Аналитика от компании Ic Markets, форекс аналитика Опции

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.04.2015 г.

Покупайте доллар на ожиданиях сильных данных из США

Во вторник склонность инвесторов к рискованной игре заметно снизилась на фоне укрепления американского доллара и оживших после пятничного выступления Йеллен ожиданий решимости ФРС поднять ключевую процентную ставку летом этого года.

Начатое в понедельник снижение основных валют, а также золота и котировок нефти четко укладывается в эту картину. Создается впечатление, что ФРС с большим желанием ищет причины для повышения ставок прекрасно понимая, что существует не только риск резкого роста инфляции по причине ожидаемого повышения заработных плат и сильного рынка труда, но и необходимость приучать экономику жить не в условиях мягкой денежной политики, приучить бизнес существовать и развиваться в условиях нормального ее состояния. За последние шесть лет, а это срок немалый, кризисные бури заставили ЦБ проводить беспрецедентные меры по поддержке экономики и это уже настолько приучило бизнес к такому положению вещей, что уже ему хочется бесконечно пользоваться низкими процентными ставками, поддержкой государства, что он уже, похоже, не мыслит себя в другой парадигме.

Вчера президент Федерального резервного банка Ричмонда Дж. Лэкер сообщил, что существуют «веские основания» для начала повышения краткосрочных процентных ставок на июньском заседании Федрезерва. Он также заметил, что не видит все еще в полной мере влияния на экономику сильного доллара. Он добавил, что ожидает в этом году возвращения инфляции к уровню в 2.0%. И несмотря на то, что члены ФРС не дают сигнала о том, что есть вероятность повышения ставок на следующем заседании и большинство ратует за то чтобы их поднять в этом году. Многие из них говорят в открытую, как Лэкер или Локхарт о начале реального рассмотрения этого вопроса уже в июне. И даже сама председатель ФРС Дж. Йеллен ранее замечала, что с июньского заседания начнется полновесное рассмотрение этого важного вопроса.

Опубликованные во вторник данные по экономике США были позитивные и поддержали американскую валюту, но сильнее всех порадовал долларовых «быков» индекс доверия потребителей от Conference Board, поднявшийся до 101.3 пункта против прогноза понижения до 96.0 пункта с предыдущего значения в 98.8 пункта. Это важный опережающий индикатор, который показывает вероятные расходы потребителей, которые являются составляющей частью экономической активности.

Сегодня будут озвучены данные по занятости в частном секторе от ADP. Прогнозируется повышение количества новых рабочих мест в диапазоне от 212 000 до 259 000. Консенсус прогноз от Bloomberg 230 000. Помимо этих цифр будут представлены и данные индекса деловой активности в производственном секторе PMI. Здесь ожидается некоторое снижение роста в месячном выражение с уровня в 52.9 пункта до 52.5 пункта.

Можно предположить, что, если данные из Штатов будут позитивны и укладывать в русло ожиданий или окажутся даже выше их – это приведет к резкому укреплению американского доллара.

Главное в новостях (время московское):
10:30 Швейцария Индекс деловой активности в производстве март - прогноз 47,2; предыдущее значение 47,3
11:00 Еврозона Окончательный индекс деловой активности в производстве март - прогноз 51,9; предыдущее значение 51,9
11:30 Великобритания Индекс деловой активности в производстве март - прогноз 54,5; предыдущее значение 54,1
15:15 США Изменение числа занятых вне сельского хозяйства от ADP март - прогноз 230 000; предыдущее значение 212 000
16:00 США Выступление члена FOMC Уильямса
16:45 США Окончательный индекс деловой активности в производстве март - прогноз 55,3; предыдущее значение 55,3
17:00 США Индекс деловой активности в производстве от ISM март - прогноз 52,5; предыдущее значение 52,9
17:00 США Расходы на строительство февраль - прогноз -0,1% м/м; предыдущее значение -1,1% м/м
17:00 США Производственные цен от ISM март - прогноз 38,1; предыдущее значение 35,0
17:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 22-28 марта - предыдущее значение 8,2 млн баррелей
17:30 США Выступление члена FOMC Локхарта

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets




ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.04.15 г.

EURUSD

Новостной фон:
Пара не смогла перед началом торгов в Европе вырасти выше уровня 1.0800 и продолжает оставаться в нисходящем тренде.

Техническая картина:
Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения снижения. Индикатор АО расположен выше нулевой отметки. АС подрастает, но находится ниже нулевого уровня. Balance Volume (OBV) снижается.

Торговые рекомендации: Продаем пару при пробитии уровня 1.0765 с локальной целью 1.0655 на фоне сильных данных из Штатов.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением аналитика



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.04.2015 г.

Сильные данные из еврозоны не могут помочь евро

Торги в Европе начались с укрепления американской валюты. Основным драйвером этого по-прежнему является ожидание хороших данных по занятости в Штатах с последующей вероятность повышения ставок уже в июне этого года. Сильные данные от ADP несомненно поддержат доллар.

Опубликованные данные индексов деловой активности Испании, Франции и еврозоны оказались лучше прогнозов, но не смогли поддержать евро, оказав ему только локальную поддержку. На небольшом росте евро начали опять активно продавать против доллара. Пара пока нашла поддержку на уровне 1.0740, но преодоление его приведет, вероятно, к падению уже к 1.0655-55.

Пара EURUSD находится на уровне 1.0744 (+0.11%), GBPUSD - 1.4840 (+0.16%), USDJPY - 119.97 (-0.13%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets



Сообщение отредактировал IC Markets - 1.4.2015, 8:13

[IC Markets]

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 16.06.2015 г.

Быть или не быть? Вот в чем вопрос

В преддверии важного события – заседания ФРС, которое пройдет сегодня и завтра на валютном рынке отмечается разнонаправленная динамика. Инвесторы все еще пытаются оценить перспективы повышения ставок в США. И мнения на рынках уже заметно поляризованы.

С одной стороны, и не без некоторого основания считается, что американская экономика еще не готова к повышению ставок. При всем желании ФРС действительно пойти по пути нормализации денежно-кредитной политики повышать ставки в этом году рано. Конечно, можно во многом с этим мнением согласится.

Неровное восстановление экономики, имеющаяся слабость во многих ее секторах говорит о том, что «не надо спешить, надо подождать» дальнейшего ее укрепления. И логика действительно это подсказывает. Ведь после болезни необходим еще какое-то время, щадящий режим для постепенного восстановления. Но если в отношении больного человека это еще оправданно, то в приложении к экономике промедление на фоне продолжения роста нового количества рабочих мест, повышения уровня зарплаты, явного оживления строительного и производственного секторов, а также возобновления роста инфляции – это может привести к тому, что темп роста экономики усилится благодаря низкой стоимости заимствований и тогда монетарным властям (ФРС) придется действовать более агрессивно, повышая ставки, что может нанести значительный ущерб экономике и опять столкнуть ее новую волну рецессии.

На наш взгляд при всей осторожности руководство Федрезерва понимает эти риски и находясь между двух огней – необходимостью опережать возможный всплеск инфляции на фоне роста трат домохозяйств и необходимостью не нанести удар по экономике ужесточением стоимости заимствований.

Как нам представляется, ФРС все-таки пойдет по первому пути, оценивая все вероятные риски от плавного повышения ставок. Ей это необходимо делать не только потому что происходит оживление экономики и ее поступательное движение вперед, но и для того, что препятствовать росту пузырей в финансовом секторе. Не секрет, что за три программы количественного смягчения в американскую экономику было вкачено колоссальное количество денежных средств, которые взвинтили цены на фондовые активы до небес, по сути, не имея в основе этого подъема реальный экономический рост. Можно говорить о том, что рынок акций США вырос, примерно, ровно на столько сколько было вкачено в финансовую систему денег. Ранее Йеллен уже выражала опасение этим фактом.

Что касается перспектив американского доллара, то, по нашему мнению, экономика и рынки уже готовы к тому, что доллар не будет «дешевым», а значит придется жить в условиях нарастающей его силы, ведь когда-то так уже было в экономической истории США и ничего страшного не происходило. Поэтому, можно предположить, что одним из результатов заседания Федрезерва будет отсутствие обеспокоенностью сильным долларом, а весь акцент будет перемещен на факт ожидания повышения ставок и констатация необходимости двигаться дальше к нормализации денежной политики на фоне усиления роста экономики, что, конечно же, будет позитивным фактором для американской валюты.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets


ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 16.06.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:
Пара консолидируется в узком диапазоне после ясных намеков от РБА, что он будет следовать оценке экономических и финансовых условий в решении повышать или понижать процентные ставки. Сам глава РБА Г. Стивенс заявил, что при необходимости он готов к дальнейшему понижению ставок. Дальнейшее снижение пары в краткосрочной перспективе в целом будет зависеть от результата заседания ФРС.

Техническая картина:
Цена находится на уровне разворота PIVOT 0.7746. Объемы с открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum снижается.

Торговые рекомендации. Позитивные новости от ФРС несомненно окажут давление на пару им она может сначала упасть к 0.7676, а затем продолжить снижение к 0.7620-25.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта



КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.06.2015 г.

Роста инфляции в Британии и Германии не отмечается

Опубликованные данные по потребительской инфляции в Германии, а также Великобритании показывают отсутствие сильного роста инфляционного давления, что, конечно же, не изменить планов ЕЦБ и Банка Англии на проведение мягкой денежно-кредитной политики. Помимо этих данных вышли цифры индекса розничных цен в Британии, которые показали снижение.

На этом фоне доходности по британским и германским облигациям снижаются. Также скоро будут озвучены данные индексов экономических настроений в ФРГ и еврозоне. Предполагается, что они также покажут снижение в июне против значений за предыдущий период. Если данные подтвердятся – это, вероятнее всего, окажет локальное негативное влияние на единую валюту.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1263 (-0.19%), GBPUSD - 1.5548 (-0.34%), USDJPY - 123.58 (+0.14%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets