Ежедневний Обзор Рынка От Loginfx Опции

[LoginFX]

События прошедшего дня.
Основное внимание инвесторов было направлено на встречу канцлера Германии Ангелы Меркель и президента Франции Николя Саркози. «Спасатели» еврозоны все-таки утвердили новый пакет мер по выводу всего блока из кризиса, что позволило паре EUR/USD укрепиться на европейской сессии до уровня 1.3458. Фондовые рынки Европы и США, в среднем, демонстрировали положительную динамику на европейской сессии. Настроения «быков» доминировали на фоне ожидания позитивных изменений благодаря новым мерам по борьбе с долговым кризисом, которые предпринимает кабинет премьер-министра Италии Марио Монти. Однако новость из Америки о том, что рейтинговое агентством S&P готовится пересмотреть прогнозы по ряду европейских стран с наивысшим кредитным рейтингом ААА, не позволила фондовым индексам закрыться в плюсе.

Европейская валюта. Курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки 1.3483, однако к закрытию дня курс упал до 1.3373. Поддержку евро оказывали ожидания того, что лидеры ЕС смогут на этой неделе достигнуть ряда новых договоренностей, которые помогут преодолеть долговой кризис. Фондовые рынки закрылись незначительным ростом: CAC 40 +1.15%, DAX 30 +0.42%.

Австралийский доллар. Резервный Банк Австралии понизил ставку на 25 базисных пункта, до 4.25%, что совпало с прогнозными оценками рыночных наблюдателей. После публикации решения по ставкам, австралийский доллар упал до отметки 1,0260. Участников рынка разочаровали инфляционные перспективы, которые создают условия для дальнейших шагов Центробанка по смягчению денежно-кредитной политики. В сопроводительном коммюнике говорится, что рост производства в австралийской экономике близок к тренду; спрос растет выше трендовых значений; торговые условия в настоящее время достигли своего пика и в краткосрочной перспективе будут снижаться. В ближайшее время эксперты ожидают ослабления австралийской валюты.

Британский фунт стерлингов укреплялся на протяжении азиатской и европейской сессии, чему, в основном, способствовали новости из Европы. Напомним, канцлер Германии Ангела Меркель и Президент Франции Николя Саркози завершили работу над планом внесения изменений в европейские конвенции. Однако завершить сессию на мажорной ноте помешали новости в ряде СМИ, что рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) поместило суверенные кредитные рейтинги пятнадцати стран еврозоны на пересмотр с возможным понижением. В итоге, пара фунт/доллар закрепилась на отметке 1,5646. FTSE 100 показал незначительный рост +0.28%.

Нефть марки «Light Sweet» продолжает укрепляться. Дополнительный импульс «черному золоту» придают надежды инвесторов на то, что европейские лидеры примут меры по сдерживанию долгового кризиса. Оптимизма инвесторам добавляет возможный запрет экспорта иранской нефти, что может вызвать рост цены «черного золота» вплоть до отметки $250 за баррель. Аналитики отмечают, что у нефти есть все шансы продолжить рост в первом квартале. На электронных торгах в Нью-Йорке нефть «Light Sweet» с поставкой в январе укрепилась на 96 центов и торговалась возле отметки $101.92 за баррель.

Американский фондовый рынок на фоне негативных новостей по ключевым макроэкономическим показателям все же смог завершить торги на оптимистичной ноте. Индекс деловой активности в сфере услуг института менеджмента (ISM services index) за ноябрь составил 52.0 (прогноз- 54.0). Индекс производственных заказов (Factory orders) за октябрь в США составил -0.4% (прогноз - -0.3%). Индекс Dow Jones вырос на 70.65 пункта (+0.59%) и находится на уровне 12090.07. Индекс Nasdaq вырос на 26.58 пункта (+1.01%) и находится на отметке 2653.51. S&P 500 поднялся на 10.45 пункта (+0.84%) и находится на уровне 1254.73.

События сегодняшнего дня.
После решения Резервного Банк Австралии понизить ставку до уровня 4.25% и учитывая не совсем благоприятный новостной фон, наблюдаемый по основным макроэкономическим показателям (растет уровень безработицы, инфляционные ожидания продолжают превышать прогнозные уровни и т.д.), мы ожидаем в краткосрочной перспективе ослабления пары AUDUSD до минимумов торгового месяца к 0,9660/80. Ордера на продажу рекомендуем размещать от уровня 1,0150/40 . Ограничение убытков по возможной торговой позиции, на наш взгляд, стоит рассматривать на ключевом уровне сопротивления 1,0330/40.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Австралии(AUD)
08:30(MSK) –результаты заседания Управляющего совета Резервного Банка
Данные по Европе(EUR)
14:00(MSK) –уточненное значение индекса валового внутреннего продукта (GDP)
15:00(MSK) –индекс промышленных заказов (Manufacturing orders) в Германии

Данные по Великобритании(GBP)
12:00(MSK) – индекс цен на недвижимость компании Halifax (Halifax house price index)
Данные по США(USD)
17:55(MSK)– экономический обзор розничных продаж "Рэдбук" (Redbook)
Данные по Канаде (CAD)
18:00(MSK) – результаты заседания Управляющего совета Банка Канады

[LoginFX]

Прогноз GPB на декабрь 2011

На дневном временном интервале британский фунт находится в стадии формирования «5» восходящей коррекционной волны под уровнем 20-идневной простой скользящей средней. Последние полгода движение пары демонстрирует постепенное снижение уровня волатильности, о чем говорит индикатор среднего истинного диапазона (ATR): нисходящий тренд идет с конца августа. Мы предполагаем, что динамика продлится до конца декабря, не давая возможности валютной паре выйти за границы ценового диапазона между 55 и 57 фигурой. Данные уровни поддержки и сопротивления формируются согласно классической модели технического анализа – «восходящий треугольник».

В отношении пары USD/GPB наша тактика будет заключаться в предполагаемом пробое волатильности возле ключевых уровней поддержки/сопротивления к концу декабря - началу января 2012 года. Эти уровни, мы видим в диапазоне 1,5520/00 для отложенных ордеров на продажу и в диапазоне 1,5780/90 для отложенных ордеров на покупку. При принятии торговых решений будем опираться на широко известные технические индикаторы - трендовый индикатор ADX и индикатор волатильности Average True Range. Они выступят фильтрами, сигнализирующими о целесообразности, выставленных нами отложенных ордеров. Установим критический уровень волатильности 170 пунктов (что соответствует полугодичным максимумам индикатора ATR). Критический уровень для 20-дневного ADX оставим на уровне классической отметки, равной 30. Очень важно, что бы до конца формирования фигуры «восходящий треугольник» наши индикаторы демонстрировали значения, не превышающие установленные «критические» уровни. В том случае, если ценовая динамика валютной пары и динамика технических индикаторов находится в рамках нашего прогноза, мы продолжаем удерживать наши отложенные ордера. При этом, в случае срабатывания ордера на покупку, предполагаемой целью выступит уровень трехмесячного максимума, равный 1,6164. В случае открытия ордера на продажу, предполагаемой целью послужит крепкий уровень поддержки на отметке 1,5270.

[LoginFX]

События прошедшего дня.
В отсутствии макроэкономических новостей из Америки и в свете последних действий международного рейтингового агентства S&P, новости из Европы вышли на первый план. S&P поместило долгосрочный кредитный рейтинг Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), находящийся на высшей отметке AAA, в список на пересмотр с возможностью понижения. По мнению ведущих аналитиков, данные действия S&P демонстрируют, что проблемы, лежащие в корне разразившегося кризиса, все еще не решены.

Европейская валюта. Курс евро/доллар установился на американской сессии в пределах 1.3370-1.3430 и к закрытию дня стабилизировался вблизи уровня 1.3410. Как отмечают дилеры, активность инвесторов на рынке не слишком высока, поскольку внимание участников рынка направлено на оглашение результатов заседания ЕЦБ в четверг и пятничный саммит лидеров стран ЕС. Фондовые рынки Европы закрылись небольшим снижением: CAC 40 -0.68%, DAX 30 -1.27%.

Канадский доллар. Решение Банка Канады сохранить ставку на уровне 1.00% способствовало росту интереса к покупке канадского доллара против американского конкурента. Кроме того, имела место ликвидация длинных позиций по паре. USD/CAD покинул область второй фигуры и устремился к уровню ключевой поддержки, на ранее установленный минимум от 2 декабря ниже отметки 1.0090. В Банке Канады отмечают, что европейский долговой кризис обострился, а риски рецессии Европы значительно выросли по сравнению с прогнозами.

Британский фунт стерлингов в ходе американской сессии протестировал отметку 1.5560, однако, скорректировался к уровню 1.5610/20. Участники рынка полагают, что британский фунт способен продолжить снижение. Как отмечает один из дилеров, тестирование уровня 1.5550 может открыть дорогу движению по направлению к 54 фигуре, а потенциально и к 53. Индекс FTSE 100 показал незначительный рост:+0.22%.

Американский фондовый рынок. Фондовые торги закрылись незначительным изменением ведущих индексов с тенденцией к повышению. Основная причина этому – надежды участников рынка на скоординированные действия европейских политиков по разрешению долговых проблем еврозоны. По итогам торговой сессии американские банки продемонстрировали смешанную динамику котировок с тенденцией к понижению: акции Morgan Stanley и Goldman Sachs повысились в цене на 0,06% и 1,34%, соответственно, бумаги Citigroup, J.P.Morgan Chase, напротив, подешевели на 0,27% и 0,84% процента. По итогам сессии индекс Dow Jones закрылся в плюсе - +0,43%, до 12150,13 пункта, индекс S&P вырос на 1,39 пункта (+0,11%), индекс Nasdaq упал на 6,2 пункта (-0,23%).

События сегодняшнего дня.
После решения Банка Канады оставить ставку на предыдущем уровне, мы ожидаем дальнейшего укрепления канадского доллара. Экономисты отмечают стабильное восстановление канадской экономики, что, вероятно, заставит Банк Канады отказаться от дальнейшего снижения ставок в обозримой перспективе. Ордера на продажу рекомендуем размещать на отметке 1,0080/70, которая является двадцатидневным минимумом. В случае пробоя уровня, ожидается проход пары на ключевую поддержку в район 98 фигуры.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Японии(JPY)
09:00(MSK) –предварительное значение композитного индекса ведущих индикаторов (Leading indicators composite
09:00(MSK) – предварительное значение композитного индекса индикаторов (Coincident indicators

Данные по Европе(EUR)
13:00(MSK) – индекс промышленного производства (Industrial production) в Италии
15:00(MSK) – индекс промышленного производства (Industrial production) в Германии

Данные по Великобритании(GBP)
13:30(MSK) – индекс промышленного производства (Industrial production)
13:30(MSK)–индекс производственного выпуска в обрабатывающей промышленности (Manufacturing output)

Данные по США(USD)
23:55(MSK)– потребительский кредит (Consumer credit)

Данные по Новой Зеландии (NZD)
23:55(MSK) – результаты заседания Управляющего совета Резервного Банка Новой Зеландии

[LoginFX]

События прошедшего дня.
Участники торгов по-прежнему находятся в ожидании ключевого саммита европейских лидеров, который пройдет 8-9 декабря в Брюсселе. Инвесторы сомневаются, что новая встреча лидеров еврозоны, которая в очередной раз позиционируется как решающая и судьбоносная, принесет конкретные плоды в борьбе с кризисом суверенных долгов. Пессимизма рынкам добавили высказывания официального представителя правительства ФРГ, который заявил, что Германия возражает против сращивания двух антикризисных механизмов Европы - EFSF и ESM. Чиновник указал, что Берлин строго придерживается действующих договоренностей, согласно которым так называемый постоянный стабилизационный механизм Евросоюза (ESM) вступит в силу только после того, как будет исчерпан ресурс временного антикризисного фонда EFSF.

Европейская валюта. Курс евро/доллар совершает свинговые движения в пределах диапазона 1.3340-1.3450. Внимание участников рынка сосредоточено на результатах завтрашнего заседания ЕЦБ и пятничного саммита лидеров стран ЕС, что не позволяет паре осуществить существенные ценовые колебания. Фондовый рынок ЕС закрылся небольшим снижением: CAC 40 -0.11%, DAX 30 -0.57%.

Австралийский доллар продемонстрировал рост в ходе азиатской сессии, невзирая на разочаровывающую участников рынка макроэкономическую статистику. Уровень безработицы в Австралии по итогам ноября составил 5.3%, что на 0.1% выше прогноза и предыдущего значения. Курс AUD/USD отреагировал на данные снижением в ходе европейской сессии, вследствие чего были проверены на прочность минимумы азиатской сессии. Затем австралийская валюта несколько восстановила свои позиции и завершила торги на отметке 1.0290.

Британский фунт стерлингов вырос вчера более чем на 120 пунктов, достигнув отметки 1.5720. Дилеры отмечают, что серьезный спрос на фунт связан с приобретения компанией Vedanta значительной доли акций в индийской добывающей компании Cairn, которая зарегистрирована в Великобритании. FTSE 100 показал снижение на 0.39%.

Нефть сдает свои позиции из-за волнений относительно того, что, вероятно, проблема европейского долгового кризиса не будет решена в ходе саммита ЕС на этой неделе. Кроме того, снижению цен на нефть способствовало сообщение о пессимистичном настроении Германии в отношении грядущего саммита. Отмечается, что участники рынка также сомневаются в эффективности саммита и реальности принятия каких-то значимых решений. На торгах в Нью-Йорке нефть марки «Light Sweet» с поставкой в январе потеряла 42 цента и держалась на уровне 100.86 за баррель. На торгах в Лондоне нефть марки «Brent» упала на 50 центов и завершила торги возле отметки 110.31 долларов за баррель.

Американский фондовый рынок завершил торги 7 декабря 2011 г. повышением большинства ведущих индексов. Так индекс Dow Jones повысился на 46,24 пункта (+0,38%) - до 12196,37 пункта, индекс S&P вырос на 0,20% до 1261,01 пункта, а индекс Nasdaq потерял 0,01%, завершив торги на уровне 2649,21 пунктов.

События сегодняшнего дня.
Последние два торговых дня текущей недели для валютной пары евро/доллар будут крайне напряженными. Сегодня начинается двухдневный саммит европейских лидеров, плюс ожидается решение ЕЦБ по ставкам. По сути, рынок замер в ожидании результатов этих событий. Мы наблюдаем ситуацию, при которой рынок евро торгуется в достаточно узком диапазоне 1,3330-1,3460. Рыночная пружина сократилась в достаточной мере, чтобы утверждать, что нас ожидает резкий всплеск волатильности. Наши рекомендации – размещать стоп ордера на покупку от уровня 1,3450/60, для продаж 1,3330/20 с фиксацией позиций к концу торговой сессии.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
16:45(MSK) – результаты заседания Управляющего совета Европейского центрального банка по вопросу изменения процентных ставок
17:30(MSK) – пресс-конференция по результатам заседания ЕЦБ

Данные по Великобритании(GBP)
16:00(MSK) – результаты заседания Комитета по денежной политике Банка Англии

Данные по США(USD)
17:30(MSK)– количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims)
19:00(MSK)– индекс товарных запасов на складах оптовой торговли (Wholesale inventories)
23:55(MSK)– индекс денежной массы М2 в млрд. долларов

[LoginFX]

События прошедшего дня.
Основным событием прошедшего дня стало решение ЕЦБ снизить ставку до 1.00% с существующих 1,25%, хотя многие ожидали более существенного снижения, до 0.75%. Марио Драги на пресс конференции заявил, что ЕЦБ не намерен финансировать правительства европейских государств. Тем самым дал понять, что спекуляции относительно возможного предоставления кредита МВФ, который, в свою очередь, может оказать финансовую помощь проблемным государствам, не имеют под собой никаких оснований.

Европейская валюта в конце торгового дня пыталась восстановиться после потерь, понесенных в связи с решением ЕЦБ и заявлениями Марио Драги. Однако все, что удалось на американской сессии, - закрепиться на отметке 1,3340, потеряв с открытия 75 базисных пунктов. Дилеры отмечают возможный пробой поддержки с минимумов ноября, и общий негативный настрой в отношении покупок. Фондовый рынок закрылся в красной зоне - CAC 40 -2.53%, DAX 30 -2.01%.

Британский фунт стерлингов снизился с уровня 1.5760 к отметке 1.5620, однако пробить поддержку декабря с отметки ,5560 так и не смог. У пары остаются шансы на восстановление, но необходимо помнить, что падение ниже пятьдесят пятой фигуры, которая содержит линию поддержки от минимума 25 ноября, будет свидетельствовать о потенциале для дальнейшего снижения. FTSE 100 показал незначительное снижение на 0.39%.

Японская иена в ходе европейской сессии пробила минимумы от 30 ноября, хотя о текущей ситуации на рынке вполне можно сказать, что «рынок умер». Спекулянты намеренно воздерживаются от торговых решений, ожидая результатов саммита ЕС, который сегодня завершается в Брюсселе. Закрытие дня произошло на уровне открытия торговой сессии на отметке 77,64.

Американский фондовый рынок завершился понижением ведущих индексов в преддверии открытия саммита глав государств и правительств Евросоюза (ЕС). Значительно потеряли в капитализации котировки финансового сектора: акции Morgan Stanley, Citigroup Inc. и JPMorgan Chase & Co. подешевели более чем на пять процентов. Стоимость бумаг крупнейшего в США производителя алюминия «Alcoa» снизилась более чем на 4%. Рыночная капитализация производителя микропроцессоров «Intel» уменьшилась на 3,70%. Индекс Dow Jones понизился на 1,63% , индекс S&P опустился на 2,11%, а индекс Nasdaq на 2 процента.

События сегодняшнего дня.
Валютные эксперты сегодня отмечают, что европейская валюта будет продолжать свое снижение, заставляя терять свои позиции и другие европейские валюты, поскольку долговой кризис в Европе приводит к замедлению экономического роста и снижению процентных ставок. В связи с этим, мы рекомендуем открывать короткие позиции по всем европейским валютам против доллара, используя для этого любые коррекционные движения. Для пары EURUSD это может быть диапазон 1,3360 -1,3370, для GBPUSD 1,5660 -1,5680. Возможная цель для фиксации прибыли – на закрытии торговой недели.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
11:00(MSK) – платежный баланс (Current account, unadjusted) в Германии
11:00(MSK) – торговый баланс (Trade balance) в Германии
11:00(MSK) – окончательное значение индекса потребительских цен (CPI) в Германии
11:00(MSK) – окончательное значение гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) в Германии
11:45(MSK) – индекс промышленного производства (Industrial production) во Франции

Данные по Великобритании(GBP)
13:30(MSK) – торговый баланс (Trade in goods) в млрд. фунтов
13:30(MSK) – торговый баланс без учета торговли со странами Европейского Союза (Non-EU trade) в млрд. фунтов
13:30(MSK) – индекс промышленных цен "на выходе" (PPI Output)
13:30(MSK) – индекс промышленных цен "на входе" (PPI Input)

Данные по США(USD)
17:30(MSK)– торговый баланс (International trade) в млрд. долларов
18:55(MSK)– предварительное значение индекса настроений Мичиганского университета (Michigan sentiment index)

[LoginFX]

События прошедшего дня.
По итогам пятничного саммита страны ЕС договорились о заключении нового финансового соглашения. Предполагается внедрение новых фискальных правил на государственном уровне. В частности, руководство стран региона должно взять на себя обязательство утверждать только сбалансированные бюджеты, что подразумевает дефицит бюджета не более 0,5% от ВВП. Таким образом, условия нового соглашения должны стать частью национальных законодательств. Также новый договор должен ускорить создание Европейского стабилизационного механизма на 500 миллиардов евро. Помимо этого, лидеры ЕС пришли к соглашению с Международным валютным фондом расширить инициативу предоставления двусторонних кредитов: их совокупный объем не будет превышать двести миллиардов евро. Данная мера должна усилить возможности МВФ в борьбе с последствиями долгового кризиса еврозоны.

Европейская валюта в ходе торговой сессии поднималась до отметки 1,3430, где встретила значительное сопротивление от уровня нисходящей линии тренда на часовом временном интервале. В итоге, завершив торги в диапазоне 1,3380\90, евро подорожало на 40 пунктов с начала торговой сессии. Поддержку «быкам» оказывала информация о соглашении 26 европейских государств об ужесточении бюджетной дисциплины. Фондовые рынки Европы показали рост: CAC 40 поднялся на 2.48%, DAX 30 на 1.91%.

Британский фунт стерлингов восстановился от ранее установленного минимума американской сессии в области пятьдесят шестой фигуры и достиг локального максимума на уровне 1.5725. Как отмечают участники рынка, интерес к продажам ощущался в области 1.5740/60. Спрос на фунт/доллар по-прежнему сохранился в области пятьдесят шестой фигуры. Тестирование указанного уровня способно открыть дорогу движению по направлению к 1.5585. Индекс FTSE 100 показал небольшой рост, на +0.83%.

Российский рубль завершил торги по отношению к доллару ростом до отметки 31,455 руб. (+15 коп. к предыдущему закрытию). Тем временем, евро закончил день четко на уровне 42 руб., который он многократно пересекал в обе стороны в течение всей прошедшей недели. Бивалютная корзина к концу торгов пятницы ушла к отметке 36,2 руб., что на 12 коп. выше показателя закрытия четверга. Таким образом, рубль вновь ослаб к корзине валют, причем торги сопровождались высокой волатильностью. Особенно резкие изменения котировок корзины наблюдались в последние полтора часа сессии. Однако аналитики отмечают, что хотя политическая неопределенность окажет давление на рубль вместе с нестабильностью на мировых рынках и вероятным снижением цены на нефть, но перед президентскими выборами ЦБ РФ, скорее всего, будет поддерживать рубль.

Российский фондовый рынок завершился значительным снижением ведущих фондовых индексов. Аналитики отмечают, что в последние дни на финансовых рынках вновь существенно возросла волатильность, связанная с новостями из Европы и осложнением внутриполитической ситуации после парламентских выборов в России. На этом фоне за неделю индекс ММВБ потерял около 7% и опустился ниже отметки 1400 пунктов. По итогам торговой сессии, индекс ММВБ упал на 4,13% - до 1396,28 пункта, индекс РТС достиг отметки 1410,79 пункта, снизившись на 4,26%. Индекс RTS Standard упал на 4,66% и составил 9522,85 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ в пятницу превысил 9 млрд. долл., на РТС - 452 млн. долл. В лидерах падения оказались обыкновенные акции ВТБ (-5,7%), "Ростелекома" (-6,6%), Холдинга МРСК (-7,17%), ФСК ЕЭС (-5,76%).

События сегодняшнего дня.
Сегодня мы ожидаем новых минимумов по паре евро/доллар и похода на ключевые уровни поддержки, расположенные в области $1.3260/80. Агенты валютного рынка отмечают значительное скопление бидов у этих уровней. Их исполнение способно выступить катализатором нисходящего движения вплоть до цены 1,3080\90. Давление на евро оказывает ожидаемая инвесторами публикация по ключевым ставкам ФРС в США. К тому же, агентство S&P заявило, что если кризисные явления в еврозоне не будут взяты под контроль в ближайшее время, рейтинг еврозоны может быть понижен. Уровни для продажи евро/доллар - 1,3260-1,3280 с целью в районе 1,3220

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
11:00(MSK) – индекс оптовых цен (Wholesale prices) в Германии

Данные по США(USD)
23:00(MSK)– федеральный бюджет (Federal budget) в млрд. долларов

[LoginFX]

События прошедшего дня.
Инвесторы по-прежнему сомневаются в способности Европы выйти из долгового кризиса, и их сомнения, несомненно, отражаются движении рынков. Участники торгов уверены, создания бюджетно-налогового союза для выхода из долгового кризиса недостаточно. Ситуацию осложняют также заявления двух крупнейших рейтинговых агентств - Standard&Poor's и Moody's - о пересмотре кредитного рейтинга стран Еврозоны. S&P сообщило о своем решении пересмотреть рейтинги европейских стран с возможным понижением прямо перед началом саммита ЕС. Стоит отметить так же падение цены нефтяной "корзины" на 1,5%, до самого низкого значения с начала ноября 2011 г.

Европейская валюта продолжила снижение и достигла на американской сессии уровня 1.3160, пробив минимум ключевой поддержки от 25 ноября. Падение курса в течение дня составило более 210 пунктов. Негативное влияние на евро оказал рост доходности испанских и итальянских облигаций, несмотря на пятничные решения Евросаммита. Также отмечается значительное падение фондовых индексов и уменьшение спроса на более рисковые активы. ЕЦБ сегодня вновь выходил на рынок и покупал итальянские облигации. Фондовый рынок закончил понедельник снижеием: CAC 40 потерял 1,96%, DAX 30 - -2,77%.

Британский фунт стерлингов попытался пробить двухнедельные минимумы на отметке 1,5540/20, но встретил значительный интерес к покупке на европейской сессии, скорректировавшись до 1,5575. Теперь участники рынка полагают, что пара способна развить восходящее движение до ближайшего ключевого сопротивления в районе 57 фигуры. FTSE 100 потерял 1,44%.

Нефть марки «Brent» по итогам торгов понизилась на 1,36 доллара и составила $107,26 за баррель. Официальная цена нефти «Light Sweеt» упала на $1,64 и составила $97,77 за баррель. Отрицательная динамика в ценах по сделкам во многом была обусловлена обстановкой на валютном рынке. Доллар с начала дня заметно подрос против евро и других валют. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют превысил отметку 79 пунктов, повысившись с начала дня на 0,4%, что обеспечило условия для спекулятивных продаж нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США.

Российский рубль дешевеет к доллару США восьмой день подряд, продолжив свою серию потерь по отношению к американской валюте. На открытии торгов российская валюта подешевела к доллару США почти на 0.4% до 31.64. При этом российская валюта практически не изменилась в цене по отношению к евро, торгуясь в районе 41.70 за единицу единой европейской валюты. К бивалютной корзине рубль подешевел на 0.15% до 36.25

События сегодняшнего дня.
Сегодня внимание инвесторов будет направлено на заседание ФРС США по ставкам, а так же публикацию индексов германского исследовательского института ZEW за декабрь. В связи с ухудшением ситуации в Европе, а также сокращением ставок ЕЦБ на сегодняшний день мы ожидаем пару евро/доллар в районе 1,2810/20. Ордера на продажу следует размещать возле ключевого уровня поддержки на отметке 1,3140. В случае пробоя уровня к концу этой торговой недели, цель в районе 28 фигуры, по нашему мнению, выглядит вполне достижимой.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
10:30(MSK) – предварительное значение индекса потребительских цен (CPI) во Франции
14:00(MSK) – индекс деловых ожиданий немецкого центра экономических исследований (ZEW economic expectations index) в Германии

Данные по Великобритании (GBP)
10:30(MSK) – гармонизированный индекс потребительских цен (HICP)
13:30(MSK) – индекс розничных цен (Retail prices)

Данные по США(USD)
17:30(MSK)– индекс розничных продаж (Retail sales)
17:30(MSK)– индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей (Retail sales excluding auto)
17:55(MSK)– экономический обзор розничных продаж "Рэдбук" (Redbook)
19:00(MSK)– индекс производственных запасов и товаров на складах (Business inventories)
19:00(MSK)– результаты заседания Комитета открытого рынка Федеральной резервной системы США



Четыре причины покупать серебро

Когда аналитики дают рекомендации инвестировать в драгоценные металлы, речь чаще всего, идет о золоте. Но есть еще один драгоценный металл, который, из-за стечения нескольких факторов остается недооцененным большинством инвесторов – серебро. В отличие от золота, серебро является полноправным промышленным металлом, так как более половины добываемого серебра идет на нужды промышленного производства. С развитием мировой экономики цена на серебро растет вместе с другими базовыми металлами и прочими сырьевыми товарам. Кроме того, во времена экономических потрясений цена на серебро растет вслед за золотом. Сегодня добыча серебра в мире стремительно падает: с 1930 по 2010 г.г. официальные запасы серебра упали почти на 80%. Стоит отметить, что на сегодняшний день существует лишь несколько серебряных рудников, в то время когда ежегодный спрос (основной спрос на серебро наблюдается со стороны военной промышленности) серебра превышает его предложение в среднем на 40-45 %. Следовательно, у серебра нет другого выбора, как последовательно увеличиваться в цене.

Поэтому мы видим, по меньшей мере, четыре весомых причины для инвесторов покупать серебро:
1) Мировая валютная инфляция во всех странах вызывает потерю покупательной способности бумажных валют, в связи, с чем стоимость растет.

2) В связи с постоянно сокращающимися запасами серебра, на долгосрочных временных интервалах наблюдается устойчивая тенденция повышения стоимости. Увеличение предложения серебра, что потенциально может снизить цену, - достаточно длительный процесс, требующий значительных инвестиций, времени и ресурсов на разработку новых месторождений и модернизацию существующих.

3) Серебро применяется во всех современных производственных процессах: медицине, фотографии, компьютерных микросхемах. Поэтому потребители металла заплатят практически любую цену за него в случае возможного дефицита. Учитывая, что уровень жизни в развивающихся странах Азии растет и порождает огромное число новых потребителей, коммерческий спрос на серебро является еще одним важным фактором «бычьего» рынка.

4) Высокая волатильность серебра позволяет инвестору получать значительные прибыли. Ведь заработать на солидных ценовых приращениях намного проще, чем на инструменте с низкой волатильностью. Например, резкий скачок цены с 2 до 50 долларов в конце 70-х, позволил сделать инвесторам фантастические 2500% процентов прибыли.

Техническая картина на спот-рынке выглядит следующим образом: цена находится под уровнем нисходящей линии тренда, сформированного локальными максимумами начала сентября и конца ноября этого года. Мы рассматриваем два возможных сценария долгосрочного роста: агрессивный и умеренный. В первом случае, мы ожидаем от серебра снижения цены до границы линии восходящего тренда около отметки 28.14. На этой отметке медведей ожидает сильное сопротивление, которое может завершиться разворотом цены до уровня годичных максимумов - 48.3-49.2. Значительным препятствием для дальнейшего продвижения к намеченным целям может послужить граница восходящего тренда в диапазоне 40.5-40.7, где нас, скорее всего, ждет коррекция. Второй сценарий предполагает падение цены до отметки ключевой поддержки 26.25, откуда мы рекомендуем открывать долгосрочные позиции с целью 40 долларов за одну тройскую унцию.

[LoginFX]

События прошедшего дня.
Как и прогнозировалось, Федеральная резервная система США приняла решение сохранить ключевую учетную ставку в интервале 0-0,25% годовых. Об этом говорится в сообщении ФРС, распространенном по итогам завершившегося заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). В соответствии с текущей оценкой уровня инфляции и темпов роста экономики, данный размер базовой учетной ставки, скорее всего, продлится до 2013 г. В отчете также отмечено, что основной задачей Комитета остается обеспечение максимальной занятости и ценовой стабильности.

Европейская валюта на американской сессии упала до уровня 1.3008, минимального с 12 января. По мнению дилеров, негативное влияние на настроения участников торгов оказало сообщение о том, что канцлер Германии Ангела Меркель отказывается увеличивать размер Европейского стабилизационного механизма (ESM). Дополнительное давление на евро оказала информация от агентства Fitch о понижении прогноза по Болгарии, Чехии, Латвии и Литве до стабильного. С технической точки зрения, евро пробило уровень поддержки, проходящий на 1.3140 и на исполнении стопов устремилась к области 1.3080, а вскоре и к тридцатой фигуре. Фоновые рынки региона не смогли удержаться в «зеленой зоне»: CAC 40 потерял 0,35%, DAX 30 - -0,19%.

Нефть марки «Light Sweet» покинула область двухнедельного минимума, чему способствовала публикация отчета Германии по экономическим настроениям ZEW, который впервые за десять месяцев продемонстрировал рост доверия инвесторов. Дополнительный импульс нефти также придало успешное размещение испанских облигаций. Рост «черного золота» так же обусловлен достаточно неплохой макроэкономической статистикой. «Light Sweet» с поставкой в январе укрепилась на 86 центов и завершила торги на уровне 98.80 долларов за баррель. Нефть марки «Brent» выросла в цене на 1.06$ и закрепилась в области 108.32 долларов за баррель.

Золото, как отмечает ряд экспертов, находится на пороге настоящего медвежьего рынка. По их мнению, в ближайшее время металл может достичь отметки в 1475 долларов за тройскую унцию. В то же время, пока мы наблюдаем лишь небольшую коррекцию. Потеряв в цене чуть более 40 долларов, золото закрепилось у отметки 1629, что очень близко от ключевой поддержки октября этого года.

Американский фондовый рынок. Торги в США завершились снижением ведущих индексов, после того как Федеральная резервная система США отказалась объявить о дальнейших мерах стимулирования экономики. Разочаровали так же данные по розничным продажам, составившие 0,2% вопреки прогнозируемым 0,5-0,6%. Не добавило оптимизма и заявление ФРС о том, что на данный момент экономика США растет умеренными темпами, несмотря на очевидное замедление общих темпов роста мировой экономики. В то же время, текущего роста экономики явно не достаточно, чтобы снизить уровень безработицы, который остается стабильно высоким. По итогам торгов индекс Dow Jones опустился на 66,45 пункта (-0,55%) - до 11954,94 пункта, индекс S&P - на 10,74 пункта (-0,87%) - до 1225,73 пункта, а индекс Nasdaq - на 32,99 пункта (-1,26%) - до 2579,27 пункта.

События сегодняшнего дня.
Сегодня внимание инвесторов будет направлено на аукционы по размещению испанских и итальянских облигаций, что должно стать очередной проверкой настроений инвесторов. В первую очередь, это должно отразится на валютной паре евро/доллар, которая значительно утратила свои позиции после объявления результатов заседания FOMC. С технической точки зрения, сегодня должна начаться коррекция до уровня ближайшего сопротивления возле 1,3140/50. Поэтому, невзирая на негативный фундаментальный фон по Еврозоне, сегодня мы все же рекомендуем покупать евро против доллара отложенным ордером от 1,3060/70.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Японии(JPY)
08:30(MSK) – окончательное значение индекса промышленного производства (Industrial output)

Данные по Европе(EUR)
14:00(MSK) – индекс промышленного производства (Industrial production)

Данные по Великобритании (GBP)
13:30(MSK) – количество безработных (Claimant count)
13:30(MSK) – безработица (Claimant count rate)

Данные по США(USD)
17:30(MSK)– индекс цен на импорт (Import prices)
17:30(MSK)– индекс цен на экспорт (Export prices)

[LoginFX]

Обзор мирового рынка нефти в 2011 году

Завершающийся 2011 год можно считать удачным для нефтедобывающих стран. Даже несмотря на то, что этот год, как и последние три, отличался высокими и крайне нестабильными ценами на энергоносители. В основном, цены отражают конъюнктуру рынка, изменение геополитических рисков и оценку рынком этих рисков, поэтому неудивительно, что рынки нефти и газа остаются в центре внимания инвесторов.

Рынок нефти характеризовался, преимущественно, положительной динамикой цен, хотя в течение года наблюдались и периоды спада. Если в начале года нефть марки Brent оценивалась на лондонской бирже в $95 за баррель, то в середине декабря мы наблюдаем цену в диапазоне $105-108 за баррель . При этом среднегодовая цена Brent в 2011 году составила $110, то есть, был превышен исторический максимум, который удерживался с конца 2008 года. По сравнению с прошлым годом, среднегодовая цена на нефть увеличилась на 37,5%. Динамика цены в начале 2011 года демонстрировала, в основном, положительную трендовую компоненту, установив максимум года на отметке 126,9$. После пика цен в апреле, нефть демонстрировала отрицательную динамику, что, впрочем, не позволило ей опускаться ниже отметки в 100$ за баррель. Можем допустить, что такой уровень цен, скорее всего, позволял сохранять инвестиционный потенциал нефтедобытчиков на необходимом уровне, и вместе с тем, не был чересчур обременительным для импортеров. Эксперты Международного энергетического агентства (МЭА) полагают, что нефть дорожает на фоне растущего спроса на энергоресурсы. Его в настоящее время формируют не столько развитые, сколько развивающееся страны, такие как Китай. В МЭА так же отмечают, что цены на энергоносители, превышающие уровень в $100 за баррель, препятствуют восстановлению экономики Европы. Но здесь мы наблюдаем некую двойственность ситуации: если для экономики энергозависимой страны высокая стоимость нефти сказывается негативным образом, то для стран-экспортеров это прекрасная возможность ускорения своего экономического развития.

Продолжая анализ последних тенденций на рынке нефти, можно отметить, что 2011 год характеризовался продолжающимся отрывом цены нефти от состояния спроса и предложения. И хотя реальный спрос действительно вырос, главным ценообразующим фактором был спекулятивный и макроэкономический факторы. Так, например, к концу года количество заключенных фьючерсных контрактов на бирже NYMEX возросло в 1,8 раза по сравнению с данными января.

Стоит отметить динамику рынка нефти в зависимости от динамики пары евро/доллар. В этом году нефть практически полностью зависит от валютного рынка.

Как видно из графика, большую часть времени года кривые Brent и EUR/USD повторяют друг друга. Причем, основные колебания на валютном рынке проходили на фоне новостей о состоянии экономик европейских стран. Проблемы государственного долга нарастали в разных частях Европы – в Португалии, Испании, Италии, Ирландии, Греции. Когда проблемы суверенного долга находили некоторое положительное разрешение, евро начинал укрепляться, заставляя дорожать и нефть. По мере поступления негативных сообщений, евро слабел по отношению к доллару, равно как и падала стоимость нефти. Коэффициент корреляции составил 0.66, что подтверждает сильную связь между инструментами. Таким образом, мы видим, что рынок нефти в 2011 году очень сильно зависел от проблем суверенного долга стран Евросоюза и от того, как быстро эти проблемы решались.

Относительно прогноза на 2012 год можем сказать, скорее всего, нефть пробьет уровень $120 за баррель уже в первом квартале. При возникновении определенных условий этот уровень может быть превышен до $140 или даже $150 за баррель. Следует вспомнить совсем недавний опыт – конец 2007 года, когда цена нефти составляла $94 за баррель, а уже к концу июня 2008 года она поднялась почти до $145. Правда, всем известно, чем это закончилось. Поэтому то, что сейчас реализует американское правительство, напоминает очередное надувание ценового пузыря. Так ФРС, реализовав масштабную программу по выкупу государственных облигаций на несколько сот миллиардов долларов, появление на рынке существенных финансовых ресурсов, которые будут и дальше стимулировать спекулятивный спрос на сырьевые товары со стороны биржевых игроков. Это, в свою очередь, еще больше усилит отрыв ценовой ситуации на рынке от реального состояния спроса и предложения. Ситуация на рынке по-прежнему будет оставаться напряженной. Многое будет зависеть в 2012 году и от действий ОПЕК. В 2011 году картель фактически не влиял на рынок, при этом руководство ОПЕК постоянно доводило до инвесторов успокаивающую мысль, что ее резерв составляет около 6-8 млн. баррелей в день, которые могут быть оперативно выведены на рынок в случае такой необходимости. Напомним, после кризиса 2008 года стабилизировать ситуацию удалось за счет сокращения квот почти на 4 млн. баррелей в день. ОПЕК сейчас действительно обладает большими возможностями для вывода рынка из состояния «перегрева», тогда как в 2008 году таких возможностей у картеля не было. Поэтому исключать ситуацию с возможным спадом цены так же полностью нельзя, ведь проблемная Еврозона как мы видим в этом году тянет на дно не только евро, но и рынок энергоносителей.

в новом окне

[IverK]

Нефть что-то за год так поднялась, что можно уже говорить о перекупленности. Вполне возможно и правда повторится 2008.