Аналитические обзоры Альпари Опции

[alpari-pr]

Фунт пробил значимый уровень поддержки 1.5095

Пятница, 5 июля 2013, 08:07

Британец в зону турбулентности попал сразу после оглашения решения Банком Англии. Единая валюта попала во время пресс-конференции Марио Драги. Быки разочаровались в Драги. От уровня 1.30 курс евро/доллар снизился до 1.2883. В четверг в США рынки не работали, американская статистика не выходила. На тонком рынке мишки уже закладывали отчет NFP. Поскольку вчера евро/доллар и фунт/доллар пробили значимые уровни поддержек, то в 16:30 мск. рост доллара может ускориться. До 16:30 мск ожидаю флэт, а там как карта ляжет.



Источник: alpari.ru, «Фунт пробил значимый уровень поддержки 1.5095»

[alpari-pr]

Доллар планирует закрыть неделю хорошим ростом

Разговоры о том, что ЕЦБ для стимулирования слабой экономики еврозоны может пойти на снижение процентной ставки, нагоняют тучи на единую валюту. Поднявшись лишь до 1,3566, на валютном рынке последовала новая волна продаж единой валюты, на которой курс евро/доллар снизился до 1,3508. Одновременно с евро снизился и фунт. Кросс EUR/GBP в последние часы стал волатильным, поскольку индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании составил 56 пунктов и оказался слабее прогноза 56,1 и предыдущего значения 56,3 (пересмотрели с 56,7). На 14:26 мск курс GBPUSD снижался до 1,5986 (новый недельный минимум).
На дневном тайм-фрейме по фунту формируется ценовая модель «Двойная вершина». Пока не пробит уровень 1,59, модель при отскоке цены вверх может трансформироваться в симметричный треугольник с целью 1,62. Учитывая, что курсы AUD/USD, GBP/USD и EUR/USD пробили трендовые линии, то нисходящие риски для этих валютных пар возросли, и тенденция к росту доллара сохраняется. Для GBPUSD ближайшая цель 1,59, для EURUSD 1,3475/60. На уровне 1,3475 сформируется красивая голова.

Владислав Антонов
Компания Альпари

Россия в ВТО: год без катастрофы

Всего 17 лет потребовалось России для того, чтобы стать членом ВТО. Это проект стал одним из самых критикуемых в современной экономической истории нашей страны. Скептики предрекали чуть ли не крушение экономики или, как минимум, ряда отраслей.
Поскольку новый статус предполагает проведение масштабных работ по многим направлениям, для справедливой оценки итогов этого события год – слишком маленький срок, реальная картина будет видна через 3-5 лет.
Однако «промежуточные» итоги говорят о том, что начало членства в ВТО стало для России скорее негативным. Уже можно говорить о потерях приблизительно в 1-1,5 млрд долларов, что при ВВП в 2 трлн долларов вряд ли стоит считать критичным, но и сбрасывать со счетов не стоит.
Макростатистика рисует не самую радужную картину. Промышленное производство за 9 месяцев 2013 года прибавило лишь 0,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, за тот же период в 2012 году – на 2,9%. ВВП прирос лишь на 1,5%, за тот же период прошлого года - 3,9%, в 2011 году - 4,2%. При этом европейский кризис, снижающий спрос на российский экспорт и ухудшающий наши результаты, тогда уже свирепствовал. Замедление темпов экономического роста в мире так же было уже видно, поэтому есть основание полагать, что ухудшающаяся макростатистика отчасти объясняется вступлением страны в ВТО.
Больше всего «досталось» агропромышленному комплексу и автомобилестроению.
Однако, не стоит забывать о том, что ВТО – все же шаг на пути к либерализации российского рынка, а также механизм, с помощью которого можно воздействовать на отмену тех или иных ограничительных мер внутри организации. И прибавка в весе на международной арене, хоть и скорее имиджевая.
В течение ближайших 2-3 лет Россия будет бороться за урегулирование вопросов с пошлинами с основными торговыми партнерами. В этой перспективе можно говорить о том, что страна начнет, наконец, получать выгоду от участия в ВТО. К примеру, в планах справиться с антидемпинговыми пошлинами на некоторые энергоемкие товары, а также на минеральные удобрения. Стоимость ресурса в России значительно ниже, чем в Европе. ЕС не учитывает факторы конкурентоспособности российской экономики, прежде всего, наличие серьезных запасов природных ресурсов. В ВТО предусмотрено наличие механизмов, позволяющих решить проблемы с такими пошлинами, однако с ними еще предстоит разобраться.
Правда, разбираться пока некому – специалисты нужной квалификации в Росси пока в дефиците. Видимо, придется действовать по принципу «главное - ввязаться, а дальше разберемся».
Примечательно, что премьер-министр Дмитрий Медведев оценивает текущие итоги как положительные и радуется тому, что «катастрофы не случилось». Он так же отметил «общее повышение конкурентоспособности нашей экономики», правда, не уточнил, на основании чего сделаны такие выводы. Хотя ждать другой оценки ситуации от одного из основных идеологов вступления России в ВТО было бы странно.

Дарья Желаннова
Заместитель директора аналитического департамента

Компания Альпари

Цены на хлопок продолжают падать

Конец недели и наше внимание снова обращено в сторону хлопка. За прошедшее время существенных изменений не произошло, однако некоторые моменты стоит отметить. Итак, урожай хлопка собран и это негатив для котировок. С момента нашего первого прогноза, цена на декабрьский фьючерс упала на 3%. Кроме того Китай, главный потребитель хлопка, обещал сократить импорт данного сырья в следующем отчетном году. Однако падение цены в будущем может вызвать интерес со стороны других потребителей. Нынешних объемов хлопка хватит на всех, об этом позаботились США, Индия и Пакистан.
Соответственно поводов для роста на рынке нет, можно спокойно оставаться в коротких позициях. Сейчас цена корректируется от уровня $77, но в самое ближайшее время может опуститься до $74,5.

Анна Кокорева, аналитик
Компания Альпари

Евро машет белым флагом

Валютный рынок, похоже, все-таки разворачивается – ведь не может быть полномасштабного роста без капли коррекции. Пара евро/доллар, оставив на время цель на 1,40, внезапно испугалась собственной же тени и устремилась собирать все попадающиеся на пути уровни поддержки. В итоге к утру пятницы пара достигла уровня в 1,3550, и это еще не предел.
Все дело в Федрезерве, который не дал рынку ни единой зацепки, и игроки переключились на то, что осталось – еврозону. А тут как раз представитель Европейского центрального банка г-н Новотны, который является сторонником мягкой монетарной политики, просто развивал свою любимую тему и говорил о том, что ЕЦБ вернется к расширению стимулирований тогда, когда два предыдущих аукциона LTRO перестанут давать эффект. К слову, упоминаемые аукционы состоялись полтора года назад, пополнив балансы европейских банков ликвидностью, и, похоже, региону действительно нужна новая волна стимулирований. Плюс ко всему вышли данные по европейской безработице, которая вернулась к неприятному уровню в 12,2%. Еще неделю назад инвесторы не заметили бы этого релиза, ведь все прекрасно знают, что сегмент труда в Европе остается в глубоком обмороке, но сейчас, когда у рынка не осталось более-менее веских драйверов, отлично подошел и этот.
Рынок очень долго покупал на ожиданиях, делая ставку на будущие факты, и вот теперь, когда фактов не оказалось, продажи накрыли евро/доллар. И теперь все покупают гринбек – но не потому что внезапно воспылали к нему доверием и любовью, а потому что евро выглядит еще хуже. Прекрасная парочка – один хромает на обе ноги, второй то и дело падает от слабости.
Сегодняшний день вряд ли даст валютным инвесторам какие-то принципиально иные новости – макроэкономический календарь на пятницу беден отчетами, и рынок будет двигаться в том же направлении в преддверии выходных.
Пока следуем на толпой "медведей" в продажах к 1,3535 и 1,3510. К слову, 1,40 еще может сработать – спустя пару недель, когда рынок вернется к ожиданиям решений ФРС по QE3.

Анна Бодрова
Старший аналитик

Компания Альпари

Саудитов банально "развели на деньги".

Российский рынок стартовал в умеренно плохом настроении - поводы для этого у него есть, и предстоящие трехдневные выходные пока только усугубляют обстановку. В лидерах продаж сегодняшнего утра акции АвтоВАЗа и МТС, в "зеленом" держатся бумаги Аэрофлота и Уралкалия.
Цены на нефть вышли утром в пятницу в плюс, что дает некоторую надежду на ровный боковик в течение сессии с фиксацией прибыли под занавес недели во второй половине дня. Тем более что макроэкономический календарь на сегодня скорее пуст, чем полон, инвесторы устали от волатильной недели и пока не имеют четких торговых идей.
Российские корпоративные новости разнонаправлены. Ленэнерго накануне отчиталась о чистом убытке за 9 месяцев 2013 года по стандарту РСБУ, который вырос в 2,5 раза и составил 1,29 млрд рублей. Выручка эмитента сократилась на 0,9% за отчетный период. Вообще. энергетикам пришлось непросто - "ФСК ЕЭС" также сообщила о чистом убытке за январь-сентябрь текущего года в размере 3,8 млрд рублей при том, что за аналогичный период прошлого года эмитент показывал неплохую прибыль.
Результаты "Энел ОГК-5" оказались чуть лучше, ситуацию сгладило решение совета директоров компании утвердить дивидендную политику - компания намерена направлять на дивиденды 40% чистой прибыли от отчетности по МСФО.
Предприниматель Александр Лебедев в четверг подтвердил продажу 4,5% акций крупнейшей российской авиакомпании ОАО «Аэрофлот», контрольный пакет которой принадлежит государству.
Утренние мировые новости пока нейтральны. Китай сообщил о сохранении индекса деловой активности в промышленности HSBC в октябре на уровне 50,9 пунктов, это значение совпало с предыдущим показателем.
В США продолжается сезон отчетностей, однако чем дальше, тем неоднозначнее становятся новости. Exxon Mobil отчиталась о падении квартальной прибыли на 18% за третий квартал 2013 года, прибыль на акцию составила $1,79 против $2,09 на бумагу годом ранее. Отчетность New York Times тоже не дотянула до прогнозов - по итогам третьего квартала прибыль на акцию составила $0,03 при ожидании $0,04.
Развивающиеся страны привлекли рекордные 60% от общего объема прямых инвестиций в мире в первой половине 2013 г.
По информации, циркулирующей в деловых кругах, антиамериканские демарши Саудовской Аравии вызваны прежде всего взятым "командой Обамы" и стоящими за ней группировками американского истеблишмента курсом на снижение стоимости нефти и других энергоносителей, что подрывает финансово-политический потенциал Эр-Рияда, уже взявшего на себя гигантские обязательства по созданию "салафитского халифата" на Большом Ближнем Востоке, а теперь понимающего, что его банально "развели на деньги".
Цена на нефть марки Brent «вытянулась в струну». Такое поведение игроков обычно присуще ожиданию каких-либо значимых событий способных всколыхнуть рынок «черного золота». При этом стоит отметить, что последние три года цена находится в рамках среднесрочного диапазона $100 – 120 за баррель, что является достаточно устойчивой динамикой. Относительно высокие цены на нефть являются хорошим фактором стабильного пополнения копилки стран экспортирующих нефть, включая Россию.

Александр Разуваев, Анна Бодрова, Леонид Матвеев
Компания Альпари