Фундаментальный Обзор От Компании Fx Garant Опции

[MaxGarant]

Падение основных пар валютного рынка Forex было связано с выходом важных макроэкономических данных. Негативно на валютную пару EUR/USD повлияли данные индекса производственной активности таких стран как: Испании, Чехии, Италии, Франции и Германии соответственно. Так, индекс производственной активности Испании вырос в сравнении с предыдущим прогнозом на 1.2 пункта, фактическое значение вышло 42.3, при этом прогнозировали 40.5. Индекс производственной активности Чехии также вырос, при этом фактическое значение превысило прогноз на 2.00 пункта. Предыдущее значение было 49.40, однако аналитики прогнозировали 47.50, фактическое значение вышло 49.50. Индекс производственной активности Италии также немного вырос по сравнению с прогнозом, а вот в сравнении с предыдущим значением упал. Однако производственные индексы Германии и Франции оказались в красной зоне. Выход этих данных заставил валютную пару EUR/USD провести в узком коридоре до второй половины дня. Валютная пара болталась на отметке 1.2300. Однако основное падение пришлось на выход данных на американской сессии. Фактически все игроки готовились именно к американским данным, и большая часть из них ждала падения валютной пары. Падением послужили такие экономические данные как: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, прогноз составлял по сравнению с предыдущим значением ухудшения числа занятых, однако фактическое значение вышло больше прогноза на 43К занятых, что способствовало резкому укреплению американского доллара. Процентная ставка осталась на том же уровне 0.25%. Также состоялось заседания FOMC, на котором заявили, что они не смогут пойти на изменения в монетарной политике. На сегодняшний день у валютной пары EUR/USD имеется препятствие на отметке 1.2220 в предверии данных по еврозоне, а также евробыки возлагают надежды на поддержку от ЕЦБ. Однако диллеры опасаются, что центральный банк возможно воздержится от принятия каких-либо мер. Дилеры отмечают, что в преддверии заседания ЕЦБ валютная пара EUR/USD может остаться в диапазоне между $1.2335 и $1.2220, однако для заметного улучшения единой европейской валюте необходимо пробиться выше уровня, который находится на отметке 1.2100, а для этого руководству ЕЦБ нужно преподнести рынку неожиданные данные. В отсутствие таковых данных вероятным сценарием развития событий будет падение евро в направлении двадцать первой фигуры.

Сообщение отредактировал MaxGarant - 2.8.2012, 9:51

[MaxGarant]

Фундаментальный анализ на 14/11/2012

На торгах во вторник, 13-го ноября, Единая европейская валюта выросла в первой половине дня после появления сообщений о том, что Греция может получить единовременную выплату в объеме более 44 млрд. евро. Однако, затем весь оптимизм по этому поводу был нивелирован слабыми данными Германии, а также неопределенностью вокруг сроков предоставления помощи Греции. Также, стоит отметить, что во второй половине дня вышли негативные показатели из США об исполнении бюджета, которые оказались еще хуже прогнозов аналитиков, что в свою очередь не поддержало доллар США, как и предполагалось. И уже к концу дня, Единая европейская валюта восстановилась часть утраченных позиций.

Фундаментальные показатели:
По информации данных Центра европейских экономических исследований ZEW, экономические ожидания в Германии в ноябре текущего года упали. Это подтверждает опасения относительно того, что состояние экономики страны в следующие шесть месяцев, вероятно, ухудшится под влиянием долгового кризиса в валютном блоке.
Согласно данным, индекс экономических ожиданий упал до -15,7 базисных пункта с -11,5 базисных пункта в октябре. Аналитики прогнозировали рост индекса до -10.
Из данных по США можно отметить положительную динамику по индексу продаж в розничных сетях США. Согласно данным Международного совета торговых центров ICSC и Goldman Sachs, за неделю с 4-го по 10-е ноября индекс вырос на 0,7% по сравнению с предыдущей неделей. В ICSC ожидают, что объем продаж в розничных сетях вырастет на 4,5%-5,5%.
По данным Redbook Research , продажи в розничных сетях США за первые две недели ноября упали на 0,2% по сравнению с октябрем. Аналитики прогнозировали рост на 0,7%. За неделю с 4 по 10 ноября продажи выросли на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Негативно на доллар США повлияли данные об исполнении бюджета, дефицит которого увеличился еще больше, чем прогнозировали аналитики и ожидали игроки валютного рынка форекс. Дефицит бюджета увеличился до 120 млрд. долларов США, аналитики прогнозировали увеличения бюджета до 114 млрд. долларов США. Предыдущее значение было положительное, и дефицит в бюджете США отсутствовал, доходы превышали расходы. Предыдущее значение было на уровне 75 млрд. долларов США.

И снова Греция. 2 года отсрочки для достижения цели. Министры финансов зоны евро дали Греции два дополнительных года, чтобы страна снизила свой бюджетный дефицит, пообещав финансирование в целях удержания государства в единой валюте и предотвращения возобновления долгового кризиса.
Министры финансов хотят, чтобы Греция до 2016 года сократила дефицит до 2-х процентов от валового внутреннего продукта. Они отложили до 20-го ноября решение о том, как покрыть дополнительные греческие потребности в 32,6  млрд. евро, а также осталось неясным, продолжит ли Международный валютный фонд вносить свой вклад.

В этом новом компромиссе кредиторы во главе с Германией решили сохранить приток денег в Грецию вместо того, чтобы рисковать дефолтом, что может привести к выходу страны из зоны евро.
Страна, погруженная в рецессию и с экономикой, обремененной долгами, вернулась в центр внимания, поскольку соответствующие проблемы угрожают Испании и Кипру. Кроме того, по прогнозам, экономика Евро зоны практически остановится в следующем году.
Многие участники рынка ожидают, что на специальном заседании 20-го ноября, будет принято окончательное решение о предоставлении следующего транша помощи Греции на сумму 31,5 млрд. евро.
Министры многих стран отмечают отличные результаты, по мерам экономии в Греции, однако некоторые недовольны тем, что они смешиваются с корыстными интересами влиятельных группы, что может сорвать  эти реформы.
Однако, несмотря на все проблемы, которые сейчас образуются вокруг Греции, стране удастся избежать дефолта 16-го ноября, когда наступит срок погашения казначейских векселей на 5 млрд. евро. Греческие банки смогут пролонгировать свои долги, чтобы спасти страну.

Пожелания ФРС США. Каждый день примерно 10 000 из 78 миллионов американцев, родившихся между 1946 и 1964 годами, в период так называемого бэби-бума, исполняется 65 лет. Доля населения в этой возрастной группе увеличится до 18 процентов к 2030 году с 13 процентов в прошлом году, по данным Pew Research Center в Вашингтоне.

Перед выходом на пенсию люди обычно больше экономят. В настоящее время эффект усиливается, потому что накопления американцев были истощены в результате финансового кризиса, который уничтожил стоимость домов и пенсионных счетов, инвестированных в акции, отмечает Бритт Бимер, председатель Research Group Ltd.
С 2007 по 2010 год, средняя стоимость дома в США упала на 38,8 процента до $ 77 300, самого низкого уровня с 1992 года, заявила в июне ФРС, в своем исследовании потребительских финансов.
Норма сбережения в США составила в среднем 4,3 процента за 39 месяцев, с 2009 года, по сравнению с 2,3 процента за тот же период до начала рецессии в декабре 2007 года.
Пенсионеры и пожилые работники, вероятно, будут сокращать расходы, поскольку они ожидают повышения налогов и сокращения программ Medicare и Social Security.

Усилия ФРС США. Председатель ФРС Бен Бернанке 24-го октября подтвердил план покупки на $ 40 млрд. ипотечных ценных бумаг каждый месяц и сохранение основной процентной ставки около нуля, по крайней мере, до середины 2015 года. ФРС держит нулевую ставку с декабря 2008 года и уже приобрела облигаций более чем на $ 2,3 трлн.
Риски в США, связанные с замедлением роста мировой экономики и долговым кризисом в Европе, также среди причин, почему ФРС удерживает низкие процентные ставки. Большинство американских акций показали падение стоимости.
Бернанке заявляет, что скудные доходы для вкладчиков предпочтительнее потерь, которые они могут понести, если Центральный банк станет повышать процентные ставки слишком рано.
Бернанке в выступлении в Индианаполисе 1-го октября отметил, что низкие процентные ставки, «представляют для некоторых значительные трудности». Тем не менее, если ФРС «повысит ставки сейчас, пока восстановление экономики полностью не укоренились, цены на жилье могут возобновить снижение, доходы большого и малого бизнеса снизятся и, что особенно важно, безработица, скорее всего, начнет снова расти».
Из важных фундаментальных данных на сегодня стоит отметить данные, которые последуют из Евро зоны, а именно индекс потребительских цен Франции, который по прогнозам аналитиков должен увеличиться, что в свою очередь положительно повлияет на Единую европейскую валюту. Также, стоит отметить промышленное производство Евро зоны, которое по прогнозам аналитиков должно сократиться. Однако, если фактическое значение выйдет лучше ожиданий игроков валютного рынка форекс, соответственно это позитивно повлияет на Евро валюту.
Сегодня, большое количество макроэкономических показателей выходит из США. Стоит обратить внимание на такие показатели, как индекс цен производителей, который по прогнозам аналитиков должен снизиться, что в свою очередь может не поддержать доллар США, а также розничные продажи США, что также в свою очередь по прогнозам аналитиков не придаст оптимизм для доллара США. Также, не забываем, что сегодня состоится публикация протоколов заседания FOMC.