Ежедневный Обзор Рынков Валюты От Пкф Опции

[FCBFX]

На пятничной сессии рынок продолжал играть сильный евро, GBP/USD теряет на фоне не лучшей британской статистики и последних комментариев Банка Англии, USD/JPY продолжает рост к 90 (йена медленно сдает позиции, повод всё тот же – смена власти и введение жестких мер, предшествующих дефляции), USD/RUR продолжает двигаться довольно нейтрально, небольшой рост продемонстрировала пара в пятницу.

Баланс внешней торговли США в ноябре вышел значительно хуже ожиданий (-48.7 млрд., вместо ожидаемых -41.1 млрд., это второй месяц ухудшения баланса подряд).

Последние данные по промышленности Великобритании вновь не порадовали рынок, третий месяц подряд показатель выходит всё лучше, но, несмотря на это, он не дотягивает до ожиданий. Испания также демонстрирует заметный спад промышленной активности (конечно, показатель для этой страны не сильнейший, но после преодоления основного проблемного периода, по словам некоторых представителей еврозоны, ожидалось хотя бы некоторое улучшение).

Плоссер (ФРС) прокомментировал в пятницу текущую ситуацию экономического положения США и её перспективы, он видит достижение уровнем безработицы отметки в 7% уже в конце 2013 года, также он предостерег ФРС, уточнив, что смена установленных целевых уровней (до которых продолжится стимулирование) будет ужасным заблуждением. Также он видит прекращение программы покупки активов до изменения (поднятия) процентных ставок.

Из сегодняшней статистики стоит особенно выделить данные по промышленному производству Еврозоны, объявление процентной ставки РФ. Глобально, особо важных данных сегодня нет, вечером будут вновь выступать с речами члены ФРС (Уильямс и Локхарт).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, попытается зайти за 1.34 (поддержка позитивных данных по пром. производству может помочь паре).

GBP/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.6170 и попытается вернуться к 1.61.

Пара доллар/йена продолжает свое постепенное восхождение к 90, вероятно, сегодня движение будет нейтрально-нисходящим, отметка 89.65 вряд ли будет преодолена.

USD/RUR, вероятно, продолжит постепенно нисходить к 30.20 (рост выше 30.28 затруднен).

Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
http://www.fcbfx.ru

[FCBFX]

Рынок вчера немного откорректировался (после роста рисковых валют), последние протоколы заседания FOMC дали немного позитива, а представители зоны евро (как и Лагард) пока не видят перспектив скорого восстановления зоны евро. EUR/USD постепенно возвращается к отметке 1.3050, GBP/USD продолжает оставаться под 1.5350 (отметка продолжает казаться не преодолимой), USD/JPY подросла к отметкам выше 99.50 (глобальная идея смягчения в Японии и немного возвращение инвесторов в USD дало повод для роста). USD/RUR вернулся под 31 (пара пока остаётся выше 30.80).

Новостной фон :

Курода отметил в своих комментариев, что не ожидает “лавины” оттоков японского капитала, йена, по его словам, всё ещё находится в процессе коррекции после столь продолжительного роста (то есть отметка 99 – не предел, если делать простой вывод). По словам Куроды, рынок движется в ожидаемом направлении. Развеял надежды на скорое смягчение представитель Банка Японии, сообщив, что принимать дополнительные меры смягчения “одни за другими” регулятор не намерен (это огорчило участников рынка и немного укрепило йену в моменте). Меры, которые необходимо предпринять для достижения целевых 2% инфляции уже подготовлены, планов корректировать политику пока нет, но колебаться новое правление БЯ не станет, если корректировка последует (стоит надеяться, что в следующий раз всё будет именно так, и Курода не станет затягивать с изменениями). Курода подчеркнул, что текущая политика (как уже говорилось ранее представителями властей Японии) не направлена на ослабление йены, а последние меры по смягчению Япония готова объяснить на встрече Большой двадцатки в случае необходимости (интересно, что прошлая встреча G20 “заставила японцев помолчать” и прекратила на время все вербальные интервенции). Мировая экономика, как отметил Курода, только выиграет от смягчения в Японии (и это верно, ведь стабильность в мире даст повод для большего отказа от USD и роста других валют, а также драгоценных металлов).

Промышленное производство Франции продолжает скачкообразное движение четвертый  месяц подряд (график показателя то демонстрирует рост, то фиксирует падение). В феврале рост показателя составил 0.7% (в месячном выражении), а на годе  снижение стало составлять 2.5% (вместо предыдущего в 3.6%). Итальянская промышленность заметно растеряла позиции (снижение уровня промышленного производства составило 0.8% в месячном выражении, в годовом выражении минус по показателю дошел до отметки в  3.9%). Стоит напомнить, что в январе показатель показал рост в 1%.

В S&P пересмотрели прогноз в отношении Кипра на “стабильный”, рейтинг “CCC/C” подтвержден. Перспективы Кипра, по комментариям S&P, останутся сложными в краткосрочной перспективе (и это действительно так, ведь деньги уже будет тяжело вернуть в страну, а банковский сектор без них вряд ли сможет выжить). ВВП Кипра сократится на 3.9% в 2014 году (по прогнозу S&P), а экономика страны сократится на 20% между 2013 и 2016 годами.

Лагард вчера подняла основные аспекты экономики в своей речи, сообщила, что ждать в 2013 году роста не стоит (сейчас в экономике переломный момент, который постепенно обрастет решениями и, зачастую, верными идеями). Банковский союз остаётся важнейшей идеей еврозоны в краткосрочной перспективе (Асмуссен также это уточнил вчера).

Новотны смотрит довольно негативно на перспективы восстановления и развития еврозоны. Он не уверен, что Европа сможет выйти из кризиса более сильной. Вероятно, он видит структурные проблемы и тот факт, что страны не спешат меняться и принимать какие-либо общие стандарты (реформировать текущую ситуацию), и вопрос банковского союза как-то медленно движется (их понять можно, но, всё же, если они хотят иметь общую валюту, то пускай она лучше будет подкреплена и, хотя бы частично, общими экономическими положениями). Развитие событий в Португалии Новотны не нравится (было бы странно, если бы его устраивала проблемная страна, и он видел бы позитивный настрой в ней уже сейчас). Проблемы Словении носят, по его словам, в большей мере, политический, а не экономический характер (в зоне евро ядро проблем – структура). В конце он сообщил, что Европе нужен рост и политика экономии (чем-то напоминает комментарии Меркель).

Нуайе (представитель ЕЦБ) отметил в своих комментариях Францию, которая, по его словам, вряд ли сможет показать заметный экономический рост в 2013 году. ЕЦБ продолжит вливать деньги в экономику и оставлять ставку низкой столько, сколько потребуется (действительно, было бы позитивно оставить такой удобный для реформирования фон, осталось только более активно “заставить” страны двигаться на реформирование). Доходность облигаций Испании и Италии продолжает постепенно падать , Португальские облигации (после заметного роста ранее) продемонстрировали нейтральную динамику (и это довольно значимый позитив).  Немного огорчила Франция, её 10-ти летки прибавили 4 пункта в цене (конечно, спред с периферией остаётся заметным, но лучше продолжать следить за динамикой данного бонда).

Goldman Sachs снижает прогнозы по золоту и серебру (на 2013 и 2014 годы), важно отметить, что это снижение является не первым, цена на золото в 2013 году прогнозируется на отметке 1450 USD/тройскую унцию, а в 2014 году оно, по комментариям банка, дойдет до 1270 USD/тройскую унцию. В Goldman Sachs начали открывать короткие позиции по фьючерсам на золото на бирже COMEX. Важно отметить, что золото – это гарант равномерного развития большинства (значимых) участников мировой торговли (и мирового экономического строя), если гарант падает, то это может значить именно дисбаланс (в пользу одной из стран/валют), что говорит о том, что инвесторы будут вкладываться в неё, а не в драгоценные металлы.

Вчерашние протоколы ФРС несли в себе нейтрально-позитивный характер (несмотря на то, что ожидалось снижение прогнозов и оптимизма в отношении безработицы), представители ФРС вновь уточнили, что монетарную политику необходимо постоянно оценивать, а текущая программа покупки активов поддерживает рост (экономические данные, исходя из минуток, стали более положительными, чем ожидалось). К середине года ФРС планирует замедлить покупку активов и остановить её к концу года (вряд ли получится достичь целей столь быстро, но если это действительно случится, то американская валюта может вернуть себе значительную часть позиций, в то же время не стоит забывать, что данные минутки от 19-20 марта, в то время статистика по безработице оставалась на достойных значениях).

Обама отправил в Конгресс проект бюджета на 2014 год, расходная часть которого составляет 3.77 трлн. USD, также стоит отметить, что доходную часть предполагается увеличить на 580 млрд. USD (4.51 трлн. USD). Позиции республиканцев и демократов продолжают расходиться, и это сильно стопорит процесс принятия бюджета.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на ежемесячный отчет ЕЦБ, а также статистику из США (по первичным заявкам на получение пособия по безработице и индексу цен на импорт).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит движение к 1.3050 и ниже (пора откатывается).


GBP/USD, вероятно, останется под отметкой 1.5350 с перспективами небольшой коррекции вниз к 1.53 и ниже.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается всё ближе подходить к отметке 100 (данная отметка является пока довольно сложной для преодоления), снижения к отметкам ниже 99.30 маловероятно.


USD/RUR, вероятно, продолжит оставаться выше 30.80 с перспективами временного возвращения к отметкам выше 31.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru