Аналитика от Liteforex Опции

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта завершила неделю смешанными торгами, скорректировавшись от локальных максимумов с 5 февраля, обновлённых в четверг. В пятницу было опубликовано большое число интересной макроэкономической статистики из Европы и США. Впрочем, большая часть данных оказалась хуже ожиданий аналитиков, поэтому особенных рекордов инструменты не демонстрировали. Базовый индекс потребительских цен еврозоны в феврале, согласно предварительным оценкам, замедлился с 1,1% г/г до 1,0% г/г. Индекс потребительских цен за аналогичный период ожидаемо ускорился с 1,4 до 1,5% г/г, что по-прежнему существенно меньше целевого уровня ЕЦБ. Немного порадовали данные по уровню безработицы, который в январе остался на прежнем уровне 7,8%, и индексу деловой активности в производственном секторе, показавшему снижение с 50,5 до 49,3 пункта, что оказалось на 0,1 пункта лучше ожиданий рынка. 4 марта евро торгуется в нисходящем ключе. Инвесторы отыгрывают пятничную статистику и ожидают появления новых драйверов. В понедельник ожидается к выходу мартовский индикатор уверенности инвесторов еврозоны от Sentix, а также февральская статистика по индексу цен производителей.

GBP/USD

Фунт стерлингов заметно снизился против доллара США в пятницу, продолжив развитие коррекционного импульса, сформированного накануне. Развитию «медвежьей» динамики способствовали технические факторы, тогда как опубликованная макроэкономическая статистика из Великобритании оказалась смешанной. Инвесторы приветствовали увеличение объёмов потребительского кредитования в январе с 0,683 миллиарда до 1,095 миллиарда фунтов стерлингов, что существенно превысило прогнозы аналитиков 0,800 миллиарда. Количество одобренных заявок на ипотеку в январе также выросло с 64,468 до 66,766 тысяч. Аналитики ожидали замедления показателя до 63,400 тысяч. Американская статистика, опубликованная в пятницу, выглядела совсем слабо. Позитивными оказались лишь данные по личным доходам американцев в декабре (1,0% м/м против прежних 0,3% м/м), тогда как остальные показатели вышли существенно хуже прогнозов экспертов. Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в феврале снизился с 56,6 до 54,2 пункта при прогнозе 55,5 пункта.

AUD/USD

Австралийский доллар завершил прошедшую неделю уверенным снижением, которое привело к обновлению локальных минимумов по инструменту с 12 февраля. 1 марта также наблюдалась нисходящая динамика, несмотря на публикацию большого блока слабой статистики из США. Впрочем, в первой половине дня австралийский доллар торговался в восходящем ключе, чему способствовали сильные данные из Австралии и Китая. Так, индекс цен на сырье РБА в феврале показал уверенный рост на 9,1% г/г после роста на 6,5% г/г в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на рост 7,4% г/г. Китайские данные отразили уверенный рост индекса деловой активности Caixin в производственном секторе. В феврале показатель вырос с 48,3 до 49,9 пункта при прогнозах экспертов 48,5 пункта. 4 марта пара также торгуется в нисходящем ключе, несмотря на положительный гэп на открытии. Умеренную поддержку инструменту оказывают опубликованные данные по динамике разрешений на строительство. В январе показатель вырос на 2,5% м/м после снижения на 8,4% м/м в предыдущем месяце. В годовом выражении рост составил внушительные 28,6% г/г после снижения на 22,5% г/г в прошлом месяце. При этом участники торгов негативно отреагировали на замедление роста прибыли от основной деятельности австралийских компаний. В 4 квартале 2018 года прибыль выросла лишь на 0,8% кв/кв после роста на 1,9% кв/кв и ожидаемой динамики 3,0% кв/кв.

USD/JPY

Доллар США заметно вырос против японской иены в пятницу, обновив локальные максимумы с 20 декабря. Опубликованная 1 марта макроэкономическая статистика оказалась смешанной, однако инвесторы больше доверяли доллару, а интерес к риску практически не снижался. Напомним, что японские данные указали на умеренный рост индекса потребительских цен в регионе Токио, но также сигнализировали о снижении индекса потребительского доверия в феврале с 41,9 до 41,5 пункта при прогнозе 41,6 пункта. Индекс деловой активности в производственном секторе в феврале вырос с 48,3 до 49,9 пункта, что оказалось существенно лучше прогнозов 48,5 пункта.

Нефть

Цены на нефть заметно снизились 1 марта, отступив к локальным минимумам 26 февраля. Снижение инструмента было обусловлено продолжающимся ростом объёмов добычи в США, а также усилением рисков относительно глобального экономического роста, который напрямую влияет на объёмы спроса. Более уверенному снижению цен препятствуют усилия ОПЕК, направленные на уменьшение объёмов добычи, и новые санкции США в отношении Венесуэлы, которая также является членом ОПЕК. Дополнительную поддержку в пятницу оказал отчёт Baker Hughes, который вновь указал на сокращение активных буровых установок с 853 до 843 единиц за неделю.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта начала новую неделю с умеренного роста против доллара США, продолжая отыгрывать потери прошедшей недели, когда рынок отреагировал продажами на существенное снижение прогнозов ЕЦБ по росту экономики и инфляции на 2019 год. Макроэкономический фон из Европы по-прежнему остаётся неоднозначным. 11 марта инвесторы с разочарованием встретили публикацию немецкой статистики. Объёмы промышленного производства в январе сократились на 0,8% м/м после роста на 0,8% м/м в декабре. Аналитики рассчитывали на +0,4% м/м. В годовом выражении снижение производства ускорилось с -2,7% г/г до -3,3% г/г. Экспорт в январе показал нулевую динамику после роста 1,5% м/м в декабре. Импорт, напротив, ускорился с 0,7% м/м до 1,5% м/м. Всё это привело к снижению профицита торгового баланса с 19,9 миллиарда до 18,5 миллиарда евро.

GBP/USD

Британский фунт показал резкий рост в понедельник на фоне новостей о том, что премьер-министру Терезе Мэй удалось согласовать с Еврокомиссией ряд поправок в соглашение о Brexit. В частности, Мэй удалось уладить разногласия в вопросе о границе на острове Ирландия. Евросоюз откажется от анонсированного ранее защитного механизма по обеспечению свободной границы на острове, а окончательное решение вопроса стороны должны будут выработать ближе к 2020 году. Активный рост фунта наблюдался и в ходе азиатской сессии сегодня, однако сейчас «бычья» активность по инструменту заметно снизилась. Во вторник инвесторы ожидают итогов голосования в британском Парламенте по обновленному соглашению по Brexit. Напомним, что, если парламентарии отклонят соглашение, 13 марта состоится голосование за выход Великобритании из ЕС без договора. 14 марта может состояться голосование за перенос сроков Brexit.

AUD/USD

Австралийский доллар укрепился против доллара США 11 марта, ещё сильнее отступив от локальных минимумов, обновлённых в конце прошедшей недели. Рост инструмента во многом был обусловлен техническими факторами, поскольку интересной макроэкономической статистики на рынок не поступало. В свою очередь, американские данные оказали умеренную поддержку доллару США. Так, объёмы розничных продаж в январе выросли на 0,2% м/м после снижения на 1,6% м/м в декабре. Аналитики рассчитывали на нулевую динамику. Сегодня инструмент стабилен и торгуется вблизи отметок открытия. Определённое давление на австралийский доллар оказывает опубликованная макроэкономическая статистика из Австралии. Объёмы ипотечных кредитов, выданных в январе, снизились на 2,6% м/м после роста на 6,0% м/м в прошлом месяце. Аналитики ожидали роста на 1,0% м/м. Индекс уверенности в деловой среде от Национального банка Австралии в феврале упал с 4 до 2 пунктов, что оказалось хуже прогнозов аналитиков. Индекс условий за аналогичный период снизился с 7 до 4 пунктов.

USD/JPY

Доллар США продолжает умеренный рост против японской иены, постепенно восстанавливаясь после снижения на прошлой неделе. Макроэкономический фон на рынке остается благоприятным для американской валюты, что и обуславливает восстановление «бычьих» настроений. В свою очередь, иена остается без поддержки на фоне достаточного высокого интереса инвесторов к риску. В фокусе внимания инвесторов во вторник окажется американская статистика по потребительской инфляции за февраль. Аналитики не ожидают существенных изменений в динамике роста индексов потребительских цен, что, в целом, может способствовать дальнейшему укреплению американской валюты.

Нефть

Цены на нефть умеренно выросли 11 марта, отреагировав на оптимистичные заявления министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о том, что корректировки в действующее соглашение ОПЕК маловероятны вплоть до июня, когда состоится очередная встреча участников картеля. Поддержку котировкам также оказывает опубликованный в конце прошлой недели отчёт Baker Hughes по активным нефтяным платформам, отразивший уверенное снижение числа буровых установок. Впрочем, это пока мало влияет на темпы добычи нефти в США, остающиеся на рекордных уровнях. В центре внимания инвесторов сегодня будет отчёт Американского нефтяного института (API) по запасам нефти на 4 марта.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

LiteForex аналитика. Доллар поставили в угол

автор: Дмитрий Демиденко

Центробанки наказали гринбек за январский сюрприз от ФРС

Когда в начале 2019 Джером Пауэлл сообщил о резкой смене мировоззрения ФРС, еще несколько недель назад собиравшейся повышать процентные ставки несколько раз, а затем решившей присесть на обочину, казалось бы, восходящему тренду по доллару США пришел конец. Однако снижение прогнозов ЕЦБ по ВВП и инфляции, запуск LTRO и намерение центробанка удерживать ставки на текущих уровнях дольше, чем изначально предполагалось, подняли индекс USD к максимальным отметкам с лета 2017. От минимумов прошлого года он вырос на 10%. Реакция рынка на результаты мартовского заседания ЕЦБ являются хорошим примером наказания гринбека за то, что Федеральный резерв закончил цикл нормализации раньше, чем от него ожидали инвесторы. Если ФРС не прочь ослабить свою валюту, то почему бы другим центробанкам не сделать то же самое?

Еще одним доказательством утверждения «это не доллар так силен, а конкуренты так слабы», является динамика денежных единиц развивающихся стран. Индекс MSCI Emerging Markets вырос на 8% с начала года, а среди лидеров гонки более чем 30 самых ликвидных валют на Forex российский рубль, бразильский реал и южноафриканский ранд. Их центробанки-эмитенты не собираются наказывать ФРС за январский сюрприз. Сам Джером Пауэлл считает, что ставка по федеральным фондам находится в очень хорошем месте на примерно нейтральном уровне. Прежде чем что-то предпринимать в будущем, регулятор намерен посидеть и посмотреть за тем, как развиваются процессы замедления мировой экономики, торговых споров США и Китая и ужесточения финансовых условий. По мнению председателя ФРС, с точки зрения фундаментальной оценки, фондовый рынок близок к своим нормальным долгосрочным уровням.

Если три десятка лет назад главный американский банкир не говорил с инвесторами, а понимать, что происходит на рынке могли только имевшие доступ к сопроводительным заявлениям Федрезерва хорошо проплатившие аналитики с Уолл-Стрит, то в настоящее время политика ФРС прозрачна как никогда ранее. В связи с этим дальнейшая динамика EUR/USD в существенной степени зависит от ЕЦБ и реакции рынка на его решения. Неспособность «медведей» по евро продолжить южный поход на фоне «голубиной» риторики Управляющего совета говорит о том, что большая часть негатива уже заложена в ценах. Подтверждением этого является максимальные уровни спекулятивных нетто-шортов по единой европейской валюте с декабря 2016.

По словам полпреда Европейского центробанка Бенуа Кере, запуск LTRO – это ни в коем случае не поворот в монетарной политике в сторону экспансии. Это реакция на замедление экономики еврозоны, которое пришло несколько ранее, чем ожидал регулятор.

На мой взгляд, необходимым условием восстановления долгосрочного «бычьего» тренда по EUR/USD является способность покупателей удержать котировки пары выше уровня 1,125 и продвинуть их к середине среднесрочного торгового диапазона 1,125-1,15.

Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика