Ежедневный Обзор Рынков Валюты От Пкф Опции

[FCBFX]

На пятничной сессии рынок продолжал играть сильный евро, GBP/USD теряет на фоне не лучшей британской статистики и последних комментариев Банка Англии, USD/JPY продолжает рост к 90 (йена медленно сдает позиции, повод всё тот же – смена власти и введение жестких мер, предшествующих дефляции), USD/RUR продолжает двигаться довольно нейтрально, небольшой рост продемонстрировала пара в пятницу.

Баланс внешней торговли США в ноябре вышел значительно хуже ожиданий (-48.7 млрд., вместо ожидаемых -41.1 млрд., это второй месяц ухудшения баланса подряд).

Последние данные по промышленности Великобритании вновь не порадовали рынок, третий месяц подряд показатель выходит всё лучше, но, несмотря на это, он не дотягивает до ожиданий. Испания также демонстрирует заметный спад промышленной активности (конечно, показатель для этой страны не сильнейший, но после преодоления основного проблемного периода, по словам некоторых представителей еврозоны, ожидалось хотя бы некоторое улучшение).

Плоссер (ФРС) прокомментировал в пятницу текущую ситуацию экономического положения США и её перспективы, он видит достижение уровнем безработицы отметки в 7% уже в конце 2013 года, также он предостерег ФРС, уточнив, что смена установленных целевых уровней (до которых продолжится стимулирование) будет ужасным заблуждением. Также он видит прекращение программы покупки активов до изменения (поднятия) процентных ставок.

Из сегодняшней статистики стоит особенно выделить данные по промышленному производству Еврозоны, объявление процентной ставки РФ. Глобально, особо важных данных сегодня нет, вечером будут вновь выступать с речами члены ФРС (Уильямс и Локхарт).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, попытается зайти за 1.34 (поддержка позитивных данных по пром. производству может помочь паре).

GBP/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.6170 и попытается вернуться к 1.61.

Пара доллар/йена продолжает свое постепенное восхождение к 90, вероятно, сегодня движение будет нейтрально-нисходящим, отметка 89.65 вряд ли будет преодолена.

USD/RUR, вероятно, продолжит постепенно нисходить к 30.20 (рост выше 30.28 затруднен).

Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
http://www.fcbfx.ru

[FCBFX]

Рынок вчера немного успокоился, EUR/USD прибавил 30 пунктов (пара остаётся под 1.29 и особых перспектив роста не намечается), GBP/USD восстановился на 30 пунктов (перспективы также остаются негативными, ждать позитива не откуда). USD/JPY продолжила движение вблизи отметки 93 в ожидании новостей из БЯ по ставке и денежно-кредитной политике (кстати, новости оказались очень позитивными для рынка). USD/RUR продолжает свое восхождение к 32 (потери на графике нефти дали дополнительный повод для продолжения агрессивной игры на рост).

Новостной фон :

Несмотря на то, что деловая активность в промышленном секторе Китая не смогла привнести позитива (восстановление замедлилось, и показатель зафиксировался вблизи 50.9) в понедельник, вчера индексы активности в непроизводственной сфере и сфере услуг продемонстрировали неплохой рост. Индекс активности в непроизводственной сфере Китая продолжает оставаться выше 50, причем последнее значение зафиксировано было вблизи 55.6 (действительно не слабый рост). Индекс активности в сфере услуг Китая зафиксировал сильнейший рост с октября 2012 года, дойдя до отметки в 54.3 пункта.

PMI для сектора строительства Великобритании продолжает падать (оставаясь ниже отметки 50, что указывает на то, что показатель продолжает падать, сравнение с предыдущим месяцем). Важно отметить, что движение по данному показателю под отметкой в 50 продолжается уже 5-ый месяц подряд.

Программа FLS (финансирование за кредитование) снижает стоимость заимствований для домохозяйств и компаний (в то же время мелкие компании выигрывают от данной программы меньше, нежели чем средние и крупные). Спрос среди мелких и крупных компаний (на кредиты) вырос во II квартале (доступность кредитов осталась прежней, новая программа не повлияла негативно на данный фактор). Спрос на кредиты (ожидаемый во II квартале), вероятно, вырастет, а спрэды по ипотечным кредитам будут сужены. Данные заявления указывают на восстановление одного из секторов экономики Великобритании (но стимулирование на данном этапе продолжает видеться необходимым).

Оценка индекса потребительских цен еврозоны в марте показала прирост данного показателя (в годовом выражении) на 1.7% (ранее показатель фиксировался на отметке 1.8%, ожидания находились на уровне 1.6%). Важно отметить, что снижение по данному показателю длится уже 4-ый месяц подряд (с августа 2012 года показатель ни разу не вырос). Интересно, что замедление инфляции – это далеко не позитив для экономики (если инфляции нет, то это значит, что экономика, практически, стоит на месте).

Международный Валютный Фонд достиг соглашения с Кипром о помощи в размере 1 млрд. EUR (теперь стоит надеяться на то, что новые меры и реформы, которые назначат стране, смогут хотя бы частично компенсировать то недоверие, которое появилось у инвесторов и компаний к банковскому сектору страны). Пока всё начинается довольно негативно : МВФ заявил о том, что корпоративный налог на Кипре увеличится на 25% (до 12.5%), а налог с доходов вырастет в 2 раза (до 30%). Это, однозначно, замедлит темпы восстановления экономики страны и даст повод для сомнений и снижения числа компаний, имеющих бизнес связь с Кипром.

Прогноз по занятости в частном секторе экономики США от Automatic Data Processing (ADP) вышел значительно хуже ожиданий и зафиксировался на отметке в 158 тысяч (это минимум за 5 месяцев, что может немного изменить ожидания отдельных инвесторов, смотрящих на статистику из США в конце недели). Важно отметить, что прогноз (как и предыдущее значение) находился выше отметки в 200 тысяч, что оказывает дополнительное давление на USD. Тем не менее, пока рано говорить о том, что темпы восстановления сектора занятости (при помощи текущей монетарной политики США) сокращаются, так как основное внимание необходимо обращать на динамику и на показатель Non-Farm Employment Change (выйдет уже в конце текущей недели).

На рынке появились комментарии со стороны правительство Японии, которое призывает Банк Японии сфокусироваться на агрессивном смягчении денежно-кредитной политики и не волноваться об убытках. Интересно, что сейчас рынок заметно расстроен из-за пассивности Куроды (новый глава Банка Японии, который утверждал, что настроен серьезно в отношении дальнейшего стимулирования, а его замы (назначенные) даже предлагали свои варианты дальнейшего стимулирования экономики для поддержания низкого курса национальной валюты). Интересно, что кандидатура Куроды на пост главы Банка Японии будет вновь рассмотрена в пятницу (время действовать).

Сегодня утром Банк Японии оставил процентную ставку на прежнем уровне, но, наконец, появились данные о дополнительном смягчении (покупки казначейских облигаций будут увеличиваться годовыми темпами в 50 трлн. йен с любым сроком погашения). За два года уровень инфляции дойдет до ожидаемых 2%. Денежная база будет увеличиваться годовыми темпами в 60-70 трлн. JPY. Довольно удачная идея, несмотря на то, что, по комментариям БЯ , экономика уже демонстрирует признаки восстановления (но поддержать его, всё же, не помешает). Курода явно не хочет покидать пост главы Банка Японии.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на пресс-конференцию Банка Японии (может будут выдвинуты дополнительные идеи на будущее, которые дополнительно поддержат пару), после чего будет опубликован целый блок индексов PMI для сферы услуг зоны евро (композитный PMI также будет опубликован) и стран-участниц (в отдельности), а также Великобритании. Испания сегодня разместит бумаги (можно будет увидеть уверенность инвесторов в отношении разных сроков состояния экономики страны). Ближе к вечеру еврозона опубликует данные по ценам производителей, а Штаты опубликуют данные по изменению числа безработных (на неделе). Конечно же, основное внимание будет сконцентрировано на публикации процентных ставок Банка Англии и ЕЦБ (а также сопроводительных речах), также не стоит пропускать и вечернее выступление Бернанке.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется недалеко от 1.28, продолжая пытаться преодолеть данную отметку.


GBP/USD, вероятно, постарается закрепиться под 1.51 и продолжить своё постепенное возвращение к минимумам марта.


Пара доллар/йена, вероятно, продолжит восстанавливаться к 95 и выше (то, чего рынок ждал, свершилось).


USD/RUR, вероятно, останется выше 31.50 и постарается продолжить постепенное восходящее движение к отметке 32.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru