Аналитика от компании ФорексМарт(forexmart), Аналитика от компании Опции

[LenaForexMart]

Новая головная боль для ЕЦБ

Акцент вчера был на заседании Федеральной резервной системы, и как-то многие инвесторы и трейдеры пропустили мимо ушей новости о том, что инфляция в еврозоне неожиданно ускорилась, что может заставить Европейский центральный банк с большей осторожностью относиться к дальнейшему снижению процентных ставок. А это в настоящее время играет очень большую роль в определении дальнейшего направления европейской валюты. Прибавьте сюда вялый рост европейской экономики и слабую экономическую активность, а также вероятность, хоть и отдаленную, что регулятор притормозит с циклом смягчения политики – вот вам и рецепт для укрепления европейской валюты.

Согласно данным Евростата, потребительские цены выросли на 2,6% в июле по сравнению с прошлым годом, что оказалось выше прогнозов экономистов, которые ожидали сохранения показателя на уровне в 2,5%. Базовая инфляция, которая исключает такие волатильные компоненты, как продукты питания и энергоносители, и вовсе сохранилась на уровне в 2,9% третий месяц, что вызывает немало беспокойства у экономистов, прогнозировавших небольшое замедление показателя.

Отчет является одним из двух важных ежемесячных показателей инфляции, которые будут предоставлены должностным лицам ЕЦБ перед их заседанием 11-12 сентября. Именно на этой встрече инвесторы ожидают, что ЕЦБ выполнит свои обещания и продолжит снижение процентных ставок.

На рынке фьючерсов видно, что снижение на четверть пункта в сентябре остается практически неизбежным, тогда как последующие внесения изменений в политику в этом году под большим вопросом.

Помимо данных по инфляции, сегодня экономисты ознакомятся с информацией по заработной плате, уровню безработицы еврозоны и данными по экономической активности. В случае слабых данных выводы о снижения ставки в сентябре будут уже не такими категоричными. Сейчас ЕЦБ полагает, что инфляция останется выше целевого показателя на протяжении всего следующего года, так как во многих странах еврозоны инфляция по-прежнему превышает 2%.

Еще больше усложняет суждение Центрального банка свидетельство неравномерного роста стран еврозоны. Экономика Германии неожиданно сократилась во втором квартале, в то время как Франция и Испания превзошли прогнозы, а Италия немного замедлилась.

Напомню, что вчера Федеральная резервная система оставила ставки без изменений, ясно дав понять, что намерена их снизить в сентябре этого года при условии, что все будет идти в нужном регулятору направлении.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0830. Только это позволит нацелиться на тест 1.0850. Уже оттуда можно забраться на 1.0870, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0900. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0800 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0780 либо открывать длинные позиции от 1.0755.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2850. Только это позволит нацелиться на 1.2885, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2910, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2940. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2810. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2770 с перспективой выхода на 1.2750.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Предстоящая неделя на Уолл-стрит: экономические опасения и итоги прошедшей недели

Американские акции падают: вторая сессия подряд

В пятницу американский фондовый рынок вновь столкнулся с падением, а индекс Nasdaq Composite подтвердил свое нахождение в зоне коррекции. Причиной стала слабая трудовая отчетность, что усугубило опасения по поводу возможной рецессии.

Разочаровывающие данные по занятости

По данным Министерства труда США, в июле количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось лишь на 114 000. Этот показатель значительно ниже прогноза аналитиков, который составлял 175 000, и минимальной отметки в 200 000, необходимой для поддержания темпов роста населения. Уровень безработицы вырос до 4,3%, что является самым высоким показателем за последние три года.

Риски для экономики

Публикация слабых данных по занятости усилила опасения, что экономический рост замедляется быстрее ожидаемого. Это вызывает вопросы о правильности решения Федеральной резервной системы (ФРС) оставить процентные ставки без изменений на заседании, состоявшемся в среду.

Оптимизм сменяется тревогой

На протяжении нескольких месяцев инвесторы оставались оптимистичными, отмечая снижение инфляции и умеренное замедление занятости, что, по их мнению, могло стать основанием для снижения процентных ставок. Этот оптимизм способствовал росту акций: индекс S&P 500 поднялся на 12% с начала года, а Nasdaq — почти на 12%, несмотря на последние потери.

Однако на фоне явной перспективы снижения ставки в сентябре после заседания ФРС, инвесторы обеспокоены тем, что повышенные расходы по займам могут уже тормозить экономический рост. Разочаровывающие финансовые отчеты таких гигантов, как Amazon, Alphabet и Intel, усиливают эти опасения, подливая масла в огонь на рынке.

Проклятие высоких ожиданий

Главный инвестиционный директор компании Ocean Park Asset Management Джеймс Сент-Обин отметил, что инвесторы столкнулись с последствиями излишне оптимистичных ожиданий. "Мы видим, как проклятие высоких ожиданий дает о себе знать. Сценарий мягкой посадки казался единственно возможным, и любые намеки на другое развитие событий вызывают беспокойство", — прокомментировал он.

Растущие ожидания снижения ставки

По данным инструмента CMEs FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов на предстоящем сентябрьском заседании ФРС резко возросла до 69,5% по сравнению с 22% на предыдущей сессии. "Мы все уже привыкли к мысли, что ФРС будет снижать ставки. Теперь вопрос в другом: не слишком ли долго они ждали? Возможно, рецессия уже на пороге?" — задается вопросом Сент-Обин.

Предвестники рецессии

Слабые показатели занятости активизировали так называемое "правило Сахма", которое часто рассматривается как точный предвестник рецессии. Это привело к массовым распродажам на фондовых рынках.

Крупные индексы в минусе

Индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 610,71 пункта, что составляет 1,51%, остановившись на отметке 39 737,26. Индекс S&P 500 потерял 100,12 пункта (1,84%), завершив день на уровне 5 346,56. Nasdaq Composite показал наибольшее падение среди основных индексов, потеряв 417,98 пункта, или 2,43%, до 16 776,16.

Давление со стороны технологических гигантов

Сильное давление на рынок оказали акции технологических гигантов. Бумаги Amazon упали на 8,79%, а Intel — на 26,06% после выхода неутешительных квартальных отчетов и прогнозов. Эти результаты усилили пессимистичные настроения среди инвесторов и заставили их переоценить свои ожидания относительно будущего экономического роста.

Nasdaq Composite: погружение в коррекцию

После достижения пика в июле, индекс Nasdaq Composite упал более чем на 10%, что сигнализирует о вступлении в стадию коррекции. Это стало следствием растущих опасений по поводу завышенных оценок на фоне ослабевающей экономики.

S&P 500 и Dow: максимальные падения с марта

Индекс S&P 500 закрылся на самой низкой отметке с 4 июня, демонстрируя значительное снижение. В то же время, индекс Dow Jones и базовый индекс S&P 500 пережили наиболее крупные двухдневные падения с марта 2023 года.

Падение мелких компаний и полупроводников

Индекс Russell 2000, отслеживающий динамику малых компаний, также упал на 3,52%, завершив торговую сессию на трехнедельном минимуме. Это самое крупное двухдневное падение с июня 2022 года. Акции производителей микросхем также продолжили свое падение: индекс полупроводников Philadelphia SE закрылся на трехмесячном минимуме, зафиксировав самое большое двухдневное снижение с марта 2020 года.

Исключения из общего тренда

На фоне общего падения выделились акции Apple, которые подорожали на 0,69%. Это связано с лучшими, чем ожидалось, продажами iPhone в третьем квартале и позитивными прогнозами компании, ставящей на искусственный интеллект для привлечения новых клиентов.

Секторы в зоне риска

Из 11 основных секторов S&P 500, только защитные, такие как потребительские товары массового спроса, коммунальные услуги и недвижимость, показали рост. Наибольшее падение испытал сектор потребительских товаров, где влияние Amazon привело к самому значительному двухдневному снижению с июня 2022 года.

Взлет волатильности: Уолл-стрит в тревоге

Индекс волатильности CBOE, также известный как "индикатор страха" Уолл-стрит, преодолел свой долгосрочный средний уровень в 20 пунктов и достиг отметки 29,66, что стало самым высоким показателем с марта 2023 года. Закрытие произошло на уровне 23,39, что свидетельствует о значительном беспокойстве среди инвесторов.

Возможности для покупок на падающем рынке

Несмотря на распродажи, некоторые участники рынка увидели в этом возможность для выгодных покупок. Джонатан Голуб, стратег UBS, в своей записке для клиентов отметил, что исторически рынок показывает наибольшую доходность, когда индекс VIX расширяется, что представляет собой возможность для краткосрочных инвестиций.

Превалирование медвежьих настроений

На Нью-Йоркской фондовой бирже количество падающих акций почти в три раза превышало число растущих в соотношении 2,92 к 1, а на Nasdaq это соотношение составило 4,52 к 1. Индекс S&P 500 зарегистрировал 62 новых 52-недельных максимума и 15 новых минимумов, в то время как Nasdaq Composite показал 34 новых максимума и 297 новых минимумов.

Объем торгов и ожидания отчетности

Объем торгов на американских биржах достиг 14,75 млрд акций, что значительно выше среднего показателя за последние 20 торговых дней, который составляет 11,97 млрд акций.

Взоры на предстоящие отчеты

На следующей неделе инвесторы будут пристально следить за отчетами таких гигантов, как Caterpillar и Walt Disney, которые предоставят важную информацию о состоянии потребительского рынка и производственной сферы. Также ожидаются отчеты от лидеров здравоохранения, включая Eli Lilly, что даст представление о состоянии фармацевтического сектора и его перспективах.

Рост волатильности и спрос на защитные активы

Индекс волатильности Cboe, известный как индикатор страха на Уолл-стрит, в пятницу достиг своего наивысшего уровня с марта 2023 года. Это было связано с увеличением спроса на опционы, защищающие от возможных потерь на фондовом рынке, что свидетельствует о стремлении инвесторов минимизировать риски.

Укрепление защитных активов

На фоне усиливающихся опасений инвесторы начали активно приобретать облигации-убежища и другие защитные активы. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 3,79%, достигнув самого низкого уровня с декабря. Этот показатель движется обратно пропорционально ценам на облигации, что свидетельствует о повышенном спросе на безопасные вложения.

Популярность стабильных секторов

В условиях экономической неопределенности повышенное внимание привлекли секторы, традиционно считающиеся стабильными. Инвесторы устремились в эти области, пытаясь защитить свои капиталы и минимизировать возможные убытки.

Результаты секторов: здравоохранение и коммунальные услуги на подъеме

В течение последнего месяца сектор здравоохранения продемонстрировал рост на 4%, в то время как коммунальные услуги выросли более чем на 9%. Эти секторы стали надежной гаванью для инвесторов на фоне экономической неопределенности. В то же время, индекс Philadelphia SE Semiconductor (SOX) снизился почти на 17%, что обусловлено резкими потерями в акциях таких популярных компаний, как Nvidia и Broadcom.

Взгляд на перспективы: фиксация прибыли или начало коррекции?

Некоторые инвесторы считают, что текущие данные могут отражать лишь желание зафиксировать прибыль после значительного роста рынка в 2024 году. Этот подход не исключает возможность дальнейшего роста, однако также указывает на возможное начало коррекции, особенно в секторах, которые ранее показывали уверенное восхождение.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Фондовые рынки потеряли более 6,4 триллиона долларов – и это только начало

Резкий обвал фондовых рынков и потеря капитализации в моменте более чем на 6,4 триллиона долларов заставила американских политиков заговорить об экономике в более тревожном формате.

Очевидно, что столпы, которые годами поддерживали рост финансового рынка, — ряд ключевых предположений, на которые делали ставку инвесторы по всему миру, — пошатнулись. Многие верили в то, что экономика США неудержима, а искусственный интеллект, быстро набирающий силу, произведет революцию в бизнесе по всему миру. Никто и поверить не мог во вмешательства в политику японским регулятором. И вот за последние пару недель стремительно посыпались все доказательства, которые подорвали веру инвесторов. Июльский отчет о занятости в США оказался слабым. То же самое можно сказать и о квартальных доходах технологических гигантов, основанных на искусственном интеллекте, которые оказались просто катастрофическими. А Банк Японии тем временем повысил ставки во второй раз в этом году.

Вчерашнее выступление президента Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли носило довольно спорный характер. Дэйли попыталась сгладить ситуацию, заявив, что рынок труда смягчается, и посоветовала Центральному банку США начать снижать процентные ставки уже в ближайшее время. Однако Дэйли воздержалась от вывода о том, что рынок труда начал серьезно слабеть. «В ближайшие кварталы необходимо будет внести коррективы в политику», — заявил Дейли в понедельник. «Теперь мы видим, что рынок труда замедляется, и крайне важно не допустить, чтобы он замедлился настолько, чтобы скатился в спад».

По ее мнению, ФРС придется сократить ставку, но во многом все будет зависеть от поступающей информации. Дейли подчеркнула, что она все еще видит силу рынка труда, даже несмотря на то, что многие компании замедлили найм новых работников. «У нас достаточно прочный рынок труда», — сказал Дейли.

Напомню, что ее комментарии последовали за худшим, чем прогнозировалось, отчетом о занятости в США, который вышел в прошлую пятницу, подстегнув опасения рецессии.

Дейли также указала на снижение ставок по ипотеке после отчета о занятости как на доказательство того, что ФРС эффективно выполняет свою функцию и проводимая политика работает. «Сейчас рынки могут двигаться в том или ином направлении слишком сильно, но я думаю, что ожидания того, как мы будем балансировать между двумя поставленными целями, — совершенно ясны», — сказала она.

Напомню, что за два дня до новых данных по рынку труда политики сохранили процентные ставки без изменений, на уровне более чем двадцатилетнего максимума, дав понять, что они близки к снижению стоимости заимствований. Председатель Джером Пауэлл сказал, что снижение ставки может быть уместным уже на сентябрьском заседании Центрального банка. Ряд экономистов, в том числе из Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co. и Wells Fargo & Co., теперь ожидают снижения процентной ставки на полпункта на заседаниях в сентябре и ноябре.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0960. Только это позволит нацелиться на тест 1.0985. Уже оттуда можно забраться на 1.1000, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1035. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0935 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0915 либо открывать длинные позиции от 1.0895.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.2780. Только это позволит нацелиться на 1.2815, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.2855, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2885. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2744. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2708 с перспективой выхода на 1.2670.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

От распродажи к росту: фондовые индексы показывают положительную динамику

Рынок восстанавливается после резкого падения
Во вторник индексы S&P 500 и Nasdaq подскочили на 1%, демонстрируя уверенное восстановление после недавней распродажи. Инвесторы вновь начали активно скупать акции, вдохновленные позитивными комментариями представителей Федеральной резервной системы, которые ослабили опасения по поводу возможной рецессии в США.

Глобальный рост и возвращение к рискам
В тот же день акции по всему миру начали восстанавливаться после агрессивного снижения накануне. На фоне этого роста доходность казначейских обязательств США увеличилась, а доллар укрепил свои позиции. Инвесторы вернулись к покупкам рискованных активов, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу экономического спада.

Остывающий оптимизм
Индекс Доу Джонса также показал положительную динамику, но, как и остальные основные индексы, снизился к концу торгового дня, не дотянув до дневных максимумов. Это свидетельствует о некоторой осторожности участников рынка, несмотря на общее улучшение настроений.

ФРС успокаивает рынки
Руководители Федерального резервного банка США выступили с заявлениями, опровергающими мнение, что слабые данные по занятости за июль указывают на приближающуюся рецессию. Тем не менее они предупредили, что снижение процентных ставок может стать необходимым шагом для предотвращения возможного экономического спада.

Вероятность снижения ставок
На фоне слабых экономических показателей акции были под давлением, усиливая опасения по поводу рецессии в США. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность снижения процентных ставок на следующем заседании в сентябре: 75% предполагают снижение на 50 базисных пунктов и 25% — на 25 базисных пунктов.

Секторы S&P 500 поднимаются: лидеры дня
Все основные секторы индекса S&P 500 завершили торговый день с приростом, причем наибольший рост продемонстрировали акции компаний из сектора недвижимости и финансов. Особое внимание привлекла технологическая компания Nvidia, чьи акции подскочили почти на 4%, что стало основным фактором роста для индексов S&P 500 и Nasdaq.

Инвесторы возвращаются на рынок
"Рынок был перенасыщен, но сейчас происходит значительное восстановление, особенно это касается Nasdaq. Инвесторы начинают снова верить в то, что снижение процентных ставок окажет положительное влияние на акции," — отметил Рик Меклер, партнер семейного инвестиционного офиса Cherry Lane Investments, расположенного в Нью-Верноне, штат Нью-Джерси.

Индексы поднимаются
Индекс Dow Jones Industrial Average прибавил 294,39 пункта, или 0,76%, достигнув отметки 38 997,66. Индекс S&P 500 вырос на 53,7 пункта, или 1,04%, до уровня 5 240,03, а Nasdaq Composite увеличился на 166,77 пункта, или 1,03%, и завершил торги на уровне 16 366,86.

Влияние искусственного интеллекта
В 2024 году Nasdaq Composite показал рост на 9%, чему способствовали высокие доходы и оптимистичные прогнозы в отношении развития искусственного интеллекта. Однако, как отметил Меклер, "хотя недавние доходы были хорошими, во многих случаях они не оправдали ожиданий." Рыночные оценки остаются высокими: согласно данным LSEG, индекс S&P 500 торгуется с 20-кратным прогнозом 12-месячной прибыли, что значительно выше среднего долгосрочного показателя в 15,7.

Ожидания и риски
На фоне неожиданных событий, таких как недавнее повышение ставки Банком Японии, инвесторы начали сворачивать сделки с ценовым финансированием, которое долгие годы использовалось для покупки акций. Это привело к усилению неопределенности на рынке и заставило многих задуматься о дальнейших перспективах.

В ожидании выступления Пауэлла
Одним из ключевых событий, на которое инвесторы обращают внимание, станет выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоуле, штат Вайоминг, запланированное на 22-24 августа. Его слова могут повлиять на дальнейшие движения рынка и дать представление о будущем денежно-кредитной политике.

Успех Uber и Caterpillar
Акции Uber взлетели на 11%, превзойдя ожидания Уолл-стрит по выручке и прибыли за второй квартал. Компания смогла продемонстрировать устойчивый рост благодаря высокому спросу на свои услуги по совместному использованию автомобилей и доставке еды. В то же время акции Caterpillar выросли на 3%, так как компания также превзошла прогнозы аналитиков, несмотря на снижение спроса в Северной Америке. Рост цен на тяжелую технику, такую как экскаваторы, помог компенсировать эти потери.

Торговая активность на подъеме
Объем торгов на американских фондовых биржах составил 13,52 млрд акций, что выше среднего показателя за последние 20 торговых дней — 12,48 млрд. На Нью-Йоркской фондовой бирже число акций, показавших рост, превысило число упавших в соотношении 2,59 к 1, на Nasdaq соотношение составило 1,93 к 1.

Максимумы и минимумы
Индекс S&P 500 зарегистрировал 12 новых 52-недельных максимумов и семь минимумов, в то время как Nasdaq Composite зафиксировал 31 новый максимум и 144 новых минимума. Эти показатели свидетельствуют о продолжающемся волатильном рынке, где рост соседствует с падением.

Восстановление цен на нефть
Цены на нефть также пошли вверх после падения до многомесячных минимумов в понедельник. Внимание инвесторов переключилось на проблемы с предложением, что, наряду с восстановлением финансовых рынков, ослабило опасения по поводу будущего спроса на энергоносители.

Восстановление Nikkei: облегчение после обвала
Индекс Nikkei в Токио показал рост на 10%, что принесло некоторое облегчение после его обвала на 12,4% в понедельник. Это падение стало крупнейшей однодневной распродажей для японского рынка с момента "черного понедельника" в 1987 году, вызвав глобальную тревогу среди инвесторов.

ФРС: замедление, но не рецессия
Представители Федеральной резервной системы США в понедельник опровергли предположения о рецессии, несмотря на слабые данные по занятости за июль. Президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли подчеркнула, что текущие показатели позволяют говорить о замедлении экономики, но не о ее полном падении. Она отметила важность предотвращения кризиса на рынке труда.

Рост мировых рынков
Индекс MSCI, отслеживающий акции по всему миру, вырос на 8,91 пункта или 1,17%, достигнув отметки 770,99, что ниже дневного максимума в 777,81. Это произошло после более чем 3%-ного падения в понедельник, который стал третьим днем потерь подряд для глобального рынка.

Волатильность на европейских рынках
Европейский индекс STOXX 600 завершил сессию с ростом на 0,29%, несмотря на ранее наблюдавшуюся волатильность, когда он опускался на 0,54%. Это подчеркивает нервозность среди европейских инвесторов, которые пытаются адаптироваться к быстро меняющимся рыночным условиям.

Колебания на валютном рынке
На валютном рынке доллар укрепил свои позиции по отношению к основным мировым валютам, в то время как японская иена достигла 7-месячных максимумов по отношению к американскому доллару. Некоторые из наиболее ярких движений последних дней несколько ослабли, и на рынках вновь стало ощущаться некоторое спокойствие.

Доллар укрепляется на фоне волатильности валют
Индекс доллара, отслеживающий его курс по отношению к основным мировым валютам, включая иену и евро, поднялся на 0,07% и достиг отметки 102,94. По отношению к японской иене доллар укрепился на 0,4%, достигнув уровня 144,74, в то время как евро ослаб на 0,2%, опустившись до $1,093.

Казначейские облигации США: рост доходности
Доходность казначейских облигаций США увеличилась, так как опасения по поводу возможной рецессии в стране оказались преувеличенными. Это ослабило спрос на американские облигации, рассматриваемые как безопасное убежище.

Доходность 10-летних облигаций выросла на 12 базисных пунктов до 3,903%, а доходность 30-летних облигаций увеличилась на 12,1 базисного пункта, достигнув 4,1924%. Также наблюдался рост доходности 2-летних облигаций, которые часто реагируют на изменения ожиданий по процентным ставкам, до уровня 3,9936%.

Восстановление цен на нефть
Цены на нефть стабилизировались после падения в понедельник. Американская нефть подорожала на 0,36%, достигнув 73,20 доллара за баррель, а нефть марки Brent завершила торговую сессию на отметке 76,48 доллара за баррель, что на 0,24% выше предыдущего дня.

Драгоценные металлы: золото теряет позиции
На фоне укрепления доллара и роста доходности облигаций, цены на драгоценные металлы пошли вниз. Спотовое золото подешевело на 0,82%, опустившись до 2 387,88 долларов за унцию. Американские фьючерсы на золото также снизились на 0,37%, достигнув отметки 2 392,70 долларов за унцию. Тем не менее ожидания снижения процентной ставки в США в сентябре и продолжающаяся напряженность на Ближнем Востоке ограничили потери золота, сохраняя его привлекательность как актива-убежища.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Nasdaq в красной зоне: слабый аукцион облигаций и падение технологических компаний

Технологический сектор под давлением
Американский фондовый рынок закрылся в среду снижением, с индексом Nasdaq, потерявшим 1%. Основной причиной стал спад акций технологических компаний, усугубленный слабым интересом к аукциону 10-летних казначейских облигаций, что вызвало волнения среди инвесторов в условиях нестабильных торгов.

Утренний рост сменился падением
Торги начались на положительной ноте с ростом акций технологических гигантов, однако в течение дня оба индекса начали терять позиции. Инвесторы, все еще нервничающие после недавней глобальной распродажи акций, усилили распродажу после слабого аукциона казначейских облигаций, что привело к дальнейшему снижению.

Красная зона: все индексы ушли в минус
Все три основных индекса завершили день в минусе, причем потери увеличились непосредственно перед закрытием торгов. Индекс технологического сектора S&P 500 (.SPLRCT) снизился на 1,4%, став крупнейшим тормозом для базового индекса.

Беспокойство о рецессии
Инвесторов беспокоит возможная рецессия в США, а также менее оптимистичные прогнозы от крупных американских компаний. Эти факторы оказывают давление на рынок.

Итоги дня: значительные потери
Индекс Dow Jones Industrial Average (.DJI) упал на 234,21 пункта, или 0,6%, до отметки 38 763,45. Индекс S&P 500 (.SPX) потерял 40,53 пункта, или 0,77%, до 5 199,5. Nasdaq Composite (.IXIC) снизился на 171,05 пункта, или 1,05%, до 16 195,81.

Мнения экспертов
Линдси Белл, главный стратег 248 Ventures из Шарлотта, Северная Каролина, отметила, что инвесторы могли также фиксировать прибыль после отскока акций, наблюдавшегося во вторник.

Значительное снижение
В понедельник индексы Nasdaq и S&P 500 потеряли по крайней мере 3% каждый, подчеркивая нестабильность текущей рыночной ситуации.

Влияние комментариев из Японии
В среду акции получили некоторую поддержку после заявлений заместителя управляющего Банка Японии (BOJ) Шиничи Учиды. Он отметил, что Центральный банк не планирует повышать ставки в условиях нестабильных финансовых рынков.

Рост Nikkei после падения
На фоне этих новостей фондовый рынок Японии показал рост. Индекс Nikkei (.N225) вырос на 1%, продолжая 10%-ный отскок, начавшийся во вторник после резкого падения в понедельник. Внезапное снижение Nikkei на 12,4% послужило триггером для глобального снижения акций, так как инвесторы стали избегать рисковых активов.

Последствия повышения ставок в Японии
Неожиданное повышение ставок Банком Японии 31 июля до уровня, невиданного за последние 15 лет, вызвало волну распродаж на мировых рынках. Инвесторы начали закрывать свои позиции по иенам в рамках керри-трейд, что привело к резкому укреплению низкодоходной японской валюты, обычно используемой для покупки высокодоходных активов.

Разочаровывающие корпоративные результаты
Снижение акций Walt Disney
Акции компании Walt Disney (DIS.N) упали на 4,5% после того, как компания предупредила о возможном «умеренном спросе» на посещение своих тематических парков в ближайших кварталах.

Сильное падение Super Micro Computer
Акции Super Micro Computer (SMCI.O) обвалились на 20,1% после того, как компания сообщила о квартальной скорректированной валовой прибыли, которая оказалась ниже ожиданий. Конкурент Dell Technologies (DELL.N) также потерял в цене 4,9%.

Ожидания рынка
Внимание на Федеральный резерв
Инвесторы с нетерпением ждут дальнейших комментариев по денежно-кредитной политике от представителей Федерального резерва США. Особое внимание будет приковано к мероприятию в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, где выступит председатель ФРС Джером Пауэлл.

Активность торгов
Объем торгов на американских биржах в среду составил 12,93 миллиарда акций, что немного выше среднего показателя за последние 20 торговых дней, равного 12,63 миллиарда акций.

Преобладание снижения
На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) количество акций, снижающихся в цене, превысило количество растущих в соотношении 1,48 к 1. На Nasdaq это соотношение было еще более заметным: 2,08 к 1 в пользу падающих акций.

Максимумы и минимумы: тенденции на рынке
Динамика S&P 500 и Nasdaq
Индекс S&P 500 зафиксировал 16 новых 52-недельных максимумов и 9 новых минимумов. Индекс Nasdaq Composite отметил 34 новых максимума и 195 новых минимумов, демонстрируя значительное давление на технологический сектор.

Влияние внешних факторов
Рост цен на нефть
Цены на нефть выросли на фоне большего, чем ожидалось, сокращения запасов сырой нефти в США и возможной эскалации на Ближнем Востоке. Тем не менее инвесторы продолжают выражать обеспокоенность слабым спросом в Китае.

Волатильность S&P 500
Динамика в течение дня
После утреннего роста в среду, индекс S&P 500 начал терять позиции ближе к полудню, а затем упал еще ниже после аукциона 10-летних казначейских облигаций США.

Фиксация прибыли
Белл также отметила, что некоторые инвесторы используют краткосрочные скачки акций для фиксации прибыли, что добавляет волатильности на рынок.

Падение MSCI и рост STOXX 600
Мировой индекс акций MSCI (.MIWD00000PUS) снизился на 0,35 пункта, или 0,05%, до отметки 770,64, после достижения сессионного максимума в 783,83. В то же время, европейский индекс STOXX 600 (.STOXX) завершил торги с ростом на 1,5%, демонстрируя позитивную динамику на европейских рынках.

Валютные рынки: реакция на заявления Банка Японии
Падение иены
Японская иена ослабла после заявлений Банка Японии о повышении ставок, что несколько успокоило инвесторов, обеспокоенных волатильностью японской валюты. В понедельник иена резко укрепилась по отношению к доллару на фоне опасений возможной рецессии в США, что вызвало широкое падение на рынках.

Укрепление доллара
По отношению к иене доллар США укрепился на 1,75%, достигнув отметки 146,83. Индекс доллара, который отслеживает курс американской валюты по отношению к корзине других валют, включая иену и евро, вырос на 0,2% до 103,19. Евро, в свою очередь, снизился на 0,08% до $1,0921.

Доходность облигаций: анализ спроса и предложения
Рост доходности государственных облигаций США
Доходность государственных облигаций США увеличилась после слабого спроса на аукционе 10-летних облигаций на сумму 42 млрд долларов. Компании поспешили разместить свои долговые обязательства в условиях растущего аппетита к риску. Трейдеры внимательно следят за предложением и ожидают новых экономических данных для оценки состояния экономики США.

Конкретные показатели
Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 7 базисных пунктов, достигнув 3,958% по сравнению с 3,888% во вторник вечером. Доходность 30-летних облигаций также увеличилась, прибавив 8,1 базисных пункта и достигнув уровня 4,2579%.

Эти изменения подчеркивают текущие настроения на рынке, где инвесторы стремятся сбалансировать риск и доходность в условиях экономической неопределенности.

Снижение доходности двухлетних облигаций
Доходность двухлетних казначейских облигаций США, которая тесно связана с ожиданиями изменения процентной ставки, снизилась на 0,2 базисных пункта, составив 3,9827% по сравнению с 3,985% во вторник вечером. Это изменение отражает незначительное смягчение ожиданий инвесторов относительно будущих действий Федерального резерва.

Энергетический рынок: рост цен на нефть
Укрепление цен на нефть
На энергетических рынках наблюдается значительный рост цен на нефть. Американская сырая нефть подорожала на 2,77%, достигнув отметки $75,23 за баррель. Цены на нефть марки Brent также выросли, поднявшись на 2,42% и достигнув $78,33 за баррель. Эти изменения происходят на фоне обеспокоенности относительно сокращения запасов и возможной эскалации конфликтов на Ближнем Востоке.

Рынок драгоценных металлов: падение цен на золото
Снижение стоимости золота
Цены на драгоценные металлы показали снижение. Спотовое золото потеряло 0,2%, опустившись до $2384,59 за унцию. Фьючерсы на золото в США также упали, снизившись на 0,05% и составив $2387,80 за унцию. Эти изменения могут быть связаны с колебаниями на валютных рынках и изменением настроений инвесторов.

Итоги и перспективы
Рынки продолжают демонстрировать волатильность в ответ на изменения в экономических показателях и геополитические риски. Инвесторы пристально следят за развитием событий, стремясь адаптировать свои стратегии к новым условиям. Ожидания по процентным ставкам и рост цен на нефть играют ключевые роли в формировании рыночных настроений.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Новый виток роста: Nasdaq и S&P 500 поднялись на 2% благодаря отчету по безработице в США

Рынок акций США пошел в рост: S&P 500 и Nasdaq подскочили более чем на 2%
В четверг американские фондовые рынки резко пошли вверх: основные индексы, включая Nasdaq и S&P 500, завершили день с ростом более чем на 2%. Такой рост был вызван неожиданным снижением количества заявок на пособие по безработице, что успокоило опасения относительно возможного резкого замедления рынка труда.

Восстановление во всех секторах
Рост наблюдался во всех секторах S&P 500, при этом наиболее заметное улучшение продемонстрировали технологический сектор (.SPLRCT) и сектор услуг связи (.SPLRCL). Компании с малой капитализацией также показали значительный рост: индекс Russell 2000 (.RUT) увеличился на 2,4%.

Eli Lilly на гребне успеха
Среди лидеров роста выделились акции фармацевтической компании Eli Lilly (LLY.N), которые взлетели на 9,5%. Это произошло после того, как компания повысила прогноз годовой прибыли, а продажи ее популярного препарата для похудения Zepbound впервые за квартал превысили 1 миллиард долларов.

Позитивные данные по рынку труда
Снижение числа новых заявок на пособие по безработице оказалось более значительным, чем ожидали аналитики, что дало рынкам дополнительный импульс.

Влияние отчетов и опасений рецессии
На прошлой неделе отчеты по занятости в США за июль вызвали опасения по поводу возможной рецессии, что привело к резкому падению акций. Также трейдеры отметили сворачивание позиций в керри-трейд — стратегии, при которой инвесторы занимают средства в экономиках с низкими процентными ставками для вложений в высокодоходные активы.

Рынок продолжает реагировать на макроэкономические данные, и в ближайшие недели инвесторы будут внимательно следить за новыми показателями, чтобы оценить состояние экономики и возможные перспективы.

Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq закрыли день на уверенном подъеме
Американские фондовые индексы завершили торговый день значительным ростом. Dow Jones Industrial Average (.DJI) поднялся на 683,04 пункта, что составляет 1,76%, и достиг отметки 39 446,49. Индекс S&P 500 (.SPX) увеличился на 119,81 пункта, или 2,30%, достигнув уровня 5 319,31. Тем временем Nasdaq Composite (.IXIC) вырос на 464,22 пункта, что эквивалентно 2,87%, завершив день на отметке 16 660,02.

Снижение волатильности: Уолл-стрит успокаивается
Индекс волатильности Cboe (.VIX), который часто называют индикатором страха на Уолл-стрит, показал снижение в четверг, что свидетельствует о стабилизации настроений на рынке. Тем не менее, эксперты предупреждают, что текущий рост не обязательно означает, что рынок достиг своих низших точек.

«Когда волатильность начинает расти, требуется время, чтобы она успокоилась», — отметил Дэвид Лундгрен, главный рыночный стратег и управляющий портфелем в Little Harbor Advisors. Он также добавил, что текущий рост не гарантирует немедленного продолжения подъема, но если рассматривать перспективу в три-шесть месяцев, вероятность получения доходности выше среднего весьма высока.

Завершение сезона отчетности: ожидания инвесторов
Сезон отчетности за второй квартал подходит к концу, и инвесторы с нетерпением ждут окончательных результатов. В начале отчетного периода были разочарования, однако внимание рынка остается сосредоточенным на последних данных.

Under Armour удивляет рынки
Одним из самых значительных событий дня стал внезапный рост акций компании Under Armour (UAA.N) на 19,2%. Компания порадовала инвесторов неожиданной прибылью за первый квартал, что стало результатом успешных усилий по сокращению запасов и рекламных акций.

Торговая активность: умеренное оживление
Объем торгов на американских биржах составил 11,98 миллиарда акций, что несколько ниже среднего показателя в 12,60 миллиарда за последние 20 торговых дней. Тем не менее, рынок остается активным, и участники продолжают внимательно следить за дальнейшими экономическими показателями и корпоративными отчетами.

Преобладание роста: рынок на стороне «быков»
На Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) число акций, продемонстрировавших рост, превзошло число снижающихся в соотношении 3,59 к 1. Аналогичная картина наблюдалась и на Nasdaq, где на каждую акцию, терявшую в цене, приходилось 2,76 растущих. Индекс S&P 500 зафиксировал 7 новых максимумов за последние 52 недели, при этом были отмечены и 4 новых минимума. В то же время Nasdaq Composite показал 32 новых максимума, но при этом зарегистрировал 183 новых минимума.

Глобальные рынки укрепляются на фоне улучшенных данных по безработице
В четверг глобальный индекс акций, за которым пристально следят инвесторы, подскочил более чем на 1%. Этому способствовали данные по заявкам на пособие по безработице в США, которые оказались ниже ожиданий аналитиков. Такие результаты ослабили опасения относительно возможной рецессии и способствовали росту доходности казначейских облигаций и укреплению доллара США.

Рынок нефти на подъеме: опасения по поводу поставок преобладают над спросом
Цены на нефтяные фьючерсы продолжили рост третий день подряд. Главным драйвером стало увеличение рисков поставок в регионе Ближнего Востока, что нивелировало беспокойства по поводу спроса, которые ранее на этой неделе привели к снижению цен до минимальных отметок с начала 2024 года.

Резкое сокращение заявок на пособие по безработице: самый значительный спад за 11 месяцев
Министерство труда США сообщило в четверг, что количество первичных заявок на государственные пособия по безработице уменьшилось на 17 000, достигнув уровня 233 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 3 августа. Это стало самым значительным снижением за последние 11 месяцев, при этом результат оказался ниже прогнозов экономистов, которые ожидали 240 000 заявок.

Внимание к данным на фоне нестабильности рынка
Эти данные по заявкам на пособие стали особенно важными на фоне более слабого, чем ожидалось, отчета о занятости за июль, опубликованного в прошлую пятницу. Этот отчет спровоцировал обвал на финансовых рынках в понедельник, который затронул не только США, но и глобальные рынки. В условиях такой нестабильности инвесторы продолжают внимательно следить за экономическими показателями, пытаясь оценить будущее развитие ситуации на рынке.

Рынок на грани: инвесторы сворачивают керри-трейды
Недавняя распродажа на рынке была частично вызвана тем, что инвесторы начали закрывать свои позиции в керри-трейдах. Эта стратегия предполагает использование дешевых займов в Японии для покупки долларов и других валют, которые затем инвестируются в более доходные активы. Массовое сворачивание таких сделок привело к падению японских акций на 12% в понедельник, за чем последовало снижение индекса S&P 500 (.SPX) на 3%.

Впереди — волатильность: факторы неопределенности растут
Эксперты предостерегают, что впереди может быть ещё больше волатильности, и она будет вызвана не только сезонной слабостью, типичной для августа и сентября. Усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке, предстоящие выборы в США и экономические данные, на которые Федеральная резервная система будет реагировать с особой пристальностью, создают высокую степень неопределенности на рынке. «Рынок не любит неопределенность, и мы сейчас находимся именно в таком периоде», — отмечает Ирен Танкель, главный стратег по акциям США в BCA Research.

Европейские и глобальные индексы: скромный рост на фоне волатильности
В то время как американские рынки столкнулись с турбулентностью, европейский индекс STOXX 600 (.STOXX) закрылся с незначительным ростом на 0,08%. Глобальный индекс акций MSCI (.MIWD00000PUS) также показал положительную динамику, поднявшись на 11,40 пункта, или 1,48%, до отметки 782,10.

Валютный рынок: доллар укрепляется на фоне глобальной неопределенности
На валютных рынках индекс доллара, который отслеживает курс доллара США по отношению к корзине основных мировых валют, включая иену и евро, вырос на 0,09%, достигнув 103,20. Евро, напротив, немного ослаб, снизившись на 0,04% до $1,0917. К японской иене доллар укрепился на 0,3%, достигнув 147,13.

Рекордная волатильность: глобальные рынки на грани
До четверга глобальный индекс акций показал 16 дней с приростами или потерями более 1% в течение этого года, в то время как S&P 500 зафиксировал 32 таких движения. Это указывает на рекордную волатильность, с которой рынки столкнулись в этом году, и инвесторы должны быть готовы к новым колебаниям в ближайшие месяцы.

Доходность казначейских облигаций США продолжает рост на фоне позитивных экономических данных
В четверг доходность казначейских облигаций США продолжила свой рост, чему способствовали данные по заявкам на пособие по безработице, которые укрепили уверенность в том, что экономика США может избежать неминуемой рецессии. Эти данные поддержали ожидания относительно устойчивости экономики, что привело к увеличению доходности облигаций. Вдобавок к этому, слабый спрос на аукционе 30-летних облигаций усилил восходящее движение доходности, продолжив тенденцию, начавшуюся на фоне аналогично слабой продажи 10-летних облигаций накануне.

Рост доходности: основные показатели
Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась на 2,1 базисных пункта, достигнув уровня 3,988% по сравнению с 3,967% на конец торгов в среду. Доходность 30-летних облигаций также выросла, добавив 1,6 базисных пункта и достигнув отметки 4,2775%, что выше уровня в 4,261% днем ранее. Между тем, доходность 2-летних облигаций, которая часто отражает ожидания относительно будущих процентных ставок, увеличилась на 2,9 базисных пункта до 4,0297%, по сравнению с 4,001% накануне.

Нефтяные рынки: цены на нефть продолжают уверенный рост
На рынках энергоносителей также наблюдался подъем. Стоимость американской сырой нефти выросла на 1,28%, или на 96 центов, достигнув отметки 76,19 долларов за баррель. Европейский эталонный сорт нефти Brent закрылся на уровне 79,16 долларов за баррель, что на 1,06% выше по сравнению с предыдущим днем.

Золото демонстрирует уверенное повышение
На рынке драгоценных металлов цены на золото также продолжили рост. Спотовая цена на золото увеличилась на 1,78%, достигнув 2423,87 долларов за унцию. Фьючерсы на золото в США также показали положительную динамику, поднявшись на 1,25% и достигнув уровня 2420,50 долларов за унцию.

Уверенность в экономике усиливает спрос на активы
Рост доходности казначейских облигаций и укрепление позиций нефти и золота указывают на сохраняющийся оптимизм на рынках, несмотря на некоторые экономические опасения. Инвесторы продолжают искать активы, которые могут защитить их от возможной волатильности, а текущие экономические данные лишь усиливают их уверенность в устойчивости экономики США.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Доллар сбит с толку

В среду доллар, судя по всему, сохранит нисходящую динамику. Сегодня DXY торгуется ниже 102,6. При этом у евро появилась возможность закрепиться выше отметки 1,10 по отношению к доллару.

На американский доллар все еще действуют отголоски вчерашнего снижения производственной инфляции. ФРС получила зеленый свет на снижение ставки, которое моет произойти уже в следующем месяце. Это привело к сильному подъему на американском фондовом рынке вчера, но ослабило индекс доллара.

По данным портала FedWatch от CME, сейчас рынок прогнозирует снижение ставок на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании с вероятностью около 53%.

В среду инвесторы будут анализировать отчет по индексу потребительских цен (CPI). Также ожидается, что он окажет влияние на валютный рынок. Несмотря на потенциальные позитивы от снижения инфляции, это может сигнализировать о замедлении экономического роста.

Более половины фондовых управляющих (60%) ожидают, что ФРС снизит процентные ставки не менее четырех раз в течение следующего года. Об этом говорят результатам ежемесячного опроса Bank of America.

Рецессия является главной угрозой для инвестиционных портфелей по мнению 39% опрошенных, за которыми следуют геополитические риски. Ожидания мягкой посадки экономики США в следующем году выросли с 68% до 76%.

В Европе, согласно последним данным, инфляция в Германии в июле составила 2,3% в годовом выражении. Это соответствует прогнозам и показывает небольшой рост по сравнению с предыдущим месяцем. Несмотря на стабильность, ЕЦБ продолжит свою политику смягчения для поддержания экономики, ожидая возврата инфляции к целевому уровню только во второй половине следующего года.

Индекс экономических ожиданий от ZEW в Германии и еврозоне показал значительное падение, отражая ухудшение перспектив роста в ближайшие шесть месяцев.

Также в Европе вышли данные по ВВП за второй квартал и по промышленному производству за июнь.

Пара EUR/USD достигла максимальных значений за август. И все же риски частично связаны с укреплением доллара США.

Изменения в его динамике оказали заметное влияние на рынки в прошлом месяце. Например, 10 июля, накануне публикации данных по индексу потребительских цен, курс EUR/USD находился на уровне 1,08, а доходность 2-летних казначейских облигаций США выросла более чем на 40 базисных пунктов.

Ожидания рынка относительно политики ФРС тогда сместились с четырех предполагаемых снижений ставок на два.

В целом вероятность более быстрого и агрессивного снижения процентных ставок ФРС считается низкой, несмотря на то что инфляция приближается к целевому уровню 2%. С текущим уровнем годовой инфляции около 3%, даже учитывая недавнюю низкую месячную динамику, уровень все еще считается слишком высоким.

Если же инфляция окажется выше прогнозов, увеличение ставки на 50 базисных пунктов в сентябре станет еще менее вероятным.

Несмотря на опасения рецессии, экономисты подчеркивают стабильность экономики США и отсутствие признаков близкой рецессии. Это делает маловероятным повышение ставок ФРС на 50 базисных пунктов на ближайших заседаниях.

Возможно, изменения в денежно-кредитной политике произойдут не сразу, но они могут быть инициированы конкретными экономическими показателями в течение нескольких следующих недель.

Снижение по DXY тоже нельзя исключать. Если поддержка на уровне 102,2 будет пробита, следующей целью для падения может стать уровень 101,75, а затем и 100,65.

Фунт и инфляция

Фунт уступил большинству других основных валют в среду, за исключением новозеландского доллара. При этом наибольшие потери были зафиксированы по отношению к швейцарскому франку, канадскому доллару и евро. Это произошло после того, как ожидаемый отскок инфляции в Великобритании не оправдал ожиданий, а инфляция в секторе услуг упала до 2-летнего минимума.

В Великобритании инфляция выросла в июле до 2,2% год к году, превышая целевой показатель Банка Англии, но оказалась ниже прогнозируемого уровня 2,3%. Базовый CPI показал снижение до 3,3% в годовом исчислении, что меньше ожидаемых 3,4%.

Эти данные подчеркивают текущее напряжение в мировой экономике и указывают на все еще тревожную ситуацию для ЦБ.

Данных, скорее всего, будет недостаточно, чтобы спровоцировать последовательное снижение процентной ставки в сентябре.

Но, как отмечают в Capital Economics, это в некоторой степени подтверждает мнение о том, что инфляция вернется ниже целевого уровня 2% в следующем году и процентные ставки будут падать дальше и быстрее, чем ожидают рынки.

Важен тот факт, что инфляция в секторе услуг упала до 5,2% с 5,7%, достигнув 2-летнего минимума. Это, как ожидается, будет положительно воспринято Банком Англии, который традиционно сосредотачивается на данном показателе как на предвестнике общей инфляции и долгосрочных инфляционных рисков.

Аналитики из Capital Economics считают, что уменьшение инфляции в услугах может проложить путь для потенциального снижения процентных ставок в конце года. Это, в свою очередь, объясняет, почему фунт стерлингов ослабел по отношению к другим основным валютам после опубликования данных.

Пара GBP/USD сохраняет общий позитивный настрой после сильного бычьего разворота, который произошел на прошлой неделе. В случае незначительных спадов до уровня 1,28 ожидается, что эти уровни будут хорошо поддерживаться, что подтверждает устойчивость пары к коррекциям и предполагает возможность дальнейшего укрепления.

Новозеландский доллар и повышение ставки

Новозеландский доллар сегодня значительно ослаб после неожиданного решения Резервного банка Новой Зеландии снизить ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 5,25%. Это стало первым смягчением со времен начала пандемии в марте 2020 года. Решение привело к ослаблению новозеландского доллара до уровня 0,6014, что составляет падение на 1,06%.

Однако корректировки в прогнозах банка могут частично сдержать его потери. РБНЗ предполагает возможность дополнительного снижения ставок на 100 базисных пунктов к августу следующего года, что меньше ранее ожидавшихся 200 базисных пунктов.

Стратеги Commonwealth Bank of Australia говорят, что РБНЗ также скорректировал вниз свои прогнозы по ВВП, предсказывая техническую рецессию во втором полугодии 2024 года и подчеркивая риски дальнейшего снижения этих прогнозов.

Эксперты из ASB прогнозируют, что РБНЗ будет последовательно снижать ставки на 25 базисных пунктов на каждом заседании, доведя официальную процентную ставку до 3,25% к концу 2025 года.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

EUR/USD. Доллар изменил планы, падение отменяется

Ралли EUR/USD выглядит неустойчиво, и это отчетливо видно по сегодняшнему движению.

Рынок финансовых деривативов показал изменение ожиданий относительно будущих шагов Федеральной резервной системы США после публикации данных по инфляции за июль, которая упала ниже 3% впервые за последние три года.

Это событие привело к снижению вероятности резкого сокращения ставок Федрезерва на 50 базисных пунктов в сентябре с 50% до 35%. Несмотря на это, данные по занятости могут внести коррективы и повлиять на монетарную политику, поддерживая неустойчивость позиций EUR/USD на текущий момент.

Индекс доллара США (DXY) испытал значительный импульс, превысив отметку 103,9 пункта после отскока от 7-месячного минимума на уровне 102,6 пункта. Это укрепление было поддержано рядом положительных экономических данных, которые усилили аргументы в пользу менее мягкой позиции Федрезерва.

В частности, розничные продажи в США в июле показали рост на 1% по сравнению с предыдущим месяцем, значительно превысив ожидания аналитиков, которые предполагали рост на 0,3%. Это отражает устойчивость американских потребителей в текущих экономических условиях.

Кроме того, снижение числа новых заявок на пособие по безработице в течение двух последовательных недель средины августа помогло снизить опасения о возможных колебаниях на рынке труда, вызванных последним отчетом о занятости.

Эти факторы привели к тому, что инвесторы стали делать ставки на снижение процентной ставки Федрезерва на 25 базисных пунктов на предстоящем сентябрьском заседании, вместо более резкого снижения.

Также важно отметить, что более резкое восстановление индекса DXY было затруднено из-за сильных экономических данных из Японии и Великобритании, что подчеркивает глобальное влияние макроэкономических изменений на валютные рынки.

Позиция ФРС и ЕЦБ

Глава ФРБ Чикаго Остен Гулсби выразил беспокойство по поводу ситуации на американском рынке труда на фоне улучшения инфляционной динамики. Это заявление подчеркивает сдвиг фокуса ФРС с борьбы с инфляцией на поддержание занятости.

Гулсби, известный своими голубиными взглядами, подчеркивает важность принятия мер для предотвращения резкого охлаждения рынка труда. Его коллега из ФРБ Атланты Рафаэль Бостик также поддерживает снижение ставок уже в сентябре, подчеркивая необходимость не отставать от текущих экономических требований.

В Европе срочный рынок ожидает снижение ставки по депозитам ЕЦБ на 70 базисных пунктов в 2024 году, предполагая возможное снижение на 25 базисных пунктов на двух из трех ближайших заседаний.

Это различие в темпах монетарной экспансии между ФРС и ЕЦБ может способствовать улучшению глобального аппетита к риску и поддержать ралли EUR/USD к уровню 1,12, аналитики из ING.

С другой стороны, рыночные оценки масштабов ослабления денежно-кредитной политики ФРС завышены, а экономическая ситуация в Германии слишком слаба, чтобы ожидать устойчивого укрепления евро. Поэтому не исключено возобновление продаж основной валютной пары.

Перемещение фокуса внимания рынков и ФРС с инфляции на занятость может привести к тому, что данные по заявкам на пособие по безработице вызовут большую реакцию среди инвесторов, чем обычно. Улучшение состояния рынка труда в США может стать поводом для увеличения шортовых позиций по паре EUR/USD с уровня 1,1040.

Сегодня мы уже увидели, что пара потеряла равновесие и упала ниже 1,1000.

Обзор ING

Аналитики в своем августовском обзоре прогнозов выразили ожидание, что пара EUR/USD может достичь уровня 1,1200 в ближайшие недели, прежде чем она снизится к концу текущего квартала, в сентябре.

Основным фактором, способствующим этому восстановлению, является более голубиная политика ФРС, что привело к сокращению преимущества доходности доллара США по сравнению с евро.

Несмотря на потенциальное возобновление рисков, связанных с бюджетной консолидацией в Европе и расширением суверенных спредов в сентябре, в ING предпочитают сохранить позитивный уклон в прогнозах в сторону отметки 1,1200.

Одним из дополнительных факторов, поддерживающих перспективу пары EUR/USD, является ее отрицательная корреляция с колебаниями инфляционного цикла в еврозоне, которая наблюдалась с начала пандемии.

ЕЦБ также продолжает ожидать дезинфляцию в ближайшие месяцы, что предоставляет дополнительные возможности для укрепления евро по отношению к доллару в будущем. Эти элементы вместе формируют основу для потенциального роста евро в ближайшее время, несмотря на возможные риски и неопределенности.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

DXY. Как симпозиум в Джексон-Хоуле может изменить курс доллара

Доллар не довел дело с ростом до конца и в пятницу вновь находится под давлением продаж. Индекс американской валюты испытывает трудности с удержанием восстановления, котировки колеблются ниже уровня 103,00, после того как отскочил от 10-дневного минимума на уровне 102,27.

Доллар продолжает демонстрировать формирование более низких максимумов и минимумов с момента пробоя восходящего канала на дневном графике, что является признаком медвежьего тренда. Снижение 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), находящейся около 103,50, подтверждает краткосрочную медвежью тенденцию.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится в диапазоне от 20,00 до 40,00, что указывает на сильное давление на снижение.

Следующие ключевые уровни могут быть важны для доллара США: минимум 8 марта на отметке 102,35 и психологически важный уровень 102,00, которые служат ближайшими зонами поддержки.

Уровни сопротивления для восходящих движений включают максимум 8 августа на отметке 103,54 и минимум 4 июня на уровне 104,00, которые представляют собой основные барьеры для возможного роста.

Что касается новостного фона, то он позитивный. Данные по розничным продажам в США за июль превысили ожидания, снизили опасения инвесторов относительно возможной рецессии, стимулировав оживление экономической активности.

Ранее в течение недели благоприятные показатели инфляции уже предполагали, что ФРС может начать снижение процентных ставок на сентябрьском заседании. Однако розничные продажи за июль успокоили рынок, сигнализируя о том, что Федрезерв не отстает от графика и не нуждается в агрессивном снижении ставок для предотвращения экономического спада

Эти факторы способствовали восстановлению доллара после ранее понесенных потерь, хотя к концу недели валюта все еще находится в зоне снижения.

Аналитики ING отметили, что данные побудили инвесторов перейти к прогнозированию снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов 18 сентября. На следующей неделе календарь событий расширяется, поэтому доллар сейчас собирается с мыслями.

Основным событием следующей недели будет ежегодный симпозиум ФРС в Джексон-Хоуле, который даст председателю Джерому Пауэллу возможность скорректировать ожидания рынка в преддверии сентябрьского заседания по монетарной политике. Это событие будет тщательно анализироваться участниками рынка, так как оно может дать новые подсказки относительно будущего направления политики ФРС.

С июля прошлого года ФРС поддерживает базовую процентную ставку в диапазоне 5,25%–5,50%, после того как с 2022 года повысила ее на 525 базисных пунктов.

Несмотря на текущую заминку в восстановлении доллара быки EUR/USD не могут в полной мере развить атаку. Основная пара восстановит восходящий тренд после возвращения к сопротивлению на 1,1015.

Евро. Техническая картина

Виден бычий настрой трейдеров, но относительно слабый. Осцилляторы на дневном графике остаются в положительной зоне и еще не достигли состояния перекупленности, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления остается направленным вверх и поддерживает возможность дальнейшего роста курса.

После успешного укрепления выше психологической отметки 1,1000, пара может стремиться к преодолению максимума начала года около 1,1045–1,1050, достигнутого в среду. Дальнейшие покупки могут стимулировать продолжение бычьего тренда и возможное восстановление уровня 1,1000 впервые с декабря 2023 года.

Уровень сопротивления 1,0950, который теперь функционирует как поддержка, должен защищать нижнюю сторону перед горизонтальной зоной поддержки 1,0920 и отметкой 1,0900.

Последующие продажи ниже уровня 1,0880 могут активизировать движение к 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящий момент находится около 1,0835, прежде чем пара упадет до уровня 1,0800.

Уровень 1,0800 совпадает со 100-дневным SMA и может стать ключевым поворотным пунктом. Убедительный прорыв ниже этого уровня указал бы на формирование краткосрочного максимума и мог бы изменить краткосрочный настрой рынка в пользу медвежьих трейдеров, сигнализируя о потенциальном изменении тренда.

Фунт взбодрился

Стерлингу сегодня помогли розничные продажи. Пара GBP/USD поднялась выше 1,2900, после того как данные показали рост в июле, восстановившись после разочаровывающего июня.

Фунт поднялся ко всем основным валютам на этой неделе, что помогло компенсировать ранее понесенные потери. Аналитики из BofA Global Research считают, что британская валюта продолжит свой рост в отношении доллара США, евро, японской иены и швейцарского франка.

Позитивное движение фунта на этой неделе было поддержано данными, указывающими на активный экономический рост в последнем квартале, а также на сохранение хорошего состояния рынка труда за последние месяцы.

Несмотря на ограничительную монетарную политику Банка Англии, розничные продажи остаются высокими, что оказывает поддержку экономическому росту и инфляции.

Стратеги из BofA предполагают, что к концу года фунт может достичь 1,3500 по отношению к доллару США. Они отмечают, что фунт остается одной из наиболее результативных валют G10 с начала года, подчеркивая, что недавняя слабость не отражает реальные экономические перспективы Великобритании.

Отмеченные фундаментальные и секторальные позитивные факторы сохраняются, и аналитики выражают уверенность в дальнейшем укреплении валюты.

Впрочем, на недавнем брифинге аналитики из BofA подчеркнули, что, несмотря на убедительные аргументы в пользу повышения курса GBP по отношению к EUR, JPY и CHF, фунт стерлингов остается уязвимым к любым краткосрочным шокам волатильности. Это уязвимость особенно актуальна в контексте текущей глобальной экономической нестабильности.

Ожидается, что фунт достигнет уровня 213,60 по отношению к японской иене, что будет самым высоким уровнем с момента мирового финансового кризиса в 2008 году. Такой рост частично обусловлен высокой доходностью фунта и сохраняющимся рыночным аппетитом к керри-трейду – спекулятивной торговле на разнице процентных ставок.

Керри-трейд, особенно привлекательный по отношению к валютам с низкой доходностью, таким как евро, швейцарский франк и японская иена, остается магнитом для спекулятивных трейдеров. Это связано с тем, что инвесторы стремятся капитализировать на более высокой доходности фунта по сравнению с этими валютами.

Тем не менее подобные стратегии керри-трейда вносят дополнительные риски на рынок, поскольку в периоды усиления рыночного стресса или снижения аппетита к риску спекулянты могут быстро ликвидировать свои позиции, что приводит к резким колебаниям валютного курса.

GBP/USD. Техническая картина

Фунт выше 1,2900, этот восходящий тренд начался с 6-недельного минимума 1,2665 и подкреплен положительной дивергенцией на дневном таймфрейме, где пара GBP/USD формирует последовательно более высокие минимумы, в то время как осциллятор momentum показывает более низкие минимумы.

Эта дивергенция обычно указывает на потенциал возобновления восходящего тренда, однако для подтверждения такого сценария необходимо учитывать дополнительные индикаторы.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится в фазе восстановления, достигнув опоры около уровня 40,00 и демонстрируя признаки повышенного покупательского интереса. Это может указывать на укрепление бычьих настроений на рынке.

Перед фунтом стоят важные препятствия.

Психологический уровень 1,3000 и годовой максимум 1,3044 являются ключевыми уровнями сопротивления, которые могут ограничить дальнейшее укрепление фунта.

В случае разворота и движения ниже минимума 8 августа на 1,2665 следующей целью для медведей может стать минимум 27 июня на уровне 1,2613 и затем максимум 29 апреля на отметке 1,2570, что усилит нисходящий тренд.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8

[LenaForexMart]

Евро по-прежнему силен: обойти USD стремится он

Европейская валюта вновь расправила крылья, чтобы показать себя достойной соперницей американской. Последней пришлось немного отступить, хотя многие эксперты считают этот хорд не поражением доллара, а некоторой просадкой. Тем не менее сейчас «европеец» чувствует себя уверенно, даже если его эйфория продлится недолго.

На минувшей неделе единая европейская валюта решительно преодолела текущие ценовые барьеры, сломив сопротивление, вызванное 61,8%-ной коррекцией Фибоначчи нисходящего тренда. Напомним, что эта тенденция сохранялась с декабря 2023 года. При этом гринбек упал на фоне данных о ценах производителей и потребителей в США, свидетельствующих о возможном наступлении дезинфляции.

Текущие макроданные заставили рынки сделать ставки на то, что Федрезерв непременно снизит процентные ставки на целых 100 б. п. к концу 2024 года. Такие настроения постепенно берут верх на глобальных рынках. Отметим, что при таком сценарии преимущество доллара окажется под вопросом. Гринбек может уступить другим валютам, в первую очередь евро. Такое положение дел внесет существенные коррективы в ближайшие и долгосрочные перспективы USD.

На этом фоне пара EUR/USD поднялась до максимумов 2024 года и закрепилась на отметке 1,1040. В понедельник, 19 августа, евро преодолел значительное сопротивление и воспарил к новым пикам. Согласно прогнозам, в ближайшие дни пара EUR/USD может достичь еще одного ключевого уровня, что будет свидетельствовать о возвращении к максимуму декабря 2023 года, когда «европеец» оказался вблизи 1,1140. При этом эксперты не исключают восстановления тандема выше этого уровня в среднесрочном или долгосрочном горизонтах планирования.

Несмотря на снижение с пика в 1,1050, который был зафиксирован в паре EUR/USD в середине прошлой недели, общий тренд по евро остается «бычьим». По наблюдениям специалистов, единая валюта демонстрирует тенденцию к росту с августовских минимумов. При этом краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные трендовые осцилляторы остаются «бычьими», подчеркивают аналитики Scotiabank.

В настоящее время пара EUR/USD столкнулась с дополнительным сопротивлением вблизи 1,1025, что является 78,6%-ной коррекцией Фибоначчи нисходящего тренда и последней защитой 200-недельной скользящей средней на отметке 1,1062. Однако здесь существуют подводные камни. Если произойдет коррекция Фибоначчи на отметке 1,1025, то подъем евро замедлится. При этом возможен дальнейший рост 200-недельной средней на отметке 1,1062, добавляют эксперты. Согласно заявлению аналитиков Societe Generale, недавно пара EUR/USD вышла из своего симметричного треугольника, что указывает на потенциальный рост к отметке 1,1140, а затем – до впечатляющего уровня 1,1275, который является рекордным с июля 2023 года.

Однако европейскую валюту могут поджидать трудности, если текущие макроданные по еврозоне окажутся негативными. Напомним, что в четверг, 22 августа, будут опубликованы отчеты по европейской экономике, в том числе глобальный обзор S&P по индексу деловой активности в производственном секторе и сфере услуг евроблока. Кроме того, во вторник, 20 августа, выйдут окончательные данные по инфляции в Европе за июль.

Масла в огонь добавляет текущее снижение доллара на фоне растущих спекуляций о том, что Федрезерв снизит процентную ставку в сентябре. На этом фоне аналитики и участники рынка будут внимательно следить за выступлением в Джексон-Хоуле Джерома Пауэлла, главы ФРС. Данное мероприятие запланировано на пятницу, 23 августа. Трейдеры и инвесторы рассчитывают на дополнительную информацию, которая подтвердит возможное уменьшение процентной ставки.

В текущей ситуации и евро, и доллар очень чувствительны к любым макроданным, в частности к значениям индекса деловой активности S&P. Любые признаки дальнейшего ослабления экономического импульса могут негативно повлиять на обе валюты. При этом заниженный курс пары EUR/USD может означать, что гринбек окажется сильнее «европейца», но этот момент потребует уточнения. Напомним, что ключевым событием предстоящей недели станет симпозиум ФРС в Джексон-Хоуле, на котором выступит председатель Дж. Пауэлл, чтобы подтвердить или опровергнуть дальнейшее сокращение процентной ставки в 2024 году на 100 б. п.

Ранее некоторые представители регулятора заявляли, что последние экономические данные из США свидетельствуют в том, что инфляция находится под контролем. В подобной ситуации актуальным становится вопрос о корректировке ставки, которая сейчас находится в диапазоне 5,25%–5,5 %. Однако чиновники центрального банка США «должны остерегаться сохранения ограничительной политики дольше, чем это необходимо», уверен Остан Гулсби, президент ФРБ Чикаго. По мнению аналитиков, недавние «голубиные» комментарии политиков ФРС оказывают давление на продажи гринбека и создают благоприятные факторы для пары EUR/USD.

В данный момент рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 б. п. в сентябре примерно в 70%, в то время как меньшинство инвесторов ожидает ее сокращения на 50 б. п. Согласно заявлению экономистов Morningstar, текущий отчет по CPI «обеспечивает дополнительную поддержку агрессивному снижению ставки ФРС, начиная с сентября».

Другим фактором, который благоприятен для евро и негативен для доллара в долгосрочной перспективе, является текущий настрой американских избирателей. Недавние опросы общественного мнения в США продемонстрировали, что Камала Харрис, кандидат от Демократической партии страны, опережает бывшего президента Дональда Трампа во многих ключевых штатах. Это создает напряжение на рынках и может подставить подножку USD, полагают аналитики.

На этом фоне европейская валюта остается сильной, поскольку рынки ожидают, что ЕЦБ постепенно снизит процентные ставки. По мнению Кристин Лагард, главы еврорегулятора, это вполне возможно. «Политики не берут на себя обязательств по выбору конкретного пути снижения ставок», – добавила К. Лагард. В ведомстве придерживаются подхода, что текущие решения по ставке зависят от поступающих макроданных, поэтому они будут рассматриваться на каждом заседании.
Больше аналитики у нас на сайте: https://bit.ly/3PaMSr8