Фундаментальный Обзор От Компании Fx Garant Опции

[MaxGarant]

Падение основных пар валютного рынка Forex было связано с выходом важных макроэкономических данных. Негативно на валютную пару EUR/USD повлияли данные индекса производственной активности таких стран как: Испании, Чехии, Италии, Франции и Германии соответственно. Так, индекс производственной активности Испании вырос в сравнении с предыдущим прогнозом на 1.2 пункта, фактическое значение вышло 42.3, при этом прогнозировали 40.5. Индекс производственной активности Чехии также вырос, при этом фактическое значение превысило прогноз на 2.00 пункта. Предыдущее значение было 49.40, однако аналитики прогнозировали 47.50, фактическое значение вышло 49.50. Индекс производственной активности Италии также немного вырос по сравнению с прогнозом, а вот в сравнении с предыдущим значением упал. Однако производственные индексы Германии и Франции оказались в красной зоне. Выход этих данных заставил валютную пару EUR/USD провести в узком коридоре до второй половины дня. Валютная пара болталась на отметке 1.2300. Однако основное падение пришлось на выход данных на американской сессии. Фактически все игроки готовились именно к американским данным, и большая часть из них ждала падения валютной пары. Падением послужили такие экономические данные как: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, прогноз составлял по сравнению с предыдущим значением ухудшения числа занятых, однако фактическое значение вышло больше прогноза на 43К занятых, что способствовало резкому укреплению американского доллара. Процентная ставка осталась на том же уровне 0.25%. Также состоялось заседания FOMC, на котором заявили, что они не смогут пойти на изменения в монетарной политике. На сегодняшний день у валютной пары EUR/USD имеется препятствие на отметке 1.2220 в предверии данных по еврозоне, а также евробыки возлагают надежды на поддержку от ЕЦБ. Однако диллеры опасаются, что центральный банк возможно воздержится от принятия каких-либо мер. Дилеры отмечают, что в преддверии заседания ЕЦБ валютная пара EUR/USD может остаться в диапазоне между $1.2335 и $1.2220, однако для заметного улучшения единой европейской валюте необходимо пробиться выше уровня, который находится на отметке 1.2100, а для этого руководству ЕЦБ нужно преподнести рынку неожиданные данные. В отсутствие таковых данных вероятным сценарием развития событий будет падение евро в направлении двадцать первой фигуры.

Сообщение отредактировал MaxGarant - 2.8.2012, 9:51

[MaxGarant]

Фундаментальный обзор на 08/11/2012

На торгах в среду, Единая европейская валюта в первой половине дня показала свой рост, после того, как состоялись выборы в США, на которых победу одержал Барак Обама. Однако, уже во второй половине дня, Евро валюта начала терять часть своих набранных позиций против доллара США на фоне негативных фундаментальных данных, которые последовали из Евро зоны, а именно снизились розничные продажи Евро зоны, а также сократилось промышленное производство Германии.
Также, на вчерашних торгах настроения игроков валютного рынка склонялись к продажам, что также в свою очередь привело к снижению валютной пары EUR/USD. Однако, данные продажи носили кратковременный характер. Более детально техническую картину смотрите в сегодняшнем обзоре.

Фундаментальные показатели:

Сильное давление на европейскую валюту оказали данные по промышленному производству в Германии, которое в сентябре текущего году сильно снизилось, указывая на возникающие в последнее время проблемы в экономике страны.
Согласно полученной информации, промышленное производство Германии, в сентябре текущего года снизилось на 1.8% по сравнению с августом, тогда как эксперты ожидали менее существенно падения на 0.4%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, промышленное производство снизилось на 1.2%, тогда как аналитики прогнозировали рост на 0.1%.
Также, стоит отметить снижение розничных продаж в Евро зоне. Аналитики прогнозировали снижения данного показателя до -0,1%, тогда как предыдущее значение отмечалось ростом до 0,2%. Фактическое значение вышло на уровне -0,2%, что также негативно повлияло на Единую европейскую валюту.
Драйвером для роста доллара США оказали данные по продажам 10-ти летних облигаций, доходность которых составила 1,675%, предыдущее значение отмечалось на уровне 1,700%.

США надеется на ФРС. Федеральная резервная система выступает как единственный источник политической поддержки экономики США, обремененной безработицей в 7,9%. После президентских выборов сохранился баланс сил между демократами и республиканцами.
«Если вы собираетесь получить стимул, он должен исходить от ФРС», заявил Пол Эдельштейн, руководитель отдела финансовой экономики в IHS Global Insight в Лексингтоне, штат Массачусетс.
Фискальный импульс развитию экономики, вероятно, будет отметен, поскольку президент США Барак Обама ведет переговоры относительно повышения доходов и сокращения расходов с лидерами контролируемого демократами Сената и Палаты представителей во главе с республиканцами, считает Эдельштейн. Третий раунд количественного смягчения может быть продлен до конца следующего года и подняться до $ 1 трлн., отмечают экономисты JPMorgan Chase & Со и Pierpont Securities LLC.
Treasuries выросли, толкая доходность 10-летних бумаг до самого низкого уровня за пять месяцев, поскольку переизбрание Обамы укрепило спекуляции относительно того, что Центральный банк будет поддерживать программу покупки облигаций, которая, как сообщил президент ФРС Сан-Франциско Джон Уильямс, может превысить $ 600 миллиардов.
Кандидат от Республиканской партии Митт Ромни подвергал критике политику ФРС и заявлял, что заменит Бена Бернанке, чей второй срок истекает в январе 2014 года.
Доходность 10-летних облигаций упала вчера на 10 базисных пунктов или на 0,1 процентного пункта, до 1,65 процента.
Уорд Маккарти, главный финансовый экономист Jefferies & Со в Нью-Йорке, заявил, что «весьма вероятно», что заместитель председателя ФРС Джанет Йеллен заменит Бернанке, если он уйдет в 2014 году. «Это говорит о том, что эпоха QE будет продолжена», считает специалист, потому что Йеллен поддерживает монетарное стимулирование ФРС.
Акции упали, поскольку переизбрание Обамы создает противостояние с контролируемой республиканцами Палатой представителей по вопросу так называемого финансового обрыва более чем на $ 600 млрд.
Индекс Standard & Poors 500 снизился на 2,4 процента, закрывшись на уровне 1,394.53 в Нью-Йорке. Падение уничтожило примерно 370 миллиардов долларов в рыночной стоимости акций, согласно данным, собранным Bloomberg.
Спикер Палаты представителей Джон Бонер из Огайо заявил вчера, что республиканцы могут одобрить новые налоговые поступления, чтобы сократить дефицит бюджета, если они будут сопровождаться капитальным ремонтом налогов и изменением в программах.
Финансовый обрыв сделает работу ФРС гораздо сложнее. Валовой внутренний продукт сократится на 0,5 процента в следующем году, а безработица вырастет до примерно 9 процентов, если обрыв не предотвратят, в соответствии с Бюджетным управлением Конгресса. Бернанке заявил, что не хватит достаточно сильных инструментов, чтобы компенсировать такое воздействие на экономический рост.
«Денежно-кредитная политика ограничена в своей способности обеспечивать дополнительные стимулы», отмечает Антулио Бомфим, старший управляющий директор Macroeconomic Advisers LLC в Вашингтоне и бывший сотрудник ФРС. «Процентная ставка ФРС уже близка к нулю, и есть предел того, сколько еще они могут купить активов».

Испания будет продавать дворцы и особняки. Испанское правительство рассматривает возможность продажи небольших вековых дворцов и особняков в деловом районе сердца Мадрида в качестве части плана по изысканию средств, сообщил чиновник, близкий к процессу на условиях анонимности.
Особняк Кастеллана был построен в 1903 году и позже использовался регулятором фондового рынка в Испании. Здание будет продаваться прямо, а не сдаваться в аренду. Имущество было оценено в 28,7 млн. ($ 37 млн.) в 2010 году, за год до того, как съехал прошлый арендатор. Правительство в прошлом месяце заявило, что выбрало 100 зданий, которые могут быть приватизированы к концу 2016 года.
Здания, находящиеся преимущественно в Мадриде, будут продаваться или сдаваться в аренду на 30 лет. Они не будут подлежать возврату и прерыванию срока аренды, потому что это будет слишком дорого для государства в долгосрочной перспективе. Испания стремится сгенерировать больше денег от своей недвижимости, поскольку пытается избежать ситуации, сложившейся в Греции, Ирландии и Португалии.
Еще один небольшой дворец, принадлежавший министерству экономики и финансов, может быть сданы в аренду. Исторически защищенная собственность на улице Дуки-ди-Мединасели была спроектирована Габриэлем Абреу и Фернандо Гарсией Мерцадал и построена в 1920 году. Она была приобретена государством в 1928 году и стала библиотекой Испанского национального исследовательского совета в 1952 году.
Особняк Кастеллана был построен в 1903 году и позже использовался регулятором фондового рынка в Испании. Здание будет продаваться прямо, а не сдаваться в аренду. Имущество было оценено в 28,7 млн. ($ 37 млн.) в 2010 году, за год до того, как съехал прошлый арендатор. Правительство в прошлом месяце заявило, что выбрало 100 зданий, которые могут быть приватизированы к концу 2016 года.
Здания, находящиеся преимущественно в Мадриде, будут продаваться или сдаваться в аренду на 30 лет. Они не будут подлежать возврату и прерыванию срока аренды, потому что это будет слишком дорого для государства в долгосрочной перспективе. Испания стремится сгенерировать больше денег от своей недвижимости, поскольку пытается избежать ситуации, сложившейся в Греции, Ирландии и Португалии.
Еще один небольшой дворец, принадлежавший министерству экономики и финансов, может быть сданы в аренду. Исторически защищенная собственность на улице Дуки-ди-Мединасели была спроектирована Габриэлем Абреу и Фернандо Гарсией Мерцадал и построена в 1920 году. Она была приобретена государством в 1928 году и стала библиотекой Испанского национального исследовательского совета в 1952 году.
Пресс-секретарь министерства бюджета в Мадриде заявил, что чиновники до сих пор работают по плану, и не было принято решений по активам, которые должны быть включены в процесс продажи.
Премьер-министр Мариано Рахой изо всех сил пытается сократить дефицит бюджета Испании и снизить затраты по займам, так страна справляется со своей второй рецессией с 2009 года. В сентябре он объявил о пакете сокращения бюджетных расходов и увеличении налогов, в результате чего запланировано сбережение около 150 млрд. евро, или 15 процентов от годового валового внутреннего продукта к концу 2014 года.
У государства есть более чем 40 000 объектов недвижимости в провинции Мадрид, без учета полицейских участков, зданий органов социального обеспечения и налоговых органов, а также музеев принадлежащих министерству культуры, по мнению исследования, проведенного в 2010 году компанией Aguirre Newman. Государство может заработать на них около 2,87 млрд. евро.
Греция в прошлом году заявила, что будет стремиться к получению 50 млрд. евро к 2015 году, около 70 процентов из которых поступят от сделок с недвижимостью, в соответствии с условиями ее спасения. До сих пор страна заработала таким образов 1,8 млрд. евро, а 31 октября целевой прогноз сократился до 11,1 млрд. евро к 2016 году.
Италия может сгенерировать 5 млрд. евро от продажи недвижимости в краткосрочной перспективе, сообщило агентство Radiocor со ссылкой на итальянского министра финансов Витторио Грилли.
Сектор продаж общественной недвижимости в Европе увеличился до 2,3 млрд. евро в прошлом году с 1,1 миллиарда в 2010 году. На Германию, Нидерланды, Швецию, Россию, Великобританию и Францию приходится 75 процентов от общего числа, по данным CBRE Group.
Региональное правительство Мадрида планирует продать 100 офисных зданий в центре города, и в течение трех лет сократить свой дефицит.
Андалусия наняла BNP Paribas SA в прошлом году, чтобы помочь собрать не менее 400 миллионов евро от продажи 76 объектов, в том числе планируется выставить на продажу отдел культуры в Гранаде и молодежный центр в Малаге.

Сегодня поступят важные фундаментальные данные из Евро зоны и США. Из Евро зоны стоит отметить объявление о процентной ставке, которая по прогнозам аналитиков должна остаться на неизменном уровне, а также сегодня пройдет пресс-конференция ЕЦБ. Из США последуют данные по безработице, которая должна увеличиться, что в свою очередь не поддержит доллар США, а также данные по торговому балансу, который также должен увеличиться по прогнозам аналитиков, что также не окажет должную поддержку доллару США. Это подтверждает, что страна экспортер превратилась в страну импортера. Данные, которые последуют из США, могут существенно ослабить доллар США.