие перспективы смягчения монетарной политики. По большому счёту, интрига июльского заседания сводится к одному вопросу: снизит ли ЕЦБ процентные ставки в сентябре или займёт выжидательную позицию? Предшествующие сигналы носят неоднозначный характер, поэтому интрига июльской встречи сохраняется.

Согласно общим ожиданиям рынка, до конца года Европейский Центробанк может совершить ещё два снижения ставок, в общей сложности на 25 базисных пунктов. Но опубликованные в начале июля данные по росту инфляции в еврозоне рисуют противоречивую картину.

Так, отчёт по росту CPI за июнь отразил незначительное замедление общего индекса потребительских цен (2,5%) и стагнацию базового индекса (2,9%). Стержневой ИПЦ демонстрировал нисходящую динамику на протяжении 9 месяцев (с августа 2023 по апрель 2024 года включительно), достигнув отметки 2,7%. Но в мае он ускорился на 2,9%, и остался на этом уровне в июне. Другой инфляционный индикатор – индекс цен производителей еврозоны – в месячном исчислении вышел на отметке -0,2% (при прогнозе -0,1%), а в годовом – на отметке -4,2%, (при прогнозе -4,1%).

Комментируя эти релизы, глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила о том, что что ЦБ продвинулся на пути дезинфляции, так как ключевые инфляционные индикаторы «двигаются в правильном направлении». При этом она дала понять, что регулятор не станет снижать ставки в июле, но не исключила дальнейшие шаги в сторону смягчения ДКП на последующих заседаниях. Основной её мессидж заключался в том, что июньское снижение ставок не ознаменовало собой старт последовательного цикла: соответствующие решения будут приниматься от заседания к заседанию. Например, в преддверии июльского заседания фундаментальные условия для дополнительного шага в сторону смягчения, очевидно, не сложились. Сложатся ли они к сентябрю – вопрос открытый. Все будет зависеть от динамики ключевых макропоказателей, прежде всего в сфере инфляции.

Можно предположить, что данный мессидж будет заложен в основу сопроводительного заявления. Аналогичные тезисы, вероятно, озвучит и Кристин Лагард на итоговой пресс-конференции. Европейский Центробанк наверняка не захочет брать на себя обязательства по срокам и объемам сокращения ставок.

При этом отсутствие чётких сигналов «анонсирующего» характера регулятор постарается компенсировать декларативными сигналами. То есть в очередной раз заверит рынки в том, что путь к смягчению политики является приоритетным. При этом ЦБ отметит, что этот путь – витиеват, ухабист и зависит от многих факторов, поэтому ни о какой «дорожной карте» не может быть и речи.

Здесь также можно вспомнить протокол июньского заседания ЕЦБ, который отразил обеспокоенность членов Совета относительно инфляционных перспектив. В частности, члены регулятора констатировали, что рост заработной платы оказался неожиданно высоким, как и темпы инфляции в сфере услуг. Инфляция, по мнению ЦБ, оказалась более устойчивой, а риски для прогноза по инфляции «склоняются в сторону повышательных».

При этом члены ЕЦБ согласились с предложением главного экономиста ЦБ Филипа Лейна о снижении процентных ставок на 25 пунктов.

Как видим, несмотря на финальное единогласное решение, многие члены регулятора выражали свою обеспокоенность инфляцией. Опубликованный в июле (т.е. уже после этого заседания) июньский отчёт по росту CPI должен ещё больше усилить данную обеспокоенность.

Всё это говорит о том, что итоги июльского заседания ЕЦБ будут, вероятно, интерпретированы в пользу единой валюты, так как регулятор продемонстрирует нерешительность относительно дальнейших шагов в сторону смягчения монетарной политики. Слово «если» станет ключевым в итоговом коммюнике, учитывая заявленную зависимость ЦБ от поступающих данных.

Любые сомнения Европейского Центробанка будут играть на руку покупателям eur/usd. Тем более что шансы на снижение ставки ФРС на сентябрьском заседании, наоборот, растут – «ни по дням, а по часам». Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 пунктов в сентябре составляет 93%. Также трейдеры допускают 7-процентную вероятность 50-пунктного снижения. При этом вероятность сохранения статус-кво снизилась до нулевого значения.

Таким образом, неоднозначные данные по росту инфляции в еврозоне, неоднозначный протокол июньского заседания и осторожные комментарии Кристин Лагард сигнализируют о том, что ЕЦБ не станет занимать «голубиную» позицию, поддержав тем самым евро. Доллар при этом остается под давлением, поэтому положительные (для евро) итоги июльской встречи позволят покупателям eur/usd протестировать ближайший уровень сопротивления 1,0960 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике) и, возможно, подойти к границам 10-й фигуры.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Мировая экономика под давлением: цены падают из-за торговой напряженности

Малокапитализированные американские акции переживают значительное оживление на фоне ожиданий снижения процентных ставок и улучшения перспектив Дональда Трампа, кандидата в президенты от Республиканской партии, известного своей поддержкой политики, благоприятной для малых национальных компаний.

Индекс Russell 2000 (.RUT), который отражает состояние малых компаний, вырос более чем на 11,5% за последние пять дней, что стало его крупнейшим ростом за такой период времени с апреля 2020 года.

В то же время акции технологического и быстрорастущего секторов показывали колебания, что подтверждает мнение о том, что малокапитализированные акции выиграли от перехода инвесторов от наиболее успешных компаний этого года к менее популярным сегментам рынка.

Распродажа акций технологических компаний усилилась на этой неделе после сообщений о том, что США рассматривают возможность введения более жестких ограничений на экспорт микросхем в Китай, а также после заявлений Дональда Трампа по Тайваню, которые вызвали геополитические опасения относительно этого сектора.

Индекс технологических компаний Nasdaq 100 (.NDX) упал на 3% с прошлой недели, включая самое большое однодневное падение в этом году в среду. Индекс S&P 500 (.SPX), обычно используемый как ориентир для акций с большой капитализацией, показал рост на 0,2%.

"Ситуация изменилась", — отметил Эрик Куби, главный инвестиционный директор North Star Investment Management Corp, компании, специализирующейся на акциях малой капитализации. "Я надеюсь, что этот рост за последнюю неделю — лишь начало длительного многолетнего периода, в котором малые компании смогут занять значительное положение".

В течение нескольких месяцев акции небольших компаний снижались, в то время как инвесторы вкладывали средства в крупные технологические акции, доминировавшие на рынке большую часть 2024 года. Несмотря на недавний скачок, индекс Russell 2000 вырос только на 10,5% с начала года, тогда как S&P 500 поднялся на 17%, а Nasdaq 100 почти на 18%.

Ситуация изменилась на прошлой неделе, когда слабые показатели инфляции усилили ожидания, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в ближайшие месяцы, что может благоприятно сказаться на небольших компаниях, испытывающих трудности из-за высоких затрат на займы.

Ралли, усиленное после неудачной попытки покушения на Трампа в выходные, похоже, увеличило ожидания его победы на выборах. Его предложения по увеличению тарифов и снижению налогов могут оказать положительное влияние на малые компании.

Среди малокапитализированных компаний, которые показали значительный рост после публикации данных по инфляции на прошлой неделе, были биотехнологическая компания Caribou Biosciences (CRBU.O), чьи акции выросли на 55%, строительная компания Hovnanian Enterprises (HOV.N), увеличившая свою стоимость более чем на 30%, и страховая компания Hippo Holdings (HIPO.N), чьи акции подорожали более чем на 29%.

Продолжительный отток средств из технологического сектора, вызванный опасениями по поводу завышенных оценок и возможных аналогий с пузырем доткомов двадцатилетней давности, может укрепить позиции акций малой капитализации.

По данным LSEG, текущая рыночная стоимость индекса Russell 2000 составляет 2,7 триллиона долларов. Для сравнения, рыночная капитализация каждой из трех крупнейших компаний, таких как Microsoft (MSFT.O), Apple (AAPL.O) и Nvidia (NVDA.O), превышает 2,9 триллиона долларов.

Исторически резкий рост акций малых компаний предвещает хорошие краткосрочные результаты. В последний раз индекс Russell 2000 вырос как минимум на 1% в течение пяти подряд сессий, что происходило лишь четыре раза, по данным Bespoke Investment Group.

После этих серий индекс в среднем увеличивался на 5,9% в течение следующего месяца, согласно Bespoke.

Несмотря на то, что S&P 500 достиг рекордных максимумов в этом году, индекс Russell 2000 все еще остается примерно на 8% ниже своего пика, достигнутого в 2021 году, что указывает на потенциал для дальнейшего роста малокапитализированных компаний.

Розничные инвесторы также активно скупают акции. Аналитики из Vanda Research сообщили, что приток средств в малокапитализированные компании вызвал «короткое сжатие». В этом процессе рост цен заставляет медвежьих инвесторов закрывать свои ставки против акций, что способствует их дальнейшему росту.

«Мы полагаем, что у розничных инвесторов есть возможность продолжить участие в этой гонке в течение следующих 1-2 недель», — отметили аналитики.

Инвесторы в малокапитализированные компании неоднократно испытывали разочарование после периодов роста. Например, надежды на снижение процентных ставок вызвали рост индекса Russell 2000 более чем на 20% с конца октября по конец декабря 2023 года. Однако в начале 2024 года индекс откатился назад, когда снижение ставок не произошло.

Наступающий сезон отчетности может предоставить больше аргументов в пользу малых компаний. Согласно прогнозам LSEG, компании из Russell 2000 ожидают рост прибыли на 18% во втором квартале.

В то же время, крупные компании с мегакапитализацией также получат шанс вернуть себе лидерство, когда такие гиганты, как Tesla (TSLA.O) и Alphabet (GOOGL.O), представят свои отчеты на следующей неделе.

Брокерская компания Edward Jones сохраняет «нейтральный» прогноз по малокапитализированным компаниям, ожидая, смогут ли они показать более значительный рост прибыли, отметил Анджело Куркафас, старший инвестиционный стратег фирмы.

По словам экспертов, для более позитивного прогноза по малокапитализированным компаниям в долгосрочной перспективе необходимо увидеть либо значительное улучшение доходов, либо рост экономической активности.

На европейских рынках также ожидается преобладание пессимистичных настроений. Технологический индекс общеевропейского STOXX 600 (.SX8P) снова окажется в центре внимания после самого значительного однодневного падения с декабря 2022 года, главным образом из-за акций ASML (ASML.AS).

Инвесторы в производственный сектор микросхем обеспокоены ужесточением позиции Вашингтона в отношении американской индустрии полупроводников, которую США считают стратегически важной для конкуренции с Китаем.

В среду агентство Bloomberg сообщило, что США предупредили своих союзников о возможности введения самых жестких торговых ограничений, если компании продолжат предоставлять Китаю доступ к передовым полупроводниковым технологиям.

Это, наряду с заявлением кандидата в президенты от Республиканской партии Трампа о том, что Тайвань должен платить США за свою оборону, привело к резкому падению акций производителей микросхем, что стоило рынку более 500 миллиардов долларов рыночной стоимости.

Акции производителей микросхем поддерживали глобальное ралли акций в этом году, способствуя достижению рекордных высот индексами Nasdaq (.IXIC) и S&P 500 (.SPX). Некоторые аналитики считают, что недавние движения на рынке связаны с корректировкой позиций инвесторов.

В Азии внимание будет сосредоточено на отчете о прибылях и убытках компании TSMC (2330.TW), который будет опубликован в четверг. За последние два дня акции компании упали более чем на 6%.

Тем временем, заседание Европейского центрального банка, посвященное вопросам политики, станет ключевым событием того же дня. Ожидается, что центральный банк сохранит процентные ставки на прежнем уровне, а комментарии официальных лиц могут дать намеки на возможное будущее снижение ставок.

Эти комментарии, вероятно, окажут влияние на евро, который достиг четырехмесячного максимума в среду. Трейдеры полностью учли в своих прогнозах снижение ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов в сентябре после заявлений представителей ФРС.

Иена также демонстрировала колебания после того, как в четверг достигла самого высокого уровня за шесть недель. Трейдеры остаются настороженными после предполагаемой интервенции Токио на прошлой неделе. По данным Банка Японии, эта интервенция могла достигнуть почти 6 триллионов иен (38,4 миллиарда долларов). Ожидается, что официальные данные о расходах будут опубликованы в конце месяца.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Евро с рынком не спорит

Рынок всегда прав. Если он неправ, смотри пункт первый. Не успела осесть пыль после заседания ЕЦБ, как «голубиная» риторика чиновников Управляющего совета доказала, что продажи EUR/USD были верным решением. Еще несколько часов назад они могли показаться удивительными, ведь Кристин Лагард ничего нового на пресс-конференции не сказала. И самое главное, не намекнула на снижение ставки по депозитам в сентябре, лишь отметив, что та встреча будет очень живой.

По мнению главы Банка Франции Франсуа Вилларуа де Гало, рынки, вероятнее всего, правы, ожидая еще двух актов монетарной экспансии в 2024. Чиновник не стал делать конкретный прогноз, так как итоговый результат будет зависеть от данных. Трейдеры оценивают 20 б.п. снижения ставки по депозитам в начале осени, что предполагает 80%-ю вероятность ее резки на 25 б.п. Срочный рынок все еще склоняется к двум актам ослабления денежно-кредитной политики до конца года.

Глава Банка Литвы Гедиминас Симкус также позволил себе согласиться с показаниями рынков. Тенденция дезинфляции ясна, и если не будет сюрпризов или черных лебедей, то Управляющий совет обсудит вопросы снижения стоимости заимствований на следующих встречах.

Danske Bank прогнозирует, что до конца 2025 ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 100 б.п., до 2,75%. И такое мнение выглядит обоснованным на фоне консенсус-оценки экспертов в опросе Европейского центробанка о достижении инфляцией таргета 2% в следующем году и ее замедлении до 1,9% в 2026.

Прогнозы по европейской инфляции

Где к тому времени окажется ставка по федеральным фондам? Очень сложный вопрос. Если бы президентом стал Джо Байден, который не вмешивается в деятельность ФРС и не позволяет себе высказываний по поводу курса доллара США, Центробанк наверняка бы серьезно ослабил денежно-кредитную политику. Это привело бы к росту EUR/USD в направлении 1,2.

Однако к бедам действующего президента добавился еще и COVID-19, и шансы победы его конкурента упорно ползут вверх. А Дональд Трамп – человек непредсказуемый. Его политика является про-инфляционной. Новые тарифы приведут к новым проблемам в цепочках поставок, фискальные стимулы – к разгону потребительской активности, а ограничения в области эмиграции будут способствовать росту зарплат.

В результате ФРС может поставить на паузу процесс ослабления денежно-кредитной политики. Доллар США вырастет, и это, наверняка не понравится будущему главе Белого дома. Не удивлюсь, если он начнет давить на Центробанк и использует валютные интервенции.

Технически на дневном графике EUR/USD идет формирование бара с длинной нижней тенью. Он будет свидетельствовать о слабости «медведей» и даст основание для покупок на прорыве максимума вблизи 1,0905. В обратном случае следует придерживаться озвученной ранее стратегии формирования лонгов на отбое от поддержек на 1,0865 и 1,084.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Пятничные события и выходные с Байденом: прогноз финансовой недели

Утро на Уолл стрит началось с известия, которое не стало неожиданностью: президент Джо Байден объявил о выходе из предвыборной гонки. На рынке эта новость встретила сдержанную реакцию: фьючерсы на Уолл-стрит немного подросли, доходность облигаций слегка снизилась, а курс доллара остался практически неизменным.

Байден выразил поддержку своему вице-президенту Камале Харрис, предоставив ей ведущую позицию для номинации на съезде Демократической партии, который пройдет с 19 по 22 августа. Также не исключено, что партия может рассмотреть вариант виртуальной номинации до съезда.

Согласно данным сайта онлайн-ставок PredictIT, цена на победу Дональда Трампа снизилась на 5 центов до 59 центов, в то время как стоимость ставки на Харрис увеличилась на 13 центов до 40 центов. Губернатор Калифорнии Гэвин Ньюсом, еще один возможный кандидат от Демократической партии, пока отстает с показателем в 3 цента.

Goldman Sachs в своем отчете отметили, что не ожидают значительных изменений в налогово-бюджетной и торговой политике демократов в случае, если кандидатом станет Харрис.

Вернемся к пятничным событиям.

В пятницу американские фондовые индексы продолжили снижение из-за продолжающегося хаоса, вызванного глобальным техническим сбоем программного обеспечения, что добавило еще больше неопределенности на и без того нестабильный рынок.

Масштабные технологические сбои затронули множество отраслей, включая авиацию, банковское дело и здравоохранение, после сбоя в программном обеспечении компании Crowdstrike (CRWD.O), что привело к нарушению работы операционной системы Windows от Microsoft (MSFT.O).

Хотя уязвимость была выявлена и устранена, некоторые сервисы продолжают испытывать технические трудности.

Акции Crowdstrike упали на 11,1%, в то время как конкурирующие компании по кибербезопасности, такие как Palo Alto Networks (PANW.O) и SentinelOne (S.N), показали рост на 2,2% и 7,8% соответственно.

Все три основных фондовых индекса США закрылись с отрицательными результатами, причем индекс Dow Jones Industrial оказался наиболее пострадавшим.

В еженедельном измерении Nasdaq и S&P 500 показали наихудшие результаты с апреля, в то время как Dow, который достигал рекордных уровней в начале недели, продемонстрировал рост с пятницы по пятницу.

"Этот технологический сбой добавляет элемент неопределенности и оказывает давление на индекс Nasdaq в целом," — отметил Роберт Павлик, старший портфельный менеджер компании Dakota Wealth в Фэрфилде, штат Коннектикут. "Однако в целом это не окажет значительного влияния. Некоторые покупки будут отложены. К тому же, это летняя пятница, и из-за простоя инвесторы занимают выжидательную позицию."

Индекс волатильности рынка CBOE (.VIX), часто рассматриваемый как индикатор уровня беспокойства среди инвесторов, достиг максимума с конца апреля. Акции малой капитализации в индексе Russell 2000 (.RUT), которые ранее выигрывали от снижения интереса к крупным технологическим компаниям, завершили день с небольшим снижением.

Наибольшее снижение среди акций в секторе чипов продемонстрировала Nvidia (NVDA.O). Индекс полупроводников Philadelphia SE (.SOX) оказался в числе отстающих, снизившись на 3,1%.

Кроме того, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс подтвердил, что центральный банк продолжает стремиться к снижению инфляции до целевого уровня в 2%.

Согласно инструменту FedWatch от CME, вероятность того, что ФРС начнет снижение ставок после сентябрьского заседания, оценивается в 93,5%.

Промышленный индекс Dow Jones (.DJI) снизился на 377,49 пункта, или 0,93%, достигнув отметки 40 287,53. Индекс S&P 500 (.SPX) упал на 39,59 пункта, или 0,71%, до уровня 5 505. Индекс Nasdaq Composite (.IXIC) потерял 144,28 пункта, или 0,81%, достигнув значения 17 726,94.

Среди 11 основных секторов индекса S&P 500 больше всего снизились акции энергетического сектора (.SPNY), тогда как сектора здравоохранения (.SPXBK) и коммунальных услуг (.SPLRCU) показали рост.

Сезон отчетности за второй квартал завершился на первой полной неделе августа, когда 70 компаний из S&P 500 представили свои результаты. Согласно данным LSEG, 83% из них превзошли прогнозы аналитиков.

Аналитики теперь прогнозируют, что совокупный рост прибыли компаний, входящих в индекс S&P 500, достигнет 11,1% в годовом исчислении, что превышает предыдущую оценку в 10,6%, сделанную на 1 июля.

На следующей неделе ожидаются важные отчеты таких компаний, как Tesla (TSLA.O), Alphabet (GOOGL.O), IBM (IBM.N), General Motors (GM.N), Ford (F.N) и многих других.

"Сезон отчетности только начался, но результаты уже впечатляют", — отметил Райан Детрик, главный рыночный стратег Carson Group в Омахе, штат Небраска. "На следующей неделе отчитаются крупные компании, и мы хотим услышать, насколько силен потребитель и каковы перспективы будущего экономического роста."

Акции Eli Lilly (LLY.N) поднялись на 1,0% после того, как Китай одобрил их препарат для снижения веса тирзепатид. В то же время, акции Intuitive Surgical (ISRG.O) выросли на 9,4% благодаря улучшению результатов за второй квартал.

Акции Travellers (TRV.N) упали на 7,8% из-за более низкого, чем ожидалось, роста чистых страховых премий.

Netflix (NFLX.O) потерял 1,5% в цене на фоне нестабильных торгов после предупреждения о том, что прирост подписчиков в третьем квартале будет ниже, чем в прошлом году.

Акции нефтесервисной компании SLB (SLB.N) выросли на 1,9% благодаря сильным показателям прибыли за второй квартал.

На NYSE количество падающих акций превышало количество растущих в соотношении 2,11 к 1; на Nasdaq соотношение было 1,91 к 1 в пользу снижения.

Индекс S&P 500 зафиксировал 27 новых 52-недельных максимумов и 4 новых минимума, в то время как Nasdaq Composite отметился 50 новыми максимумами и 99 новыми минимумами. Объем торгов на американских биржах составил 10,54 миллиарда акций, что ниже среднего показателя в 11,72 миллиарда за последние 20 торговых дней.

На прошлой неделе произошел значительный переход инвесторов от крупных технологических компаний к более мелким компаниям и банкам, что привело к потере около 900 миллиардов долларов в технологическом секторе S&P 500.

Этот откат не стал неожиданностью, учитывая, что такие гиганты, как Alphabet (GOOGL.O), Tesla (TSLA.O), Amazon.com (AMZN.O), Microsoft (MSFT.O), Meta Platforms (META.O), Apple (AAPL.O) и Nvidia (NVDA.O), обеспечили около 60% прибыли S&P 500 в этом году.

Эта ситуация создала благоприятные условия для публикации значительных результатов за второй квартал, в том числе от таких компаний с мегакапитализацией, как Tesla и Alphabet, материнская компания Google.

Ожидания высоки: предполагается, что годовая прибыль вырастет на 17% в технологическом секторе и на 22% в сфере коммуникаций.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Возвращение титанов: Уолл-стрит закрылась ростом благодаря акциям с мегакапитализацией

Nvidia подскочила на сообщении о новом чипе искусственного интеллекта для китайского рынка. Mattel взлетает на сообщениях об интересе покупателей. CrowdStrike падает после глобального киберудара в пятницу. Verizon падает на фоне снижения доходов за 2 квартал. Индексы растут: Dow 0,32%, S&P 1,08%, Nasdaq 1,58%.

В понедельник три основных индекса Уолл-стрит завершили день на подъеме, поскольку инвесторы вновь обратили внимание на акции компаний с мегакапитализацией. Это позволило индексам S&P 500 (.SPX) и Nasdaq Composite (.IXIC) восстановиться после худших недельных результатов с апреля.

Промышленный индекс Доу-Джонса (.DJI) также показал рост, преодолев двухдневное снижение, начавшееся после достижения исторического максимума на закрытии прошлой среды.

Акции крупнейших компаний, таких как Alphabet (GOOGL.O) и Tesla (TSLA.O), выросли на 2,2–5,1% после значительного спада на прошлой неделе.

Цены на акции Nvidia (NVDA.O) увеличились на 4,8% после сообщений аналитиков о том, что компания разрабатывает версию своих новейших чипов искусственного интеллекта для китайского рынка, соответствующую правилам экспортного контроля США.

Индекс информационных технологий (.SPLRCT) поднялся на 2%, возглавив рост в секторе и прервав четырехдневную полосу убытков. «Мы считаем, что сегодняшнее движение скорее связано с восстановлением после продаж на прошлой неделе, чем с какими-либо другими факторами», - отметил Джейсон Прайд, руководитель отдела инвестиционной стратегии и исследований Glenmede.

Одним из ключевых факторов, беспокоивших трейдеров, стал пересмотр состояния президентской гонки после того, как президент США Джо Байден объявил о своем выходе и поддержал кандидатуру вице-президента Камалы Харрис на ноябрьских выборах, что произошло в воскресенье.

Уход Байдена может подтолкнуть инвесторов к изменению своих стратегий, делая ставки на то, что победа республиканца Дональда Трампа усилит фискальное и инфляционное давление в стране. Однако некоторые аналитики считают, что рынки могут извлечь выгоду из повышенной вероятности разделения власти при следующей администрации.

Согласно данным сайта онлайн-ставок PredictIt, стоимость ставки на победу Дональда Трампа снизилась на 4 цента до 60 центов, тогда как на победу Камалы Харрис увеличилась на 12 центов до 39 центов.

Акции, связанные с Трампом, в понедельник продемонстрировали смешанную динамику: акции Trump Media & Technology Group (DJT.O) упали на 0,8%, в то время как акции разработчика программного обеспечения Phunware (PHUN.O) выросли на 4%.

После новостей об уходе Байдена инвесторы будут искать ответы на ключевые вопросы, такие как кто станет кандидатом в напарники Харрис в президентской гонке от Демократической партии и насколько сильно вице-президент отклонится от политики, проводимой Байденом.

Инвесторы стремятся защитить свои портфели от возможного значительного снижения акций США, сталкиваясь с политической неопределенностью, высокими доходами от технологических компаний и сезонной слабостью рынка.

Рост интереса к достижениям в области искусственного интеллекта и постепенное снижение инфляции помогли индексу S&P 500 (.SPX) вырасти почти на 17% в этом году. Этот рост сопровождался одним из самых стабильных периодов на рынке за последнее время: базовый индекс провел 355 сессий без ежедневного снижения на 2% и более, что стало самым продолжительным периодом с 2007 года.

Индекс волатильности Cboe (.VIX), известный как индикатор страха на Уолл-стрит из-за того, что он измеряет спрос на защиту от рыночных колебаний, на прошлой неделе достиг самого высокого уровня с конца апреля. Это произошло на фоне распродажи акций технологических компаний, что привело к второму по величине недельному падению индекса S&P 500 в 2024 году.

Несмотря на восстановление акций в понедельник, инвесторы выражают растущую обеспокоенность по поводу всего: от доходов технологических гигантов до новых поворотов в президентской гонке в США.

Даже такие компании, как Nvidia (NVDA.O), чьи акции в этом году выросли на 138%, встречают осторожное отношение со стороны инвесторов.

Тем временем, фьючерсы указывают на осторожность инвесторов в отношении возможной волатильности вокруг предстоящих президентских выборов в США, которые уже вошли в историю как одни из самых драматичных. В воскресенье президент Джо Байден объявил о своем выходе из гонки на переизбрание под давлением со стороны демократических коллег и поддержал вице-президента Камалу Харрис в качестве кандидата от партии на выборы против республиканца Дональда Трампа в ноябре.

Одним из факторов, способствующих потенциальной волатильности, является ожидание отчетов о прибылях крупных технологических компаний. В первую очередь это касается таких гигантов, как Tesla (TSLA.O) и Alphabet (GOOGL.O), которые представят свои финансовые результаты во вторник днем.

Индекс малых компаний Russell 2000 (.RUT) вырос на 9% за последние 10 торговых сессий, тогда как высокотехнологичный Nasdaq 100 (.NDX) упал на 3% за тот же период. Этот контраст объясняется увеличением ожиданий, что Федеральная резервная система вскоре снизит процентные ставки, а также улучшением политических перспектив Дональда Трампа после того, как он пережил покушение.

Этот элемент неопределенности добавляется к тревогам трейдеров по поводу квартальных отчетов, в том числе от двух представителей так называемой «Великолепной семерки» — Alphabet и Tesla, которые опубликуют свои данные на этой неделе.

Результаты предстоящих отчетов проверят, насколько устойчивым является недавний рост акций крупных компаний и продолжится ли смещение внимания в сторону менее эффективных секторов.

"Мы наблюдаем, что рынок начинает учитывать более быстрое снижение процентных ставок, что вызывает сдвиг в лидерстве в пользу акций с меньшей капитализацией и ослабляет внимание к крупнейшим технологическим компаниям," — отметил Джейсон Прайд из Glenmede.

"Сегодняшний день явно отличается, но это все еще остается фоновым трендом," добавил он.

Индекс S&P 500 (.SPX) вырос на 59,41 пункта, или 1,08%, достигнув отметки 5 564,41 пункта, а Nasdaq Composite (.IXIC) поднялся на 280,63 пункта, или 1,58%, до 18 007,57. Промышленный индекс Dow Jones (.DJI) увеличился на 127,91 пункта, или 0,32%, до 40 415,44.

Акции компании по кибербезопасности CrowdStrike (CRWD.O) упали на 13,5%, продолжив падение после того, как обновление программного обеспечения вызвало глобальный сбой в пятницу.

Цены на акции Delta Air Lines (DAL.N) снизились на 3,5% после отмены более 600 рейсов, поскольку компания пыталась восстановить работу после сбоя.

Акции Verizon Communications (VZ.N) упали на 6,1% после снижения доходов во втором квартале.

Акции Mattel Inc (MAT.O) взлетели на 15,1% после того, как Reuters сообщило, что фирма L Catterton предложила купить производителя игрушек.

Объем торгов на американских биржах составил 10,95 миллиарда акций, что немного ниже среднего показателя в 11,37 миллиарда акций за последние 20 торговых дней.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Выборы в США: как неопределенность повлияла на рынки и отток триллионов долларов из акций

«Рынки испытывают сильное отторжение к неопределенности, а с учетом того, что результаты опросов близки к 50 на 50, ситуация максимально неопределенна», — отметил Росс Ярроу, управляющий директор по акциям США в инвестиционном банке Baird.

Индекс акций S&P 500 на Уолл-стрит (.SPX) в среду упал на 2,3%, что стало крупнейшим дневным снижением с декабря 2022 года. Это произошло на фоне падения акций крупных технологических компаний, которые занимают значительную долю в американских и мировых индексах. Падение продолжилось и в четверг утром, затронув европейские рынки.

Инвесторы, опасаясь дальнейшего увеличения продаж, начали рассматривать акции малой капитализации, британские активы и золото как возможные безопасные инвестиции.

Особое беспокойство для мировых рынков вызывает вероятность того, что конкуренция за голоса с масштабными планами расходов может привести к потенциальным потрясениям на долговом рынке США и негативно отразиться на глобальных акциях и облигациях, чья стоимость зависит от доходности долгосрочных казначейских облигаций.

На прошлой неделе доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила доходность двухлетних, так как крупные инвесторы начали избегать долгосрочного кредитного риска США на фоне роста бюджетного дефицита до почти $2 трлн.

Акции и облигации развивающихся рынков оказались под давлением из-за предложенного президентом Трампом повышения тарифов, отметил мультименеджер из Columbia Threadneedle Адам Норрис. Более высокие торговые пошлины оказывают негативное влияние на экономику и валюты стран-экспортеров.

Уровень волатильности фондового рынка (.VIX) начал расти с низких отметок, в то время как трейдеры активно переключаются между различными секторами акций в зависимости от изменяющихся шансов на выборах.

Акции технологических компаний, от США до Амстердама, ощутили давление после того, как в начале месяца Трамп предложил сократить американскую поддержку Тайваня, ключевого звена в цепочке поставок для производства чипов.

Тем временем, индекс акций Russell 2000, включающий компании с малой капитализацией в США (.RUT), вырос на фоне ожиданий, что политика роста Трампа будет выгодна предприятиям, ориентированным на внутренний рынок, в отличие от глобальных технологических гигантов.

Однако эта ротация может прекратиться, если акции высокотехнологичных или потребительских компаний, сильно зависящих от цепочек поставок из Китая, начнут расти в случае падения Трампа в опросах.

Бенджамин Мелман, директор по инвестициям Edmond de Rothschild Asset Management, выразил осторожность в отношении европейских экспортеров из-за возможных тарифных рисков в случае победы Трампа, предпочитая инвестировать в более мелкие и менее глобальные европейские компании.

Теперь перейдем к мировым финансовым новостям.

За последние дни более 3 триллионов долларов было выведено с мировых акций.

Фондовые рынки погрузились в многотриллионный спад в четверг, так как снижение мировых технологических акций заставило инвесторов искать убежище в традиционно безопасных активах, таких как облигации, иена и швейцарский франк.

Крупнейшие европейские биржи начали день с более чем 1%-ным падением, поскольку трейдеры в Европе и Азии отреагировали на худший день для Nasdaq с 2022 года (.IXIC), произошедший в среду после разочаровывающих отчетов о доходах таких гигантов, как Alphabet и Tesla.

Китайские акции, цены на железную руду и нефть также продолжили снижаться после неожиданного решения центрального банка Китая о снижении долгосрочных процентных ставок, что только усилило беспокойство относительно второй по величине экономики мира.

Распродажа акций привела к увеличению ставок на снижение процентных ставок по всему миру, а фьючерсы указывают на 100%-ную вероятность смягчения политики Федеральной резервной системой в сентябре. Резкий рост волатильности рынка (.VIX) усилил давление на сделки керри, что привело к снижению курса доллара США на 0,7% до 152,78 иены в четверг.

Самый широкий индекс мировых акций MSCI (.MIWD00000PUS) упал на 1%, тогда как японский Nikkei (.N225) снизился на 3,3%, частично из-за падения акций Nissan Motor (7201.T) на 11% после того, как компания сообщила о снижении квартальной прибыли на 99%.

Рынки Тайваня (.TWII) оставались закрытыми второй день подряд из-за тайфуна.

Китайские акции голубых фишек (.CSI300) снизились на 0,9%, а индекс Shanghai Composite (.SSEC) также упал на 0,9%, достигнув пятимесячного минимума.

Гонконгский Hang Seng (.HSI) снизился на 1,7%, не получив поддержки от последних мер Пекина по смягчению экономической политики.

На Уолл-стрит индекс Nasdaq (.IXIC) потерял почти 4%, так как слабые финансовые результаты Alphabet и Tesla подорвали доверие инвесторов к уже высоким оценкам акций крупнейших технологических компаний.

Этот спад усилил недавнюю волатильность на рынке, и индекс страха Уолл-стрит (.VIX) достиг трехмесячного максимума. Инвесторы начали искать безопасные активы в наличных средствах и высоколиквидных краткосрочных долговых обязательствах, поскольку в среду доходность двухлетних казначейских облигаций США опустилась до самого низкого уровня почти за шесть месяцев.

«Сейчас существует множество факторов, влияющих на фондовые рынки», — отметил Джефф Ю, старший валютный и макроэкономический стратег BNY Mellon в Лондоне.

Он также отметил снижение продаж автомобилей в США, Европе и Японии, а также недавние изменения процентных ставок в Китае как явные признаки ослабления мирового потребительского спроса.

Еще одним значительным фактором стало укрепление иены, которая выросла более чем на 1%, достигнув самого высокого уровня за последние 2,5 месяца. Это произошло на фоне ожиданий заседания Банка Японии на следующей неделе, на котором будет обсуждаться возможность повышения процентных ставок.

Швейцарский франк также укрепился на 0,5% до 0,88 за доллар, добавив 0,7% за ночь.

Краткосрочные облигации продолжили рост, чему способствовали высказывания бывшего президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Билла Дадли, который заявил, что центральный банк должен снизить ставки, желательно на предстоящем политическом заседании на следующей неделе.

Доходность двухлетних казначейских облигаций упала еще на 3 базисных пункта, достигнув 4,3894%, после снижения на 4 базисных пункта в среду. Доходность десятилетних облигаций также уменьшилась на 2 базисных пункта, составив 4,2622% в четверг.

На товарных рынках цены на железную руду упали почти на 1% из-за сохраняющихся опасений по поводу экономики Китая. Медные фьючерсы снизились на 1,2%, а цены на нефть остались около шестинедельных минимумов.

Фьючерсы на нефть марки Brent подешевели на 0,5% до чуть более $81 за баррель, а американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) также снизилась на 0,5% до $77,23 за баррель. Цена на золото упала на 1% до $2373,62 за унцию.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Инфляционные данные и рост технологических акций оживляют Уолл-стрит

Инфляция PCE умеренно выросла в июне Russell 2000, S&P Small Cap 600 растут четвертый день за пять. Deckers, Baker Hughes, Norfolk Southern поднимаются после публикации результатов. Индексы выросли в пятницу: Dow на 1,64%, S&P на 1,11%, Nasdaq на 1,03%. Индексы на этой неделе: Dow вырос на 0,8%, S&P снизился на 0,8%, Nasdaq снизился на 2,1%.

В пятницу основные индексы Уолл-стрит закрылись в плюсе, так как инвесторы вновь обратили внимание на крупные технологические компании. Это произошло после масштабных распродаж в начале недели, а позитивные данные по инфляции усилили уверенность в том, что Федеральная резервная система вскоре может начать снижать процентные ставки.

Хотя индексы S&P 500 (.SPX) и Nasdaq Composite (.IXIC) показали рост, они не смогли полностью восстановить потери, понесенные на двух предыдущих сессиях. Оба индекса завершили неделю с падением, что стало второй подряд неделей снижения.

Индекс Dow-Jones (.DJI) завершил неделю в плюсе, чему способствовал рост акций промышленного конгломерата 3M (MMM.N). Акции компании подскочили на 23%, показав самый большой дневной процентный прирост за десятилетия, после того как компания повысила нижнюю границу своего годового скорректированного прогноза прибыли.

Инвесторы, напуганные недавней нестабильностью, готовятся к отчетам крупнейших технологических компаний, заседанию Федеральной резервной системы и данным по занятости, которые будут внимательно отслеживаться на следующей неделе. Эти события могут определить краткосрочную траекторию американских акций после периода сильных колебаний.

Многомесячный рост акций крупных технологических компаний остановился во второй половине июля, что привело к распродаже. В результате индексы S&P 500 и Nasdaq Composite показали самые большие однодневные потери с 2022 года в среду, после разочаровывающих отчетов о доходах Tesla (TSLA.O) и материнской компании Google, Alphabet (GOOGL.O).

В пятницу акции пяти из семи представителей так называемой "Великолепной семерки" продемонстрировали рост на 2,7%. Исключением стали Tesla (TSLA.O) и Alphabet (GOOGL.O), чьи слабые финансовые результаты в среду вызвали масштабные распродажи на рынке. Обе компании потеряли 0,2%, причем акции Alphabet достигли самого низкого уровня закрытия с 2 мая.

Публикация новых отчетов о доходах "Великолепной семерки" на следующей неделе может существенно повлиять на ближайшие перспективы рынка, так как именно эти результаты будут определять его дальнейшее направление.

"То, что мы увидим от Apple, Microsoft и Amazon.com на следующей неделе, действительно определит, продолжится ли текущая ротация акций и в каком направлении пойдет рынок", — отметил Грег Бутл, глава отдела стратегии по акциям и деривативам в США в BNP Paribas.

Ротация рынка подразумевает перемещение инвесторов из быстро растущих акций с высокими оценками в менее оцененные сектора, такие как акции компаний со средней и малой капитализацией.

Этот процесс, похоже, усилился в последние недели, поскольку индексы малой капитализации, такие как Russell 2000 (.RUT) и S&P Small Cap 600 (.SPCY), достигли своих четвертых максимумов закрытия за неделю.

Индекс Russell 2000 (.RUT) продемонстрировал третий еженедельный прирост подряд, что является лучшим трехнедельным результатом с августа 2022 года.

Эти малокапитализированные, экономически чувствительные компании получили поддержку в пятницу благодаря умеренному росту цен в США в июне, что подчеркнуло ослабление инфляции и потенциально создает возможность для ФРС начать смягчение денежно-кредитной политики уже в сентябре.

Согласно данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании ФРС осталась неизменной на уровне около 88% после публикации данных по инфляции PCE. Трейдеры продолжают ожидать два снижения ставок к декабрю, как показывают данные LSEG.

"Мы действительно считаем, что стабильные экономические данные благоприятствуют расширению торговли", — заявил Адам Хеттс, глава глобального отдела мультиактивов Janus Henderson, отметив, что акции компаний малой капитализации превзошли индекс S&P 500 более чем на 10% за последний месяц.

Рост торговой активности также способствовал подъему циклических секторов экономики. В пятницу все 11 секторов индекса S&P 500 продемонстрировали рост, лидерами среди которых стали промышленный сектор (.SPLRCI) и сектор сырья (.SPLRCM).

В пятницу индекс S&P 500 (.SPX) вырос на 59,88 пункта, или 1,11%, до отметки 5459,10 пункта, а индекс Nasdaq Composite (.IXIC) поднялся на 176,16 пункта, или 1,03%, до уровня 17357,88. Промышленный индекс Dow Jones (.DJI) увеличился на 654,27 пункта, или 1,64%, до 40589,34.

За прошедшую неделю индекс Dow прибавил 0,75%, в то время как S&P 500 снизился на 0,82%, а Nasdaq упал на 2,08%.

Среди компаний, акции которых выросли благодаря положительным отчетам о доходах, были Deckers Outdoor (DECK.N), чьи акции подскочили на 6,3% после повышения прогнозов годовой прибыли, и нефтесервисная компания Baker Hughes (BKR.O), чьи акции увеличились на 5,8% после того, как компания превзошла прогнозы по прибыли во втором квартале.

Акции компании Norfolk Southern (NSC.N) выросли на 10,9%, что стало самым значительным однодневным приростом с марта 2020 года. Это произошло после того, как железнодорожный оператор объявил о квартальной прибыли, превысившей ожидания Уолл-стрит, благодаря устойчивым ценам на свои услуги.

В то же время, акции производителя медицинского оборудования Dexcom (DXCM.O) резко упали на 40,6% после снижения прогноза годовой выручки, что вызвало значительное разочарование среди инвесторов.

Объем торгов на американских биржах составил 10,92 миллиарда акций, что ниже среднего показателя за последние 20 торговых дней, составлявшего 11,61 миллиарда акций.

Несмотря на то, что индекс S&P 500 все еще находится всего на 5% ниже своего исторического максимума и вырос почти на 14% в этом году, некоторые инвесторы начинают опасаться, что Уолл-стрит может быть чрезмерно оптимистичной в отношении будущего роста прибыли. Это может сделать акции уязвимыми, если компании не оправдают ожиданий в ближайшие месяцы.

Инвесторы также с нетерпением ждут комментариев по итогам заседания Федеральной резервной системы в среду, чтобы понять, планируют ли чиновники снижать процентные ставки, чего ожидают многие участники рынка в сентябре. Данные по занятости, которые будут опубликованы в конце недели, включая ежемесячный отчет о состоянии рынка труда, могут дать более четкое представление о том, насколько серьезным становится спад на рынке труда.

Эти события могут существенно повлиять на дальнейшее направление движения рынка, и инвесторы будут внимательно следить за развитием ситуации, чтобы скорректировать свои стратегии и минимизировать риски.

"Это критический момент для рынков", — отметил Брайант ВанКронкхайт, старший портфельный менеджер Allspring. "Инвесторы начинают задумываться, почему они платят такие высокие цены за компании, связанные с ИИ, в то время как рынок беспокоится, что ФРС может упустить возможность мягкой посадки, что вызывает значительные колебания."

Недавние недели демонстрируют тенденцию к переходу от ведущих технологических гигантов к секторам, которые долгое время оставались в тени, включая акции компаний с малой капитализацией и стоимостью, такие как финансовые организации.

Индекс стоимости Russell 1000 вырос более чем на 3% за последний месяц, в то время как индекс роста Russell 1000 упал почти на 3%. Индекс малой капитализации Russell 2000 поднялся почти на 9% за этот период, тогда как S&P 500 потерял более 1%.

В настоящее время рынки практически уверены, что ФРС начнет снижать процентные ставки на сентябрьском заседании, прогнозируя общее снижение на 66 базисных пунктов к концу года, согласно инструменту CME FedWatch.

Ожидаемые данные по занятости, которые выйдут в конце недели, могут изменить эти прогнозы. Если данные укажут на более быстрое замедление экономики, шансы на снижение ставок могут увеличиться. Напротив, если будет зафиксирован рост занятости, это может свидетельствовать о восстановлении экономики, что, в свою очередь, может повлиять на решения ФРС.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Евро затрясло от страха

Более быстрый рост европейской экономики не помог «быкам» по EUR/USD. ВВП валютного блока расширился во втором квартале на 0,3%, больше, чем ожидали эксперты Bloomberg. Казалось бы, позор от неожиданного сокращения валового внутреннего продукта Германии на 0,1% смыт, однако евро так и не удалось закрепиться выше красной линии на 1,083. Региональная валюта падает из-за ухудшения глобального аппетита к риску, и спасти ее по силам разве что ФРС.

Динамика европейского ВВП

В июле евро потерял позиции не только против доллара США, но и против низкодоходных денежных единиц – японской иены и швейцарского франка. Напротив, его устойчивость против австралийского, новозеландского долларов и других высокодоходных валют свидетельствует об одном. Балом на Forex правит уже не Жадность, а Страх. Неудивительно, что падают американские фондовые индексы. Котировки акций Большой семерки настолько высоки, что требуется очень большая прибыль, чтобы их обосновать.

Рост экономик США и еврозоны выше прогнозов во втором квартале не особо успокаивают инвесторов. ВВП – запаздывающий индикатор. Тревожные сигналы из Штатов начали поступать во второй половине мая, в июне во Франции разразился политический кризис. Вероятнее всего, последующие оценки валовых внутренних продуктов будут пересмотрены в сторону понижения, а трейдерам следует готовиться к снижениям ставок ведущими центробанками мира.

ЕЦБ может ослабить денежно-кредитную политику быстрее и больше, чем ФРС. Последняя статистика из цветущей Испании сигнализирует о более глубоком замедлении инфляции, что является тревожным звоночком для всей еврозоны. Европейский центробанк рассчитывал на ускорение потребительских цен во второй половине года, однако если этого не произойдет? Эксперты Reuters прогнозируют три акта монетарной экспансии до конца 2024, и такие оценки выглядят обоснованными.

Динамика европейской и испанской инфляции

Таким образом, евро растерял те преимущества перед долларом США, которые имел. Речь идет о длительной паузе после первого снижения ставки по депозитам ЕЦБ и более медленном ослаблении денежно-кредитной политики по сравнению с Федрезервом, а также о высоком глобальном аппетите к риску.

Более того, инвесторы должны держать в уме Трамп-торговлю с ее увеличением тарифов на импорт, связанном с этим замедлением мировой экономики и давлением на про-циклические валюты. Тем не менее существенной слабости EUR/USD ожидать не стоит, так как ФРС на днях подаст сигнал о старте монетарной экспансии в сентябре. Следовательно, основная валютная пара переходит к консолидации. В каком диапазоне – 1,080–1,087 или 1,076–1,086?

Технически на дневном графике EUR/USD неспособность пары вернутся в диапазон 1,083–1,090 свидетельствует о слабости «быков». Покупки – на возврате к 1,083 или на отбое от 1,079–1,080. В обратном случае возрастают риски проседания к 1,076.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Технологический сектор в напряжении: акции падают, чипы растут на фоне ИИ-дебатов

Американские фондовые индексы завершили торги во вторник разнонаправленно: индексы S&P 500 и Nasdaq снизились под давлением слабых акций производителей чипов и технологических гигантов, тогда как индекс Dow Jones показал небольшой рост.

Microsoft не оправдала ожиданий
Крупнейшая технологическая компания Microsoft, считающаяся лидером в сфере искусственного интеллекта, завершила день с падением на 0,89%, достигнув отметки 422,92 доллара за акцию. После завершения торгов бумаги компании упали еще на 5%, так как квартальные результаты по облачному сервису Azure оказались ниже прогнозов аналитиков.

Nvidia и другие чипмейкеры теряют позиции
Акции компании Nvidia, признанного лидера среди бенефициаров роста ИИ и второго по значимости игрока в индексе S&P 500, упали на 7,04%, составив 103,73 доллара за акцию. Это падение оказало негативное влияние на другие компании из сферы производства микросхем, что привело к снижению индекса полупроводников Филадельфии на 3,88%.

Ожидания от отчетов гигантов
На этой неделе инвесторы с нетерпением ждут отчётов таких гигантов, как Apple, Amazon и Meta Platforms (запрещенная в РФ организация). Акции Apple немного подорожали на 0,26%, достигнув 218,80 доллара, тогда как Amazon потеряла 0,81%, опустившись до 181,71 доллара. Meta Platforms (запрещенная в РФ организация) также показала снижение на 0,54%, завершив день на уровне 463,19 доллара. Инвесторы обеспокоены оценкой стоимости этих компаний на фоне текущей экономической ситуации.

«Сейчас многие задаются вопросом, как извлечь прибыль из инвестиций в искусственный интеллект», — отметил Стивен Массокка, старший вице-президент Wedbush Securities в Сан-Франциско.

Инвесторы выбирают осторожность: высокие цены акций под вопросом
На фоне укрепляющихся ожиданий снижения процентных ставок ФРС, участники рынка стали задаваться вопросом о справедливой стоимости акций. "Компании показывают неплохие финансовые результаты, но главная проблема в том, сколько стоит их акции. Это дорогостоящие бумаги, и инвесторам следует внимательно оценивать свои инвестиции", — комментирует эксперт.

Индексы: рост Dow Jones и снижение Nasdaq
Индекс Dow Jones Industrial Average (.DJI) продемонстрировал рост на 203,40 пункта, что составляет 0,5%, и достиг отметки 40 743,33. В то же время индекс S&P 500 (.SPX) снизился на 27,10 пункта, или 0,5%, до 5 436,44. Nasdaq Composite (.IXIC) потерял 222,78 пункта, или 1,28%, завершив день на уровне 17 147,42.

Малые компании и финансовый сектор на подъеме
Индекс малой капитализации Russell 2000 (.RUT) вырос на 0,35%, а индекс S&P Value 500 (.IVX) увеличился на 0,52%, благодаря поддержке финансового сектора (.SPSY), который поднялся на 1,19%. Этот рост обусловлен недавним переходом инвесторов из более дорогих акций в менее дорогие, на фоне ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году, что связано с замедлением инфляции.

Энергетика и финансы в лидерах, технологии теряют
Сектор энергетики (.SPNY) показал рост на 1,54%, что стало наибольшим приростом среди всех отраслей. Финансовый сектор также показал отличные результаты, возглавив список 11 ключевых секторов S&P. На этом фоне технологический сектор (.SPLRCT) просел на 2,2%, став самым слабым в этот день.

Продолжающаяся распродажа: последствия отчетов
Распродажа акций мегакомпаний на прошлой неделе, вызванная разочаровывающими результатами Tesla и прогнозом высоких расходов Alphabet, продолжает оказывать давление на рынок. Эти события усилили опасения инвесторов, что привело к коррекции стоимости акций и снижению их привлекательности.

Рынок готовится к решению ФРС: ожидания снижения ставок
Инвесторы продолжают надеяться на смягчение монетарной политики Федеральной резервной системы США. В среду состоится заседание по разработке политики, и рынок оценивает небольшую вероятность снижения ставок на 25 базисных пунктов. Однако, согласно инструменту FedWatch от CME, вероятность такого сценария на сентябрьском заседании выглядит уже вполне реальной.

Ожидания от данных по труду
На этой неделе внимание инвесторов приковано к статистике по рынку труда, кульминацией которой станет правительственный отчет по зарплатам в пятницу. Во вторник был опубликован Обзор вакансий и текучести кадров, согласно которому в июне количество вакансий составило 8,18 млн, что превысило ожидания экономистов в 8 млн.

Промахи и успехи: влияние корпоративных новостей
Среди компаний, акции которых потеряли в цене, выделяется Procter & Gamble (PG.N), снизившаяся на 4,84% до 161,70 доллара после неутешительных данных о продажах за четвертый квартал. Лекарственный гигант Merck (MRK.N) потерял 9,81% до 115,25 доллара, после того как компания пересмотрела в сторону понижения свой годовой прогноз прибыли.

Кибербезопасность также оказалась в центре внимания: акции CrowdStrike (CRWD.O) упали на 9,72% до 233,65 доллара на фоне новостей о требованиях компенсации от Delta Air Lines (DAL.N) в связи с глобальным киберсбоем. На этом фоне акции компании F5 (FFIV.O), специализирующейся на кибербезопасности и облачных сервисах, выросли на 12,99% до 200,66 доллара благодаря прогнозу результатов четвертого квартала, превысившего ожидания.

Распределение акций на рынке
На Нью-Йоркской фондовой бирже количество растущих акций превысило количество падающих в соотношении 1,54 к 1. На Nasdaq ситуация оказалась менее оптимистичной: количество снижающихся акций оказалось выше в соотношении 1,16 к 1. Это отражает текущее настроение на рынке, где инвесторы продолжают активно переоценивать свои портфели в условиях неопределенности.

S&P 500 и Nasdaq: рекорды и падения на фоне изменчивого рынка
Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite продемонстрировали интересные результаты во вторник: S&P 500 достиг 73 новых 52-недельных максимумов и одного минимума, тогда как Nasdaq зафиксировал 133 новых максимума и 126 минимумов. Объем торгов на американских биржах составил 11,25 млрд акций, что слегка превышает средний показатель за последние 20 дней в 11,19 млрд акций.

Разочарование от Microsoft и влияние на рынок ИИ
Квартальные результаты Microsoft (MSFT.O) оказались ниже ожиданий, что привело к потере около 340 миллиардов долларов рыночной стоимости не только самой компании, но и ее конкурентов, борющихся за лидерство в области технологий искусственного интеллекта. Несмотря на это, производители чипов, такие как Nvidia (NVDA.O) и другие, показали рост после публикации результатов Advanced Micro Devices (AMD.O).

Этот контраст между успехами производителей чипов и падением их крупнейших клиентов подчеркивает разрыв в сфере ИИ. Некоторые инвесторы начали задумываться, не стало ли ралли на Уолл-стрит в сегменте искусственного интеллекта чрезмерно затяжным.

Комментарии экспертов: передача богатства в ИИ
Джил Лурия, старший аналитик программного обеспечения в DA Davidson, отметил: «Microsoft сообщила о замедлении роста в основном облачном бизнесе, но значительном увеличении капитальных затрат. Это можно рассматривать как передачу богатства от акционеров Microsoft к акционерам Nvidia».

В своем отчете после звонка Microsoft сообщила, что выручка от подразделения Intelligent Cloud, включающего платформу Azure, выросла на 19% и составила 28,5 млрд долларов за квартал, закончившийся 30 июня. Тем не менее, это оказалось ниже ожиданий аналитиков, прогнозировавших 28,7 млрд долларов, согласно данным LSEG.

Таким образом, текущие изменения в рыночной динамике подчеркивают неустойчивость и неопределенность в секторе технологий, особенно на фоне изменений в спросе на решения в области искусственного интеллекта и облачных вычислений.

Расходы на ИИ: технологические гиганты под давлением
В последнем квартале Microsoft увеличила капитальные расходы на 78%, достигнув 19 млрд долларов, включая финансовый лизинг. Эти расходы связаны с необходимостью расширения глобальной сети центров обработки данных для удовлетворения растущего спроса на технологии искусственного интеллекта.

Инвесторы ожидают результатов от вложений в ИИ
Инвесторы с большим нетерпением ждут результатов от значительных инвестиций в ИИ. Дэниел Морган, старший портфельный менеджер Synovus Trust, отметил: «Это стало главной проблемой. Акции сильно выросли в преддверии этих отчетов». Высокие ожидания от технологических компаний привели к скачку цен на их акции, что теперь вызывает беспокойство среди инвесторов.

Высокие ставки и возрастающие затраты
Рост затрат на развитие ИИ усилил опасения после того, как Alphabet сообщила о значительном увеличении капитальных вложений для поддержки своей генеративной технологии ИИ. Эти расходы, превышающие ожидания, вызвали опасения среди инвесторов, которые обеспокоены тем, что стоимость создания инфраструктуры ИИ может оказаться выше, чем ожидаемая прибыль.

На фоне высоких ожиданий от технологических гигантов аналитики прогнозируют, что компании из сектора технологий, входящие в индекс S&P 500, увеличат свою совокупную прибыль почти на 10%, согласно данным LSEG I/B/E/S.

Коррекция на рынке: Nasdaq под давлением
Однако тревоги по поводу резко возросших затрат на ИИ, которые не оправдываются такими же значительными доходами, привели к снижению индекса Nasdaq на 8% с его рекордно высокого закрытия 10 июля. Это отражает общее настроение рынка, где инвесторы продолжают внимательно следить за развитием ситуации в секторе высоких технологий, балансируя между ожиданиями высоких доходов и реальными затратами на развитие новых технологий.

Технологические акции: спад и рост перед отчетами
В преддверии публикации отчетности Microsoft, Nasdaq снизился более чем на 1%, что отражает осторожность инвесторов. На фоне этого падения акции других крупных технологических компаний также оказались под давлением. Однако, несмотря на общий негативный фон, AMD продемонстрировала рост на 6%, благодаря оптимистичным прогнозам по доходам в третьем квартале, основанным на высоком спросе на её чипы для ИИ.

Противоположные тренды: рост чипмейкеров
Среди других производителей чипов, связанных с искусственным интеллектом, Broadcom (AVGO.O) показала прирост на 1,4%, в то время как Intel (INTC.O) и Qualcomm (QCOM.O) также увеличили свою стоимость на рынке, прибавив почти по 1%. Это говорит о том, что несмотря на общее падение технологического сектора, сегмент производителей микросхем продолжает пользоваться интересом инвесторов.

ИИ: реальность и вызовы
Риши Джалурия, аналитик RBC Capital Markets, отметил: «Мы все еще находимся в сложной макроэкономической среде. ИИ действительно представляет собой значимый фактор, но требует значительных инвестиций, что явно отражается в цифрах капитальных затрат». Эти слова подчеркивают текущие вызовы, с которыми сталкиваются компании в условиях глобальной экономической неопределенности и высоких затрат на развитие передовых технологий.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8