Аналитика И Рекомендации Ифк «солид», Фундаментальный и технический анализ. Опции

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Всем доброго времени суток!

Представляем вашему вниманию аналитическую ленту ИФК «Солид», которая направлена на весь комплекс фондового рынка России, включая акции, облигации. Аналитика включает в себя фундаментальный и технический анализ рынков.

Закрытое акционерное общество Инвестиционно-финансовая компания «Солид» учреждено в октябре 1994 г. и на сегодняшний день предоставляет профессиональные услуги в области брокерского и депозитарного обслуживания, доверительного управления, финансового консалтинга. Компания известна, как активный участник фондового рынка, занимающий ведущее место по объемам сделок и операций на всех основных биржевых площадках и внебиржевых рынках.

ЗАО ИФК «Солид» является одним из лидеров товарного рынка секции фьючерсов и опционов FORTS по объему сделок, а на протяжении 2009 г. стабильно входит в десятку лидеров денежного рынка секции фьючерсов и опционов FORTS по объему сделок. Национальное рейтинговое агентство ежегодно присуждает высшие рейтинги надежности ИФК «Солид», отмечая высокий уровень достаточности капитала и ликвидности.

Санкт-Петербургскому представительству выпала честь представлять проект по освещению аналитики рынков на форуме. С понедельника мы постараемся максимально полно освещать весь спектр аналитических продуктов компании. Будем рады конструктивному диалогу!

Сообщение отредактировал ЗАО ИФК СОЛИД - 3.6.2011, 14:58

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Утренний обзор

Российский рынок сопротивляется внешнему негативу. Однако на глобальном рынке наблюдается явная тенденция к снижению аппетитов к рискам.

По итогам торгов 6 июня, индекс ММВБ вырос на +0,03% до 1633,49, а RTS на +0,41% до 1865,64 пункта. В течение дня индексы уходили в глубокий минус на негативном внешнем фоне, но к закрытию потери были ликвидированы и даже намечался неплохой рост. Однако продолжающееся падение на американских площадках сдерживало агрессивную игру на повышение. Тем не менее, индекс ММВБ завершил день выше линии поддержки 1630, что повышает вероятность роста в краткосрочной перспективе. «Голубые фишки» показали смешенную динамику: «Газпром» -0,3%, «Роснефть» +0,91%, «Лукойл» +0,83%, ГМК «НорНикель» -1%, «Сбербанк» +0,93%, «РусГидро» -0,73%. Из историй роста также можно отметить: ОГК-3 +4,36%, ОГК-1 +3,85%, «МосЭнерго» +3,45%, привилегированные «Сбербанк» +2,17%. Из аутсайдеров: «Распадская» -3,07%, «Татнефть» -2,14%, «Мечел» -2,02%, «Разгуляй» -1,81%.

Торги на фондовом рынке США вновь прошли по негативному сценарию. Даже в отсутствии макроэкономической статистики настроения инвесторов продолжили ухудшаться. При этом падение усилилось после того, как был сломан уровень поддержки около 1295 по SNP 500 и не устояла вся зона поддержки 1290-1300. В итоге, DJIA упал на -0,5%, а SNP 500 снизился на -1,07% до 1286,17 пункта. Наиболее существенные распродажи прошли по бумагам американских банков на фоне разговоров о том, что Федрезерв может повысить требования по норме резервирования. Падение финансового сектора с начала года достигло -6,6% при росте индекса SNP 500 на +2,3%. Однако многие аналитики начали говорить о том, что текущее падение является неплохим моментом для входа в некоторые бумаги, так как соотношение прибыли к их стоимости упало до минимальных значений за последние 10-15 лет.

Новый день на азиатских рынках начался с падения. Ухудшение данных по США является негативным фактором, говорящим о том, что экспорт из Азии может не найти своего покупателя. Продажи проходили по бумагам сырьевых компаний, а также производителей бытовой техники и электроники. Тем не менее, ближе к завершению торговой сессии на азиатских площадках появились покупатели. Индекс Nikkei 225 за час до закрытия подрастал на +0,6%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,1%.

Рынок нефти живет в ожидании заседания министров нефти ОПЕК, которое состоится 8 июня. На рынке активно обсуждают возможность повышения официальной квоты организации до уровня реальной добычи, которая на 1,5 млн. бар. превосходит существующую квоту. С другой стороны, явное ухудшение статистики от Китая до США говорит о замедлении мировой экономики, что также подтверждается данными по спросу на саму нефть. В США спрос на нефть в мае упал на -5% по сравнению с маем 2010 г., что стало следствием высоких цен. К 9:35 мск, североморская смесь Brent дешевела на -0,51% до $113,89, а американская WTI на -0,53% до $98,49 за баррель.

Промышленные металлы находились под давлением на азиатской сессии. Несмотря на ожидания роста спроса в связи с различными гос. программами в США, ухудшение перспектив экспорта из Азии в США и Европу могут быть причиной среднесрочного спада потребления металлов. К 9:35 мск, медь снижалась на -0,55%, золото на -0,07%, а серебро на -0,29%. На прочих сырьевых рынках складывается крайне тревожная ситуация с пшеницей. 44% озимых посевов американской пшеницы получили плохой и очень плохой рейтинг на прошлой неделе по сравнению с всего 9% в аналогичный период год назад. При этом посевная яровой пшеницы завершена к 5 июня лишь на 79% по сравнению с 98% год назад. В Европе также могут быть снижены прогнозы на урожай из-за самой жаркой и сухой весны в Великобритании за последние 350 лет, во Франции за последние 50 лет.

Ситуация на валютном рынке, в целом, складывается в пользу евро. Азиатские фонды и банки активно скупали европейскую валюту против доллара США. Однако по высокодоходным и сырьевым валютам картина не столь однозначная. Новозеландский доллар укреплялся почти на +0,5% к доллару США, а австралийский доллар уступал американской валюте около -0,4%. Одним из рисков для евро остается ситуация с предоставлением помощи Греции. Сдержанную позицию по этому вопросу в Евросоюзе занимает Словакия и Великобритания, которые требуют от Афин более активной позиции в экономии средств и получении дополнительных доходов. К 9:35 мск, евро укреплялся к франку Швейцарии на +0,14%, к иене на +0,43%, а к доллару США на +0,21% до $1,461.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 13:00 розничные продажи в еврозоне за апрель, в 14:00 промышленные заказы в Германии за апрель. Российский рынок в последние дни демонстрирует некоторую устойчивость к внешним негативным данным, что может означать повышение вероятности роста. Если внешний фон не будет ухудшаться, то можно ожидать некоторого повышения интереса к покупкам. В качестве первого уровня сопротивления можно обозначить 1650 по ММВБ, а далее недавние максимумы в районе 1675. При этом негативный сценарий предусматривает повторное тестирование 1630 уровня и закрытие дня ниже этой отметки. Перед открытием торгов на российских площадках фьючерс на SNP 500 подрастал на +0,23%.


МВФ предоставит Египту кредит на $3 миллиарда

Международный валютный фонд выделит Египту кредит в размере $3 млрд. сроком на пять лет. Средства пойдут на оздоровление экономики Египта в 2011-2012 финансовом году, создание рабочих мест, оказание помощи малообеспеченным слоям населения и сокращение дефицита бюджета.

По словам и. о. директора-распорядителя МВФ Джона Липски, фонд приветствует реформы в Египте, отмечено в сообщении МВФ. Процентная ставка по кредитам оказалась ниже среднерыночной – 1.5% годовых. После политического кризиса, повлекшего ухудшение экономического положения страны, Египет обратился к международным организациям с просьбой об оказании финансовой помощи.

Кроме МВФ, Всемирный банк готов предоставить Египту $4.5 млрд. в следующие два года, чтобы поддержать восстановление экономики страны. В 2011 и 2012 году ВБ выделит по $1 млрд. для устранения бюджетного дефицита Египта, другие $2.5 млрд. пойдут на строительные проекты и кредиты для частного сектора.

Саудовская Аравия предоставит Египту кредит в размере $4 млрд., однако в денежной форме правительство Египта получит лишь $500 млн.

Комментарий эксперта: отметим, что после народных волнений и последовавшей за ними смены режима, египетская экономика по-прежнему не может прийти в себя. Так, практически прекратились иностранные инвестиции, производство загружено менее чем на половину, а страна за три месяца потратила значительную часть своего золотовалютного запаса, то есть к концу года казна Египта может опустеть.

Чарльз Плоссер: стимулирование должно прекратиться до улучшений на рынке труда


Глава Федерального резервного банка Филадельфии, Чарльз Плоссер, сказал, что количественное ослабление необходимо прекращать "задолго до" того, как восстановление рынка занятости стабилизируется.

"Незначительное ужесточение денежно-кредитной политики возможно уже к концу года", сказал он на сегодняшней пресс-конференции, после выступления на мероприятии, организованном Банком Финляндии в Хельсинки.

"Мы должны прекратить количественное ослабление задолго до того, как уровень безработицы достигнет приемлемого уровня. Это будет трудное решение".

Председатель Бен Бернанке и Федеральный комитет по открытым рынкам, в который входит Плоссер, рассматривают меры по приостановлению стимулирования. Одним из возможных вариантов является поэтапное реинвестирование доходов от ценных бумаг, срок погашения которых истекает, повышение процентных ставок и продажа активов, хотя такие меры "не обязательно будут приняты уже в ближайшее время".

"Мы вынуждены столкнуться с проблемой, когда давать задний ход. Нужно правильно определить сроки и темпы", сказал Плоссер. "Мы должны найти способ, как сделать все это в нужное время, потому что если мы опоздаем, то попадаем в ловушку".

Комментарий эксперта: заявления Плоссера о возможности начала ужесточения монетарной политики уже до конца этого года тревожны для рынков акций и позитивны для доллара. Отметим, что большинство экспертов так не считают. Посмотрим, что сегодня вечером скажет глава Федрезерва Б. Бернанке.

Индекс цен производителей Еврозоны стал расти

Индекс цен производителей Еврозоны в апреле стал расти, и продолжил сигнализировать о сильном повышательном давлении цен на промышленные товары.

Индекс цен производителей в промышленности, без учета строительного сектора, в странах Еврозоны в апреле выросли на 6.7%г/г. против прогноза роста на 6.6%.

За месяц производителей в апреле выросли на 0.9% против роста на 0.8% в марте. Оба показателя совпали с прогнозами экономистов.

Рекордсменом по росту цен в промышленности ЕС остается Великобритания, где годовая прибавка составила 13.1%, затем следует Голландия с приростом цен за год на 11.7% и Болгария с Бельгией (10.7% и 10.6% соответственно).

ЕЦБ, скорее всего, не повысит процентную ставку в этом месяце, но многие экономисты считают возможным повышение процентной ставки в июле. В апреле банк повысил ключевую процентную ставку до 1.25% с 1.0% на фоне растущих потребительских цен.

Комментарий эксперта: данные свидетельствуют о том, и инфляционные опасения которые были, совсем не беспочвенны. Таким образом, проблема инфляции в Еврозоне остается и будет определять кредитную политику ЕЦБ. В четверг, 9 июня, рынок узнает, что по этому поводу сообщит центральный европейский банк при этом, ожидая, что пока ставки поднимать не будут.

Упрямая Греция и экономического роста в России не будет

 review_file_2898.zip ( 146.07 килобайт ) Кол-во скачиваний: 358