Ежедневный обзор и новости крипторынка от Stormgain Опции Рейтинг

[stormgain]

Solana метит в ТОП-3

«Убийца Ethereum» приступил к реализации потенциала, обогнав главного конкурента по обороту стейблкоинов и проявляемому интересу со стороны институционального капитала. Единственным препятствием на пути к росту остаются сбои и высокая доля неудачных транзакций.

С декабря Solana демонстрирует активный рост оборота стейблкоинов, который в апреле достиг $1,5 трлн. Для сравнения, за тот же период Ethereum провела $0,9 трлн, а Tron – $0,4 трлн.



Большую часть из оборота обеспечили арбитражные боты, что не умаляет успехов Solana на поприще финансового оператора. В 2023 году совместно с VISA блокчейн запустил пилотный проект по межбанковскому обмену в USDC, а в рамках партнерства с платформой электронной коммерции Shopify провел операций на $20 млн.

Solana также обходит Ethereum по темпам внедрения в традиционную финансовую систему. Так, торговая платформа Robinhood первую программу стейкинга для клиентов запускает на Solana. Поскольку американская SEC крайне негативно настроена на пассивный доход в криптопространстве, услуга будет доступна исключительно европейским пользователям.

Solana выглядит привлекательнее в глазах институциональных инвесторов: за последний год в криптофонды с ней было вложено $17 млн. Ethereum, напротив, испытал отток в $34 млн за тот же период. Отдельно заметим, что регуляторное давление в США на обе криптовалюты оказывается в равной степени: SEC и первую, и вторую называет «ценной бумагой».



Преимущество Solana заключается в высокой скорости обработки транзакций при чрезвычайно низких комиссиях. После развертывания клиент-валидатора Firedancer по пропускной способности она оставит конкурентов далеко позади. Внедрение запланировано на середину 2024 года.



Ложкой дегтя в общем благообразии остаются периодические сбои и высокий процент неудачных транзакций из-за высокой загруженности. Сейчас команда работает над их устранением, внедряя методы ранжирования транзакций и повышения комиссий при «злоупотреблении» переводами.



Если Solana удастся решить эти проблемы, ее ждет успех.



Одна из крупнейших инвестиционных компаний с $1,6 трлн активов под управлением Franklin Templeton высоко оценивает шансы Solana на достижение третьей строчки в общем рейтинге криптовалют, а VanEck ($60 млрд AUM) в базовом сценарии прогнозирует рост монеты до $335 к 2030 году.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Почему Bitcoin подорожает до $150 тыс.

Мы являемся свидетелями революции в финансовой отрасли, когда децентрализованная криптовалюта признается инвестиционным активом профессиональными участниками рынка и регулирующими органами, а бывший президент США включает криптоповестку в избирательную программу.

Одним из ярких подтверждений признания является рост владения Bitcoin лицензированными биржевыми фондами. Сегодня их совокупный запас превышает 1 млн монет или $68 млрд. Это 5% от общего циркулирующего предложения в 19,7 млн BTC.



Среди запустивших криптофонды стран представлены Канада, Германия, Швейцария, Бразилия, Китай (Гонконг), Австралия и другие. Лидируют же США с 85% долей, где появившиеся в текущем году спотовые ETF привлекли инвестиций на $13,7 млрд. Треть от этой суммы обеспечили крупные институциональные инвесторы, чьи объемы активов под управлением стартуют от $100 млн.



Последние три недели американские фонды демонстрируют возврат к чистому накоплению, набрав инвестиций на $2,1 млрд.



Примечательно, что в ближайшие дни фонд BlackRock обгонит Grayscale, действующий с 2013 года и преобразованный в спотовый из трастового. По ряду причин Grayscale испытывает отток, составивший в этом году $17,7 млрд. Его скорость ослабевает, что в дальнейшем благоприятно отразится на общей статистике ETF.



Аналитики из Bernstein предполагают, что в ближайшие два года криптовалютные фонды испытают приток инвестиций на $100 млрд. Значительное давление со стороны спроса приведет к росту Bitcoin до $150 тыс. уже в следующем году.



Рост признания Bitcoin фиксируется не только в интересе со стороны профессиональных участников рынка, но и в изменении политической повестки. Конгресс США в мае одобрил законопроект о цифровых активах FIT21, против которого выступили Гэри Генслер (председатель SEC) и Джо Байден. Однако наложить вето президенту будет сложно, так как Трамп выбрал поддержку криптоинноваций одним из пунктов предвыборной кампании.

Как показали последние опросы в США, среди владеющих криптовалютой граждан 48% готовы проголосовать за Трампа и только 39% – за Байдена. Если Трамп в предыдущей избирательной гонке негативно относился к криптовалютам, то в этот раз они заняли одно из ключевых мест в его позиции:

"Бесчестный Джо Байден, худший президент в истории страны, хочет, чтобы криптоиндустрия умерла медленной и мучительной смертью. Со мной этого никогда не случится!"


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Ethereum теряет влияние на рынке стейблкоинов

На Ethereum многие возлагают большие надежды в связи с запуском спотовых ETF, однако список внутренних проблем сети продолжает расширяться. К росту централизации, чрезмерному влиянию MEV, высоким комиссиям и избыточному числу валидаторов добавилось снижение практического применения.

Одним из ключевых способов использования блокчейнов с поддержкой смарт-контрактов являются операции со стейблкоинами. На первый взгляд у Ethereum все в порядке, так как капитализация стабильных монет в этой сети выросла в 2024 году на 17,8% до $80 млрд.


Источник изображения: defillama.com

Однако за то же время суммарная капитализация сегмента подскочила на 23,1%, а цена Ethereum – на 65,4%. Фактически сеть демонстрирует снижение веса, особенно в пересчете на ETH.


Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

К этому привели две тенденции: со стороны Tether (USDT) интерес сместился к Tron, а со стороны Circle (USDC) – к Solana. Эти сети выигрывают у Ethereum по комиссиям и скорости транзакций, но уступают в безопасности и безотказности (последнее в большей степени относится к Solana).


Источник изображения: defillama.com

Однако со временем все больше проектов закрывает глаза на технические риски, отдавая предпочтение низким комиссиям. Так, на днях PayPal объявила о предстоящей чеканке стейблкоина PYUSD на Solana (год назад дебют состоялся на Ethereum). Для сети это очередной прорыв после запуска пилотного проекта с VISA по межбанковскому обмену.


Источник изображения: defillama.com

Потеря значимости Ethereum в качестве оператора стабильных монет привела к снижению доли в рассматриваемом сегменте с 62% до 50% за полтора года.


Источник изображения: defillama.com

Конкуренция растет, в это же время разработчики Ethereum не успевают решить старые проблемы, как наваливаются новые. В случае сохранения тенденций альткоину с каждым годом будет все сложнее удерживать лидерство и демонстрировать инвесторам желанную динамику.

Единственной оговоркой к выводу служит развитие сетей второго уровня (L2), которые проводят быстрые и дешевые транзакции, а Ethereum (L1) используют в качестве гаранта безопасности.


Источник изображения: defillama.com

Например, доля Base в капитализации USDC выросла за последние пять месяцев с 0,6% до 9,5%, вытеснив Solana на третье место. Но в таком случае востребованность Ethereum становится зависимой от успеха и лояльности сторонних проектов.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)