Форекс: Фундамент+Техника, Фундаментальный и технический анализ текущих и предстоящих событий на Опции

[Юрий Папшев]

EUR/USD: доллар склонен к дальнейшему ослаблению
01/09/2020
Как заявил в минувший понедельник вице-председатель Федеральной резервной системы США Ричард Кларида, в рамках очередного заседания 15-16 сентября руководители центрального банка вновь обсудят тему опережающей индикации инфляции и сохранения низких процентных ставок на протяжении более длительного периода.
Как известно, на прошлой неделе, выступая на экономическом форуме в Джексон-Хоуле, глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что теперь ФРС откажется от практики упреждающего повышения процентных ставок для сдерживания инфляции и не будет препятствовать превышению своего целевого уровня годовой инфляции, который составляет 2,0%. ФРС будет сохранять процентные ставки на низком уровне вместо того, чтобы заранее повышать их с целью сдерживания инфляции, как это было в прошлом.
ФРС приобретет гособлигации США и ипотечные облигации на сумму более 1 трлн долларов в год, но Ричард Кларида подтвердил, что руководство регулятора обсуждает идею покупки неограниченного количества гособлигаций для ограничения роста их доходности.
В свою очередь, такая политика ФРС ведет к снижению доходности казначейских облигаций, уменьшая привлекательность ценных бумаг США с фиксированной доходностью.
В настоящий момент доходность, например, американских 10-летних бондов находится вблизи 0.723%, стабильно ниже 0,800% на протяжении уже последних 5 месяцев, после того как в марте она опускалась до рекордных минимумов вблизи 0.318%.
Низкая доходность казначейских облигаций США вкупе с мягкой монетарной политикой ФРС, которая будет удерживать процентные ставки вблизи нулевого значения на протяжении ближайших нескольких лет, о чем дали понять руководители ФРС, будет способствовать слабости доллара в обозримой длительной перспективе.
В настоящий момент фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи отметки 91.92. До ближайшего сильного уровня поддержки 88.28 (минимумы 2018 года) еще примерно 360 пунктов, или 4,1%. На фоне последних заявлений руководителей ФРС, свидетельствующих об их склонности к мягкой политике, индекс доллара DXY пройдет этот путь с лёгкостью.
В то же время, в краткосрочной перспективе нельзя исключать коррекционных отскоков доллара, которые могут быть связаны как с обострением геополитических или торгово-экономических противоречий в мире, так и с неожиданным падением на фондовом рынке, на котором, как считают многие экономисты, раздувается очередной пузырь.
Между тем, на фоне слабого доллара пара EUR/USD в ходе сегодняшней азиатской сессии вплотную приблизилась к отметке 1.2000. Однако, прорыва данного уровня сопротивления пока не состоялся, а пара откатилась в начале европейской сессии к отметке 1.9700.
Снижению пары и ослаблению евро способствовали опубликованные в начале европейской сессии данные, согласно которым, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора Еврозоны от Markit в августе упал до 51,7 (против 51,8 в июле), хотя значения индикатора выше 50 указывают на рост активности, относительное снижение индекса может говорить о некотором ослаблении роста активности на фоне сохраняющихся опасений относительно перспектив спроса и неопределенности относительно дальнейшей динамики пандемии коронавируса в регионе.
Падение индекса потребительских цен в Еврозоне (на -0,2% в августе против +0,4% в июле) также оказывает давление на котировки евро, который все же сохраняет устойчивость против доллара, но активно снижается против фунта.
На момент публикации статьи пара EUR/USD торгуется вблизи отметки 1.1980, сохраняя склонность к дальнейшему росту.

[Юрий Папшев]

GBP/USD: интрига сохраняется. Рекомендации
02/09/2020
Основные американские фондовые индексы, из которых Nasdaq100 и S&P 500 уже давно обновили достигнутые накануне пандемии коронавируса максимумы, получили в минувший вторник новый позитивный импульс.
Опубликованные в начале вчерашней американской сессии результаты опроса IHS Markit, согласно которому производственная активность в США в августе росла самыми быстрыми темпами более чем за год, усилили позитивное настроение инвесторов, надеющихся на быстрое восстановление американской экономики после пандемии коронавируса.
В отчете Института управления поставками (ISM), также опубликованном во вторник, также сообщалось о росте активности в производственном секторе США в августе, причем уже третий месяц подряд, и более быстрыми темпами, чем в июле.
В то же время, растущие объемы розничной торговли и потребления товаров длительного пользования, которые уже более чем на 10% превышают докоронавирусный уровень, могут создать повышательное давление на цены товаров, что, в свою очередь, может способствовать росту инфляционных ожиданий. А это – позитивный фактор для доллара, поскольку растущая инфляция создаёт предпосылки для ужесточения монетарной политики ФРС в будущем. И, хотя буквально за несколько дней до этого, руководители ФРС дали понять, что они не будут повышать процентную ставку, позволяя инфляции превысить целевой уровень 2,0%, инвесторы, ставящие на рост доллара, оказались вчера в выигрышной позиции.
Доллар сохраняет позитивную динамику в начале сегодняшней европейской сессии, укрепляясь также против фунта после того как в начале вчерашней европейской сессии пара GBP/USD выросла до нового 9-месячного максимума вблизи отметки 1.3480, что чуть ниже уровня 1.3515, соответствующего максимумам более чем 2-летней давности. Выше данной отметки пара GBP/USD торговалась в последний раз в мае 2018 года.
Между тем, ставка на дальнейшее укрепление фунта, в том числе и против доллара, также несет в себе риски. Фунт остается уязвимым.
В начавшейся второй половине этого года британский фунт может возобновить снижение, если до конца переходного периода Brexit между Великобританией и ЕС не будет достигнуто соглашение о торговле. Хотя с момента референдума по Brexit в 2016 году в цене фунта уже учтено много плохих новостей, он может снизиться еще больше, поскольку Brexit без соглашения станет «шоком для британской экономики», как ранее неоднократно заявлял бывший глава Банка Англии Марк Карни. На прошлой неделе, в ходе экономического форума в Джексон-Хоуле, нынешний глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что британский центральный банк имеет еще достаточно пространства для смягчения денежно-кредитной политики, в том числе за счет введения отрицательных процентных ставок и расширения спектра покупаемых банком активов. "Мы еще не исчерпали свои возможности", - сказал Бейли в минувшую пятницу, выступая на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон-Хоуле, который в этом году прошел в онлайновом формате.
Интрига относительно дальнейшей динамики пары GBP/USD сохраняется.

[Юрий Папшев]

S&P 500: на фондовом рынке новый пузырь?
03/09/2020
Так или иначе, но доллар продолжает укрепляться в первой половине торгового дня в четверг, игнорируя мрачные прогнозы экономистов и наблюдателей относительно его перспектив после недавних заявлений руководства ФРС о новом подходе к вопросу таргетирования инфляции.
Центральный банк США сообщил, что теперь будет таргетировать средний уровень инфляции в 2,0% и не станет повышать ставки на упреждение, как это раньше делалось для противодействия теоретической угрозе ускорения инфляции из-за сильного рынка труда.
Учитывая же сложную ситуацию в американской экономике, ожидать, что инфляция вскоре вырастет к целевому уровню 2%, не приходиться.
"Тема повышения ставок будет актуальна лишь в далеком будущем» - сказал в минувшую среду президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс.
Представитель ФРС Местер также сказала в среду, что «необходима мягкая денежно-кредитная политика в течение довольно длительного времени», поскольку «на полное восстановление экономики, вероятно, потребуется несколько лет». По ее мнению, в 2020 году инфляция останется "намного ниже" целевого уровня 2%.
ФРС, таким образом, констатирует тот факт, что процентные ставки останутся вблизи нулевого уровня очень долгое время, а это – негативный фактор для доллара.
Сегодня инвесторы будут изучать данные по активности в сфере услуг США, которые тоже, как ожидается, укажут на усиление темпов восстановления в данном секторе американской экономики. Публикация данных и индексов PMI в сфере услуг запланирована на 13:45 и 14:00 (GMT), что, вероятно, будет сопровождаться ростом волатильности в котировках доллара и на американском фондовом рынке, сохраняющем сильный бычий импульс.
В частности, фондовый индекс S&P 500 обновил в минувшую среду абсолютный рекордный максимум вблизи отметки 3588.0, и в четверг фьючерсы S&P 500 также, хоть и с некоторым понижением, торгуются вблизи цены закрытия минувшего дня на отметке 3578.0.
На фоне мягкой кредитно-денежной политики ФРС и в ожидании дополнительной налогово-бюджетной поддержки со стороны правительства США американские фондовые индексы сохранят позитивную динамику и потенциал для дальнейшего роста, несмотря на опасения некоторых инвесторов относительно надувания нового пузыря на фондовом рынке.

[Юрий Папшев]

EUR/USD: накануне публикации NFP
Накануне публикации главных экономических новостей этой недели (ежемесячные данные по американскому рынку труда) индекс доллара DXY остается в нисходящем тренде. На момент публикации данной статьи фьючерсы на индекс доллара DXY торговались вблизи отметки 92.75, на 176 пунктов выше минимума 3-х годичной давности и на 103 пункта выше локального минимума 91.72, достигнутого в минувший вторник. Несмотря на рост накануне, вызванный публикацией позитивной макро статистики по США, доллар все же остаётся под давлением сильных
Представленные в минувший четверг еженедельные данные по заявкам по безработице позволяют надеяться на позитивный официальный ежемесячный отчет Минтруда США за август, который будет опубликован сегодня в 12:30 (GMT) и который представит наиболее полную картину занятости. Экономисты ожидают, что отчет укажет на 1,4 млн новых рабочих мест и падение безработицы до 9,8% с 10,2% в июле.
Несмотря на то, что безработица в августе по-прежнему будет существенно превышать уровни, наблюдаемые до пандемии, ожидаемые данные все еще будут сильными с исторической точки зрения. Если же данные по рынку труда окажутся лучше прогноза, то доллар, вероятно, сможет продолжить укрепление. Между тем, на фоне слабого доллара и принятой в июле лидерами ЕС программы поддержки европейской экономики в виде пакета помощи на сумму 1,8 трлн евро, пара EUR/USD сохраняет позитивную динамику, торгуясь выше ключевых уровней поддержки 1.1400 (ЕМА200 на недельном графике), 1.1310 (ЕМА200 на дневном графике) –


Сообщение отредактировал Юрий Папшев - 4.9.2020, 12:09

[Юрий Папшев]

Торгуем EUR/USD, AUD/USD, USD/CHF. Шорт-лист на предстоящую неделю
Инвесторы с оптимизмом восприняли поступавшую на минувшей неделе из США очень позитивную макро статистику. Последним сильным аккордом стала публикация в минувшую пятницу отчета по рынку труда США. Министерство труда страны сообщило, что в августе было создано 1,371 млн новых рабочих мест (прогноз был +1,4 млн), а безработица в августе снизилась до 8,4% от 10,2% в июле (прогноз был 9,8%).
Данные с рынка труда еще раз подтвердили тот факт, что восстановление американской экономики продолжается.
В долгосрочном периоде низкие процентные ставки и постепенное восстановление мировой экономики будут оказывать поддержку рисковым активам фондового рынка, но доллар, вероятно, останется под давлением, сохраняя негативную динамику и склонность к дальнейшему ослаблению.
На следующей неделе инвесторы обратят внимание на публикацию важной макро статистики по Японии, Еврозоне, Китаю, Великобритании, Германии, США, а также на итоги заседания двух крупнейших мировых центральных банков (Банка Канады и ЕЦБ).


Сообщение отредактировал Юрий Папшев - 6.9.2020, 20:13

[Юрий Папшев]

Нефть-USD-CAD
07/09/2020
Наблюдавшееся на прошлой неделе усиление доллара, а также опасения по поводу перспектив спроса на нефть, способствовали падению нефтяных котировок.
В минувшую пятницу фьючерсы на нефть по итогам торгов на Nymex снизились на 1,25 доллара, или на 2,9%, до 41,51 доллара за баррель, самого низкого уровня почти за месяц.
А по итогам минувшей недели спот-цена на нефть марки WTI потеряла 8,8%, снизившись на 3,45 доллара, до 39,34 доллара за баррель.
Котировки нефти отражаются в американской валюте, поэтому его укрепление оказало давление на цены на нефть.
Поступавшие всю минувшую неделю позитивные макро данные по США также свидетельствовали о том, что восстановление американской экономики продолжается, и это, в свою очередь, оказало поддержку доллару.
Тем не менее, рассчитывать на более глубокую коррекцию и рост доллара не приходится.
На прошлой неделе представитель ФРС Местер подтвердила, что «необходима мягкая денежно-кредитная политика в течение довольно длительного времени», а президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что «тема повышения ставок будет актуальна лишь в далеком будущем».
Таким образом, главные остаются в силе.
Возвращаясь же к теме нефтяных котировок, отметим, что их падение происходило на фоне снижения американских фондовых индексов, закрывших минувшую неделю на негативной территории.
Таким образом, логично предположить, что при возобновлении роста фондовых индексов и ослабления доллара, а также на фоне дальнейшего снижения запасов нефти в хранилищах США, рост нефтяных котировок может возобновиться.
Для нефти WTI в этом случае ближайший ценовой уровень находится вблизи отметки 41.00 доллар за баррель
Волатильность в паре USD/CAD может резко повыситься в среду, когда в 14:00 (GMT) будет опубликовано решение Банка Канады по ставкам. Если Банк Канады просигнализирует о необходимости более мягкой кредитно-денежной политики, канадская валюта снизится.

Сообщение отредактировал Юрий Папшев - 7.9.2020, 12:40

[Юрий Папшев]

USD/CAD: накануне заседания Банка Канады. Рекомендации
В конце июня агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг Канады с «AAA» до «AA +». «Понижение рейтинга отражает ухудшение государственных финансов Канады в 2020 году в результате пандемии коронавируса», - говорится в отчете агентства.
В августе премьер-министр Канады Джастин Трюдо пообещал подготовить осенью "дерзкий" план восстановления экономики. По мнению Трюдо, при низкой стоимости заимствований и при близких к нулю процентных ставках это сделать будет проще.
Касаясь вопроса монетарной политики Банка Канады, Тифф Маклем сказал, что процентная ставка банка может оставаться на текущем уровне 0,25% еще два года или до тех пор, пока инфляция не восстановится до целевого уровня 2%.
Помимо этого, Банк Канады впервые за время своего существования приступил к количественному смягчению, совершая крупные покупки активов.
Таким образом, можно сделать вывод, что монетарная политика Банка Канады будет направлена в сторону поддержания процентной ставки на уровне, близком к нулевому, еще долгое время, как минимум два года, как ранее отметил глава банка Тифф Маклем. Если же в сопроводительном заявлении Банка Канады будут содержаться сигналы на еще большее смягчение условий кредитования экономики, то канадский доллар может резко снизиться, а пара USD/CAD, соответственно, вырасти, сменив направление текущего уже почти 6-месячного медвежьего тренда, вернувшись в многолетний бычий тренд.
В настоящее время пара USD/CAD торгуется вблизи отметки 1.3150, еще сохраняя негативную динамику. Однако, уже появились первые сигналы, свидетельствующие о возможном окончании нисходящего тренда

[Юрий Папшев]

EUR/USD: доллар против евро. Накануне заседания ЕЦБ
09/09/2020
Доллар резко укрепился за минувший вторник. В начале европейской сессии в среду фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи отметки 93.52, на 180 пунктов выше локального и почти 3-х годичного минимума 91.72, достигнутого в самом начале этого месяца, и на 72 пункта выше цены закрытия в минувший понедельник.
Экономисты и наблюдатели связывают это укрепление доллара с коррекцией на американском фондовом рынке, индексы которого снизились по итогам последних 4-х торговых дней.
Индекс доллара также вырос за счет снижения против него фунта и евро, доля которых в индексе DXY занимает примерно 12% и 58%, соответственно.
Судя по сообщениям СМИ, риск выхода Великобритании из ЕС без торгового договора растет. СМИ сообщили, что правительство Великобритании планирует законопроект, нарушающий условия соглашения о выходе из ЕС.
Сегодня участники финансового рынка будут изучать итоги заседания Банка Канады, которое завершится в 14:00 (GMT) публикацией решения по ставкам.
Но основное внимание инвесторов на этой неделе будет сосредоточено на завтрашнем заседании ЕЦБ. Руководителей банка не может не беспокоить недавнее резкое укрепление евро. Возможны сигналы о готовности ЕЦБ при необходимости смягчить политику. Многие экономисты ожидают, что Европейский центральный банк увеличит объем программы PEPP и продлит срок ее действия до конца 2021 года, но - на заседании в декабре.
Между тем, снижение основных валют, таких как евро, канадский, новозеландский и австралийский доллары, против американского доллара достигло важных уровней поддержки (см. «Технический анализ и торговые рекомендации»), вблизи которых возможна консолидация с дальнейшим либо падением, либо отскоком и возобновлением снижения доллара. Доллар, в свою очередь, остается под давлением сильных фундаментальных факторов основным из которых является экстра мягкая монетарная политика ФРС.

[Юрий Папшев]

EUR/GBP: заседание ЕЦБ и перспективы евро
10/09/2020
В центре внимания участников рынка сегодня находится заседание ЕЦБ. Широко ожидается, что Европейский центральный банк оставит свою политику без изменений. Евро значительно укрепился с конца июля после принятой лидерами ЕС программы поддержки европейской экономики в виде пакета помощи на сумму 1,8 трлн евро. Особенно заметно евро вырос против доллара и фунта. Если доллар остается уязвимым на фоне экстра мягкой политики ФРС (см. «ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ слабости доллара»), то фунт – ввиду неясности перспектив британской экономики из-за высокой вероятности жесткого сценария Brexit, если до конца переходного периода Brexit между Великобританией и ЕС не будет достигнуто соглашение о торговле.
В то же время, недавний рост евро не может не беспокоить лидеров ЕЦБ. Вероятно, ЕЦБ сегодня подтвердит готовность к дальнейшему смягчению политики, чтобы вернуть инфляцию на докризисную траекторию. Как считают экономисты, ЕЦБ снова смягчит политику к концу этого года, а также увеличит объем программы PEPP (на 500 млрд евро ) и продлит срок ее действия до конца 2021 года.
В начале сегодняшней европейской сессии пара EUR/GBP торгуется вблизи отметки 0.9080, сохраняя позитивную динамику. Прорыв ближайшего уровня сопротивления 0.9140 откроет дорогу в сторону мартовских и абсолютных максимумов вблизи отметки 0.9500. Альтернативный сценарий и рекомендации - см. «Технический Анализ и Торговые Рекомендации».
В любом случае, следует ожидать роста волатильности в котировках европейских фондовых индексов и евро (в том числе в парах с долларом и фунтом) в 11:45 (GMT), когда будет опубликовано решение ЕЦБ по ставкам, и в 12:30, когда начнется пресс-конференция ЕЦБ, особенно, если руководство ЕЦБ сделает неожиданные заявления.

[Юрий Папшев]

EUR/USD: склонность к дальнейшему росту
Вчерашний торговый день отмечен высокой волатильностью и разнонаправленными движениями, что связано, в первую очередь, с проходившим в четверг заседанием ЕЦБ. Как известно, руководители ЕЦБ приняли решение оставить процентные ставки без изменений, на уровне 0.00% (по основным операциям рефинансирования) и -0.50% (ставки по депозитам). ЕЦБ также оставил объемы покупок активов в рамках программы PEPP на уровне 1.350 млрд евро и подтвердил намерение продолжать скупку активов в рамках этой программы до конца июня 2021 года.
Вчерашнюю волатильность доллара можно объяснить как решениями ЕЦБ, так и динамикой американских фондовых индексов, снизившихся по итогам вчерашнего дня. Доллар все же остается уязвимым на фоне стимулирующей политики ФРС, неуклонного прогресса пандемии коронавируса в США и политической неопределенности в преддверии ноябрьских президентских выборов. В то же время, доллар будет периодически получать поддержку от очередного роста напряженности между США и Китаем и от снижения аппетита к риску среди инвесторов. На рынке по-прежнему сохраняется обратная корреляция доллара и американских фондовых индексов.
Пара EUR/USD выросла до внутри недельного максимума вблизи отметки 1.1917, но потом снизилась, практически вернувшись к цене открытия вчерашнего торгового дня вблизи отметки 1.1810. Сегодня EUR/USD торгуется в начале европейской сессии вблизи отметки 1.1865, сохраняя позитивную динамику.
Из новостей на сегодня инвесторы обратят внимание на публикацию (в 12:30 GMT) показателей инфляции (индексы CPI) в США за август. Экономисты предполагают, что основные потребительские цены выросли в августе. Если значения индексов CPI окажутся выше прогноза, то доллар, вероятно, сможет укрепиться в краткосрочном периоде. Однако, несмотря на это, доллар останется под давлением (см. выше по тексту), а пара EUR/USD сохранит склонность к дальнейшему росту