Фундаментальный Обзор От Компании Fx Garant Опции

[MaxGarant]

Падение основных пар валютного рынка Forex было связано с выходом важных макроэкономических данных. Негативно на валютную пару EUR/USD повлияли данные индекса производственной активности таких стран как: Испании, Чехии, Италии, Франции и Германии соответственно. Так, индекс производственной активности Испании вырос в сравнении с предыдущим прогнозом на 1.2 пункта, фактическое значение вышло 42.3, при этом прогнозировали 40.5. Индекс производственной активности Чехии также вырос, при этом фактическое значение превысило прогноз на 2.00 пункта. Предыдущее значение было 49.40, однако аналитики прогнозировали 47.50, фактическое значение вышло 49.50. Индекс производственной активности Италии также немного вырос по сравнению с прогнозом, а вот в сравнении с предыдущим значением упал. Однако производственные индексы Германии и Франции оказались в красной зоне. Выход этих данных заставил валютную пару EUR/USD провести в узком коридоре до второй половины дня. Валютная пара болталась на отметке 1.2300. Однако основное падение пришлось на выход данных на американской сессии. Фактически все игроки готовились именно к американским данным, и большая часть из них ждала падения валютной пары. Падением послужили такие экономические данные как: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, прогноз составлял по сравнению с предыдущим значением ухудшения числа занятых, однако фактическое значение вышло больше прогноза на 43К занятых, что способствовало резкому укреплению американского доллара. Процентная ставка осталась на том же уровне 0.25%. Также состоялось заседания FOMC, на котором заявили, что они не смогут пойти на изменения в монетарной политике. На сегодняшний день у валютной пары EUR/USD имеется препятствие на отметке 1.2220 в предверии данных по еврозоне, а также евробыки возлагают надежды на поддержку от ЕЦБ. Однако диллеры опасаются, что центральный банк возможно воздержится от принятия каких-либо мер. Дилеры отмечают, что в преддверии заседания ЕЦБ валютная пара EUR/USD может остаться в диапазоне между $1.2335 и $1.2220, однако для заметного улучшения единой европейской валюте необходимо пробиться выше уровня, который находится на отметке 1.2100, а для этого руководству ЕЦБ нужно преподнести рынку неожиданные данные. В отсутствие таковых данных вероятным сценарием развития событий будет падение евро в направлении двадцать первой фигуры.

Сообщение отредактировал MaxGarant - 2.8.2012, 9:51

[MaxGarant]

Фундаментальный анализ на 27.08.2012


Пятница на рынке Forex ознаменовалась выходом важных макроэкономических показателей по США, которые существенным образом повлияли на Единую европейскую валюту. В первой половине дня Евро валюта начала терять свои позиции против доллара США на фоне того, что крупные игроки валютного рынка начали фиксировать часть своих длинных позиций, а также по Евро зоне выходили отрицательные данные, однако для Евро валюты они были несущественны. Также необходимо отметить, что письмо Бена Бернанке, председателю надзорного комитета Палаты представителей Конгресса США, взбудоражило участников валютного рынка Forex, учитывая фразу, которая была воспринята как подтверждение готовности ФРС принять дополнительные меры в ближайшем будущем. Между тем, некоторые дилеры также отмечают, что поддержку быкам оказали сообщения в Reuters о том, что ЕЦБ раздумывает о введении целевого диапазона для доходности европейских облигаций.
Особое внимание стоило обратить на данные по США. Во второй половине дня, Евро валюта восстановила часть утраченных позиций, на фоне выхода негативного прогноза по макроэкономическим показателям США. Выход статистики по базовым заказам на товары длительного пользование оказалось в отрицательной зоне. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 0.5%, однако фактическое значение составило -0.4%, что существенным образом укрепило Единую европейскую валюту на фоне падения в первой половине дня. Предыдущее значение данного показателя отмечалось на уровне -2.2%. Но должным образом это не оказало поддержку доллару США. Заказы на товары длительного пользования аналитики отмечали на уровне 2.4%, фактическое значение оказалось выше прогноза 4.2%. Предыдущее значение отмечалось на уровне 1.6%. Данный показатель также не оказал поддержку доллару США.
Во многом дальнейшие перспективы Единой европейской валюты будут зависеть от того, кто первым запустит печатный станок ФРС или ЕЦБ, ведь рост денежной массы всегда сопровождается частичным обесцениванием валюты. На фоне этого может возникнуть конфликт интересов между регуляторами. Если американцы начнут количественно смягчение первыми, доллар США серьезно потеряет в цене, что в должной степени сразу же отразиться и на Единой европейской валюте. Она начнет дорожать в своей цене. В таком случае под удар попадет и без того слабый европейский экспорт, что лишь углубит текущий тяжелый спад.
При таком развитии событий, как бы не протестовал Бундесбанк, ЕЦБ будет попросту вынужден возобновить программу выкупа еврооблигаций. Более того, нынешняя стабилизация процентных ставок по облигациям проблемных стран еврозоны вызвана лишь устными обещаниями регулятора поддержать долговой рынок. Если ЕЦБ начнёт тянуть с началом более активных действий, ставки могут сновать взмыть к историческим максимумам. Также не стоит забывать, что перед лицом новой рецессии ЕЦБ может пойти на ещё одно сокращение ключевой процентной ставки уже в сентябре.
Ещё одним штрихом к текущей ситуации стало очередное сокращение общеевропейского индекса настроения потребителей. Падая четыре месяца подряд, показатель добрался до трёхлетнего минимума. На таком фоне можно ожидать негативную динамику по розничным продажам, что вкупе со слабым производством и сферой услуг, а также высокой безработицей, гарантировано приведёт к сокращению ВВП еврозоны по итогам III квартала, после чего в регионе наступит рецессия, которая может продлиться до начала следующего года.
Если глобально посмотреть, то в целом, текущий рост валютной пары EUR/USD можно рассматривать лишь как затяжную коррекцию. Необходимо отметить, что до конца августа рынок еще может показать краткосрочный рост, однако публикация доклада международных аудиторов по Греции наверняка положит ему конец уже в сентябре. Официальное признание провала греческих реформ может стать еще одним испытанием для нового витка снижения валютной пары, особенно если ФРС США так и не решится на третий раунд количественного смягчения.
На сегодня, 27 августа стоит ожидать выход важных макроэкономических показателей по Единой европейской валюте. Так, сегодня ожидается выход индекса делового климата Германии. Предыдущее значение отмечалось на уровне 103.3. Экономисты прогнозируют выход данного показателя на уровне 102.6. Если прогноз оправдает себя, соответственно Евро валюта может потерять в цене. Также, стоит обратить внимание на оценку экспертов текущей ситуации в Германии, которая нам также сулит о негативном прогнозе. Предыдущее значение отмечалось на уровне 111.6, аналитики прогнозируют выход данного показателя на уровне 110.8. Деловые ожидания Германии, также сулят о снижении. Предыдущее значение отмечалось на уровне 95.6, аналитики прогнозируют выход данного значение на уровне 95.0. Важных показателей по США не отмечается.