Ежедневный Обзор Рынков Валюты От Пкф Опции

[FCBFX]

На пятничной сессии рынок продолжал играть сильный евро, GBP/USD теряет на фоне не лучшей британской статистики и последних комментариев Банка Англии, USD/JPY продолжает рост к 90 (йена медленно сдает позиции, повод всё тот же – смена власти и введение жестких мер, предшествующих дефляции), USD/RUR продолжает двигаться довольно нейтрально, небольшой рост продемонстрировала пара в пятницу.

Баланс внешней торговли США в ноябре вышел значительно хуже ожиданий (-48.7 млрд., вместо ожидаемых -41.1 млрд., это второй месяц ухудшения баланса подряд).

Последние данные по промышленности Великобритании вновь не порадовали рынок, третий месяц подряд показатель выходит всё лучше, но, несмотря на это, он не дотягивает до ожиданий. Испания также демонстрирует заметный спад промышленной активности (конечно, показатель для этой страны не сильнейший, но после преодоления основного проблемного периода, по словам некоторых представителей еврозоны, ожидалось хотя бы некоторое улучшение).

Плоссер (ФРС) прокомментировал в пятницу текущую ситуацию экономического положения США и её перспективы, он видит достижение уровнем безработицы отметки в 7% уже в конце 2013 года, также он предостерег ФРС, уточнив, что смена установленных целевых уровней (до которых продолжится стимулирование) будет ужасным заблуждением. Также он видит прекращение программы покупки активов до изменения (поднятия) процентных ставок.

Из сегодняшней статистики стоит особенно выделить данные по промышленному производству Еврозоны, объявление процентной ставки РФ. Глобально, особо важных данных сегодня нет, вечером будут вновь выступать с речами члены ФРС (Уильямс и Локхарт).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, попытается зайти за 1.34 (поддержка позитивных данных по пром. производству может помочь паре).

GBP/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.6170 и попытается вернуться к 1.61.

Пара доллар/йена продолжает свое постепенное восхождение к 90, вероятно, сегодня движение будет нейтрально-нисходящим, отметка 89.65 вряд ли будет преодолена.

USD/RUR, вероятно, продолжит постепенно нисходить к 30.20 (рост выше 30.28 затруднен).

Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
http://www.fcbfx.ru

[FCBFX]

Вчерашняя сессия вновь указывала на то, что американец имеет достаточно сил, чтобы удерживать текущие уровни. EUR/USD прибавил 20 пунктов и закрылся вблизи отметки 1.3050, GBP/USD прибавил около 40 пунктов, пара осталась под отметкой 1.53. USD/JPY закрылась небольшим техническим ростом вблизи отметки 98.15. USD/RUR потерял 30 копеек и закрепился вблизи отметки 31.55.

Новостной фон :

Общее сальдо внешней торговли товарами Японии продолжило восстанавливаться и дошло до отметки в -362.4 млрд. йен в марте (с предыдущих -779.5 млрд. йен месяцем ранее), сейчас показатель находится на пиках с июля 2012 года. Скорректированный показатель также восстановился (месяцем ранее показатели разошлись), была достигнута отметка в -922 млрд. йен (с предыдущих -1,092.5 йен). Нельзя назвать позитивом данную динамику так как, глобально, участие Японии в мировой торговле снизилось (экспорт вырос на 1.1% с -2.9% на годе, в то время как импорт сократился на 5.5% с предыдущей отметки в 11.9%).

Мияо (представитель Банка Японии) видит превышение инфляции потребительских цен отметки в 1% в течение 2014 финансового года (всё же стоит надеяться на то, что данные перспективы реализуются уже в начале грядущего года, если конечно Банк Японии не “замолчит”, как это бывает). Представитель регулятора сделал важное заявление, отметив, что смягчение вполне может быть продолжено и после достижения 2% инфляции (чтобы закрепить результат, и это, пожалуй, было бы действительно позитивно для экономики страны). Мияо видит приближение роста долгосрочных ставок в США и отмечает данный фактор, как возможную угрозу дополнительного понижательного давления на йену. Все меры (как уже ранее говорил Курода) для достижения 2% инфляции в течение 2-х лет наготове.

Министр финансов Германии отметил в своих комментариях достигнутый прогресс в борьбе с кризисом в прошлом году (действительно удалось замедлить скорость ослабления экономики зоны евро и даже добиться небольшого позитива в отдельных районах). Сейчас, по словам минфина Германии, градус нервозности на рынке значительно понизился, но Кипр (если ему не помочь) может стать неплатежеспособным (действительно, есть большие сомнения на тему того, что деньги в стране останутся после мер, навязанных Тройкой). Ирландия и Португалия находятся на правильном пути (это подтверждают сейчас многие представители ЕС). Необходима четкая очередность в вопросе помощи банкам, также как и в банковском союзе (важно отметить, что банковский сектор продолжает пугать стабильность зоны евро).

Ключевые институты Германии понизили прогноз для роста ВВП в 2013 году до 0.8% (с 1.0%), важно отметить, что данное снижение прогноза для столь сильной экономики является страшным, так как на неё ровняются все остальные (тем более, что разворотный год является важным и должен сопровождаться, в идеале, позитивом). Рост ВВП в 2014 году ключевые институты прогнозируют на отметке в 1.9% (важно отметить, что данные ожидания совпадают с прогнозами в отношении восстановления экономики в зоне евро в следующем году). Прогноз по инфляции был понижен до отметки в 1.7% (с 2.1%), что также является негативным сигналом для европейской валюты.

Парламент Италии не выбрал следующего президента по итогам первого голосования (данный фактор оказывает сильное влияние на доверие участников рынка к зоне евро и вносит заметную долю неопределенности на рынок, что даёт повод для продаж европейца). В Италии всё ещё идет подсчет голосов, но большинство в размере две трети невозможно (когда в стране есть более определенные перспективы в отношении власти, то участникам рынка гораздо спокойнее смотреть и прогнозировать дальнейшее движение экономики страны, тем боле, что еврозона является экономикой многих стран с разной структурой). Важно отметить, что во втором голосовании выборы также не состоялись. Данный негатив может оказать дополнительное давление на EUR и ослабить позиции валюты на рынке.

Объём оборота розничной торговли Великобритании (с учетом затрат на топливо) снизился на 0.7% в марте (после заметного роста в 2.1% месяцем ранее). Важно отметить, что показатель в последнее время сильно снижается (если не смотреть на скачок в феврале), и это заставляет инвесторов смотреть на фунт с большей осторожностью. Если смотреть на показатель без учета затрат на топливо, то в марте заметно снижение на 0.8% (в то время как в феврале был замечен скачок роста в 2.1%, как и на показателе, включающем затраты на топливо).

Максимальная доходность по государственным ценным бумагам Испании с погашением в июле 2016 года зафиксировалась на отметке в 2.810% (по сравнению с предыдущим процентом вблизи отметки 3.046%). Доходность облигаций с погашением в январе 2018 года зафиксировалась на отметке в 3.286% (с предыдущих 3.579%). Максимальная доходность испанских облигаций с погашением в январе 2023 года составила 4.623% (с предыдущих 4.919%). Целевой уровень размещения государственных облигаций в 3.5-4.5 млрд. EUR был превышен, показатель зафиксировался на отметке в 4.71 млрд. евро. Данная статистика даёт повод для позитивного отношения к перспективам данной проблемной страны со стороны инвесторов.

Число первичных заявок на получение пособия по безработице в США за вторую неделю апреля составило 352 тысячи (с предыдущего движения вблизи отметки в 348 тысяч, с прогнозом в 352 тысячи). Повторные заявки на получение пособия по безработице в США на вторую неделю апреля составили 3068 тысяч (с предыдущего результата в 3103 тысячи), данная отметка является минимальной со второй недели марта текущего года. Данная статистика не привнесла особой идеи на рынок, безработица остаётся на прежних уровнях (в то же время перспективы движения статистики по уровню безработицы в марте не утешающие, возможно повышение процента безработного населения).

Кочерлакота подчеркнул в своих комментариях факт возможного удержания (со стороны ФРС) процентной ставки низкой в течение многих лет, он напоминает, что низкие процентные ставки являются “приятной почвой” образования “мыльных пузырей” и за этим необходимо очень внимательно следить (и это верно, так как решение одной проблемы, переходящее в создание другой, является не лучшим вариантом восстановления экономики страны). Опять же, решение проблемы “мыльных пузырей” может потребовать изменения денежно-кредитной политики (вновь возвращается к первому). Он поднимает действительно важный момент в своей речи и напоминает, что низкие процентные ставки обусловлены не только политикой ФРС, а, в добавок, они обусловлены мировым спросом на активы-убежища (это действительно важно и ново, так как до этого представители ФРС не поднимали данный аспект полезности низкой процентной ставки). Кочерлакота четко подметил признаки заинтересованности в валютах-убежищах (это страх и неопределенность, если смотреть на то бурное движение на графиках основных валютных пар и оценивать всю сложность ситуации, практически, во всех основных экономиках мира (последнее движение на графике золота также сильно напугало инвесторов), то становится понятно, почему многие крупные инвесторы пытаются сохранить свои средства именно в валютах-убежищах). Безработица, по словам представителя ФРС, будет постепенно снижаться (подтверждая слова Бернанке), в то время как инфляция остаётся сдержанной.

Производственный индекс ФРС-Филадельфии немного откорректировался в район 1.3 пункта (с предыдущего значения в 2 пункта), ожидался рост к отметке в 2.7 пункта.

Лагард сообщила рынку о том, что ЕЦБ остаётся единственным банком у которого есть “место для маневра” (странно, что глава МВФ не подчеркнула Банк Англии, который, кстати, потом сам сообщил об этом). Банк Японии, судя по комментариям главы МВФ, демонстрирует “четкие изменения” (возможно Лагард имела ввиду эффективность нового управления регулятора).

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на данные из Германии по производственным ценам, статистикой по изменениям счета платежного баланса зоны евро, а также статистику по возвращениям ЕЦБ 3-х летних кредитов LTRO. Стоит также продолжать следить за встречей G20 (а также встречей МВФ) и обратить внимание на выступление члена правления ЕЦБ Йенса Вайдмана.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.31 с перспективами возвращения к 1.3050 и, возможно, ниже.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.53 (без перспектив заметного преодоления данной отметки) и вернется к отметкам ниже 1.5250 сегодня.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться выше 98 .50 и продолжить рост к 99.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться вблизи отметок выше 31.50 с перспективами продолжения медленного восхождения к 32.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru