Аналитические обзоры Альпари Опции

[alpari-pr]

Фунт пробил значимый уровень поддержки 1.5095

Пятница, 5 июля 2013, 08:07

Британец в зону турбулентности попал сразу после оглашения решения Банком Англии. Единая валюта попала во время пресс-конференции Марио Драги. Быки разочаровались в Драги. От уровня 1.30 курс евро/доллар снизился до 1.2883. В четверг в США рынки не работали, американская статистика не выходила. На тонком рынке мишки уже закладывали отчет NFP. Поскольку вчера евро/доллар и фунт/доллар пробили значимые уровни поддержек, то в 16:30 мск. рост доллара может ускориться. До 16:30 мск ожидаю флэт, а там как карта ляжет.



Источник: alpari.ru, «Фунт пробил значимый уровень поддержки 1.5095»

[alpari-pr]

Пока суть да дело, включенный режим ожидания и прочие невнятные рыночные ситуации, пара евро/доллар подошла к сопротивлению на 1,3550, которое как раз являлось верхней границей среднесрочного диапазона. Что это – внезапный всплеск оптимизма? Или всё те же покупки от скуки? У рискованных активов (условно отнесем к ним и евро) накануне была поддержка со стороны Китая, но только и всего.
Народный банк Китая дает рынку все новые подробности своих намерений – теперь ясно, что и компартия поддерживает реформу местного рынка капитала, а это позитивный сигнал для валют. Кроме того, Поднебесная упомянула и о том, что готова расширять рамки своих финансовых площадок для иностранного капитала.
На подобном фоне евро/доллар предпочел оставить без особого внимания данные отчет ZEW, где, например, в релизе по еврозоне компонент текущих ожиданий демонстрировал просадку в ноябре, несмотря на уверенные показатели в будущем.
Но главное, наверное, все-таки пока не это. Перспективные драйверы в евро/долларе начнут появляться только сегодня: США готовят к публикации блок данных по инфляции, розничным продажам и продажам на рынке вторичного жилья. Эти данные могут подготовить почву для публикации «минуток» Федрезерва, которые символически выйдут в полночь. Таким образом, можно будет слегка отвлечься от надоевшего всем режима ожидания и сыграть на статистике, тем более что ожидания по отчетам предполагают небольшой рост.
Пара евро/доллар, скорее всего, проведет сессию середины недели внутри рамок диапазона 1,3500-1,3575, перевес пока на стороне покупателей, но надолго ли?

Анна Бодрова, старший аналитик
Компания Альпари
+7 (495) 649-82-54
+7 (961) 290-13-31

На открытии отечественного рынка в среду ведущие биржевые индексы ушли вниз на 0,4-0,5%, отыгрывая невнятную сессию на рынках Нового света и закладывая в цены полное отсутствие двигаться куда-либо на полноценных объемах. В числе аутсайдеров сегодняшнего утра - акции Ростелекома и Аэрофлота, в "зеленой" зоне не удалось удержаться ни одной из наиболее ликвидных ценных бумаг. Внешний фон к сегодняшнему открытию выглядит умеренным - это означает, по сути, что со вчерашнего дня настроения на рынке существенным образом не изменились. Цены на нефть подрастают, но американские рынки закрыли сессию вторника в растрепанных чувствах. Фьючерс на индекс S&P стоит к текущему моменту в символическом минусе.
Макроэкономический календарь оживится публикациями только сегодня днем - два предыдущих дня он сиял пустотой и не давал рынкам возможности использовать статистику в качестве опоры. США сегодня выпустят блок интересных данных, от розничных продаж до продаж на вторичном рынке жилья, и это может привести игроков в тонус перед публикацией в полночь "минуток" Федрезерва. Текст протокола последнего заседания Федеральной резервной системы США очень интересует участников рынка - чем больше там будет согласных на сокращение объемов QE3 в декабре, тем сильнее будет резонанс с позицией Джанет Йеллен. В любом случае, будет нескучно. Российские корпоративные новости присутствуют в ассортименте. "Московская биржа" накануне неплохо отчиталась за третий квартал, МТС сообщили о росте чистой прибыли в третьем квартале на 3% по стандартам US GAAP. Сегодняшняя сессия может пройти для российского рынка вокруг диапазона 1480-1510 пунктов. Для того, чтобы вновь устойчиво расти, нужно сбросить лишний спекулятивный вес, тем более, что кристмас-ралли никто не отменял.
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) понизила прогноз роста экономики РФ до 1,5% в 2013 году и до 2,3% в 2014 году, но ожидает более существенного ускорения роста в случае, если власти будут проводить решительные структурные реформы.
Новые более консервативные цифры прогноза нам кажутся более справедливыми. Конечно, в рамках нынешней экономической модели шансы на ускорения есть, но они не очень велики. Цены на нефть и так на очень комфортном уровне. Теоретически из-за военных рисков они могут быть выше. Однако, если будет их серьезный скачок, то это вызовет серьезный экономический кризис. В этом вряд ли кто-то в мире заинтересован.
Улучшение ситуации в Европе и соответственно рост спроса на нефть и, прежде всего, газ, конечно, приведет к ускорению экономики России. Со времен Брежнева мы являемся европейской бензоколонкой. Однако, восстановление Европы невозможно без значительной девальвации евро против доллара. А этого не допустят сами американцы. ФРС это универсальный инструмент международной финансовой политики.
Остается только надежда на масштабный приток иностранных инвестиций в Россию. Здесь как не странно может оказаться очень полезной Олимпиада, которая может сильно улучшить имидж России в мире. Под Олимпиаду ожидается ралли на нашем фондовом рынке. В нулевые годы масштабный приток иностранного капитала в Россию стал мощнейшим фактором экономического роста, который тогда достигал 8%. Однако, придет иностранный капитал или нет - точно утверждать, конечно, нельзя.
Так называемые реформы – это словоблудие, которое мы слышим с Запада уже более двадцати лет. Россия уже давно не переходная экономика. Наш ВВП больше, чем у Германии, так что экспертам ОЭСР можно посоветовать поучить свою жену щи варить. Конечно, очень вероятно, что никакой обвальной приватизации и прочих книжных либеральных экспериментов не будет. Стоит напомнить, что все книжные либеральные новации реализованные Медведевым - Дворковичем от реформирования милиции в полицию до устранения так называемого административного давления на бизнес полностью провалились. Реальная жизнь мягко сказать отличается от либеральных университетских учебников. Плюс у каждой страны своя специфика. Россия не Западная Европа и не США.
Вместо так называемых реформ нужна промышленная политика. Твердая и эффективная государственная рука. Промышленная политика это не только гос. инвестиции, но и инвестиции гос. компаний, которые работают в наших конкурентных в глобальном мире секторах – ВПК, нефтегаз, атомная промышленность. Однако, пока единого плана действий здесь нет. Отдельными успехами могут похвастаться только Роснефть и ведомство господина Рогозина. Россия уверенно держит второе место по экспорту вооружений в мире, уступая лишь США. А государственная Роснефть самая эффективная и прозрачная российская компания. Она своим существованием опровергает либеральный миф, что государственная компания не может быть более эффективной, чем частная.
После объявления о подготовке проведения SPO в Лондоне акции Башнефть подрастают. Технический анализ указывает на то, что лучшей точкой для покупки был уровень 1700 руб. за акцию. Теперь дополнить портфель акциями имеет смысл лишь при преодолении уровня 1950 руб. Согласно трендовому движению потенциал акций остается весьма приличным. На наш взгляд, 2400 руб. это реальный сценарий в ближайший год-полтора.

Александр Разуваев
Компания Альпари
+7-903-771-79-93
+7 495 649 82 54
Alexander.Razuvaev@alpari.org

Очередной скандал в российском банковском секторе и, скорее всего, не последний: ЦБ отозвал лицензию у "Мастер-банка", который работал с физическими лицами и в последнее время широко рекламировал свои продукты и услуги.
Регулятор выявил две проблемы, и обе неслучайны: это недостаточность собственного капитала (разговоры о необходимости доначисления резервов были, и не только здесь) и подозрения в теневых операциях (здесь уже СМИ притянули и закон об отмывании).
Пока ситуация такова: операции банка приостановлены, банкоматы не работают, и подобная ситуация может продлиться от 10 до 20 дней. Деньги вкладчиков застрахованы по системе страхования вкладов, она работает исправно, поэтому финансы будут возвращены владельцам, когда это позволят сделать регулирующие органы.
Далее ситуация с банком может пойти по одному из двух сценариев: первый заключается в полной ликвидации структуры, второй предполагает полноценную санацию и последующее поглощение крупным игроком.
Кстати, нельзя сбрасывать со счетов вероятность, что в секторе идет масштабная консолидация, в процессе которой глобальные игроки расширяются, поглощая санированные финансовые структуры с клиентской базой и наработанными направлениями.
В любом случае, эта случайность – неслучайна.

Анна Бодрова
Старший аналитик
Компания Альпари
+7 495 649 82 54
+7 961 290 13 31