Аналитика от Forexchief, Аналитика от ForexChief Опции

[Аналитик ForexChief]

Аналитика GBP/USD на 25-11-19
Статистика за последние две недели и колебания BOE в теме коррекции ставки подтверждают, что спад промышленности поддержала сфера услуг и финансовая ситуация уже требует стимулирования. Предварительный ноябрьский PMI услуг упал до 48,6  худшее значение после референдума 2016-го. Негатив по ВВП, зарплате и инфляции ждем в первом квартале следующего года.
Динамика фунта жестко привязана к текущим партийным рейтингам, хотя тори активно увеличивают отрыв от конкурентов. Дебаты Джонсон-Корбин показали общее падение интереса избирателей к теме Brexit, лидер лейбористов выглядел серьезнее и уверенней. Рейтинги основных игроков могут вырасти на фоне провальной риторики лидера либеральных демократов Джо Суинсон.
Корбин определился со своей позицией: если он станет Премьер-министром или его партии удастся добиться повторного референдума, то его личная позиция будет полностью нейтральной – пока сложно оценить, добавит или, наоборот, уменьшит количество голосов «за» лейбористов такое самоустранение от активных действий.
Угроза Brexit без сделки сейчас минимальна, но если победа консерваторов будет недостаточно убедительной, то премьеру может снова не хватить голосов для окончательного решения, что затянет процедуру выхода еще на несколько месяцев. Карни пока удается придержать основной аргумент до момента окончательного решения по Brexit, но в случае очередной отсрочки регулятор может решиться на снижение ключевой ставки на 0,25%.



Локальные коррекции возможны до зоны 1,3030/50, но удержаться выше без соответствующего информационного фона практически невозможно: сейчас фунт в основных активах и опционах скупают только редкие энтузиасты. Те же политические спекулянты, которые последние пару месяцев толкали фунт вверх, теперь активно поддерживают продажи. Техническая картина также говорит в пользу движения вниз, пробой зоны 1,2750 гарантирует снижение на 1,5-2 фигуры до 12 декабря.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика AUD/USD, NZD, USD/JPY на 26-11-19
Экономически неразумная поддержка Трампом заявления о защите прав человека и демократии в Гонконге вместе с инициативой Конгресса запретить контракты американских компаний с Huawei практически убедили рынки в том, что торгового соглашения США-Китай в этом году ждать не стоит. Пекин решился на повышение штрафов за кражу интеллектуальной собственности, но требования взаимной отмены пошлин только ужесточились. Планы американских фермеров на увеличение поставок в Поднебесную также отменяются.
На текущий момент нет даже рабочего проекта, который мог бы подписать Трамп: вероятность ввода новых пошлин 15 декабря практически 100%-ная. Китай пригласил представителей США посетить Пекин до 28 ноября, на текущий момент решение американской стороны не озвучено.



Тема торговой сделки теряет актуальность; тем более, что: по данным Bloomberg, на рынке облигаций Китая назревает очередной провал. Государственное предприятие Tewoo, конгломерат в северной провинции Тяньцзинь, готовится объявить дефолт по своим долларовым облигациям. Если регулятор не вмешается, то это будет первый фактический банкрот по долларовым долгам после печально известного банкротства GITIC в 1998 году.



Крупнейший в истории Австралии финансовый скандал на некоторое время затмил все региональные новости, включая победу антикитайской оппозиции на выборах в Гонконге. Генеральный директор Westpac Хартцер подал в отставку после того, как национальное Агентство расследований предъявило этому крупнейшему кредитору обвинение в отмывании денег и финансовых махинациях на огромные суммы.
Аусси пока не удается даже стандартная техническая коррекция. По данным CBA, сектор производства и услуг активно замедляются, а потому шансы уйти из нисходящего канала минимальные.



Киви единственный из азиатских активов сумел закончить прошлую неделю без потерь, в основном благодаря крупным объемам по кроссу AUD/NZD. Пока расстановка своего торгового интереса все также в пользу покупок, но ситуация может измениться после сегодняшнего отчета РБНЗ о финансовой стабильности.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика XTI/USD на 27-11-19
Оптимизм в теме согласования тарифных проблем после телефонного разговора Лю Хэ с Мнучином уже не вызывает резкой реакции. Трамп в очередной раз заявил, что страны близки к заключению сделки, но реакция США на ситуацию в Гонконге еще может стать камнем преткновения и до конкретных решений в торговой войне все также далеко. Судя по всему, визита в КНР до Дня Благодарения не будет.
Позитив от предстоящего IPO саудовского монстра рынком практически отработан. Aramco анонсировала ежегодные дивиденды в сумме не менее $75 млрд. в течение 5 лет, но мировой рынок нефти всегда будет важнее, чем отдельно взятая компания. Королевству придется сочетать стремление к ограничению добычи с обеспечением высокой рентабельности производства, что будет весьма сложно. Идея провести листинг на собственной бирже и снижение предварительной оценки доходов от IPO Aramco – первые признаки глобальной проблемы.
До заседания ОПЕК+ осталась неделя, а четкого понимания о дальнейших действиях Картеля нет.
Возможное соглашение США-Китай явно опаздывает к распределению мировых объемов на первый квартал и общую картину спроса уже не улучшит. Беспорядки в Ираке пока не влияют на поставки, но протесты смещаются в южные (экспортные) регионы. Иран и Венесуэла максимально ограничены санкциями; в Ливии растет риск новых атак на экспортные нефтяные терминалы; в Алжире политический кризис, а Нигерия по-прежнему страдает из-за краж нефти из системы транспортировки.
На этом нестабильном фоне ОПЕК+ готов допустить кратковременное снижение цен, но вполне логично ожидать, что действующая сделка будет продлена без изменений, как минимум, до июня. Кроме того, прогнозы по части баланса спрос/предложение подтверждают необходимость более глубокого сокращения добычи.



Общая расстановка объемов все также в пользу покупок. Для разворота нужен уверенной пробой зоны 57,00, но реального фундамента для такого движения в ближайшее время не предвидится.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Сообщение отредактировал Аналитик ForexChief - 27.11.2019, 7:57

[Аналитик ForexChief]

Аналитика EUR/USD на 29-11-19
На данный момент практически вся фундаментальная информация  умеренно негативна для евро. Провальная немецкая статистика поддержала мнение, что от сегодняшних данных по европейской инфляции не стоит ждать позитива и прогнозы даже минимального роста не подтвердятся. Еще большее замедление инфляции явно не способствует росту спроса на евроактивы, общий индекс потребительских цен снижается еще с июня и шансов на восстановление все меньше. Кроме того, евро пришлось реагировать на сильные отчеты по экономике США: ВВП и заказам на товары длительного пользования.
Центробанк уже уронил депозитную ставку на уровень -0,5% и реанимация евроQE с ежемесячной суммой выкупа €20 млрд. ситуацию не спасает  давление медведей усиливается на фоне неформальных комментариев деятелей ЕЦБ о развороте монетарной политики. Наиболее агрессивных из них можно послушать сегодня: в 19:35мск выступит Бенуа Кере, в 22:35мск президент Бундесбанка Вайдман.
7-8 декабря Соцпартия Германии будет выбирать лидера, и если министр финансов Шольц потеряет свой пост в партии, то правительственная коалиция окажется под ударом. Реализация политических рисков в Германии может вызвать падение евро.
Визит американской делегации в Пекин пока маловероятен. Новое обострение конфликта США-Китай не позволяет доллару усилить позиции, и евро продолжает дрейфовать в узком флете. Есть надежда на то, что реакция фунта на оптимистичный для консерваторов прогноз от YouGov потянет за собой евро/фунт и евро укрепится в основной паре уже в понедельник.



Пружина постепенно сжимается, но приоритет продаж пока сомнения не вызывает. Технически EUR/USD отработала объемы в зоне поддержки 1,1010/1,0990 и новая коррекция отложена до понедельника только из-за отсутствия американских объемов на рынке по случаю празднования Дня благодарения. Европейские торги также будут слабыми, но перегруппировка объемов все-таки произойдет. Осторожные покупки можно рассматривать только после уверенного пробоя критической зоны 1,1090/1,1120.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Сообщение отредактировал Аналитик ForexChief - 29.11.2019, 7:47

[Аналитик ForexChief]

Аналитика GBP/USD на 02-12-19
Джонсон снова выразил готовность заплатить своим премьерством за Brexit точно в срок - не позднее 31 января. Заявление звучит более осмысленным и жестко связано с результатом выборов 12 сентября: обещание будет в силе, если тори получит необходимое количество мест. Иные варианты пока открыто не обсуждаются, эти позиции будут озвучены не раньше следующей недели. Пока Фарадж приносит агитации Джонсона гораздо больше негатива, чем лейбористы, что при самом негативном сценарии может привести к потере примерно 5% мест. Но даже при таком раскладе консерваторы смогут получить комфортное для себя большинство - перевес в 35 мест в парламенте практически гарантирован.
Премьер также намерен отказаться от торговой сделки с США (после развода с ЕС), если Трамп будет (а он будет!) требовать невыгодных условий по патентам для лекарств, закупаемых Национальной службы здравоохранения. На очереди аналогичные гарантийные заявления по вопросам британского автопрома.
Активизируется проблема с позицией Шотландии: лейбористы и SNP готовы сформировать коалицию, чтобы блокировать Brexit «with Deal». Идея повторного референдума о независимости может получить новую жизнь после победы SNP на досрочных выборах - Стерджен уже обнародовала довольно агрессивный манифест.



Опрос по рейтингам партий от YouGov для Times явно указывает на победу партии Джонсона с большинством в 68 мест, что, безусловно, позитивно для фунта, но запас лидерства консерваторов явно уменьшается. Этот фактор рынок уже отработал. Экономические отчеты все же стоит отслеживать, так как, независимо от ситуации по Brexit, шанс на снижение ставок ВOE в будущем году уверенно растет. На текущей неделе обращаем внимание на PMI промышленности и услуг ¬¬- сегодня и в среду.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Сообщение отредактировал Аналитик ForexChief - 2.12.2019, 8:39

[Аналитик ForexChief]

Аналитика XTI/USD на 04-12-19
Накануне саммита неопределенность на рынке нефтепродуктов усиливается.
Информация о том, что после IPO Saudi Aramco Саудовская Аравия, как минимум, прекратит компенсировать превышение добычи иными участниками сделки, вызвала панику и заставила спекулянтов перегруппировать свои позиции. Интерес саудитов к более жестким условиям нефтяного пакта объясняется также попыткой сбалансировать национальный бюджет на будущий год по более высоким ценам.
Несмотря на то, что большинство деятелей стран ОПЕК+ прогнозируют снижение добычи сланцевой нефти США, свежий аналитический отчет показал: если оставить квоты на добычу на прежних уровнях, то значительный переизбыток предложения в первой половине 2020-го гарантирован. Тем более, что производство в странах вне ОПЕК стабильно расчет (например, в Бразилии и Норвегии), создавая новые проблемы для Картеля.
На текущий момент сделка ОПЕК+ предполагает снижение добычи в совокупности на 1,2 млн.бар/день (относительно октября 2018 г), но текущая цель саудовской делегации и лично министра Абдул-Азиза на предстоящем саммите - согласовать дополнительные объемы и установить сокращение на уровне 1,6 млн. б/д.
Увы, Картелю придется учитывать фактор «предвыборного» Трампа: кроме своей бесконечной торговой войны с Китаем президент может вновь вспомнить об исключениях из иранских санкций и будет воевать за контроль над ценами любыми методами.



Очередной шантаж Трампа в отношении Бразилии и Аргентины, а также реакция Китая на попытки вмешательства США в проблемы Гонконга привели к тому, что попытка активного роста после пятничного провала оказалась слабой.
Тем не менее, как бы не ломали копья «нефтяные политики», сейчас большинство промышленных компаний комфортно себя чувствуют именно в текущем диапазоне цен. Текущий приоритет сохраняется за покупками, но выше зоны 60 практически нет крупного интереса.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика AUD, NZD, JPY на 06-12-19
Если не слушать рекламно-оптимистичного Трампа, то торговая сделка США-Китай может показаться вполне вероятной. Да, Донни подписал законопроект в поддержку протестующих в Гонконге - из-за его подавляющей поддержки в Конгрессе, но дал понять, что не хочет, чтобы он нарушил более широкие отношения. В результате Китай декоративно погрозил пальчиком, потому как на самом деле ни одна из сторон не хочет введения тарифов 15 декабря.
Финансовые рынки оптимистично ползли вверх, пока действующий американский президент на саммите НАТО в Лондоне не заявил журналистам, что ему нравится идея подождать до выборов 2020 года. Трамп снова повторил, что он подпишет только максимально выгодный для США вариант, который плохо сочетается с настойчивостью Си Цзиньпина оформить более менее паритетное соглашение. Падение акций в Европе, Азии и США было сильным, но коротким.
Трудно представить какое-либо фундаментальное улучшение ситуации в Гонконге без какого-либо политического решения, тем более что Китай ждем рекордный объем дефолтов по корпоративным обязательствам в этом году. На этот раз Пекин не будет спасать всех и все-таки позволит некоторым долгам обанкротиться, что усилит дисциплину и сделает национальный рынок более эффективным. Этот фактор только усилит позицию азиатов в противостоянии с США.



Ставку РБА сохранил, но статистика по аусси вышла слабая: торговый баланс за октябрь составил $4,50 млрд. против $6,49 млрд. в сентябре, причём после пересмотра на понижение с $7,18 млрд, розничные продажи показали нулевой прирост против ожидания в 0,3%. Судя по всему австралийский потребитель не готов тратить деньги, несмотря на недавние налоговые льготы и снижение процентных ставок, в то время как замедление в Китае активно вредит экономике региона в целом. Цели в зоне ниже 0,6750 остаются актуальными.



Инвесторы понизили шансы на смягчение монетарной политики РБНЗ (пересмотрели прогноз по снижению ставок в следующем году до одного), после того как регулятор дал местным кредиторам больше времени для удовлетворения требований к капиталу. Киви наконец-то поднялся на 1.8% и отработал скопившиеся объемы на покупку, но дальнейший рост теперь завязан только на новости по Китаю.



Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика GBP/USD на 09-12-19
Результат досрочных выборов очень ждут на всех рынках, но первыми должны отреагировать британские и европейские активы. Новому парламенту предстоит окончательно решить судьбу Breхit; преимущество консерваторов сомнений не вызывает, вопрос только в количестве мест. В любом случае идею на повторный референдум Британия практически похоронила - победа партии Джонсона гарантирует если не быстрое мировое с ЕС, то, по крайней мере, отмену версии выхода без торговой сделки и оформление декларации о будущих отношениях. Судя по всему, очередной дедлайн 31 января продлеваться не будет, хотя подробные условия торгового соглашения будут согласовываться, как минимум, до осени 2020-го.
На прошлой неделе основные противники обменялись некорректными ударами: Джонсон воспользовался трагедией на Лондонском мосту для информационной агрессии против лейбористов, Корбин открыто обвиняет премьер-министра во лжи и противодержавных действиях. Хотя именно лейбористы когда-то протащили через парламент закон, по которому лица, осужденные за террористическую деятельность, имеют право на досрочное освобождение. В результате чего террорист, атаковавший мирных жителей, уже выпущен из тюрьмы досрочно.
На текущий момент все информационные усилия направлены на местный и непривычный для партий электорат, причем в весьма мирной форме. Первые экзит-поллы ждем примерно в 1.00мск, первые официальные данные - не ранее 5.00мск. Напомним: Не забываем: все опросы и аналитики полностью промахнулись и в первом референдуме, и на выборах в 2017-том. Пока информационный трекер, учитывающий все опросы, указывает на 10% люфт в рейтингах тори и лейбористов.



Тем не менее, стоит обратить внимание на завтрашний блок статистики с ВВП, потому как после выборов рыночный акцент будет смещен на монетарную политику. Фунт сильно перекуплен в расчете на Brexit-позитивный результат, но спекулятивный рост вместе с евро - гарантирован. Пессимистичный сценарий поддерживается небольшим объем краткосрочных опционов ниже 1,3050.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика XTI/USD на 11-12-19
Пакет Saudi Aramco на IPO был продан по цене в 32 риала ($8,53) за акцию, по верхней границе рыночного диапазона, таким образом компания оценена в $1,7 трлн. Общая сумма выросла с $25,6 млрд. до $29,4 млрд. за счет опциона доразмещения. Спрос превысил предложение в 4,65 раза, причем большая часть денег поступила от местных инвесторов.
Визуально саммит ОПЕК свою главную задачу выполнил: имея стратегический запас более чем на 3 месяца (согласно новому графику добычи), Картель снижает риски негатива от торговой войны и других рыночных шумов, которые отвлекают и политиков, и потребителей от навязываемых ограничений по контролю предложения сырой нефти. Братья Салман (министр нефти Абдулазиз и его сводный брат, будущий король Мухаммед) продолжают манипулировать своим влиянием для поддержания цен, комфортных для саудовской экономики. Принятые квоты пока будут действовать всего три месяца, так что эффект может оказаться краткосрочным.
Увы, вторую часть уравнения сырьевого баланса контролирует исключительно США. Дорогой бензин может оттолкнуть избирателей от Трампа и если отказ от повышения пошлин 15 декабря можно считать временным отступлением, то два основных козыря Донни может пустить в ход в любой момент. Это сланцевая нефть и возможные исключения из программы иранских санкций.
Совместное решение сократить добычу расходится с реальным положением дел. Нигерия, Габон и Конго (суммарно около 9% от добычи ОПЕК) и не собираются соблюдать квоты. Венесуэла, Ливия и Иран не ограничены в добыче. Иран поддержал сокращение производства именно потому, что высокие цены ему выгодны.
Тот же Трамп может просто заставить Госдепартамент пойти на уступки Ирану и более 8 млн. барр иранского сырья из плавучих хранилищ и таможенных складов Китая хлынут на рынок. Крупные инвесторы уже делают ставку на то, что в таком случае Саудовская Аравия не сможет в одиночку сбалансировать рынок и о бумагах, подписанных в Вене никто и не вспомнит.



Динамику будущего года будут определять американские сланцевики. НПЗ возвращаются после сезонного обслуживания и набирают обороты. Рост добычи в США на новых исторических максимумах - 12,9 млн баррелей в сутки, хотя, скорее всего, это уже технологический предел. Сланцевые компании в течении будущего года будут озабочены экономией средств и добыча может быть временно ограничена даже при более высоких ценах. К 2021 году на сланцевом рынке возникнет дефицит предложения, уравновесить которое сможет только увеличение числа активных буровых в США на 30%, но в год выборов госфинансирование таких проектов маловероятно.

Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

[Аналитик ForexChief]

Аналитика AUD, JPY, NZD на 13-12-19
Аргументы приближающихся выборов оказались сильнее амбиций: условия первого этапа торговой сделки подписаны, хотя реальное соглашение еще никто не видел, и обсуждать юридические детали преждевременно. Судя по непроверенной информации, сие временное перемирие включает усиленные закупки Китаем продукции американских фермеров, весьма «непрозрачные обязательства» Пекина в отношении интеллектуальной собственности и юаня, а со стороны США - отмену (временную?) повышения пошлин 15 декабря и примерно 50%-ное снижение существующих пошлин (на $360млрд.) китайского импорта.
В любом случае официальных документов нет, так что ждем понедельника.
Интересен тот факт, что некие «официальные лица» США обращаются к союзникам Конгресса и к представителям деловых кругов с просьбой выпустить «заявления о поддержке» торговой политики президента. То есть политические торги в китайской теме все-таки активы, даже если обе стороны сделки официально считают, что консенсус достигнут.



Со стороны Пекина никаких комментов на эту тему нет. Деятели китайской экономической политики большую часть недели провели в консультациях по проблеме роста национального ВВП, инфляции и размера дефицита бюджета в будущем году. Негатив от торговой войны с США категорически не признается. Официально результаты обсуждения не будут опубликованы до ежегодных сессий парламента в марте, но уже понятно, что Пекин планирует продолжить свою кампанию по снижению рисков, пока рост не станет хотя бы управляемым.



После Трамп-твитта о «крупной сделке» с Китаем S&P500 и MSCI обновили максимумы, оффшорный юань вырос на 0.92%, все азиатские активы дружно рванули вверх и вряд ли будут обращать внимание на иные факторы, пока не отработают не только этот инсайд, но и необходимую техническую коррекцию.



Автор: Кузнецов Сергей, валютный аналитик ForexChief.

Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта . Компания не несет ответственности за результаты работы , которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.