Еженедельная аналитика от Sfx Markets Опции

[Alexander SFX]

Торговая неделя 29.09-03.10.2014

EUR/USD

Данные по ВВП США стал максимальным за два с половиной года, и составил во втором квартале 4,6%. Данные показывают, что расходы бизнеса и экспорт выросли выше ожиданий, что закладывает прочное основание для роста в следующем, третьем квартале.Это должно помочь развеять некоторые опасения инвесторов, что такие темпы роста с трудом могут быть поддержаны, и экономика США, как и другие крупнейшие экономики, замедлится.

Экономисты SFX Markets полагают что фундаментально мы видим опережающую динамику доллара как наиболее сильной валюте стран G10 в четвёртом квартале. Еще есть значительное пространство для полного восстановления, спрос на американские активы находится на подъёме.

Пересмотр и повышение данных по изменению ВВП США во втором квартале усилило рост курса доллара, а так же совпал с прогнозом экcпертов SFX Markets . Евро который значительно снизился против доллара с мая,так как слабые экономические данные из еврозоны предопределили расхождение денежной политики еврозоны с денежной политикой США, где экономика показывает хороший рост.

Пара EUR/USD достигла уровня 1,27800 пробив его, что для курса евро доллар будет являться понижающим фактором по мнению аналитиков sfx-markets. Валовой внутренний продукт, общий показатель товаров и услуг, произведенных в США, расширился с учетом сезонных колебаний до годового уровня 4,6% во втором квартале министерство и ранее заявляло о весеннем росте на 4,2%. Так же отметим что у доллара США самый длительный период роста с момента введения свободного
курса в 1971 году. Если смотреть глобально длительное снижение курса может привести минимум к коррекции пары Евро/Доллар к отметке 1.27930 которая является краткосрочным сопротивлением пары.

Так же напомним что на предстоящей неделе США опубликуют данные по занятости, которые станут решающим фактором для ФРС при принятии в октябре решения по монетарной политике. По отчетам федрезерва как полагают аналитики SFX Markets в октябре будет полностью свернута программа QE. Так же по мнению аналитиков нашей компании основными событиями на предстоящей торговой неделе будут индекс потребительских цен Германии и Еврозоны,решение по ставке ЕЦБ, уровень безработицы в США, изменение числа занятых в не сельско хозяйственном секторе США, индексы PMI для Германии и Еврозоны. Безусловно рынок до публикации числа занятых в не сельско - хозяйственном секторе США, может торговаться в боковике.

На данном этапе нисходящий тренд продолжается и находится в своей активной фазе. Отметим что самая важная поддержка пары расположена в районе 1.2623, но ввиду сильной перепроданности пары, в том числе и от текущих уровней, возможно развитие восходящей коррекции.
Для начала необходимо пробить сопротивление на отметке 1.2760. В виду преобладания нисходящего тренда от риссковых покупок следует воздержаться и коррекцию рассматривать для входа в продажи.



USD/CHF

Индикатор потребительской активности в Швейцарии вновь снизился в августе до 1,35 с 1,67 в июле, подтвердив, что частное потребление действительно замедляется. Снижение было под влиянием всех субпоказателей. Регистрации новых автомобилей резко упали на 5,8 процента годовых. Субиндикатор розничной деловой активности, отслеживаемый KOF, упал до 2 пунктов с 11, поставив его ниже долгосрочного среднего 6,2 пунктов в первый раз за четыре месяца.

Кроме того, квартальные данные по ВВП показали более слабый рост частного потребления второй квартал подряд. Экономисты SFX Markets предполагают, что частное потребление будет играть лишь умеренную роль в стимулировании роста в этом году. После слабых данных ВВП во втором квартале экономисты понизили прогноз роста ВВП на 2014 год до 1,3 процента с 2,1 процента. Самым важным событием на предстоящей торговой неделе станет конечно же по мнению аналитиков SFX Markets изменение числа занятых в не сельскохозяйственном секторе, изменение средней почасовой оплаты труда и доле экономически активного населения за август.
Внимание трейдеров и инвесторов привлекут именно эти данные. В фокусе также будет Швейцарский индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за сентябрь.

Пара обновила локальный максимум, продолжая восходящий тренд. Пару продолжают выкупать и в рамках восходящего тренда доллар может продолжить рост до 0.9800, но нельзя не отметить сильной перекупленности против большинства валют.По мнению аналитиков SFX Markets коррекция пары в рамках восходящего тренда может достигнуть уровня 0.94000 и 0.94200.
Пробой последней отметки ослабит восходящий импульс и откроет путь к 0.93000. Более рискованными выглядят на текущий момент продажи пары, по мнению аналитиков компании SFX Markets на коррекции пару нужно покупать.



XAG/USD

Опубликованные окончательные данные по ВВП США свидетельствуют, что Министерство торговли США подняло оценку роста ВВП за 2 квартал до 4.6% в год. Эти данные совпали с прогнозом экспертов SFX Markets . Консолидация серебра после падения до 17.330 долларов за унцию продолжается. Котировки серебра торговались в узком диапазоне между этой отметкой и сопротивлением в районе 17.680 долларов за унцию.
Металл немного подорожал до 17.720 долларов за унцию, но продолжить рост его котировки оказались не в состоянии. Таким образом, пробой текущей поддержки приведет к падению до 17.00 долларов за унцию, а пробой сопротивления к росту до 17.850 и 18.050

Декабрьский фьючерс на серебро на Comex снизился на 10 центов, или на 0,6%, до 17,48 долларов за тройскую унцию.

В виду присутствующего нисходящего тренда, коррекции по паре все еще продолжают вызывать интерес к покупкам. Важными фундаментальными данными по металлу на предстоящей торговой неделе по мнению экспертов SFX Markets заявки по безработице США и изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.
Отметим что потеря сопротивления 18.050 ослабит нисходящую тенденцию, но покупки пока выглядят рисковыми.



Официальный сайт компании: SFX MARKETS

Доверительное управление от компании SFX MARKETS: SFX FUND


Торговая неделя 29.09-03.10.2014

USD/CAD

Заметное укрепление доллар США также продемонстрировал против канадской валюты, достигнув максимума 1.11680. По итогам более 100 пунктов. Аналитики SFX Markets объясняют сложившуюся ситуацию тем, что повышения процентных ставок в США по прежнему поддерживают спрос на доллар. Напомним, на прошлой неделе ФРС обнародовала новый прогноз планов по повышению процентных ставок с подробным изложением сроков роста краткосрочных процентных ставок. На динамику продолжали влиять и данные по ИПЦ Канады.
Сильный скачок инфляции повысил ожидания, что Банк Канады может отказаться от нейтральной позиции по процентным ставкам раньше, чем ожидалось. Ранее глава Банка Канады Стивен Полоз заявил, что не спешит отказываться от нейтральной позиции курса центрального банка на фоне признаков уверенного восстановления канадского экспорта. Давление на валюту также оказали слова Каролин Уилкинс, старшего заместителя управляющего Банка Канады.
Она заявила, что центральный банк не намерен менять текущую нейтральную позицию относительно денежно-кредитной политики в ближайшее время. Уилкинс достаточно ясно выразилась о нейтралитете,и это должно развеять любые ожидания относительно того, что Банк Канады в ходе заседания в октябре будет склонен к ужесточению политики.

Cпад продолжился, что было связано с выходом данных по розничным продажам. Как стало известно, канадские ежемесячные розничные продажи сократились неожиданно в июле впервые с декабря 2013 года,так как рекордный уровень потребительских расходов на автомобили не смог компенсировать снижение продаж в универмагах, супермаркетах, магазинах одежды и автозаправочных станциях.
Продажи упали на 0,1% до 42,55 млрд. канадских долларов ($ 38,57 млрд) с рекордного уровня предыдущего месяца 42,60 млрд канадских долларов. Июньский рост, о котором первоначально сообщалось, на 1,1% был пересмотрен до 1,2%.

Надавили на канадскую валюту и данные по ВВП США, которые превысили прогнозы и увеличили вероятность более ранее повышения процентных ставок в США.
Предпочтительным остаётся рост, так как относительные минимумы пары растут, а важные уровни сопротивления 1.11 преодолен, присутствует вероятность разворота. Но подтверждением его, в данных обстоятельствах сильного роста, было бы возвращение ниже 1,10. На четырёхчасовом графике тенденцией также является рост.

На часовом графике после преодоления уровня 1,11 пара получает на нём поддержку. Рост остаётся устойчивым, судя по повышению относительных минимумов пары. Краткосрочная линия тренда не нарушена пробой сопротивления 1.11 выводит пару к уровню 1,12 и годовому максимуму на 1,1280. Цены на нефть не могут продолжить рост, что негативно отражается на динамике. Банк Канады в обозримом будущем не планирует повышать процентную ставку, что тоже никак не способствует появлению спроса на покупки национальной валюты.

Тем не менее, доллар США перекуплен по отношению ко многим своим конкурентам, что повышает риски его коррекции. Потеря поддержки в районе 1.10500 приведет к тестированию психологического уровня 1.1000, пробой которого ослабит восходящий импульс.



USD/JPY

Японская йена продолжила снижение против доллара США, утратив позиции и приблизившись до шестилетнего минимума. На ход торгов повлияли данные по ВВП США и потребительскому доверию.
Мичиганский университет сообщил, что индекс потребительского доверия в США вырос в сентябре 2014 года до 84,6 пункта с 82,5 пункта в августе. Окончательные данные за сентябрь совпали с предварительной оценкой экономистов SFX Markets , при этом значение индикатора стало максимальным с июля 2013 года. Аналитики SFX Markets ожидали пересмотра показателя до 85,1 пункта.

Рост занятости максимальными темпами за 15 лет повышает оптимизм американцев, тогда как снижение цен на бензин снижает нагрузку на их семейный бюджет.Дополнительно настроение потребителей может повысить более активный рост доходов, что в свою очередь скажется на увеличении расходов. Индекс отношения американских потребителей к текущей финансовой ситуации в этом месяце снизился до 98,9 пункта по сравнению с 99,8 пункта в августе. Показатель потребительских ожиданий на ближайшие полгода вырос до 75,4 пункта с 71,3 пункта месяцем ранее.

Доллар США укрепился по отношению к иене на комментариях министра соцобеспечения Японии Сиодзаки. Для улучшения структуры Государственного пенсионного инвестиционного фонда Японии и управления резервными средствами в размере 1,2 трлн долларов США вовсе не обязательно дожидаться изменения закона. Об этом в пятницу заявил министр соцобеспечения Японии Ясухиса Сиодзаки. Ранее он дал понять, что реформы могут подождать.Доллар США, упавший на предыдущих комментариях Сиодзаки, восстановил утраченные позиции после публикации его последнего заявления.
Участники рынка пристально отслеживают любые новости, связанные с этим фондом, так как изменение инвестиционной политики фонда может повлечь за собой движение триллионов японских иен на мировых финансовых рынках. Ожидания того, что фонд увеличит долю средств, вложенных в японские акции, способствовали росту котировок на Токийской фондовой бирже в последние месяцы.

По мнению экспертов SFX Markets укрепление доллара может поднять пару до 110.620 в ближайшее время.Слабая инфляция в Японии в августе усилила слухи относительно того, как политики будут реагировать на слабое восстановление экономики Японии.Волна последних слабых данных уже усилила мнение, что экономика Японии не отскакивает назад в 3 квартале после того, как увеличение налога на потребление в Японии стало причиной сокращения во 2 квартале. Слабые экономические данные способствовали слухам о том, что Банк Японии будет вынужден понизить свои прогнозы по экономическому росту в этом году, но никаких дополнительных мер политики не ожидается. В связи с тем, что программа количественного смягчения ФРС должна завершиться в следующем месяце, а Банк Японии сохраняет размер текущей программы количественного смягчение. Разговоры о том, что Банк Японии может расширить эту программу в ближайшие месяцы увеличивает понижательное давление на курс йены.

Увеличение разрыва между направлением политики ФРС и Банка Японии является движущей силой недавнего толчка вверх
По прежнему сохраняются риски пробоя сопротивления 110.00. По мнению аналитиков SFX Markets в виду перекупленности пары возможна коррекция к 108.820, но продажи в виду присутствующего восходящего тренда пока выглядят рисскованными потеря поддержки приведет к снижению до 108.620 и 107.700. Но, пока все откаты, продолжают привлекать интерес к покупкам.



XAU/USD

Среди основных потребителей золота Индия и Китай наблюдается небольшой рост спроса на металл. Это и стало поводом для коррекции XAUUSD на вчерашних торгах, замедлив длительное снижение курса. Помимо этого, золото выглядит очень привлекательным для покупок, чем и воспользовались участники рынка. В итоге начав формирование коррекционного отката.

Дневной минимум был отмечен на линии 1206,8$, дневной максимум – на 1231.05$.Цена на золото снизилась в пятницу, тем самым снижение цены продолжилось четвёртую неделю подряд. На коррекции пара не смогла закрепиться выше сопротивления и возобновила снижение,фактором снижения цены стало укрепление доллара США, происходило все на выходе положительных экономических данных по ВВП и индексу настроения потребителей.

Отметим так же что декабрьский фьючерс на золото на Comex снизился на 6,50 долларов, или на 0,31%, до 1215,40 долларов за тройскую унцию. Как следствие, инвесторы обратили свое внимание на золото, как на актив убежище что и позволило и позволило его котировкам найти поддержку в районе 1206,8 долларов за унцию и подняться до 1224 долларов за унцию.
Рост продолжился, покупатели протестировали уровень 1231, который смог оказать должное сопротивление. Напомним что по мнению аналитиков SFX Markets на предстоящей торговой неделе внимание трейдеров и инвесторов будет сосредоточено на заявлении об уровне безработицы, изменении числа занятых в несельскохозяйственном секторе, изменении средней почасовой оплаты труда и доле экономически активного населения за август. По мнению экспертов SFX Markets дальнейшее снижение фондовых рынков может поддержать котировки драгоценного металла, но говорить о завершении нисходящего тренда пока не приходится.

Продавцы все еще могут протестировать уровни 1200 и 1180 долларов за унцию, где возможна активизация покупателей. По этому покупки актива пока выглядят рисскованными. Для ослабления нисходящего давления золоту необходима коррекция и закрепление выше 1240.00 долларов за унцию.



Официальный сайт компании: SFX MARKETS

Доверительное управление от компании SFX MARKETS: SFX FUND

[Alexander SFX]

Торговая неделя 27.10-31.10.2014

USD/CAD

На прошедшей неделе канадский доллар немного вырос против американской валюты. Давление на валюту оказали данные по розничным продажам. Как сообщалось ранее, канадские розничные продажи снизились второй месяц подряд в августе, так как более низкие цены на бензин привели к тому, что поступления от АЗС упали до самого низкого уровня с конца прошлого года. Продажи транспортных средств также уменьшились за месяц. В натуральном выражении объем розничных продаж в августе упал на 0,1%. Экономисты SFX Markets отслеживают объем продаж, чтобы оценить уровень активности в экономике.

Поддержку канадскому доллару оказали заявления Банка Канады, банк Канады принял решение оставить ключевую процентную ставку на прежней отметке 1%. Банковская ставка и ставка по вкладам были оставлены на 1.25% и 0.75%, соответственно. Центробанк повысил прогноз по росту экономики на 2014 г. и также отметил, что невзирая на сохранение перспектив ускорения темпов роста мировой экономики в 2015 и 2016 гг.,в целом текущие ожидания ниже июльских, а прогнозы разнятся по регионам. Впрочем, Банк Канады выразил оптимизм в отношении экспорта, который, по словам монетарных властей, начал оживляться.

Тем не менее, показатели деловых инвестиций по-прежнему оставляют желать лучшего. Тем временем, рынок труда и потребительские расходы демонстрируют новый виток роста, а продажи автомобилей обновили рекордные максимумы, и все благодаря очень низкой стоимости кредитования.

С технической стороны по мнению экспертов SFX Markets после попыток пробиться выше сопротивления в районе 1.1263, пара снова снижалась, при этом ее потери были ограничены поддержкой в районе 1.1213,которая была протестирована. Пока поддержка сдерживает натиск продавцов шансы у американского доллара на возобновление роста остаются довольно высокими, хотя покупателям, в случае пробоя текущего сопротивления, еще предстоит побороться за 1.1300.

Возможное восстановление нефтяных котировок окажет поддержку канадскому доллару, что будет способствовать снижению пары к поддержке в районе 1.1144.



USD/CHF

Прошедшая торговая неделя для пары была не слишком волотильна, в целом движение спрогнозировано было верно, но драйверов для движения не было.

На предстоящей торговой неделе по мнению экономистов SFX Markets неделя будет более насыщена новостями которые зададут движение.Швейцария опубликует индекс ведущих экономических индикаторов от KOF за октябрь.После решения по процентной ставке ФРС публикует комментарий по кредитно-денежной политике.

Так же отметим что рост денежной массы в Швейцарии ускорился в сентябре, как сообщил Швейцарский национальный банк во вторник.Показатель денежной массы, вырос на 3,4 процента в годовом исчислении в сентябре после роста на 3,3 процента в августе.

Активность участников рынка в отношении пары была весьма низкой, поэтому все наблюдали консолидацию в узком диапазоне, ограниченном сопротивлением в районе 0.9555 и поддержкой на уровне 0.9517

Министерство труда сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице в США выросло на 17 000, до 283 000 на прошлой неделе. Это совпало с прогнозом экономистов SFX Markets.Тем не менее, число заявок находится около 14-летнего минимума. Эти данные сигнализируют о том, что рынок труда продолжает восстанавливаться.

Торговый план на предстоящую неделю последняя свеча в указывает на снижение, вернее на его продолжение. Пара находится в коррекции. Так как не пробита трендовая.

В случае пробоя уровня 0,9500 и закрепления ниже него, рассматривать только продажи. Покупки возможны при закреплении выше 0.95610



XAG/USD

Цены умеренно снизились, отступив при этом от шестинедельного максимума, что было связано с укреплением доллара. Эксперты SFX Markets отмечают, что относительно высокая стоимость серебра отражает неуверенность в мировой экономики.

Давление на серебро сохраняется. Котировки снова снижались, протестировав поддержку в районе 17.040, которая продолжает сдерживать натиск продавцов. В свою очередь попытки роста по прежнему ограничены сопротивлением в районе 17.250.

Таким образом, консолидация котировок металла продолжается. В краткосрочной перспективе они могут снова протестировать поддержку, пробой которой приведет к снижению до 16.66 долларов за унцию.

На следующей неделе состоится заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, до объявления результатов которого лучше воздержаться от открытия позиций по серебру.

С технической стороны покупки актива возможны при закреплении выше 17.350 ровно как и продажи при пробое 17.040



Официальный сайт компании: SFX MARKETS

Доверительное управление от компании SFX MARKETS: SFX FUND



Торговая неделя 27.10-31.10.2014

EUR/USD

Евро умерено вырос против доллара США на фоне данных об уверенности потребителей в Германии. Немецкий индикатор потребительского доверия в октябре неожиданно улучшился, как показали вышедшие данные.

Прошедшая неделя порадовала волатильностью, несмотря на умеренное число данных. В курс евро заметно вырос против доллара, так как представитель ФРС Фишер заявил, что не видит причин откладывать завершение QE. Также он отметил, что с окончанием QE на фондовом рынке может наступить коррекция, однако основные макроэкономические показатели США в порядке, что обусловливает необходимость данной меры.

Между тем, в понедельник Европейский центральный банк запустил новую программу по стимулированию экономики в попытке повысить ликвидность в регионе. Тем не менее, данная новость была встречена инвесторами почти с полным безразличием. И уже ближе к середине недели наблюдали падение евро которое было связано с сообщениями о том, что ЕЦБ может начать покупки корпоративных облигаций таких проблемных стран,как Испания и Италия. До сегодняшнего дня ЕЦБ приобретал на вторичном рынке лишь государственные облигации стран зоны евро. Тем не менее, в СМИ параллельно появлялись и сообщения о том, что пока этот вопрос еще не внесен в повестку декабрьского заседания ЕЦБ.

Сильный доллар и опасения относительно более слабого мирового экономического роста подстегнули ожидания, по мнению экономистов SFX Markets ФРС может нормализовать денежную политику медленнее, чем ожидалось ранее.

Заседание FOMC в среду может прекратить эти ожидания на время, что поддержит доллар конечно же. Несмотря на то, что ФРС, вероятно, оставит заявление в целом без изменений, завершение покупок облигаций будет сигнализировать рынкам что ФРС придерживается курса на нормализацию.

Пара остается в долгосрочном нисходящем трендовом канале и в ближайшей перспективе может продолжить снижение, целью которого является попытка прорыва ниже минимума 1.2500 и выход к линии поддержки данного канала. Более существенное снижение может оказаться затруднительным.



USD/JPY

Японская иена по итогам недели показала заметное снижение против доллара США. Спад на европейских рынках из за опасений по поводу перспектив роста в регионе поддерживает спрос на традиционную валюту убежище. Экономика страны в третьем квартале едва показала рост. По данным банка, замедление роста экономики в 3-м квартале, вероятно, произошло из-за промышленного производства, но потребительские расходы были на достаточно высоком уровне. Это означает, что ВВП в 3-м квартале либо оставался на уровне 2-го квартала, либо даже немного вырос. На прошлой неделе правительство, вслед за ведущими научными организациями, понизило свой прогноз роста на этот и следующий годы.
Основное давление оказали сильные данные по еврозоне и США.

Экономисты SFX Markets предполагают укрепление американского доллара и падение японской валюты.Основной причиной по мнению экономистов SFX Markets, является разрыв между денежно кредитной политикой США и Японии.

Доллар снижается это стоит рассматривать как прекрасную возможность покупки американской валюты. USD/JPY продолжит рост и повторно протестирует уровень 110 в ближайшие 1-2 месяца на фоне благоприятных экономических показателей в США.

Восходящий тренд остается в силе, но неспособность пары подняться и закрепиться выше 108.33 может спровоцировать фиксацию прибыли и возобновление нисходящей коррекции. Сигнализировать об этом будет падение ниже 107.100. Пробой 108.33 откроет путь к 109й фигуре.



XAU/USD

Производственная активность в Китае и Европе в октябре выросла, как и экономическая активность в США. Когда перспективы улучшаются, инвесторы стремятся перенаправить свои активы в акции и другие инвестиции, выигрывающие от экономического роста, сокращая при этом позиции в активах убежищах. Сильный доллар США и опасения относительно более слабого мирового экономического роста укрепили ожидания, что ФРС может нормализовать денежную политику медленнее, чем ожидалось ранее.

Данная тенденция может сохраниться в краткосрочной перспективе, если новые экономические данные, в частности, показатели из США, не разочаруют рынок.

Для продолжения роста металлу по прежнему необходимо закрепиться выше 1234.20 цели роста можно предположить к сопротивлению на уровне 1244.40. Пробой поддержки 1228.95 откроет перспективу снижения к уровням 1221.83 пробой отметки 1244.00 ухудшит перспективы золота и вновь нацелит его на снижение в направлении поддержки 1180.00.



Официальный сайт компании: SFX MARKETS

Доверительное управление от компании SFX MARKETS: SFX FUND