Фундаментальный Обзор От Компании Fx Garant Опции

[MaxGarant]

Падение основных пар валютного рынка Forex было связано с выходом важных макроэкономических данных. Негативно на валютную пару EUR/USD повлияли данные индекса производственной активности таких стран как: Испании, Чехии, Италии, Франции и Германии соответственно. Так, индекс производственной активности Испании вырос в сравнении с предыдущим прогнозом на 1.2 пункта, фактическое значение вышло 42.3, при этом прогнозировали 40.5. Индекс производственной активности Чехии также вырос, при этом фактическое значение превысило прогноз на 2.00 пункта. Предыдущее значение было 49.40, однако аналитики прогнозировали 47.50, фактическое значение вышло 49.50. Индекс производственной активности Италии также немного вырос по сравнению с прогнозом, а вот в сравнении с предыдущим значением упал. Однако производственные индексы Германии и Франции оказались в красной зоне. Выход этих данных заставил валютную пару EUR/USD провести в узком коридоре до второй половины дня. Валютная пара болталась на отметке 1.2300. Однако основное падение пришлось на выход данных на американской сессии. Фактически все игроки готовились именно к американским данным, и большая часть из них ждала падения валютной пары. Падением послужили такие экономические данные как: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, прогноз составлял по сравнению с предыдущим значением ухудшения числа занятых, однако фактическое значение вышло больше прогноза на 43К занятых, что способствовало резкому укреплению американского доллара. Процентная ставка осталась на том же уровне 0.25%. Также состоялось заседания FOMC, на котором заявили, что они не смогут пойти на изменения в монетарной политике. На сегодняшний день у валютной пары EUR/USD имеется препятствие на отметке 1.2220 в предверии данных по еврозоне, а также евробыки возлагают надежды на поддержку от ЕЦБ. Однако диллеры опасаются, что центральный банк возможно воздержится от принятия каких-либо мер. Дилеры отмечают, что в преддверии заседания ЕЦБ валютная пара EUR/USD может остаться в диапазоне между $1.2335 и $1.2220, однако для заметного улучшения единой европейской валюте необходимо пробиться выше уровня, который находится на отметке 1.2100, а для этого руководству ЕЦБ нужно преподнести рынку неожиданные данные. В отсутствие таковых данных вероятным сценарием развития событий будет падение евро в направлении двадцать первой фигуры.

Сообщение отредактировал MaxGarant - 2.8.2012, 9:51

[MaxGarant]

Фундаментальный анализ на 17.09.2012

В пятницу, фундаментальные факторы оказали существенную поддержку Единой европейской валюте. Многие участники рынка начали анализировать решения Федеральной резервной системы США о дополнительных покупках ипотечных ценных бумаг. Говоря другими словами о началась новая программа QE3. Это дало очень большой толчок Единой европейской валюте, которая достигла четырех месячного максимума против доллара США.
Так, годовой индекс потребительских цен вышел на уровне 2.6%, что полностью совпало с прогнозами аналитиков. Предыдущее значение отмечалось на том же уровне. Поддержку Евро валюте также оказал такой показатель, как изменение занятости. Тенденция роста на рынке труда показала силу роста, что оказало положительное влияние на Евро валюту. Фактическое значение превысило прогнозы аналитиков. Аналитики прогнозировали данный показатель на уровне -0.2%, предыдущее значение отмечалось на том же уровне -0.2%, а фактическое значение вышло в паритет 0.0%. Макроэкономические данные по США, хотя и вышли в положительной зоне, однако не оказали особого влияние на доллар США. Индекс розничных продаж вышел выше прогноза аналитиков. Прогноз аналитиков определялся на уровне 0.6%, предыдущее значение отмечалось на уровне 0.8%, фактическое значение также осталось на уровне 0.8%. Необходимо также отметить, что месячный индекс потребительских цен также вышел выше прогноза аналитиков на уровне 0.6%. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 0.5%. Предыдущее значение отмечалось на уровне 0.0%. Касательно розничных продаж США. Данный показатель вышел выше прогноза аналитиков. Фактическое значение данного показателя отметилось на уровне 0.9%. Прогноз аналитиков составлял 0.7%. Предыдущее значение данного показателя отмечалось на уровне 0.6%.
Неутешительными данными оказалась информация по промышленному производству в США, которое в августе существенно сократилось. ПО данным Федеральной резервной системы США, промышленное производство в августе сократилось на 1,2%, тогда как загруженность производственных мощностей снизилась, до 78,2% с 79,2% в предыдущем месяце. Экономисты ожидали, что промышленное производство в августе должно было снизиться на 0,3%, а загруженность производственных мощностей должна была составить 79,0%.
Хотя практически все важные макроэкономические данные по США, которые оказывают существенное значение на развитие экономики, вышли в положительной зоне, но поддержку «зеленому» так и не оказали.
ФРС США запускает печатный станок. Началась новая программа количественного смягчения QE3. Разговоры о принятии новых мер по стимулированию экономики ходили уже давно. Ещё с начала года темпы роста американского ВВП неуклонно снижались. И если весной сохранялась надежда на поддержку со стороны рынка труда, то сейчас она данная надежда исчезла. Последние данные по занятости, оказались разочаровывающими — за август работодатели добавили менее 100k новых рабочих мест. Это и стало стимулом для вмешательства в ситуацию регулятора.

Как и ожидалось, ФРС будет покупать ипотечные облигации на $40 млрд. ежемесячно до тех пор, пока рынок труда не окажется в положительной зоне. Вполне логично, что доллар США начал дешеветь, что придало дополнительный стимул евро быкам. Валютная пара EUR/USD уже торгуется выше уровня 1,3000. Однако QE3 станет не таким масштабным, как предыдущие программы регулятора. Пока инфляция в Штатах находится на приемлемых уровнях и вряд ли в ближайшие годы существенно превысит 2%, что позволит ФРС действовать более свободно. В настоящее время кризис на рынке труда лишь углубляется. Продолжительность нахождения без работы растёт с каждым месяцем, что показывает опасную тенденцию.
Однако смогут ли действия ФРС оказать позитивный эффект на экономику - ещё большой вопрос. Согласно опросу ведущих экономистов, который был проведён The Wall Street Journal, даже если ФРС потратит на QE3 более $ 500 млрд., это приведёт к снижению уровня безработицы всего на 0,1%. Причина здесь в том, что любые, даже самые широкомасштабные действия регулятора, будут иметь довольно незначительный результат до тех пор, пока будет сохранятся противостояние республиканцев и демократов по поводу налоговой и бюджетной политики.
Кризис в Европе
Евро укрепился до четырехмесячного максимума, а фондовые индексы растут, поскольку немецкий суд разрешил ратификацию положений о фонде спасения, это привело к ослаблению европейского кредитного кризиса, который ФРС считает угрозой США.
В Великобритании данные показали, что обращения за пособием по безработице неожиданно упали до самой низкой отметки за более чем два года в августе, так как экономика продолжает создавать рабочие места.
Акции и товары выросли на ожиданиях смягчения со стороны ФРС. С 1 августа S&P 500 вырос на 4,3% до 1,433.56, что недалеко от четырехлетнего максимума. S&P GSCI Spot Index, который отслеживает цены на 24 товара, поднялся на 6,8 процента.
Большинство экономистов прогнозируют, что в новый раунд ослабления ФРС будет состоять в покупке и казначейских облигаций, и ипотечных ценных бумаг.
На сегодня, из важных макроэкономических показателей необходимо отметить лишь Индекс производственной активности NY Empire State. Аналитики прогнозируют выход данного индекса на уровне -2.0 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -5.8 базисных пункта. Т.е. аналитики прогнозируют небольшое «выздоровление» производственного сектора США.