Фундаментальный Обзор От Компании Fx Garant Опции

[MaxGarant]

Падение основных пар валютного рынка Forex было связано с выходом важных макроэкономических данных. Негативно на валютную пару EUR/USD повлияли данные индекса производственной активности таких стран как: Испании, Чехии, Италии, Франции и Германии соответственно. Так, индекс производственной активности Испании вырос в сравнении с предыдущим прогнозом на 1.2 пункта, фактическое значение вышло 42.3, при этом прогнозировали 40.5. Индекс производственной активности Чехии также вырос, при этом фактическое значение превысило прогноз на 2.00 пункта. Предыдущее значение было 49.40, однако аналитики прогнозировали 47.50, фактическое значение вышло 49.50. Индекс производственной активности Италии также немного вырос по сравнению с прогнозом, а вот в сравнении с предыдущим значением упал. Однако производственные индексы Германии и Франции оказались в красной зоне. Выход этих данных заставил валютную пару EUR/USD провести в узком коридоре до второй половины дня. Валютная пара болталась на отметке 1.2300. Однако основное падение пришлось на выход данных на американской сессии. Фактически все игроки готовились именно к американским данным, и большая часть из них ждала падения валютной пары. Падением послужили такие экономические данные как: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, прогноз составлял по сравнению с предыдущим значением ухудшения числа занятых, однако фактическое значение вышло больше прогноза на 43К занятых, что способствовало резкому укреплению американского доллара. Процентная ставка осталась на том же уровне 0.25%. Также состоялось заседания FOMC, на котором заявили, что они не смогут пойти на изменения в монетарной политике. На сегодняшний день у валютной пары EUR/USD имеется препятствие на отметке 1.2220 в предверии данных по еврозоне, а также евробыки возлагают надежды на поддержку от ЕЦБ. Однако диллеры опасаются, что центральный банк возможно воздержится от принятия каких-либо мер. Дилеры отмечают, что в преддверии заседания ЕЦБ валютная пара EUR/USD может остаться в диапазоне между $1.2335 и $1.2220, однако для заметного улучшения единой европейской валюте необходимо пробиться выше уровня, который находится на отметке 1.2100, а для этого руководству ЕЦБ нужно преподнести рынку неожиданные данные. В отсутствие таковых данных вероятным сценарием развития событий будет падение евро в направлении двадцать первой фигуры.

Сообщение отредактировал MaxGarant - 2.8.2012, 9:51

[MaxGarant]

Фундаментальный анализ на 20.09.2012

На торгах в среду, Единая европейская валюта укрепилась против доллара США на фоне положительных фундаментальных данных по США. Выход вчерашних новостей дал толчок к последующему снижению Евро валюты. Игроки валютного рынка форекс готовились к выходу макроэкономических показателей по США, таким образом наращивая позиции на продажу по валютной паре EUR/USD еще начала дня. Однако уже после выхода данных, Евро валюта к концу дня восстановила часть утраченных позиций. Это скорее было связано с закрытием коротких позиций крупными игроками. Данное движение имело лишь внутридневной характер.

Фундаментальные показатели:

Фактическое значение по рынку жилья вышло выше прогноза аналитиков. Продажи на вторичном рынке жилья США в августе выросли. По данным Национальной ассоциацией риелторов NAR, продажи на вторичном рынке жилья в США выросли на 7,8% по сравнению с июлем и составили 4,82 млн. домов в год. По сравнению с тем же периодом 2011 года продажи в августе выросли на 9,3%. Экономисты прогнозировали, что продажи на вторичном рынке жилья прибавят 2,0% и составят 4,56 млн. домов в год. Как отмечалось выше, строительство нового жилья в США в августе текущего года выросло. По данным Министерства торговли США, число закладок новых домов в августе выросло на 2,3% и составило 750 000 домов в год. По сравнению с тем же периодом предыдущего года число закладок выросло на 29%. Экономисты ожидали, что число закладок в августе достигнет 765 000 домов в год. Тогда их рост по сравнению с июлем ожидался на уровне 2,5%.

Третий этап количественного смягчения. Третий этап количественного смягчения Федерального Резерва США испортил весь позитив доллару США, и многие аналитики рынка форекс полагают, что доллар США может проиграть Евро валюте на фоне наблюдающегося в последнее время смягчения денежно-кредитной политики. Федеральный резерв является одним из наиболее нетерпимых к дефляции ЦБ, поэтому пространство для падения доллара остается самым значительным, особенно в виду того, что после выборов в центре внимания будет проблема недостаточной занятости. Аналитики считают, что хорошую поддержку евро будет оказывать план ЕЦБ по покупке облигаций, который должен способствовать снижению стоимости заимствования для таких проблемных стран, как Испания и Италия.

Однако… Несмотря на все заверения ЕЦБ, что регулятор окажет максимально возможную поддержку странам должникам еврозоны, Испания еще испытывает негативную ситуацию. Инициативы Марио Драги не впечатлили аналитиков агентства Moody's, которые накануне предупредили, что кредитный рейтинг Мадрида уже в ближайшее время может быть понижен. Если данная ситуация произойдет, то сразу же начнётся массовая распродажа испанских еврооблигаций. В первую очередь это будет происходить среди тех инвесторов и фондов, кто вкладывает только в бумаги с инвестиционным рейтингом.

Более того, при таком развитии событий страна рискует пойти по стопам Греции, поскольку процентные ставки могут взлететь настолько, что станут попросту непосильными. ЕЦБ же попросту окажется бессильным, поскольку чем большие объёмы испанского долга он будет выкупать, тем ярче будет констатация того факта, что в Мадриде выпустили ситуацию из под контроля. Собственно, и раньше рейтинговые агентства в самый неподходящий момент начинали пересматривать рейтинги проблемных стран региона, что каждый раз вызывало волну критики в европейских столицах.

С Италией, несмотря на все её проблемы, всё не так плохо. Понижение рейтинга ниже инвестиционного уровня Риму пока не грозит. Однако вполне может возникнуть «эффект домино», когда инвесторы будут без особого разбора освобождаться от всех европейских облигаций, переводя свои активы на более спокойные рынки. Ещё одним фактором напряжённости в регионе остаётся ситуация с докладом «тройки» по Греции. Ожидается, что он будет опубликован уже в ближайшие недели и станет во многом нелицеприятным для нынешнего правительства в Афинах.

Сегодня, игроков валютного рынка форекс ждет ряд важных макроэкономических показателей. Так, по Евро зоне необходимо отметить, такие показатели как: индекс производственной активности Франции. Аналитики прогнозируют выход данного показателя на уровне 46.4 базисных пункта. Предыдущее значение отмечалось на уровне 46.0. Выход такого показателя как, индекс производственной активности Германии прогнозируется аналитиками на уровне 45.3 базисных, предыдущее значение составило 44.7 базисных пункта.
Однако, даже если прогнозы данных показателей и оправдаются, данные значения не смогут оказать должным образом поддержку Единой европейской валюте. Общий индекс производственной активности также не сможет оказать поддержку Евро валюте, даже если он выйдет выше прогноза аналитиков. Расширение промышленного производства Евро зоны с ее долгами пока и не светит.

Также обращаем внимание на продажи 10-ти летних облигаций Испании.

По США стоит лишь отметить выход показателей по занятости. Если прогнозы аналитиков оправдаются, это еще неким образом сможет оказать поддержку доллару США. Однако не забываем, что сегодня состоится выступление президента Европейского центрального банка Драги.