Аналитика от Liteforex Опции

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Утренний обзор рынка

EUR/USD

Европейская валюта завершила неделю смешанными торгами, скорректировавшись от локальных максимумов с 5 февраля, обновлённых в четверг. В пятницу было опубликовано большое число интересной макроэкономической статистики из Европы и США. Впрочем, большая часть данных оказалась хуже ожиданий аналитиков, поэтому особенных рекордов инструменты не демонстрировали. Базовый индекс потребительских цен еврозоны в феврале, согласно предварительным оценкам, замедлился с 1,1% г/г до 1,0% г/г. Индекс потребительских цен за аналогичный период ожидаемо ускорился с 1,4 до 1,5% г/г, что по-прежнему существенно меньше целевого уровня ЕЦБ. Немного порадовали данные по уровню безработицы, который в январе остался на прежнем уровне 7,8%, и индексу деловой активности в производственном секторе, показавшему снижение с 50,5 до 49,3 пункта, что оказалось на 0,1 пункта лучше ожиданий рынка. 4 марта евро торгуется в нисходящем ключе. Инвесторы отыгрывают пятничную статистику и ожидают появления новых драйверов. В понедельник ожидается к выходу мартовский индикатор уверенности инвесторов еврозоны от Sentix, а также февральская статистика по индексу цен производителей.

GBP/USD

Фунт стерлингов заметно снизился против доллара США в пятницу, продолжив развитие коррекционного импульса, сформированного накануне. Развитию «медвежьей» динамики способствовали технические факторы, тогда как опубликованная макроэкономическая статистика из Великобритании оказалась смешанной. Инвесторы приветствовали увеличение объёмов потребительского кредитования в январе с 0,683 миллиарда до 1,095 миллиарда фунтов стерлингов, что существенно превысило прогнозы аналитиков 0,800 миллиарда. Количество одобренных заявок на ипотеку в январе также выросло с 64,468 до 66,766 тысяч. Аналитики ожидали замедления показателя до 63,400 тысяч. Американская статистика, опубликованная в пятницу, выглядела совсем слабо. Позитивными оказались лишь данные по личным доходам американцев в декабре (1,0% м/м против прежних 0,3% м/м), тогда как остальные показатели вышли существенно хуже прогнозов экспертов. Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM в феврале снизился с 56,6 до 54,2 пункта при прогнозе 55,5 пункта.

AUD/USD

Австралийский доллар завершил прошедшую неделю уверенным снижением, которое привело к обновлению локальных минимумов по инструменту с 12 февраля. 1 марта также наблюдалась нисходящая динамика, несмотря на публикацию большого блока слабой статистики из США. Впрочем, в первой половине дня австралийский доллар торговался в восходящем ключе, чему способствовали сильные данные из Австралии и Китая. Так, индекс цен на сырье РБА в феврале показал уверенный рост на 9,1% г/г после роста на 6,5% г/г в прошлом месяце. Аналитики рассчитывали на рост 7,4% г/г. Китайские данные отразили уверенный рост индекса деловой активности Caixin в производственном секторе. В феврале показатель вырос с 48,3 до 49,9 пункта при прогнозах экспертов 48,5 пункта. 4 марта пара также торгуется в нисходящем ключе, несмотря на положительный гэп на открытии. Умеренную поддержку инструменту оказывают опубликованные данные по динамике разрешений на строительство. В январе показатель вырос на 2,5% м/м после снижения на 8,4% м/м в предыдущем месяце. В годовом выражении рост составил внушительные 28,6% г/г после снижения на 22,5% г/г в прошлом месяце. При этом участники торгов негативно отреагировали на замедление роста прибыли от основной деятельности австралийских компаний. В 4 квартале 2018 года прибыль выросла лишь на 0,8% кв/кв после роста на 1,9% кв/кв и ожидаемой динамики 3,0% кв/кв.

USD/JPY

Доллар США заметно вырос против японской иены в пятницу, обновив локальные максимумы с 20 декабря. Опубликованная 1 марта макроэкономическая статистика оказалась смешанной, однако инвесторы больше доверяли доллару, а интерес к риску практически не снижался. Напомним, что японские данные указали на умеренный рост индекса потребительских цен в регионе Токио, но также сигнализировали о снижении индекса потребительского доверия в феврале с 41,9 до 41,5 пункта при прогнозе 41,6 пункта. Индекс деловой активности в производственном секторе в феврале вырос с 48,3 до 49,9 пункта, что оказалось существенно лучше прогнозов 48,5 пункта.

Нефть

Цены на нефть заметно снизились 1 марта, отступив к локальным минимумам 26 февраля. Снижение инструмента было обусловлено продолжающимся ростом объёмов добычи в США, а также усилением рисков относительно глобального экономического роста, который напрямую влияет на объёмы спроса. Более уверенному снижению цен препятствуют усилия ОПЕК, направленные на уменьшение объёмов добычи, и новые санкции США в отношении Венесуэлы, которая также является членом ОПЕК. Дополнительную поддержку в пятницу оказал отчёт Baker Hughes, который вновь указал на сокращение активных буровых установок с 853 до 843 единиц за неделю.


Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Евро - жертва слухов

автор: Дмитрий Демиденко

Пара EUR/USD на расстояние вытянутой руки подошла к нижней границе диапазона консолидации 1,125-1,15

Сильная статистика по деловой активности в непроизводственном секторе США позволила «медведям» по EUR/USD опустить котировки ниже основания 13-й фигуры. Индекс менеджеров по закупкам в феврале ускорился с 56,7 до 59,7, что нанесло очередной удар по, казалось бы, стройной теории ослабления доллара США. Ее сторонники верят, что плохая погода, выцветание фискального стимула, сдерживающая экспорт ревальвация и пассивность ФРС способны сломать восходящий тренд по индексу USD. Одновременно поклонники евро считают замедление ВВП еврозоны во втором полугодии 2018 временным явлением и рассчитывают на восстановление в 2019. Американский PMI от ISM показал, что у теории есть изъяны.

Гринбек начал активно укрепляться после выхода данных по валовому внутреннему продукту США за четвертый квартал. Экономика выросла на 2,6% кв/кв, что по сравнению с весьма скромными индикаторами по странам-эмитентам валют G10 доказывало привлекательность американского доллара. «Медведи» утверждают, что речь идет о прошлом, которое уже учтено в котировках инструментов Forex. В первом квартале все может перевернуться с ног на голову. И нужно признать, что рост композитного индекса менеджеров по закупкам в еврозоне до трехмесячного пика в 51,9 и восстановление европейского индекса экономических сюрпризов внушают надежду на то, что евро сумеет подняться с колен.



По оценкам Bloomberg Economics, экономика еврозоны уже нащупала дно, ее замедление не будет таким же стремительным как в 2011. Это позволяет ЕЦБ не паниковать на предстоящей встрече Управляющего совета.

Почему же падает EUR/USD? На мой взгляд, причин несколько. Во-первых, неожиданно сильная статистика по PMI в непроизводственной сфере. Во-вторых, рост доходности казначейских облигаций США. Он происходит из-за опасений по поводу потолка госдолга и дефолта, из-за расширения дефицита бюджета до $913 млрд за последние 12 месяцев и из-за сильных экономических данных. В-третьих, ожидания «голубиной» риторики ЕЦБ. Евро явно продают на слухах о снижении прогнозов и о запуске LTRO, однако если Европейский центробанк будет больше беспокоиться о ставках, чем о состоянии экономики, то EUR/USD начнут выкупать на фактах уже в ходе пресс-конференции Марио Драги.

По словам главы Франсуа Вилларуа де Гало, одного из кандидатов на пост главы ЕЦБ, банки не могут взимать отрицательные ставки с вкладчиков, что не только осложняет им жизнь, но и создает проблему передачи денежно-кредитной политики от центрального банка к коммерческим. Credit Agricole считает, что Управляющий совет в 2019 повысит ставку по депозитам до нуля и одновременно сообщит о ее фиксации в течение, по меньшей мере, 18 месяцев. Что касается LTRO, то по мнению Ассоциации испанских банков, финансовые институты этой страны (второй по величине заемщик после Италии) в нем не нуждаются.

Пара EUR/USD на расстояние вытянутой руки подошла к нижней границе диапазоне 1,125-1,15, при этом вероятность ложного пробоя достаточно велика.

Читайте больше аналитики в блоге компании: LiteForex Аналитика