Ежедневный Обзор Рынков Валюты От Пкф Опции

[FCBFX]

На пятничной сессии рынок продолжал играть сильный евро, GBP/USD теряет на фоне не лучшей британской статистики и последних комментариев Банка Англии, USD/JPY продолжает рост к 90 (йена медленно сдает позиции, повод всё тот же – смена власти и введение жестких мер, предшествующих дефляции), USD/RUR продолжает двигаться довольно нейтрально, небольшой рост продемонстрировала пара в пятницу.

Баланс внешней торговли США в ноябре вышел значительно хуже ожиданий (-48.7 млрд., вместо ожидаемых -41.1 млрд., это второй месяц ухудшения баланса подряд).

Последние данные по промышленности Великобритании вновь не порадовали рынок, третий месяц подряд показатель выходит всё лучше, но, несмотря на это, он не дотягивает до ожиданий. Испания также демонстрирует заметный спад промышленной активности (конечно, показатель для этой страны не сильнейший, но после преодоления основного проблемного периода, по словам некоторых представителей еврозоны, ожидалось хотя бы некоторое улучшение).

Плоссер (ФРС) прокомментировал в пятницу текущую ситуацию экономического положения США и её перспективы, он видит достижение уровнем безработицы отметки в 7% уже в конце 2013 года, также он предостерег ФРС, уточнив, что смена установленных целевых уровней (до которых продолжится стимулирование) будет ужасным заблуждением. Также он видит прекращение программы покупки активов до изменения (поднятия) процентных ставок.

Из сегодняшней статистики стоит особенно выделить данные по промышленному производству Еврозоны, объявление процентной ставки РФ. Глобально, особо важных данных сегодня нет, вечером будут вновь выступать с речами члены ФРС (Уильямс и Локхарт).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, попытается зайти за 1.34 (поддержка позитивных данных по пром. производству может помочь паре).

GBP/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.6170 и попытается вернуться к 1.61.

Пара доллар/йена продолжает свое постепенное восхождение к 90, вероятно, сегодня движение будет нейтрально-нисходящим, отметка 89.65 вряд ли будет преодолена.

USD/RUR, вероятно, продолжит постепенно нисходить к 30.20 (рост выше 30.28 затруднен).

Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
http://www.fcbfx.ru

[FCBFX]

Рынок вчера закончил день довольно позитивно : USD/JPY потеряла 32 пункта (пара, как и ожидалось, отошла от недавнего максимума из-за того, что Банк Японии пока не готов более агрессивно подходить к денежно-кредитной политике, возможно, в апреле всё продолжится и можно будет увидеть более высокие отметки на USD/JPY), EUR/USD и GBP/USD вчера закрылись нейтрально (несмотря на негатив из промышленного сектора Великобритании, рынок явно напугал очередной провал в переговорах по бюджету в США и немного обрадовал вариант меньшей поддержки Кипра). USD/RUR остался под 30.65 : бюджетные проблемы США продолжили давить на пару (также нельзя не отметить скачок на графике нефти, который поддерживает рубль).

Новостной фон :

Февральские минутки Банка Японии были довольно интересными. Некоторые представители Банка Японии указали на возможность дальнейшего смягчения, в том числе были подняты варианты включения понижения ставки по избыточным ресурсам и покупка более долгосрочных облигаций Японии. Увеличение покупки рисковых активов также возможно, со слов некоторых членов Банка Японии. Данные комментарии подтверждают тот факт, что Япония продолжила искать пути стимулирования.

Также хочется отметить действительно сильные комментарии кандидата на пост заместителя управляющего Банка Японии г-на Иваты, который чётко видит основную задачу, а именно- донести до рынка идею борьбы Японии с дефляцией и объяснить, что достижение желаемой инфляции реально возможно (далее последовал довольно обширный блок комментариев на тему поиска пути стимулирования).

Накасо (кандидат на пост заместителя управляющего БЯ) видит ошибку в объёме программы покупки активов, которая началась ранее, по его слова, он должен был быть больше. Он видит эволюцию в текущей денежно-кредитной политике и обещает предпринять всё возможное для достижения инфляции в 2%. Важно подчеркнуть, что меры смягчения Банка Японии – это монетизация. Если смотреть глобально на текущих кандидатов на пост заместителя управляющего Банка Японии, то хочется отметить тот факт, что все кандидаты видят занижение курса национальной валюты, как основную идею денежно-кредитной политики.

CPI (индекс потребительских цен) Германии вырос на 0.6% (как и ожидалось), если смотреть на годовое значение показателя, то видно постепенное снижение данного показателя, что является негативным моментом, так как инфляция является одним из важнейших моментов, так как от неё, зачастую, зависит монетарная политика, и рост потребительских цен является позитивом для валюты.

Промышленное производство Великобритании снизилось на 1.2% на месяце, что является сильнейшим снижением с октября 2012 года. Если смотреть на динамику промышленного производства Великобритании, то можно было бы предположить снижение данного показателя (судя по динамике, показатель всегда нивелирует все скачки роста и, в основном, не особо радует каким то постоянным позитивом).

Британская внешняя торговля медленно восстанавливается, показатель зафиксировался на самой лучшей отметке с октября 2012 года, хочется отметить, что текущий виток роста длится уже второй месяц. Также хочется заметить, что совсем недавно (в августе предыдущего года) видимая торговля дошла до действительно негативного значения – отметки -10.434 млн. GBP (минимум нескольких лет). Если смотреть на внешнюю торговлю без учета стран ЕС, то можно также заметить улучшение ситуации, а именно, показатель вырос до -3280 млн. GBP (является лучшей отметкой с августа 2012 года). GBP/USD не стал особо бурно реагировать на данную статистику, так как не совсем понятно с чем связано данное улучшение (возможно, экспорт сократился слабее импорта, что является не лучшим показателем, так как объём торговли и участие страны в торговых отношениях могли уменьшиться).

Продажи 12-ти и 6-ти месячных бондов Испании немного порадовали участников рынка. 6-ти месячные бонды снизились в цене (по сравнению с предыдущим размещением) до минимума - отметки 0.79% (пик наблюдался в июле, когда процент составил 3.69%). Что касается 12-ти месячных бондов, то хочется отметить достижение процента на уровне 1.36%, что также является минимумом (пик был достигнут в июле - отметка 5.07%).

Вайдман видит снижение краткосрочных инфляционных рисков в еврозоне (это может укрепить национальную валюту), экономический рост в Германии будет усиливаться в течение года (данный позитив радует, но, опять же, всегда опираться на Германию, как учат уже сформированные проблемы, лучше не стоит). Долговой кризис, по словам представителя ЕЦБ, является основным негативным моментом (и риском) для немецкой экономики. Представитель ЕЦБ видит восстановление экономики Германии в 1 квартале. В то же время Вайдман видит рост кредитных рисков за прошедший год. По словам Вайдмана, банковский союз является проектом будущего и не решит текущих проблем. Дискуссию о выходе ЕЦБ из Тройки “вводит в заблуждение”, судя по комментариям Вайдмана. Интересно отметить, что Бундесбанк видит позитив в экономике Германии (по комментариям, немецкая экономика в “хорошей форме”). Из этих комментариев, пожалуй, можно сделать 2 четких вывода, а именно : Германия восстанавливается, в отличие от большинства оставшихся экономик зоны евро, и перспективы восстановления банковского сектора, вероятно, вновь будут отдалены.

ОПЕК повысила прогноз по добыче нефти, не входящих в картель, на 2013 года, прогноз по потреблению своей нефти организация снизила (предложение со стороны стран вне картеля, по прогнозам ОПЕК, повысится на 1 млн. барр. в день). Спрос на нефть, по расчету ОПЕК, будет находиться на отметке 29.7 млн. барр. в день в 2013 году.

Белый Дом США вчера отклонил бюджетный план республиканцев, так как он ведет к неверному будущему (план республиканцев не видит роста).

Важно отметить, что вчера Тройка сообщил о том, что может предоставить помощь Кипру в меньшем объёме (10 млрд. EUR, против 17 млрд. EUR ранее).

Сегодня внимание обратить стоит на данные по промышленности еврозоны, а также розничной торговле (и запасам на коммерческих складах) США.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.305 и продолжит пытаться закрепиться под 1.30.


GBP/USD, вероятно, продолжит всё ниже падать под 1.4950, возвращение к отметкам выше маловероятно.


Пара доллар/йена, вероятно, продолжит медленно сбавлять обороты в ожидании новых данных по смягчению в конце марта-начале апреля.


USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 30.60 и продолжить постепенный рост.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru