Форекс-новости от компании Instaforex Опции

[AlinaInstaForex]

Высокая доходность облигаций делают грязную работу за ФРС

Евро сумел отыграть вчерашнее падение, как и британский фунт. Очевидно, что разговоры чиновников Федеральной резервной системы о том, что ужесточение финансовых условий после недавнего резкого роста доходности казначейских облигаций США может заменить дополнительное повышение базовой процентной ставки, ослабляют позиции американского доллара. Вчера вице-председатель ФРС Филип Джефферсон заявил на конференции, что он видит ужесточение финансовых условий за счет более высокой доходности облигаций. Аналогичные комментарии можно было слышать в последние дни и от других политиков. Ключевой вопрос для чиновников заключается в том: отражает ли недавнее увеличение стоимости заимствований ожидания инвесторов относительно более сильной экономики или нет. Некоторые экономисты считают, что теперь рынки делают всю грязную работу за ФРС, что может побудить некоторых наиболее воинственно настроенных политиков действовать более осторожно. Доходность 10-летних казначейских ценных бумаг выросла примерно на 40 базисных пунктов с момента заседания ФРС 19-20 сентября — до 4,8%. Прогнозы, опубликованные после заседания, показали, что большинство чиновников ожидают, что в этом году потребуется еще одно повышение ставок, что позволит вернуть инфляцию до 2%. Вышедшие в прошлую пятницу сильные данные по американскому рынку труда еще раз доказали необходимость в таком решении. На этом фоне рынок облигаций рухнул еще больше, подтолкнув доходность к очередным максимумам. Почти сразу после этого президент ФРБ Далласа Лори Логан заявила, что, если премии за риск на рынке облигаций будут расти, это может сделать некоторую часть работы по охлаждению экономики, оставив меньше необходимости в дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики. Комментарии Логан на собрании Национальной ассоциации экономики бизнеса перекликались с аналогичными замечаниями президента Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли, которая в начале октября заявила, что, если финансовые условия, которые значительно ужесточились за последние 90 дней, останутся жесткими, необходимость дальнейшего повышения процентных ставок отпадет сама по себе. Однако все выступающие в последнее время политики пока не дали четкой оценки циклу ужесточения, лишь отметив, что все внимание сосрдоточено на рисках роста инфляции, так как рынок труда остается слишком сильным, что будет способствовать росту цен. Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0550, что позволит вернуться назад к 1.0580. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0615, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0550 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0520 либо открывать длинные позиции от 1.0485. Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт ослабло. Рассчитывать на дальнейшее укрепление GBP/USD можно только после контроля над уровнем 1.2260. Возврат этого диапазона вернет надежду на восстановление в район 1.2300, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, к 1.2340. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2210. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2160 с перспективой выхода на 1.2110.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

«Золотые брызги» под гнетом геополитики. Ралли Gold замедлилось, выгода покупок под вопросом

Желтый металл пребывает в некоторой растерянности. Недавно Gold фигурировал в фаворитах рынка, споря по привлекательности с долларом, а сейчас пошел на снижение. Причина – рассогласованные действия инвесторов с уклоном в панические настроения на фоне эскалации геополитической напряженности. Однако, несмотря на текущее проседание Gold, многие аналитики ожидают его восстановления. В начале этой недели, после обострения арабо-израильского конфликта, цены на драгметалл резко поднялись, шагнув от семимесячного минимума к высоким значениям. Сложившаяся геополитическая ситуация резко повысила спрос на золото в качестве актива-убежища. Начав неделю с сильного роста, к ее середине «солнечный» металл сдал часть своих позиций. Ранее золото подорожало на 1%, до $1850 за 1 тройскую унцию, и это частично минимизировало понижательное давление, вызванное действиями ФРС. На минувшей неделе регулятор дал понять, что процентные ставки останутся высокими длительное время, и это немного ухудшило перспективы драгметалла. В понедельник, 9 октября, желтый металл подошел вплотную к $1855 за 1 тройскую унцию. Позже пара XAU/USD стабилизировалось в сравнительно узком диапазоне $1845–$1853, стараясь выбраться за его рамки. Во вторник, 10 октября, «солнечный» металл немного снизился, но затем вернулся к $1855 за 1 унцию. Позже золото скорректировалось, обновил максимум с 29 сентября этого года и достигнув отметки $1863 за 1 унцию. В ходе торгов вторника драгметалл подешевел на 0,2%, до $1856,68 за 1 унцию. Утром в среду, 11 октября, пара XAU/USD торговалась по $1872,76, сумев не только отыграть часть потерь, но и добиться заметного роста. Напомним, что после недавнего резкого подъема золото начало путь к снижению, попав в нисходящую спираль. Негативной динамике Gold способствовали усиление склонности к риску и увеличение доходности казначейских облигаций. В данный момент доходность 10-летних трежерис достигла 4,67%, что соответствует максимуму с 2007 года. Напомним, что высокая доходность государственных облигаций США снижает привлекательность золота, которое становится менее интересным для инвестирования. Таким образом, если в ближайшие дни ситуация не изменится, пара XAU/USD может возобновить нисходящую динамику. На этом фоне эксперты рекомендуют временно воздержаться от покупок Gold. Бурное начало недели для пары XAU/USD, которая продемонстрировала резкий повышательный гэп, отреагировав таким образом на рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке, озадачило инвесторов. В данный момент участники торгов обеспокоены обострением арабо-израильского конфликта, который способен кардинально изменить динамику мировой инфляции и привести к очередному взлету цен на энергоносители. На этом фоне потенциал дальнейшего роста золота выглядит ограниченным из-за укрепления USD и высокой доходности американских трежерис. По наблюдениям специалистов, недавний отскок золота набрал обороты на фоне краткосрочной фиксации прибыли. Это на руку «медведям» по Gold, полагают аналитики. Не исключено, что в ближайшую пару дней золото попытается соскользнуть к отметке $1810. В случае успеха «медведей» возможно быстрое снижение пары XAU/USD до $1760. При этом нельзя исключать вариант, что на этом уровне драгметалл заинтересует долгосрочных покупателей, благодаря чему Gold начнет очередное плавное восхождение. Подобные прогнозы не лишены основания. По предварительным данным CME Group, во вторник, 10 октября, показатель открытого интереса по фьючерсам на золото увеличился на 3,7 тыс. контрактов. При этом торговые объемы по Gold сократились почти на 30 тыс. контрактов. Подобная динамика желтого металла, наряду с уменьшением открытого интереса и объемов, свидетельствует об ограниченном потенциале дальнейшего восстановления Gold. На этом фоне первоначальный уровень сопротивления располагается вблизи $1860 за 1 унцию. По оценкам аналитиков, следующая цель по золоту находится на уровне $1900 за 1 унцию. Текущее ценовое движение драгметалла происходит на фоне роста открытого интереса. Тем не менее ближайшие перспективы желтого металла остаются туманными, поскольку его цена восприимчива к геополитическим рискам, в частности к потенциальной эскалации арабо-израильского конфликта. После того как золото достигло уровня сопротивления вблизи $1865, на рынке была зафиксирована небольшая фиксация прибыли после ралли, вызванного отсутствием риск-аппетита. Ранее, на минувшей неделе, драгметалл получил поддержку благодаря росту рисковых настроений, но сейчас ситуация изменилась. Одним из поводов для разочарования у игроков рынка стали слабые показатели роста зарплат в США. Ситуацию не спасли даже на впечатляющие данные по занятости в стране. На этом фоне доходности американских облигаций существенно снизились. Напомним, что инвесторы склонны отказываться от золота, когда доходность казначейских госбондов растет, но при этом предпочитают уходить в Gold в периоды неопределенности. По мнению аналитиков, существенное увеличение занятости в США усиливает аргументы в пользу нового подъема процентных ставок ФРС. Ранее некоторые представители Федрезерва отмечали, что допускают дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Напомним, что увеличение процентных ставок негативно влияет на динамику Gold. На протяжении последних шести месяцев желтый металл подешевел почти на 10%. В основном это было обусловлено ростом процентных ставок. Тем не менее аналитики позитивно оценивают среднесрочные перспективы «солнечного» металла. Валютные стратеги Всемирного совета по золоту уверены, что, несмотря на несколько повышений ставок ФРС, «следующим шагом будет пауза, а затем – снижение ставок, а это очень благоприятно для золота». По оценкам специалистов, в данный момент цены на драгметалл «близки ко дну», но это временное явление. Инвестиции в золото – долгосрочный проект, требующий терпения и повышенного внимания к актуальным рыночным тенденциям. В конечном итоге эти вложения непременно окупятся, но сейчас эксперты затрудняются обозначить конкретные сроки. Специалисты рекомендуют тщательно отслеживать ближайшую динамику Gold.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Доллар в эйфории, а инфляция без фанфар. Мы что-то пропустили?

Трейдеры отреагировали на информацию о потребительском индексе (CPI) в США продажами гособлигаций, стимулируя рост индекса доллара (DXY). Это пошло на пользу американской валюте, которая потеряла в октябре 1,6% своей стоимости. В основном, реальные показатели сошлись с прогнозами. Ключевым катализатором стало увеличение общего индекса потребительских цен, свидетельствующее о росте стоимости продуктов питания и энергетических ресурсов. Это становится труднодоступным для регулирования со стороны ФРС. Давайте разберемся в ситуации более подробно. Данные о потребительском индексе в США представили следующую картину, которую стоит рассмотреть. За месяц общий индекс потребительских цен возрос с 0,3% до 0,4%. Месячная базовая инфляция, исключая продукты питания и энергетику, сохранилась на уровне 0,3%. Годовые показатели демонстрируют следующее: общий индекс остался на отметке 3,7%, в то время как базовый снизился с 4,3% до 4,1%. Судя по всему, инфляция в сегменте продуктов и энергетики начинает активизироваться, и как раз эти элементы ФРС не может эффективно регулировать через свою ставку. Также были опубликованы данные о еженедельных заявлениях на получение пособия по безработице. Начальные заявления удерживались на отметке 209 тыс., в то время как число продолжительных заявлений возросло с 208 750 до 206 250. Акции проседи после ранее наблюдавшегося роста, так как индекс американского доллара быстро поднимается, что, кажется, оказывает давление на рыночное настроение на фоне данных о потребительском индексе. Инструмент CME Group FedWatch указывает на то, что рыночные участники на 88,3% уверены в том, что Федрезерв оставит ставку на предстоящем ноябрьском заседании без изменений. Теханализ индекса доллара США. ИПЦ внесло коррективы Ситуация с долларом США стала критичной. Текущий рост еще ничего не означает, восстановление все еще находится под большим вопросом. И все же рост показателей инфляции в США внес свою лепту и позволил индексу остаться около отметки 106 еще на один день. По всем признакам, DXY, скорее всего, продолжит свое падение до момента, когда найдет надежную опору для потенциального роста. На протяжении двух дней доллар начинает торги ниже уровня 106, что говорит о том, что преодоление этой отметки станет ключевым моментом для дальнейшего восстановления. Следующей целью для DXY является отметка 107,19. Если индексу удастся завершить торговую неделю выше этого значения, следующим ключевым уровнем будет 109,30. Впрочем, ранее установленное сопротивление на уровне 105,88 не предоставило надежной опоры при текущем снижении. Вместо этого отметка 105,12 может стать тем заслоном, который поможет удержать DXY выше 105. При дальнейшем спаде, отметка 104,33 может стать точкой отсчета для возможного укрепления доллара. Реакция фунта Фунт испытал резкое падение, хотя сюрприз по американской инфляции был не таким масштабным. Это может указывать на то, что дальнейшие потери будут умеренными или даже временно отменены в ближайшем будущем. Курс фунта к доллару упал на полпроцента до уровня 1,2230 на фоне активного роста доллара, который сопровождался увеличением доходности американских гособлигаций. Реакция рынка свидетельствует о том, что инвесторы все же начинают ориентироваться на более долгосрочное повышение ставок, ожидая, что ФРС примет решение о «страховом» увеличении ставки в ноябре. Тем не менее, укрепление доллара может быть временным. Базовые показатели инфляции почти соответствовали прогнозам. Федрезерв больше фокусируется на трендах базовой инфляции, так как они отражают внутренние экономические процессы, в отличие от общего индекса CPI, который зависит от глобальных воздействий, таких как цены на топливо и продукты питания. Базовый, как мы знаем, снизился. Детальный анализ данных указывает на то, что рост цен на энергоресурсы снова стал ключевым фактором в увеличении основной инфляции, отражая влияние роста цен на нефть. Однако этот рост может оказаться нестойким, учитывая последующее снижение цен на нефть, и ожидается, что октябрьские данные об инфляции покажут замедление темпов роста. «Несмотря на возможное неожиданное укрепление, сомнительно, чтобы доллар реагировал на это, особенно учитывая его игнор недавно вышедших сильных данных NFP и вчерашнего умеренного сюрприза по индексу потребительских цен», – пишут в HSBC. Основным фактором, вызывающим озабоченность ФРС и, возможно, стимулирующим рост доллара, является увеличение инфляции в секторе ключевых услуг. В сентябре этот показатель вырос на 0,6% по сравнению с августовскими 0,4%. В целом можно констатировать сложное сочетание высокой инфляции из-за повышенного спроса, которое нивелируется восстановлением предложения. Это делает предстоящее ноябрьское решение Федрезерва слабопредсказуемым.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

EUR/USD: доллар, пережив качели, вновь идет к своей цели

Американская валюта в очередной раз устремилась к новым высотам, предварительно столкнувшись с ценовыми качелями после выхода данных по инфляции в США. Однако гринбек устоял и теперь продолжает рост. Европейская валюта, для которой забрезжил уверенный подъем, оказалась не у дел. «Европейцу» вновь пришлось потесниться и отдать гринбеку главенствующие позиции в паре EUR/USD. Вечером в четверг, 12октября, доллар заметно подорожал после того, как индекс потребительских цен в США превысил текущие прогнозы. Согласно отчету Министерства труда США, в сентябре индекс потребительских цен, ключевой показатель инфляции, увеличился на 0,4% по сравнению с августом и на 3,7% – при сопоставлении с 2022 годом. По информации Бюро статистики труда США (BLS), инфляция в Америке, измеряемая динамикой индекса потребительских цен (CPI), в сентябре сохранила стабильность на уровне 3,7% в годовом исчислении. Данный показатель совпал с августовскими данными и оказался немного выше ожиданий рынка в 3,6%. При этом годовой базовый индекс потребительских цен, за исключением волатильных цен на продукты и энергоносители, взлетел на 4,1%, совпав с оценками аналитиков. В месячном исчислении индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен в США увеличились на 0,4% и 0,3% соответственно. Другие макроэкономические данные продемонстрировали, что рынок труда в США по-прежнему «горячий». Этот показатель набрал обороты после того, как первичные заявки на пособие по безработице выросли на 209 тыс. за неделю, оказавшись ниже прогнозов в 210 тыс. Несмотря на такое незначительное снижение, текущие данные свидетельствуют о том, что американский рынок труда постепенно приходит в равновесие. Отметим, что незадолго до выхода актуальных данных по инфляции в США представители ФРС сохраняли «голубиный» настрой. Он остался таковым после публикации отчетов, но в любой момент ситуация может измениться. Что касается еврозоны, то представители ЕЦБ заняли более нейтральную позицию. Этому способствовало заметное ухудшение данных по инфляции в Германии, хотя она по-прежнему превышает целевые 2%, установленные европейским регулятором. На этом фоне американская валюта существенно подорожала, поскольку рост инфляции и напряженность на рынке труда в США не способствуют укреплению позиций ФРС. После выхода отчетов доходность государственных облигаций США резко увеличилась, отражая опасения инвесторов по поводу дальнейшем монетарной политики. В результате пара EUR/USD в новь оказалась в нисходящей ценовую спирали, протестировав отметку 1,0570 и утратив прежний позитивный настрой. После публикации макроотчетов евро просел более чем на 0,60% по отношению к доллару. Катализатором такого снижения стал текущий отчет по инфляции в США, что привело к падению пары EUR/USD ниже области 1,0550. Позже тандем попытался отыграться, но безуспешно. Утром в пятницу, 13 октября, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0541, стараясь наверстать упущенное. Американская валюта продолжила рост после публикации данных по инфляции в США, которые продемонстрировали уверенный подъем. Помимо этого, существенную поддержку доллару оказала статистика по заявкам по безработице в стране. Ранее, на протяжении шести торговых дней, пара EUR/USD уверенно росла, вселяя надежду в участников рынка. Однако серия роста была прервана в четверг, 12 октября, поскольку американская статистика вышла в пользу доллара. На этом фоне пара EUR/USD упала на 80 пунктов, с 1,0625 до 1,0545. Масла в огонь добавили сведения по еженедельным заявкам на пособие по безработице в США, которые за неделю составили 209 тыс. По наблюдениям аналитиков, этот показатель падает четвертую неделю подряд, оставаясь ниже 210 тыс. В предыдущие месяцы объем заявок находился в диапазоне 220–260 тыс. При этом сильные данные по американскому рынку труда поддерживают гринбек и способствуют росту доходностей по госдолгу США. В конце текущей недели участники рынка анализируют поступившие макроданные, учитывая при этом отсутствие консенсуса у Федрезерва по поводу дальнейшего вектора денежно-кредитной политики. После выхода данных по инфляции и рынку труда в США доходность казначейских американских госбондов и USD выросли, но акции обрушились, поскольку участники рынка ожидали, что ФРС повысит ставки до конца 2023 года. Многие инвесторы достаточно спокойно относятся к восстановлению общего уровня инфляции в США, поскольку оно вызвано ростом цена на энергоносители. Однако более сильный, чем ожидалось, отчет по занятости, опубликованный на прошлой неделе, усилил опасения по поводу очередного витка инфляции. Некоторые участники рынка обеспокоены тем, что инфляция в США останется выше целевого показателя в 2%. После выхода текущих макроотчетов доходность американского госдолга взлетела до самого высокого уровня за 16 лет. Это спровоцировало кратковременный скачок в ожиданиях инвесторов по поводу того, что регулятор вновь поднимет процентную ставку до конца этого года. Тем не менее ожидания ужесточения политики ФРС остаются слишком низкими, полагают эксперты. Не исключено, что рынок опять ошибается в отношении действий Федрезерва, как это было на протяжении всего цикла повышения ставок. По мнению Натана Янзена, ведущего экономиста Royal Bank of Canada, до конца 2023 года не стоит рассчитывать на дополнительное увеличение ставок. Он оценивает последние данные по инфляции в США и их влияние на перспективы политики Федрезерва: «Существенное ослабление инфляционного давления в Америке, зафиксированное в последние месяцы, в сентябре отступило на второй план: рост цен в годовом исчислении остался на уровне августа (3,7%), что оказалось несколько выше ожиданий рынка. В таких условиях представители ФРС опасаются повторного ускорения роста цен, поскольку американская экономика все еще остается «горячей». Сентябрьские данные следуют за чередой негативных сюрпризов. Это происходит на фоне роста цен, который наблюдался в течение лета, поэтому сюрприз в виде повышения в последнем месяце не меняет общей картины». По оценкам специалистов, пауза в повышении процентных ставок ФРС обусловлена мягкими инфляционными показателями. Это позволяет регулятору сохранять спокойствие и дождаться момента, когда закончится перегрев экономики и рынка труда. В подобной ситуации не стоит рассчитывать на дополнительное повышение процентных ставок к концу 2023 года. Однако ФРС способна кардинально изменить свою позицию и отреагировать повышением ключевой ставки, если инфляционный фон ухудшится, резюмируют эксперты.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

EUR/USD. Сюрприз к Новому году. Евро и доллар шагают к паритету

Пока пара EUR/USD находится ниже уровня 1,0821, риск снижения, в том числе к паритету, остается актуальным. В JPMorgan ждут паритет к концу 2023 года из-за роста цен на энергоносители и слабости экономики еврозоны. Пара EUR/USD под давлением во вторник после недавнего роста. Евровалюта продолжает торговаться в районе уровня 1,0550. Новые стимулы на финансовом рынке не позволили евро рассчитывать на восстановление. В настоящий момент наибольший интерес для инвесторов представляет статистика по деловому настроению в Германии, которую предоставляет Центр европейских экономических исследований (ZEW). Индикатор вырос на 10,3 пункта по сравнению с предыдущим месяцем и достиг -1,1 в октябре 2023 года, значительно превысив ожидания рынка в -9,3. Это самый высокий показатель с апреля, указывающий на то, что крупнейшая экономика Европы, вероятно, преодолела недавний спад. Кроме того, негативные факторы, такие как израильский конфликт, оказали лишь ограниченное влияние на общее улучшение прогноза. Евро не успел порадоваться новым цифрам, так как сильные розничные продажи в США усилили опасения, что Федеральная резервная система может сохранить ставки на более высоком уровне в течение длительного периода. Это способствовало усилению роста доллару, что надавило на евро. Инвесторы теперь ожидают свежих комментариев от представителей ФРС на этой неделе, поскольку в четверг запланировано выступление Джерома Пауэлла, в котором будет представлена информация о перспективах процентных ставок. Что касается Европы, то в прошлые выходные, президент Немецкого федерального банка, Йоахим Нагель выразил опасения относительно высокого уровня инфляции в еврозоне, подчеркивая необходимость ограничивающей денежной политики. Однако глава ЕЦБ Кристин Лагард не дала четкости относительно возможного изменения ставки в ближайшее время, что может оказывать давление на евро и дальше. Здесь также стоит отметить, что перспектива ужесточения монетарной политики США также стимулирует рост доходности американских гособлигаций. Это означает, короткие позиции по паре EUR/USD выглядят сейчас наиболее верным решением. У евро пока нет катализаторов для восстановления. Если рост возобновится, EUR/USD может вновь достичь вершины 12 октября на уровне 1,0639, пересекая пик 1,0736. После прохождения уровня 1,0821 может сформировать путь к пику 1,0945 от 30 августа и приближение к значимой границе 1,1000. Преодоление предыдущего максимума 1,1064 от 10 августа потенциально направит пару к вершине 27 июля на 1,1149 и даже к рекордному показателю 2023 года в 1,1275, зафиксированному 18 июля. При усилении продаж евро рискует устремиться к минимуму 2023 года на уровне 1,0448, зафиксированному 3 октября, и возможно, попробовать достичь ключевой поддержки в 1,0400. Если этот уровень будет пройден, следующей целью медведей выступит 1,0290, а там и до паритета недалеко. Прогноз JPMorgan JPMorgan ожидает уменьшения стоимости евро до уровня один к одному с долларом к завершению 2023 года, что связано с увеличением стоимости энергетических ресурсов и торможением экономической активности. Противоречия на Ближнем Востоке могут вызвать увеличение стоимости энергоресурсов, поставляемых в Европу, а повышенные кредитные ставки осложнят экономическое развитие еврозоны. «Несмотря на последние колебания курса, многие факторы риска для евро еще не отражены в его стоимости», – отмечают в JPMorgan. К числу проблемных моментов относятся ухудшение финансового положения и существующие геополитические угрозы на фоне стояния экономики. На прошедшей неделе немецкое правительство корректировало свои ожидания по экономическому росту, предостерегая о возможном снижении ВВП на 0,4% в текущем году. Международный валютный фонд предсказывает, что Германия, являясь ведущей экономикой еврозоны, может показать минимальный рост среди экономик развитых стран в 2023 году. Согласно оценкам МВФ, ВВП Германии может снизиться на 0,3% к концу года. Аналитики, опрошенные Bloomberg, считают, что Германию может ожидать еще один экономический спад в этом году. Они ожидают снижение ВВП на 0,2% в третьем квартале и дополнительное падение на 0,1% к завершению 2023 года. Эксперты из Goldman Sachs подчеркивают, что недоверие к евро усиливается, в том числе из-за опасений инвесторов относительно финансовых сложностей в Италии. Данные, полученные за летний период, не соответствовали ожиданиям, и существует вероятность дальнейшего роста цен на углеводороды, отмечают в Goldman Sachs. Nomura и RBC Capital Markets ревизировали свои оценки по евро, предсказывая его падение до $1,02 к окончанию текущего года или в начале следующего. По мнению экспертов из Nomura, если цена на нефть достигнет $110 за баррель, евро вряд ли избежит достижения паритета. Снижение до один к одному вернет евро к показателям, которые были зафиксированы во второй половине предыдущего года, когда стоимость единой европейской валюты понизилась до меньше $1, что не происходило с 2002 года.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

GBP/USD. Фунт в поддержке нуждается, но после выхода данных по зарплатам тонуть не собирается

Британская валюта продемонстрировала кратковременное снижение после выхода очередных макроданных. Однако фунт достаточно быстро начал восходящее движение, которое в дальнейшем стабилизировалось. По мнению аналитиков, инфляционные сюрпризы вряд ли расшатают GBP, но могут внести временный дисбаланс в его динамику. Британская валюта немного просела после выхода данных по зарплате в Великобритании, которые продемонстрировали замедление роста этого показателя. В подобной ситуации вероятность дальнейшего ужесточения ДКП со стороны Банка Англии значительно снизилась. Согласно отчету Управления национальной статистики (ONS), в августе инфляция заработной платы в Великобритании, измеряемая динамикой среднего заработка без учета бонусов, увеличилась на 7,8% по сравнению с июльскими 7,9%. Это совпало с ожиданиями рынка. Что касается средней заработной платы с учетом бонусов, то за аналогичный период она выросла на 8,1%, что оказалось немного ниже прогноза аналитиков в 8,3%. В августе рост заработной платы в Великобритании составил 8,5%. При этом в сентябре по сравнению с августом число занятых в стране сократилось на 11 тыс. чел. После выхода отчета по зарплате пара GBP/USD оказалась под небольшим «медвежьим» давлением, просев на 0,3% и достигнув отметки 1,2175. Позже стерлинг протестировал внутридневные минимумы на неоднозначных данных. Отметим, что снижение фунта за месяц составило 3,7%. В моменте пара GBP/USD просел на 0,20%, торгуясь вблизи 1,2190. Позже стерлинг стабилизировался и смог удержаться на плаву. Утром в среду, 18 октября, пара GBP/USD курсировала в диапазоне 1,2185–1,2195. В итоге фунту удалось отыграть часть потерь и сделать важные шаги к дальнейшему восстановлению. По мнению Майкла Хьюсона, главного рыночного стратега CMC Markets, августовские данные по зарплате могут вызвать опасения по поводу очередного повышения ставки Банком Англии на следующем заседании, которое запланировано на ноябрь. При этом некоторые аналитики считают, что текущие сведения по зарплатам позитивно повлияют на решение регулятора по ставке. В фокусе внимания рынков – отчеты по инфляции в Великобритании, которые будут опубликованы в среду, 18 октября. По мнению Адама Коула, главного валютного стратега RBC Capital Markets, если инфляция окажется выше, чем ожидалось, то рост фунта замедлится. При этом возможно существенное снижение GBP, если инфляция превысит ожидания рынка. «В данный момент стерлинг сильнее реагирует на сюрпризы в сторону понижения, чем в сторону повышения», – подчеркивает А. Коул. По наблюдениям аналитиков, раньше после неожиданных изменений в данных по индексу потребительских цен фунт падал чаще, чем поднимался. В настоящее время со стороны «британца» возможна иная реакция. Сейчас GBP находится под давлением, которое усилилось после публикации отчетов ONS. Напомним, что новые данные продемонстрировали снижение зарплат в Великобритании с пикового уровня. На этом фоне эксперты предполагают, что на ноябрьском заседании Банк Англии сохранит процентные ставки на уровне 5,25%. По оценкам экономистов Commerzbank, в преддверии выхода индекса потребительских цен (CPI) и данных по рынку труда Великобритании фунт сохраняет относительную стабильность. «Если данные по британскому рынку труда и инфляции окажутся неблагоприятными, то на рынке усилятся ожидания дальнейшего подъема ставки Банком Англии. Это окажет временную поддержку фунту», – подчеркивают в Commerzbank. Однако аналитики сомневаются в решимости регулятора бороться с высоким уровнем инфляции, поэтому в ближайшие месяцы возможно ослабление GBP. В настоящее время рынок фьючерсов на ставку закладывает в цены вероятность увеличения ставки Банком Англии только на 6 б. п., а к декабрьскому заседанию – на 11 б. п. «Это свидетельствует о неуверенности рынка в том, что цикл ужесточения ДКП завершен. Однако для серьезных изменений в ожиданиях по ставке ЦБ Англии потребуется большой сюрприз в виде повышения инфляции в сентябрьском отчете CPI», – утверждают экономисты MUFG Bank. Валютные стратеги MUFG Bank полагают, что отчет по индексу потребительских цен (CPI) в Великобритании продемонстрирует дальнейшее ослабление инфляционного давления в экономике страны. При этом слабые данные по индексу потребительских цен приведут к существенному проседанию GBP. В итоге стерлинг устремится к нижней границе текущего торгового диапазона, уступив евро и доллару львиную долю своих позиций. Однако их оппоненты не согласны с таким положением дел, полагая, что проигрыш в краткосрочной перспективе не лишает фунт шансов на дальнейший рост. Позже, после выхода отчетов по индексу потребительских цен (CPI), опасения аналитиков MUFG Bank не подтвердились. Первой реакцией пары GBP/USD на публикацию макроданных стало значительное колебание цены фунта, который резко пошел вверх, но не смог удержаться на высоких позициях. В дальнейшем стерлинг сохранил свой режим восстановления и двинулся в направлении 1,2205. В моменте пара GBP/USD прибавила 0,12%, фланируя вблизи отметки 1,2192, но затем начала снижение. Позже тандем соскользнул к 1,2187, вернувшись в прежний диапазон. Согласно отчетам Управлением национальной статистики (ONS), в сентябре индекс потребительских цен Соединенного Королевства (ИПЦ) вырос на 6,7% в годовом исчислении на 6,7%. Текущие данные превзошли ожидания рынка, который рассчитывал на подъем до 6,5%. Базовый индекс потребительских цен в Великобритании, без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители, ускорился на 6,1% в годовом выражении. При этом в августе данный показатель увеличился на 6,2%. Отметим, что консенсус-прогноз рынка по этому индикатору ограничивался 6%. Индекс потребительских цен в сфере услуг Великобритании поднялся на 6,9% в годовом исчислении по сравнению с августом. При этом индекс потребительских цен Великобритании в сентябре вырос на 0,5% м/м, а индекс розничных цен (RPI) за сентябрь – на 0,5% м/м и на 8,9% г/г, что совпало с ожиданиями рынка. Текущие отчеты внушили оптимизм не только аналитикам, но и монетарным властям. По мнению Джереми Ханта, министра финансов Великобритании, актуальные данные по инфляции позволяют заявить о постепенном восстановлении национальной экономики. «Если правительство будет придерживаться текущего плана, то не исключено, что к концу этого года инфляция снизится», – добавил чиновник.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Блеск золотых вершин: геополитический пожар толкает Gold к новым рекордам

Желтый металл воспользовался неблагоприятной геополитической обстановкой, сложившейся на Ближнем Востоке, и устремился к новым ценовым пикам. Покорение очередных вершин у Gold проходит достаточно успешно. Многие эксперты уверены, что золото наберет обороты, а кратковременные проседания драгметалла не помешают ему добиться желаемого. В среду, 18 октября, «солнечный» металл взлетел до 30-дневного максимума на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. По наблюдениям аналитиков, в подобной ситуации спрос на активы-убежища увеличивается в разы. Спотовые цены на золото выросли до самого высокого уровня, и это не предел. Днем в среду металл подорожал на 1,4%, достигнув $1949,89 за 1 унцию – максимума сентября 2023 года. При этом фьючерсы на Gold взлетели до $1962,80 за 1 унцию. Позже драгметалл немного отступил от своих максимумов, но не сдался. В четверг, 19 октября, золото торговалось по $1949,53, постепенно стабилизируясь в текущем диапазоне. По оценкам специалистов, драгметалл получил поддержку благодаря увеличению премии за геополитические риски на фоне опасений относительно продолжительного арабо-израильского конфликта. В итоге с начала октября этого года золото подорожало более чем на 5%. Желтый металл продолжает наращивать обороты, демонстрируя успехи на данном поприще. Согласно оценкам аналитиков, ключевым драйвером роста цен на золото является масштабный приток средств в активы-убежища в условиях геополитической напряженности. «Усиление рисков на Ближнем Востоке стимулирует спрос на безопасные активы, в первую очередь желтый металл. Сейчас его техническая картина существенно улучшилась. В краткосрочной перспективе Gold поднимется выше $2000 за 1 унцию», – утверждает Джим Уайкофф, старший аналитик в Kitco Metals. По мнению эксперта, откат золота на более низкие позиции возможен в том случае, если ситуация на Ближнем Востоке нормализуется. «Однако сейчас участники рынка ждут дальнейшей эскалации», – подчеркивает Дж. Уайкофф. Удорожание драгметалла произошло вопреки разочаровывающим данным по розничным продажам и росту промышленного производства в США. Данные цифры подтвердили, что Федрезерв будет удерживать процентные ставки на высоком уровне как можно дольше. Напомним, что такая ситуация обычно негативно влияет на динамику золота. Однако в этот раз обстоятельства сложились в пользу драгметалла. Мощной подпиткой для роста Gold оказалась напряженная ситуация на Ближнем Востоке. На этом фоне «солнечный» металл существенно подорожал и восстановил прежние потери, понесенные в конце сентября и начале октября этого года. «Ближневосточный конфликт в настоящее время представляет собой мощный повышательный риск для золота. Если он перекинется на другие страны в этом регионе, то драгметалл первоначально выиграет, оставаясь тихой гаванью, но затем может начать снижение», – рассуждают аналитики Commerzbank. По мнению валютных стратегов ANZ Bank, любая эскалация арабо-израильского конфликта приведет к взрывному росту покупок безопасных активов, в первую очередь золота. «Если военный конфликт на Ближнем Востоке будет обостряться или расширяться, то высокая инфляция продолжит расти. Это спровоцирует дальнейшее повышение ставок ФРС. В сложившейся ситуации рынкам придется пересмотреть ожидания по поводу снижения ставок в следующем году. На этом фоне золото лишится львиной доли поддержки и может просесть», – полагают в Commerzbank. В настоящее время желтый металл выигрывает от притока средств в активы-убежища на фоне геополитической напряженности, подчеркивают в ANZ Bank. Сейчас рыночные ожидания предполагают отказ ФРС от повышения ставок в 2024 году, поскольку недавний рост доходности казначейских облигаций США свидетельствует об ужесточении ДКП. Согласно отчетам CME Group, в среду, 18 октября, индикатор открытого интереса по фьючерсам на драгметалл продолжил рост и увеличился на 7,2 тыс. контрактов. При этом торговые объемы Gold выросли примерно на 110,6 тыс. контрактов, отыграв прежние потери, зафиксированные после двухдневного спада. Текущая динамика «солнечного» металла, наряду с увеличением открытого интереса и торговых объемов, свидетельствует о высоком потенциале дальнейшего роста золота. Следующим препятствием для «быков» по Gold являются июльские максимумы вблизи $1980 за 1 тройскую унцию. По мнению аналитиков Commerzbank, в среднесрочной перспективе золото способно преодолеть текущие ценовые барьеры. Согласно прогнозам банка, в четвертом квартале 2023 года драгметалл останется вблизи $1900 за 1 унцию, а в первом и втором кварталах 2024 года он закрепится на отметке $1950. В долгосрочном горизонте планирования, а именно в третьем квартале 2024 года, золото достигнет $2050 за 1 унцию, а четвертый квартал 2024 года порадует Gold отметкой $2100, резюмируют в Commerzbank.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Беспокойный доллар. ФРС спровоцировала волатильность USD

Выступление Джерома Пауэлла, главы ФРС, задало тон на рынках и спровоцировало серьезные колебания американской валюты. В моменте доллар оказался на американских горках, пережив взлет и последующий резкий спад. Однако, по мнению аналитиков, USD близок к стабилизации в краткосрочном горизонте планирования. Вечером в четверг, 19 октября, гринбек резко подешевел, а рискованные активы заметно подорожали на фоне достаточно мягких комментариев Дж. Пауэлла, председателя ФРС. Впоследствии его «голубиные» заявления спровоцировали повышенную волатильность на мировых рынках. При этом доллар сначала бодро поднялся до 1,0610, а затем не менее резко откатился к отметке 1,0570. Обрушение гринбека было зафиксировано после выступления председателя ФРС, которое рынки восприняли как сигнал о склонности регулятора к более мягкой денежно-кредитной политике. По словам Дж. Пауэлла, Федрезерв «действует осторожно», поскольку от его решений зависит дальнейший курс ДКП. «Учитывая неопределенности и риски, а также высокую активность регулятора в повышении процентных ставок, ФРС действует осторожно», – подчеркнул Дж. Пауэлл. Он отметил, что регулятору придется принимать решения «относительно масштабов дальнейшего ужесточения ДКП, а также по поводу продолжительности периода ограничительного уровня процентных ставок». При этом глава ФРС предупредил, что центральный банк может вновь поднять процентные ставки. Рынок положительно отреагировал на такую осторожность со стороны ФРС. При этом доходности гособлигаций США отошли от своих максимумов на 10 б. п., а ожидания по ставкам оказались на нуле. После выступления Дж. Пауэлла рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам заложил в цены вероятность в 96% по поводу того, что она останется на уровне 5,25%–5,50% на ближайшем заседании, которое запланировано на 1 ноября. При таком сценарии это станет первым случаем в 19-месячном цикле повышения процентных ставок, когда ФРС возьмет паузу сразу на двух заседаниях. Помимо «голубиных» комментариев, председатель ФРС подчеркнул, что значительное ужесточение финансовых условий при высокой доходности госбондов может иметь негативные последствия для монетарной политики. Кроме того, Дж. Пауэлл обратил внимание на постепенное охлаждение американского рынка труда: «Если рынок труда в США больше не ослабевает, то подобный момент станет основанием для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики». Ранее глава регулятора заявил о важности достижения «ограничительной политической позиции». Он подчеркнул, что Федрезерв останавливает тот факт, что низкие летние показатели инфляции были благоприятными, а сентябрьские выглядят «менее обнадеживающими». Председатель ФРС также обратил внимание на то, что инфляция в США по-прежнему высокая, и борьба с ней – первоочередная задача. Отвечая на вопросы после конференции, Дж. Пауэлл отметил, что в данный момент денежно-кредитная политика Федрезерва не является слишком жесткой. После этих комментариев доллар существенно укрепился, а рискованные активы просели. По словам Шона Осборна, валютного стратега Scotiabank, заявления главы регулятора были восприняты рынком как указывающие на небольшое смещение в сторону мягкой монетарной политики. При Дж. Пауэлл был осторожен в высказываниях, «оставив открытой дверь для дополнительного ужесточения, если это потребуется», добавил аналитик Scotiabank. После выступления главы ФРС в паре EUR/USD был зафиксирован «бычий» всплеск, который затем угас. В моменте тандем быстро взлетел до уровня 1,0616, получив заряд оптимизма после комментариев Дж. Пауэлла. На этом фоне европейская валюта курсировала вблизи недавних максимумов, достигнутых до ФРС, при этом USD сделал небольшой шаг назад. В настоящее время на рынке усиливаются риск-аппетиты, удерживая доллар на низком уровне, поскольку инвесторы возвращаются в рисковые активы. Утром в пятницу, 20 октября, пара EUR/USD фланировала вблизи 1,0579, растеряв часть достижений после выступления Дж. Пауэлла. Однако некоторые представители ФРС, в отличие от главы регулятора, достаточно позитивны в отношении уровня инфляции в США. По словам Лори Логан, президента ФРБ Далласа, в борьбе с инфляцией достигнут «отрадный прогресс», хотя она по-прежнему слишком высока. При этом чиновница отметила, что у Федрезерва нет уверенности в том, что дело идет к достижению целевых 2%. При этом у ФРС есть время, чтобы понаблюдать за экономикой и рынками, прежде чем принимать окончательное решение по денежно-кредитной политике, подчеркнула Л. Логан. Ранее Дж. Пауэлл заявил, что сила американской экономики и сохранение высокого спроса на рынке труда могут стать катализаторами дальнейшего подъема процентных ставок. При этом глава регулятора отметил, что недавний рост доходности долгосрочных гособлигаций США способствовал значительному ужесточению финансовых условий. Данное заявление подтвердил Ш. Осборн, аналитик Scotiabank: «Финансовые условия действительно ухудшаются. Однако этот факт повышает вероятность того, что Федрезерву придется проделать меньше работы». С подобным позитивным высказыванием согласны многие эксперты. Участники рынка ожидают, что в обозримом будущем ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне, однако учитывают в котировках возможность их увеличения. По предварительным прогнозам, вероятность повышения ставок на декабрьском заседании регулятора оценивается в 30%. Ранее, до выступления Дж. Пауэлла, этот показатель составил 39%. При этом вероятность подъема ставок на ноябрьском заседании ФРС полностью исключена из котировок.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

USD/JPY: эта роковая отметка 150!

В начале новой рабочей недели на графике USD/JPY снова накаляются страсти вокруг уровня 150. Сейчас у мажора есть веские причины для роста выше этой области, но страх перед японским вмешательством в рынок удерживает его от рискованных действий и заставляет торговаться ниже зоны потенциальной интервенции. Разбираемся, как долго еще продлится движение актива по замкнутому кругу и во что оно выльется в итоге. Мощный доллар и хрупкая иена На прошлой неделе американская валюта получила очередную поддержку от резкого скачка доходности 10-летних US Treasuries, которая поднялась выше 5% после довольно неоднозначного выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Напомним, что в минувший четверг председатель американского ЦБ заявил, что регулятор больше не планирует повышать процентные ставки, однако при этом сделал небольшую поправку на ожидаемые данные. Он подчеркнул, что дальнейшие признаки экономического роста и устойчивого рынка труда могут потребовать от ФРС продолжения ужесточения финансовых условий. Конечно, перспектива дополнительного повышения ставки не могла остаться незамеченной долларовыми быками. Также спрос на USD подскочил благодаря возросшей вероятности более длительного сохранения ставок высокими. В прошедшую пятницу сразу несколько американских чиновников подтвердили свое намерение удерживать процентные ставки в их текущем диапазоне в течение довольно продолжительного периода. В частности, президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик предположил, что Федрезерв вряд ли снизит показатель до середины 2024 года. Таким образом, подаренная Дж. Пауэллом надежда на еще один раунд ужесточения и последовавшая за этим ястребиная риторика членов FOMC помогли доллару укрепиться против иены в конце минувшей недели до уровня 150. Ослаблению японской валюты также способствовали слабый отчет по росту потребительских цен в Японии за сентябрь и голубиный комментарий председателя BOJ Кадзуо Уэды. Опубликованная в пятницу статистика указала на замедление базовой годовой инфляции в Японии с 3,1% до 2,8%, что укрепило мнение рынка о том, что в ближайшей перспективе регулятор не станет менять свою ультрамягкую ДКП. Выступивший в тот же день глава BOJ подтвердил эту теорию. К. Уэда заявил, что центральный банк намерен терпеливо сохранять свой текущий монетарный курс до тех пор, пока не будет достигнута его главная цель – стабильная инфляция на уровне 2%. Этот комментарий оказал сильное давление на иену, в результате чего пара USD/JPY резко взлетела до отметки 150,165. Закрепиться на этом пике, однако, мажору не удалось. Из-за опасений по поводу вмешательства Японии актив довольно быстро отскочил до 147,3. Напомним, что 3 октября мы наблюдали почти такую же картину по паре доллар–иена. Тогда котировка резко подскочила до 150,16 и так же стремительно отпружинила назад к 147,43, что спровоцировало слухи о валютной интервенции со стороны Токио. Однако японское правительство не взяло на себя ответственность за резкое восстановление курса иены ни в начале октября, ни сейчас. Большинство аналитиков склоняются к тому, что факта вмешательства в минувшую пятницу не было, и связывают повышенную волатильность JPY в сторону роста с чрезмерной нервозностью рынка. – Резкий рост иены, скорее всего, был вызван автоматическими транзакциями, а именно сработавшими стоп-лоссами. Трейдеры опасаются интервенции при взятии уровня 150 и пытаются таким образом минимизировать свои риски, – заявил стратег Standard Chartered Bank Фукухиро Эзава. Тот факт, что Банк Японии снова закрыл глаза на пересечение так называемой красной линии, придал валютным спекулянтам смелости. В понедельник утром котировка USD/JPY снова протестировала круглую фигуру 150. – Пара доллар-иена преодолела отметку 150 в течение всего нескольких часов в условиях довольно низкой ликвидности. Это говорит о том, что данное движение, скорее всего, было инициировано спекулянтами, – отметил аналитик Daiwa Securities Юкио Ишизуки. Как видим, кэрри-трейдеры продолжают активно делать ставки на рост доллара против иены из-за значительной разницы в процентных ставках США и Японии, которая создает большой разрыв между доходностью 10-летних трежерис и их японскими аналогами. Напомним, что доходность американских бондов сейчас превышает аналогичный японский показатель почти в шесть раз. Это придает силу доллару и ослабляет иену. – Если бы не угроза интервенции, доллар торговался бы по отношению к иене еще выше. И я думаю, что это всего лишь вопрос времени, когда данный сценарий материализуется, – заявил аналитик Адам Баттон. Эксперт считает, что бездействие японского Центробанка на его предстоящем заседании, которое запланировано на конец октября, может окончательно выбить почву из-под ног иены и отправить ее в свободное падение в паре с гринбеком. – Окно, в течение которого Банк Японии мог бы инициировать изменение денежно-кредитной политики, медленно закрывается, поскольку общая инфляция снижается, а ее базовый компонент, похоже, достиг плато. Если Банк Японии не ужесточил свою ДКП, когда инфляция продолжала расти, то сейчас вряд ли подходящее время повышать свой прогноз по росту цен и прекращать голубиную политику, – заявили экономисты Commerzbank. По мнению экспертов, пара USD/JPY завершит год на текущих уровнях – вблизи круглой отметки 150. Поддерживать ее будет все тот же фактор – сильная монетарная дивергенция между ФРС и BOJ. – Если же Минфину Японии не удастся к этому времени провести "черту на песке", которая была бы заметна рынку, усилия по интервенции могут быть сочтены трейдерами безуспешными, что еще больше усилит девальвационное давление на иену. В таком случае паре USD/JPY, скорее всего, удастся закрепиться выше 150, – резюмировали в Commerzbank. Какие есть риски для USD/JPY? Большинство аналитиков не разделяют оптимизма насчет дальнейших перспектив пары доллар–иена. Сейчас многие эксперты, наоборот, прогнозируют умеренное снижение котировки, но вовсе не из-за опасений по поводу вмешательства. Есть мнение, что актив может развернуться к падению на фоне растущих спекуляций по поводу монетарных перемен со стороны Банка Японии. Как показал недавний опрос Bloomberg, более 80% экономистов ожидают, что BOJ откажется от своей политики сверхнизких процентных ставок в первой половине 2024 года. Однако некоторые эксперты ожидают, что регулятор сделает первые шаги в ястребином направлении уже в этом месяце. В минувшее воскресенье японская газета Nikkei сообщила, что официальные лица Банка Японии рассматривают вопрос очередной коррекции программы контроля кривой доходности из-за недавнего скачка доходности 10-летних JGB. Спекуляции по поводу потенциальных изменений в YCC не утихают с тех пор, как центральный банк удивил рынки в июле, ослабив контроль над долгосрочными ставками. Если на своем следующем заседании Банк Японии действительно созреет для такого решения, это может больно ударить по паре USD/JPY и заметно ослабить ее текущие позиции. – Любое изменение ультрамягкой денежно-кредитной политики BOJ в этом месяце существенно поднимет курс иены против доллара, ведь это будет сигналом к предстоящему повышению процентных ставок в Японии. Думаю, в таком случае доллар рискует обвалиться против JPY до 145, – поделились мнением аналитики Bloomberg. Такой же прогноз по паре USD/JPY предлагают валютные стратеги CIBS. По их оценкам, мажор завершит текущий год на отметке 145, а в первом квартале следующего года опустится до 140.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com

[AlinaInstaForex]

Доллар в тисках NFP. Откат и попытки взлета. Хрупкая стабильность

Американская валюта начала неделю с попыток усиления после пятничного отката. Однако уверенного укрепления доллара пока не наблюдается. Тем не менее гринбек не оставляет попыток вернуть утраченное, привычно оттесняя евро с главенствующих позиций в паре EUR/USD. Однако «европеец» не сдается и тщательно оберегает завоеванное. Утром в понедельник, 6 ноября, доллар сохранял стабильность по отношению к ряду ключевых валют, но все равно выглядел уязвимым, поскольку инвесторы готовились к продолжению его снижения, зафиксированному в минувшую пятницу, 3 ноября. Причина обрушения гринбека – заметное смягчение «ястребиной» риторики Федрезерва. Глобальные фондовые индексы также провели самую напряженную неделю за год на фоне ожиданий отказа ФРС от повышения ключевой ставки. На этом фоне индекс доллара (USDX) просел на 1,46%, что стало рекордным падением с середины июля 2023 года. В итоге показатель достиг шестинедельного минимума. Слабость американской валюты обусловлена резким сокращением доходностей гособлигаций США, которые заметно просели после мягких комментариев Джерома Пауэлла, главы ФРС, и после слабых октябрьских данных по американскому рынку труда. Напомним, что пара EUR/USD встретила ключевую статистику, а именно данные по занятости в США, на уровне 1,0650. Однако, поскольку эти макроотчеты оказались разочаровывающими, гринбек пошел вниз, а тандем – вверх. В итоге пара EUR/USD преодолела круглый уровень в 1,0700. Утром в понедельник, 6 ноября, она торговалась по 1,0741. Согласно данным Бюро статистики труда США (BLS), в октябре число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 150 тыс. против прогноза 180 тыс. При этом сентябрьский рост показателя на 336 тыс. был пересмотрен в сторону снижения (до 297 тыс.). Что касается уровня безработицы в стране, то он вырос до 3,9% с прежних 3,8%, а уровень участия в рабочей силе сократился до 62,7% с минувших 62,8%. Годовая инфляция заработной платы, измеряемая средней почасовой динамикой, упала с прежних 4,3% до текущих 4,1%. В сложившейся ситуации гринбек оказался под сильным давлением продаж, что привело к его падению. Масла в огонь добавило снижение индекса деловых настроений ISM в сфере услуг США. В минувшем месяце этот индикатор упал с 53,6 пункта до текущих 51,8 пункта. Что касается первичных заявок на пособие по безработице в стране, то за неделю, завершившуюся 27 октября, они увеличились на 5 тыс. По оценкам Министерства труда США (DOL), за отчетный период число первичных обращений за пособием по безработице составило 217 тыс. В итоге этот показатель достиг самого высокого уровня за последние семь недель. По мнению аналитиков, текущие макроданные обосновывают падение «американца». Отметим, что после выхода релизов индекс доллара США упал до новых минимумов, но попытался восстановиться. Однако эстафету перехватил евро, которому пока удается обойти доллар. В подобной ситуации некоторые специалисты полагают, что концу 2023 года пара EUR/USD вернется к отметке 1,1000, а к началу следующего – достигнет паритета. Однако такое развитие событий маловероятно. Согласно технической картине, сейчас тандем совершает очередное маятниковое движение от нижней границы глобального диапазона 1,0500–1,1100 к верхней. По мнению валютных стратегов банка ING, на фоне замедления темпов экономического роста в США, которое произойдет в следующем квартале, пара EUR/USD завершит этот год вблизи 1,0500–1,0600. При этом в банке ожидают, что к лету 2024 года USD снизится в преддверии смягчения ключевой ставки ФРС. «Высокая вероятность наступления рецессии в еврозоне, а также геополитические неурядицы и возможный взлет цен на нефть создают понижательные риски для роста пары EUR/USD до 1,1000 к следующему лету и до 1,1500 – к концу 2024 года», – подчеркивают в ING. Тем не менее текущая ситуация не означает, что ФРС завершила цикл ужесточения денежно-кредитной политики, полагают валютные стратеги Nomura. «Сейчас не время пересматривать концепцию высоких ставок Федрезерва», – полагают в банке. При этом аналитики Nomura убеждены, что ставить на снижение доллара еще рано. Гринбек вполне может проявить себя и взять реванш. По оценкам экономистов TD Securities, поскольку в октябре показатели занятости в несельскохозяйственном секторе США преподнесли сюрприз в виде ухудшения ожиданий, то курс доллара потерял устойчивость. Наряду с этим дестабилизировалась экономическая обстановка. «Это усиливает тенденцию к дезинфляции, а также формирует пик ставок и создает условия для ослабления гринбека», – подчеркивают в банке. Согласно отчетам по индексу доллара (USDX), в данный момент зафиксировано усиление «медвежьих» настроений по американской валюте. Крупные игроки рынка присоединились к хеджерам, которые сократили чистую позицию на рост USD. При этом ведущие фонды сократили покупки USDX на 2% и увеличили продажи. Усиление данной тенденции способствует падению американской валюты, полагают эксперты. На этом фоне валютные стратеги банка ING напоминают, что ноябрь и декабрь традиционно являются слабыми месяцами для доллара. Однако в ближайшее время ситуация может измениться, полагают в банке. Подобное развитие событий приведет к тому, что до конца 2023 года гринбек будет расти, резюмируют в ING.

Подробнее по ссылке

Больше Форекс-аналитики на страницах InstaForex.Com