Ежедневный обзор и новости крипторынка от Stormgain Опции Рейтинг

[stormgain]

Bitcoin на пороге крупной коррекции

Ведущая инвестиционная сила Bitcoin в лице спотовых ETF демонстрирует сокращение притока: за прошлую неделю он составил всего $485 млн, тогда как среднедневной показатель превышает $200 млн. Более того, вчера чистый приток вновь зашел на отрицательную территорию с -$224 млн.


Источник изображения: инфографика StormGain

В марте за аналогичным движением последовала коррекция на 9%.


Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Основная группа поддержки – долгосрочные держатели (LTH) – продолжают избавляться от Bitcoin, фиксируя прибыль. Если исключить фонд Grayscale, отток из которого сохраняется из-за высокой комиссии за управление, то LTH с декабря продали 614 тыс. BTC. Это на 95 тыс. BTC больше, чем аккумулировали свежесозданные ETF во главе с BlackRock.


Источник изображения: glassnode.com

Ощутимое давление на рынок также оказывают майнеры, реализовавшие рекордный объем на внебиржевых площадках с августа 2023 года. Пик продаж пришелся на конец марта с 1,6 тыс. BTC в сутки.


Источник изображения: twitter.com/cryptoquant_com

При этом индикатор страха и жадности находится вблизи максимальных отметок, что говорит о чрезмерном оптимизме ряда участников рынка.


Источник изображения: alternative.me

В основном они отталкиваются от предстоящего халвинга, как от безусловного фактора роста цены. Недостаток такой оценки заключается в том, что эта процедура имеет долгосрочный эффект, тогда как в среднесрочной перспективе верх могут взять иные аргументы, например, перекупленность в связи с излишним оптимизмом. Даже статистически все не так гладко: в 2016 году Bitcoin показал рост лишь через 9 месяцев после халвинга.


Источник изображения: kaiko.com

В этот раз ситуация усугубляется тем фактом, что обновление ценового рекорда состоялось впервые до халвинга. Это побуждает осторожных инвесторов к фиксации прибыли вблизи высоких значений уже сейчас, не дожидаясь потенциальной коррекции.

Еще одно отличие текущего цикла в том, что максимальная относительная просадка (пока что) достигала всего 22%, тогда как в прошлом она варьировалась от 40% до 70%.


Источник изображения: glassnode.com

Соучредитель BitMEX Артур Хейс считает, что чрезмерные ожидания от халвинга способны в апреле обрушить цену вдвое:

"Когда большинство участников рынка предвкушают определенный результат, обычно происходит обратное".


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Cardano вылетел из ТОП-10

Некогда многообещающий проект, «убийца Ethereum», продолжает терять очки на криптовалютном пространстве. Согласно рейтингу CoinGecko, сейчас Cardano занимает 11 место с $20,6 млрд капитализации. Пик же показателя пришелся на 2021 год с $91,6 млрд.


Источник изображения: coingecko.com

Примечание: в CoinMarketCap он все еще в десятке из-за отсутствия в рейтинге stETH от Lido с $33,6 млрд.

В апреле с десятой позиции Cardano окончательно потеснил Toncoin, сумевший за 12 месяцев вырасти с $3 млрд до $25 млрд по капитализации. Впрочем, крах Cardano начался еще в 2021 году, когда оказалось, что «убийца Ethereum» не способен адекватно работать со смарт-контрактами. После внедрения хардфорка Alonzo капитализация сети и цена ADA полетели вниз.


Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Для исправления ситуации разработчикам потребовалось больше года. Момент для закрепления успеха был упущен, а его место заняли блокчейны с более удачной архитектурой. Сейчас Cardano рядом с такими сетями, как Solana или L2 на Ethereum, уже не выглядит инновационным. По крайней мере, такой оценки придерживается Grayscale, чьи судебные успехи в 2023 году открыли двери для спотовых ETF в США.

В июле 2021 года Grayscale добавила Cardano в цифровой криптофонд, а в сентябре Alonzo выявил перегрузки сети после включения поддержки смарт-контрактов. Команда верила в продукт до последнего, однако 03 апреля этого года актив был исключен из фонда.


Источник изображения: twitter.com/Grayscale

Проблема Cardano заключается в отсутствии поступательного движения. Так, сеть до сих пор не поддерживает общепринятые стейблкоины в лице USDT и USDC. Вместо этого она внедрила свою монету Djed, капитализация которой уже год топчется на уровне $3-4 млн. Аналитическое агентство K33 Research считает, что из-за отсутствия интеграции Cardano ожидает полное забвение.


Источник изображения: k33.com

В секторе DeFi сеть опустилась на 18-ю строчку с $385 млн заблокированных средств (TVL). Для сравнения, у стартовавшей в прошлом году Base уже $1,5 млрд.

Основатель Чарльз Хоскинсон в защиту сети всегда ставит высокую сплоченность сообщества, однако статистика по активности разработчиков говорит об обратном.


Источник изображения: tokenterminal.com

Совокупность негативных факторов и разочарование инвесторов привели к тому, что ADA пропустила ралли этого года, торгуясь с 2% скидкой.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Почему комиссия в Bitcoin значительно вырастет в апреле

Появившийся в 2023 году протокол Ordinals за счет нумерации сатоши позволил передавать по сети Bitcoin такие цифровые объекты, как NFT (аналог ERC-721) и квазитокены (аналог ERC-20). Возникший бум на всевозможные мемные монеты через год после внедрения протокола сошел на нет, а комиссия за простую транзакцию вернулась к диапазону $0,5-2.


Источник изображения: bitinfocharts.com

Спокойствие длилось недолго: в апреле начался новый бум на мем-монеты внутри сети. За последнюю неделю в общем рейтинге коллекций первые два места взяли ординалы из Bitcoin, оттеснив как Solana, так и Ethereum.


Источник изображения: cryptoslam.io

Поскольку сеть Bitcoin не может похвастаться высокой производительностью, значительный всплеск числа транзакций привел к росту комиссий. Сейчас за простой перевод придется заплатить около $10.


Источник изображения: mempool.space

И эта планка – далеко не предел. С большой вероятностью чеканка и обмен ординалами продолжат расти из-за приближающегося халвинга. Пик комиссионных издержек придется на день халвинга (ориентировочно 19 апреля), так как коллекционную ценность получат цифровые объекты, отчеканенные в первом блоке новой эпохи.


Источник изображения: www.coinwarz.com

Если говорить о цене самого Bitcoin, то шумиха с ординалами не оказывает на него заметного влияния.


Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Бенефициарами ажиотажа выступают майнеры, чьи доходы значительно растут из-за загрузки сети.


Источник изображения: hashrateindex.com

Вчера доля дохода от обработки операций взлетела до 28,5% от вознаграждения за добычу блока. Другими словами, помимо 6,25 BTC за сам блок часть майнеров получили 1,78 BTC за включение в него транзакций.

Для криптодобытчиков ординалы могут стать отличным подспорьем, сохранив доходы на относительно высоком уровне после халвинга.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Новый фактор роста Bitcoin

В этом году 75% притока инвестиций обеспечили появившиеся в США спотовые ETF на Bitcoin. Их совокупный баланс сейчас насчитывает $12,5 млрд, а доля США в общемировом притоке в биржевые криптофонды превышает 95%.


Источник изображения: farside.co.uk

Интерес к ETF оказался настолько сильным, что фонд от BlackRock стал самым быстрорастущим за всю историю: за прошедшие три месяца он аккумулировал $15,3 млрд. Примечание: сильное расхождение с показателем совокупного баланса фондов связано с оттоком из Grayscale на $16,3 млрд.


Источник изображения: twitter.com/thomas_fahrer

Аналогичного притока инвестиций в криптовалюту теперь ждут от появления спотовых ETF в Китае. Согласно инсайду от Bloomberg, SEC Гонконга уже в ближайшие дни может принять положительное решение.

Китай – это не только вторая экономика в мире, но еще и довольно закрытая для оттока капитала страна. Основное направление для инвестиций – фондовый рынок, который с 2021 года демонстрирует отрицательную динамику. При этом совокупность факторов указывает на потенциал еще большего снижения из-за кризиса на рынке недвижимости.


Источник изображения: investing.com

Этим объясняется невероятный взлет ETF с акциями золотодобывающих компаний в апреле, причем премия подскочила на 30% по отношению к стоимости базовых активов. Опасаясь новых финансовых потрясений, китайцы инвестируют в наименее связанные с внутренней экономикой активы.


Источник изображения: bloomberg.com

По этой же причине они могут проявить значительный интерес к ETF на Bitcoin. Для граждан Поднебесной ETF станет оптимальным выбором, поскольку операции с криптовалютой на материковой части являются нежелательными, а финансовым организациям они вовсе запрещены с 2021 года.


Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Одними из первых к появлению нового катализатора стали готовиться киты: за последние 30 дней число адресов с балансом свыше 1 тыс. BTC выросло на 2,6% до 2124.


Источник изображения: lookintobitcoin.com

После одобрения SEC пройдет около 1-2 недель, прежде чем новые ETF станут доступны для инвестиций. В случае значительного спроса со стороны китайских инвесторов Bitcoin устремится к покорению новых вершин уже в мае.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Гонконг не поможет: коррекция Bitcoin набирает силу

На прошлой неделе отток из биржевых криптофондов достиг $126 млн, из которых $83 млн пришлись на спотовые ETF в США. Вчерашний день только укрепил тенденцию с результатом в -$37 млн.


Источник изображения: инфографика StormGain

Поскольку долгосрочные держатели и майнеры продолжают сокращать запасы, цена устремилась вниз. На сегодняшний день снижение Bitcoin составляет 15% от достигнутого в марте максимума.


Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

В апреле у криптовалюты появился новый аргумент для отмены коррекции – это запуск спотовых ETF в Гонконге в ближайшие две недели. Однако с этим фактором не все так однозначно: Эрик Балчунас из Bloomberg заявляет, что китайский продукт в лучшем случае наберет инвестиций на $500 млн.

Основные причины для пессимизма:

- Весь рынок ETF Гонконга составляет $50 млрд. Для сравнения, один только Bitcoin-фонд от BlackRock за три месяца привлек $15,3 млрд.
- Доступ к ETF будет заблокирован инвесторам из материкового Китая.

Последнее обстоятельство, безусловно, ставит крест на оптимистичных прогнозах притока в миллиарды долларов даже с учетом некоторых лазеек, позволяющих предприимчивым гражданам инвестировать в гонконгские продукты.

Наглядно потенциал появления спотовых ETF можно выразить в притоке инвестиций во фьючерсные ETF, которые так же, как и в США, были запущены намного раньше. Совокупный объем средств под управлением (AUM) криптофондов Гонконга составляет скромные $170 млн. В США один только BITO собрал $2,8 млрд.


Источник изображения: инфографика StormGain

О влиянии халвинга и риске коррекции в связи с ним мы писали 01 апреля. По оценке аналитического агентства 10x Research, падение доходов вынудит майнеров сократить запасы на $5 млрд в течение 4-6 месяцев после халвинга. При прочих равных это создаст условие как минимум для консолидации Bitcoin в среднесрочной перспективе.


Источник изображения: twitter.com/10x_Research

В последнюю неделю среди спотовых ETF отток демонстрирует только Grayscale, чья комиссия за управление в 5-6 раз превышает предложение конкурентов.


Источник изображения: farside.co.uk

Если же инвесторы остальных фондов дрогнут и поддадутся панике, коррекция с легкостью достигнет привычных 30-40%, а Bitcoin опустится в район $50 тыс.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

Халвинг и вторая фаза токеномании

840-тысячный блок Bitcoin отметился не только халвингом, но и внедрением протокола Runes, открывшего второй сезон охоты на мемкоины. Вместо сокращения майнеры столкнулись с рекордным ростом доходов.

20 апреля вознаграждение за добычу блока сократилось с 6,25 BTC до 3,125 BTC, при этом хешрейт сети достиг рекордных 655 EH/s.


Источник изображения: hashrateindex.com

Готовясь к событию, майнеры сдули пыль даже с низкорентабельных асиков. Все дело в ожидаемом росте доходов от обработки транзакций. Из-за ограниченной емкости блоков пользователи вынуждены платить повышенную комиссию, чтобы их транзакция была обработана как можно быстрее. Особенно острой ситуация становится, когда конкуренция идет за конкретный блок.

20 апреля средняя комиссия за транзакцию подскочила до рекордных $128. Комиссионный доход майнеров за один только 840-тысячный блок составил 37,6 BTC или $2,4 млн, а отношение к награде за добычу блока превысило 10 к 1. Всего же в этот день комиссионные сборы составили $78 млн, для сравнения, в Ethereum – только $3 млн.


Источник изображения: cryptofees.info

Ажиотаж вновь оказался связан с мемными монетами: на том же блоке 840к был запущен протокол Runes, призванный вытеснить BRC-20. BRC-20 (аналог ERC-20 в Ethereum) – это монеты, отчеканенные внутри сети и передающиеся за счет нумерации сатоши.

Проблема с BRC-20 заключается в большом росте UTXO (неизрасходованных транзакций), из-за чего создатель протокола Ordinals Кейси Родармор назвал их спамом. Он же разработал протокол Runes, который лишен этого недостатка. Ключевые отличия двух подходов представлены на следующем слайде:


Источник изображения: delphidigital.io

Поскольку речь идет о мем-монетах, не несущих полезной нагрузки, одним из ключевых атрибутов является стартовый блок. Это объясняет столь высокую конкуренцию и выплаченные комиссии на $2,4 млн. Однако интерес к чеканке пока сохраняется, на данный момент уже выпущено 6843 токена Runes. Ежедневно с ними совершается 435 тыс. транзакций, что составляет 69% от общего числа.


Источник изображения: dune.com

На стоимость и позиции Bitcoin вторая фаза токеномании никак не повлияла.


Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Вероятно, ближе к маю интерес к Runes угаснет, как это ранее случилось с Ordinals и BRC-20, а комиссии снизятся. Майнерам же придется приспосабливаться к сокращению общего уровня доходов.


Аналитическая группа StormGain
(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

[stormgain]

На платформе StormGain запустился токен $BARS от Banksters

24 апреля 2024 года — Banksters, инновационный EduTech симулятор, с технологией NFT и геймификацией трейдинга, объявил о старте продаже своего токена $BARS. Продажа будет проходить на трех крупных топовых launchpads — StormGain, BullPerks и Games Pad.

$BARS играет главную роль в экосистеме проекта, предлагая множество утилит, улучшающих игровой и инвестиционный опыт. $BARS используется в качестве вступительного взноса для эксклюзивных "инвестиционных раундов", он необходим для повышения уровня NFT Banksters, улучшения игрового “оборудования” и выпуска новых Banksters героев. Токен также можно использовать для прямой покупки NFT Banksters.

"Запуск собственного токена, это очень важный этап как для игры Banksters, так и для всей нашей команды, усердно работавшей на всех этапах развития игры" - сказал генеральный и маркетинговый директор Banksters Александру Карбунариу.

Banksters tokenomics отличается от многих проектов тем, что не привлекал средства от венчурных компаний и не проводил частную продажу. Это означает, что среди инвесторов не будет тех, кто вошел в проект по более низкой цене, чем при публичной продаже.

Хотите быть в числе 2%, которые могут покупать монеты по цене от $0,04 и использовать их сразу после размещения? Тогда переходите на StormGain и приобретайте токены $BARS!

Подробную информацию о tokenomics можно найти здесь