Фундаментальный Обзор От Компании Fx Garant Опции

[MaxGarant]

Падение основных пар валютного рынка Forex было связано с выходом важных макроэкономических данных. Негативно на валютную пару EUR/USD повлияли данные индекса производственной активности таких стран как: Испании, Чехии, Италии, Франции и Германии соответственно. Так, индекс производственной активности Испании вырос в сравнении с предыдущим прогнозом на 1.2 пункта, фактическое значение вышло 42.3, при этом прогнозировали 40.5. Индекс производственной активности Чехии также вырос, при этом фактическое значение превысило прогноз на 2.00 пункта. Предыдущее значение было 49.40, однако аналитики прогнозировали 47.50, фактическое значение вышло 49.50. Индекс производственной активности Италии также немного вырос по сравнению с прогнозом, а вот в сравнении с предыдущим значением упал. Однако производственные индексы Германии и Франции оказались в красной зоне. Выход этих данных заставил валютную пару EUR/USD провести в узком коридоре до второй половины дня. Валютная пара болталась на отметке 1.2300. Однако основное падение пришлось на выход данных на американской сессии. Фактически все игроки готовились именно к американским данным, и большая часть из них ждала падения валютной пары. Падением послужили такие экономические данные как: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, прогноз составлял по сравнению с предыдущим значением ухудшения числа занятых, однако фактическое значение вышло больше прогноза на 43К занятых, что способствовало резкому укреплению американского доллара. Процентная ставка осталась на том же уровне 0.25%. Также состоялось заседания FOMC, на котором заявили, что они не смогут пойти на изменения в монетарной политике. На сегодняшний день у валютной пары EUR/USD имеется препятствие на отметке 1.2220 в предверии данных по еврозоне, а также евробыки возлагают надежды на поддержку от ЕЦБ. Однако диллеры опасаются, что центральный банк возможно воздержится от принятия каких-либо мер. Дилеры отмечают, что в преддверии заседания ЕЦБ валютная пара EUR/USD может остаться в диапазоне между $1.2335 и $1.2220, однако для заметного улучшения единой европейской валюте необходимо пробиться выше уровня, который находится на отметке 1.2100, а для этого руководству ЕЦБ нужно преподнести рынку неожиданные данные. В отсутствие таковых данных вероятным сценарием развития событий будет падение евро в направлении двадцать первой фигуры.

Сообщение отредактировал MaxGarant - 2.8.2012, 9:51

[MaxGarant]

В первой половине дня, на торгах в среду, Единая европейская валюта смогла в конечном итоге восстановиться к уровням, которые наблюдались до решения S&P понизить рейтинг Испании. Во второй половине дня, Евро валюта начала стремительно терять свои позиции против доллара США на фоне того, что рейтинговое агентство Standard & Poor’s все-таки понизило рейтинг Испании, а также давление на Единую европейскую валюту оказало выступление члена FOMC Фишера.

Понижение кредитного рейтинга Испании. Агентство Standard & Poor’s в очередной раз понизило кредитный рейтинг Испании сразу на две ступени с BBB+ до BBB-, что внесло очередной негатив для Евро зоны. Теперь рейтинг, установленный S&P,  полностью совпадает с рейтингом, установленным агентством Moody’s Investors Service. Дополнительное давление на дальнейшие перспективы развития страны оказывает тот момент, что Moody’s пересматривает рейтинг Испании с возможностью понижения, и этот пересмотр, как ожидается, завершится в конце месяца.

Теперь страну от «мусорного» рейтинга отделяет всего лишь одна отметка, что наверняка уже в ближайшие дни придаст импульс для роста процентных ставок по испанским облигациям.
Ранее проходила встреча премьер-министра Испании Марианно Рахоя с президентом Франции Франсуа Олландом, по итогам которой, испанцы направят запрос о предоставлении финансовой помощи в Брюссель, что повлечет за собой активные действия действий ЕЦБ на долговом рынке. Но данное решение было отменено, что в совокупности с решением Standard & Poor’s и привело к продажам Единой европейской валюты. Немного ранее, малоизвестное агентство Egan-Jones, обычно опережают «большую тройку» и уже перевело испанский рейтинг в разряд «мусорного».

В конце октября агентство Moody's, вероятно объявит своё решение по кредитному рейтингу Испании. Имеются шансы, что в агентстве последуют примеру коллег из Egan-Jones. При таком развитии событий, доходность по испанским евробондам снова пойдет к максимумам, и даже если в дело вмешается ЕЦБ, то отток инвесторов это уже не сможет остановить. По оценке Standard & Poor’s , только в этом году экономика Испании сократится на 1,8%, что значительно осложнит дальнейшее снижение бюджетного дефицита.

Падение Европейских акций. Европейские акции падали три дня подряд до среды, в то время как Единая европейская валюта, испанские и итальянские облигации попали под давление из-за усугубления опасений инвесторов относительно затухания прогресса против долгового кризиса Евро зоны.
После роста акций на 15-20 процентов в период между июнем и сентябрем, на большинстве крупных рынков, они вели себя гораздо более осторожно в последние недели из-за возвращения озабоченности по поводу роста европейских долгов.
«Рынки будут в обороне на фоне проблем в Греции и Испании», отмечает Ричард Гриффитс, заместитель директора в Berkeley Futures.

В своем полугодовом отчете относительно финансового здоровья в мире Международный валютный фонд заявил, что долговой кризис в зоне евро был главной угрозой и риском глобальной финансовой стабильности. Эскалация кризиса в последние шесть месяцев привела к тому, что доверие стало «очень хрупким».

Доходность испанских облигаций растет, поскольку Мадрид заставляет рынки гадать по поводу того, будет ли он просить международной финансовой помощи. Бурные протесты против канцлера Германии Ангелы Меркель во время ее визита в Грецию во вторник подчеркнули, насколько долговой кризис далек от разрешения.

Соединенные Штаты Америки снижают задолженность. Долг США сократился до шестилетнего минимума по отношению к размеру экономики, поскольку домовладельцы, города и компании сократили заимствования.
Общая задолженность, в том числе федерального правительства, правительств штатов и потребителей упала до отметок 2006 года, с пикового значения, достигнутого 4 года назад, согласно данным, собранным Bloomberg. Долги частного сектора снизились на $ 4 трлн. до $ 40,2 трлн.
Уменьшение заимствований означает, что будет меньше проблем для министерства финансов США, когда оно продает долговые бумаги для финансирования расходов, чтобы помочь нации оправиться от худшего финансового кризиса со времен Великой депрессии.

«Большинство людей не обращают особого внимания на рейтинги, когда дело доходит до Treasuries, так как они до сих пор считается безрисковыми активами», заявил 5-го октября в телефонном интервью Дональд Элленбергер из Federated Investors в Питтсбурге.

Облигации США. Правительство США, которое продаст на $ 66 млрд. 3-х, 10-ти и 30-ти летних облигаций на этой неделе в трех аукционах, привлекло рекордные $ 3,16 на каждый доллар из $ 1,59 трлн. на которые было продано ценных бумаг в 2012 году, согласно данным, собранным Bloomberg. Это превышает предыдущий максимум в $ 3,04, установленный в прошлом году.

Уменьшение кредитного плеча в частном секторе и у домашних хозяйств, на долю которых приходится около 70 процентов экономики, может позволить увеличить расходы, и повысить их способности платить налоги. Состояние домашних хозяйств США выросло до $ 62,7 трлн. на 30 июня с $ 51,2 триллионов в начале 2009 года.

Рост богатства будет способствовать укреплению способности правительства обслуживать свои долги, даже после того, как количество ценных бумаг Казначейства взлетело до рекордных 71% от ВВП с 36% пять лет назад.

Доходность 10-ти летних казначейских облигаций выросла на 11 базисных пунктов на прошлой неделе, или на 0,11 процентного пункта, до 1,74%, согласно данным Bloomberg.

Сегодня, игроков валютного рынка форекс ожидает выход ряда важных макроэкономических показателей из США. По прогнозам аналитиков торговый баланс США увеличится, что скажется негативным образом на долларе США. Америка превратилась из страны производителя в страну потребителя. Так, аналитики ожидают выход данного показателя на уровне -44.0B , в сравнении с предыдущим значением, которое отмечалось на уровне -42.0B. Также, сегодня игроков валютного рынка форекс ожидают данные по безработице. По прогнозам аналитиков, заявки на пособие по безработице увеличатся на 3000 до 370 000, в то время, как предыдущее значение составляло 367 000 заявок.

Стоит отметить, еще такой показатель как отчет об исполнении бюджета США, что должно внести положительную лепту в доллар США. Дефицит бюджета, по прогнозам аналитиков должен сократиться до -4.0B , в то время, как предыдущее значение составляло -191.0B.