Фундаментальный Обзор От Компании Fx Garant Опции

[MaxGarant]

Падение основных пар валютного рынка Forex было связано с выходом важных макроэкономических данных. Негативно на валютную пару EUR/USD повлияли данные индекса производственной активности таких стран как: Испании, Чехии, Италии, Франции и Германии соответственно. Так, индекс производственной активности Испании вырос в сравнении с предыдущим прогнозом на 1.2 пункта, фактическое значение вышло 42.3, при этом прогнозировали 40.5. Индекс производственной активности Чехии также вырос, при этом фактическое значение превысило прогноз на 2.00 пункта. Предыдущее значение было 49.40, однако аналитики прогнозировали 47.50, фактическое значение вышло 49.50. Индекс производственной активности Италии также немного вырос по сравнению с прогнозом, а вот в сравнении с предыдущим значением упал. Однако производственные индексы Германии и Франции оказались в красной зоне. Выход этих данных заставил валютную пару EUR/USD провести в узком коридоре до второй половины дня. Валютная пара болталась на отметке 1.2300. Однако основное падение пришлось на выход данных на американской сессии. Фактически все игроки готовились именно к американским данным, и большая часть из них ждала падения валютной пары. Падением послужили такие экономические данные как: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, прогноз составлял по сравнению с предыдущим значением ухудшения числа занятых, однако фактическое значение вышло больше прогноза на 43К занятых, что способствовало резкому укреплению американского доллара. Процентная ставка осталась на том же уровне 0.25%. Также состоялось заседания FOMC, на котором заявили, что они не смогут пойти на изменения в монетарной политике. На сегодняшний день у валютной пары EUR/USD имеется препятствие на отметке 1.2220 в предверии данных по еврозоне, а также евробыки возлагают надежды на поддержку от ЕЦБ. Однако диллеры опасаются, что центральный банк возможно воздержится от принятия каких-либо мер. Дилеры отмечают, что в преддверии заседания ЕЦБ валютная пара EUR/USD может остаться в диапазоне между $1.2335 и $1.2220, однако для заметного улучшения единой европейской валюте необходимо пробиться выше уровня, который находится на отметке 1.2100, а для этого руководству ЕЦБ нужно преподнести рынку неожиданные данные. В отсутствие таковых данных вероятным сценарием развития событий будет падение евро в направлении двадцать первой фигуры.

Сообщение отредактировал MaxGarant - 2.8.2012, 9:51

[MaxGarant]

05/10/2012

В ходе торгов в четверг, Единая европейская валюта укрепилась против доллара США, на фоне выступления Марио Драги, на пресс-конференции Европейского центрального банка. Инвесторы внимательно слушали пресс-конференцию Драги.  ЕЦБ пообещал довести до конца свои планы по предоставлению помощи проблемным рынкам облигаций Евро зоны. Драги все-таки уверил рынок в скорых покупках Еврооблигаций, что вызвало рост валютной пары EUR/USD. ЕЦБ будет действовать, если страны подали заявку на помощь в фонд спасения Евро зоны, Европейский механизм стабильности, чтобы затем осуществить покупки облигаций на первичном рынке.

Обратим внимание на фундаментальные данные.

Фундаментальные данные:

Наиболее ключевым событием вчерашнего дня было то, что Европейский центральный банк оставил ставку рефинансирования без изменений, на уровне 0,75%.
Европейский центральный банк  вновь обозначил проблемный момент и указал на необходимость сохранить целостность Евро зоны, пообещав, что будет готов покупать облигации испытывающих трудности стран Евро зоны, в случае такой необходимости.  В своем выступлении президент ЕЦБ, Марио Драги, заявил, что понижения ставок не обсуждались, когда ЕЦБ принимал решение оставить ставку рефинансирования на уровне 0,75%.
Небольшим позитивом на валютный рынок форекс вылилась информация о том, что число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю с 23 по 29 сентября уменьшилось на 3000 в сравнении с прогнозом аналитиков и составило 367 000. Аналитики прогнозировали, что число первичных заявок составит 370 000. Однако, по сравнению с предыдущим значением, число первичных заявок на пособие по безработицы увеличилось на 4000, что также способствовало укреплению Евро валюты.
За неделю с 16 по 22 сентября, число заявок было пересмотрено в сторону повышения, до 363 000 с первоначального значения 359 000.
По данным Министерства торговли США, производственные заказы в США, в августе текущего года сократились. Произошло это из-за резкого снижения спроса на воздушные суда и автомобили. Однако без учета транспортного сектора производственные заказы выросли.
Согласно данным, объем производственных заказов упал на 5,2% до 452,81 млрд. долларов, тогда как экономисты ожидали падение на 6,0%. Без учета заказов в транспортном секторе, объем производственных заказов вырос на 0,7%.

Пресс-конференция Европейского центрального банка. Выступление главы ЕЦБ, Марио Драги. В четверг сразу два крупнейших мировых регулятора — ФРС и ЕЦБ — стали основными драйверами волатильности на валютном рынке форекс. Началось всё с решения ЕЦБ оставить ставку рефинансирования на прежнем уровне 0,75%. По сути, у ЕЦБ осталось не так уж и много рычагов воздействия на экономику Евро зоны. Если посмотреть на американский Федеральный резерв, который понизил ставку до 0,25% ещё в 2008 году и теперь лишь QE выступает практически единственным инструментом влияния на рынки, то вполне понятно желание Марио Драги приберечь снижение ставки.
Президент Европейского центрального банка Марио Драги сигнализирует: европейские правительства не могут ожидать намного больше помощи от него, пока они не сделают следующий шаг.
Драги заявил девять раз в течение 54-х минутной пресс-конференции в Словении, что ЕЦБ не начнет вмешиваться в рынки облигаций до тех пор, пока правительства, такие как испанское, не вышлют запрос о спасении и не согласятся с условиями его предоставления. Он также исключил то, что ЕЦБ примет потери от дальнейшей реструктуризации греческого долга и спекуляции о новом витке урезания процентных ставок.
«Послание Драги к правительствам в том, что он не собирается делать больше на данный момент», отмечает Жак Калуа, главный европейский экономист Nomura International Plc. в Лондоне. «ЕЦБ готов к действиям, в случае необходимости, но ему, вероятно, не придется вмешиваться вообще».
Это сообщение возлагает бремя ответственности на Испанию, которой необходимо запросить помощь от фонда спасения Европы и подписать согласие на определенные условия.
Драги заявил, что его план покупки облигаций, называемый Прямой денежной операцией (Outright Monetary Transactions или ОМТ), уже снизил стоимость заимствования для стран во всей Европе. «Сегодня мы готовы действовать при помощи OMT», заявил он. «Теперь мяч на стороне правительств».
Испания не сможет избежать передачи контроля над своей экономической судьбой европейским партнерам. Уже приняв 100 млрд. евро ($ 130 млрд.)  помощи, Испании находится под давлением, направленным на принятие страной более широкого европейского пакета мер поддержки, чтобы укрепить финансовое положение правительства.
Правительство четвертой по величине экономики Евро зоны заявило Европейской комиссии, что его план по сокращению дефицита до 4,5 процента валового внутреннего продукта в следующем году является чрезмерно оптимистичным, отметили на условиях анонимности два чиновника, близких к переговорам.
Драги похвалил Испанию за значительный прогресс в решении проблем и заявил, что условия пакета спасательных мер не обязательно должны быть резкими. «Условия не должны быть обязательно карательными».
Это может успокоить премьер-министра Италии Марио Монти, который предупредил на прошлой неделе, что помощь не должна зависеть от новых мер жесткой экономии.

Процентные ставки. Драги указал, что ЕЦБ не планирует снижать процентные ставки снова в ближайшем будущем после того, как он оставил их на отметке в 0,75 процента вчера. Чиновники не обсуждали снижение ставок, заявил он, добавив, что инфляция не упадет ниже целевых 2-х процентов до следующего года.
Драги также пренебрег давлением, направленным на продление сроков погашения по греческим государственным облигациям, имеющимся у ЕЦБ.
«Драги отверг идею о том, что ЕЦБ будет принимать снижение доходов от купленных им облигаций», заявил Марчел Александрович, старший европейский экономист Jefferies International Ltd. в Лондоне. «Тем не менее, ЕЦБ не исключает передачи своих греческих бумаг в фонд помощи Европе, который затем может заняться их списанием», отметил экономист.
Пока же на рынках ещё верят в силы ЕЦБ, и после окончания речи Драги валютная пара EUR/USD, как, собственно, и ожидалось, снова начал расти. По большому счёту, драйвером роста евро выступают отнюдь не европейские новости, а запуск QE3. В течение сентября ФРС уже купила первые $40 млрд. ипотечных облигаций, что вызвало приток новых денег на рынки и последовавшее за этим ослабление доллара. Другими словами, негатив из Евро зоны лишь сдерживает пыл евро быков, не давая рынку показать рост, каким сопровождались все предыдущие действия Федерального резерва по стимулированию экономики.
Главным событием сегодняшнего дня является выход статистики по рынку труда США. Аналитики прогнозируют выход данных в положительную сторону, что может оказать поддержку доллару США. Так, прирост числа занятых в несельскохозяйственном секторе должно увеличиться на 113 000, тогда как предыдущий рост занятых составил 96 000. Также стоит отметить, что изменение числа занятых физических лиц в несельскохозяйственном секторе, также должно по прогнозам аналитиков увеличиться на 130 000, тогда как предыдущий рост составил лишь 103 000.