Аналитика Mytrade Markets, ежедневный фундаментальный анализ Опции

[mytrade]

26.08.2011.Бернанке – Супер Стар.

К сегодняшнему дню имя председателя ФРС США Бена Бернанке вряд ли уступает по популярности в СМИ и Интернете именам самых популярных звезд музыки, шоу-бизнеса или спорта. Буквально все, что происходит в последнее время на финансовых рынках, так или иначе, связывается с предстоящим сегодня выступлением Бернанке в Вайоминге. В результате, практически всем рыночным движениям можно смело присваивать его имя. Как вам такие заголовки: «5 дней рекордного роста золота имени Бена Бернанке», или двухдневное падение золота имени Бернанке»?

На самом деле именно так в прессе всех уровней это и выглядит. Вот реальные заголовки статей из большинства основных новостных лент только за сегодня: «Доллар вырос на ожиданиях выступления Бернанке», «Евро растет в преддверии выступления Бернанке», «Фондовые индексы в США упали в ожидании выступления Бернанке», и т.д. Такой популярности позавидует любая «звезда»!

И действительно, дела в мировой экономике сложились так, что от слов одного этого конкретного человека, возможно, будет зависеть финансовая и экономическая судьба мира. Так уж получилось, что «на данном этапе эпохи» у всех мировых экономических лидеров закончились понятные, известные, проверенные, а главное – работающие методы борьбы с кризисами и выхода их них. И теперь все с надеждой ожидают, что придумали в ФРС, и что скажет ее руководитель Бернанке. Основные ожидания связаны, по большому счету, с одной идеей – будет ли ФРС проводить новый раунд экономического стимулирования в виде новой фазы очередного QE. Сценарий всего этого «апокалипсиса» выдержан вполне в голливудском стиле, тайна, или вернее – таинственность сохраняется до последней минуты. И все участники рынка и связанная с ними армия комментаторов и аналитиков гадает, что скажет в своем выступлении «Большой Бен». Судя по комментариям, большинство считает, что Бернанке не станет объявлять о новом раунде экономического стимулирования, которое ослабит доллар. Дело, конечно, не в долларе, а в том, что предыдущее QE не привело к ожидаемому экономическому росту, а лишь ухудшило баланс ФРС, как Центрального Банка и в некоторой степени способствовало снижению американского кредитного рейтинга, что уж тут закрывать на это глаза. Поэтому лишь немногие инвесторы ожидают, что Бернанке объявит о дополнительных мерах количественного смягчения (QE3) в виде покупки облигаций. С другой стороны, экономика всего «развитого» мира во главе с США не восстанавливается, растет долговое бремя, снижается занятость населения, падает внутренний спрос и т.д. Все стандартные меры борьбы с такого рода кризисными явлениями практически исчерпаны, процентные ставки уже на нуле, а количественное смягчение в виде неограниченной скупки ненадежных активов, в основном, облигаций, ФРС и другими Центральными банками результатов не дали. Вот и мучаются участники рынков, инвесторы и аналитики, теряясь в догадках относительно того, что может предложить ФРС испытывающей все эти трудности экономике США. Многие, повторим, сомневаются в том, что Бернанке объявит о третьем этапе количественного смягчения. Этот «курс лечения» поддержал только фондовые рынки, но это не помогло восстановиться экономическому росту. Стало ясно, что рост фондовых индексов и акций на Уолл-Стрит не приводит к автоматическому восстановлению рынка труда, недвижимости, нормального кредитования, и прочих элементов экономического роста страны, и экономический рост всего «развитого» мира теплится только за счет роста мира «развивающегося». Но это как бы «неправильное» развитие сюжета, неправильный расклад, да и так продолжаться долго не может. И потому так много ожиданий связано с выступлением Бернанке на экономическом симпозиуме в Вайоминге. Если говорить об этих ожиданиях с точки зрения участников мировых финансовых рынков, то, наверное, Бернанке попытается успокоить инвесторов, заявив о том, что у ФРС еще есть инструменты, к которым она может прибегнуть. Как повлияют на рынки слова, которые скажет Бернанке заранее предсказать невозможно. Остается только дождаться его выступления, и пожелать ему и его соратникам действительно найти какие-то действительно стоящие идеи и методы, которые помогут экономике начать восстанавливаться.

Источник www.mytrademarkets.com/ru/rus

[mytrade]

02.02.2012. Похоже, что назревают интервенции.

Министр финансов Японии Азуми сказал, что Япония не собирается игнорировать краткосрочные спекуляции на валютном рынке. Он заявил, что японские власти подготовили все необходимые шаги для того, чтобы ограничить неупорядоченную и излишнюю волатильность на валютном рынке. «Спекулятивные настроения во все большей степени определяют рыночную динамику, и мы не можем с этим смириться», - сказал он позже на сегодняшнем выступлении в парламенте страны. Валютная пара Доллар/Йена демонстрирует максимальное с августа прошлого года снижение. Пара приблизилась к тем критическим уровням, на который власти Японии проводили свою прошлую интервенцию.

Азуми отметил, что «Количество спекулятивных краткосрочных покупок Йены резко выросло после заявления Федерального резерва о своих планах по сохранению ставок на исключительно низком уровне до конца 2014 года». В том же ключе в течение азиатской торговой сессии высказывался и глава Банка Японии Сиракава. Если учесть, что за прошедшее с августа прошлого года время уже даже крупнейшие японские корпорации жалуются вслух на высокий курс Йены, который сильно снижает эффективность их экспорта, то можно сделать предположение, что такие вербальные интервенции могут перерасти в нечто реальное. Вспомните Тойоту, руководство которой всерьез думает о переносе бизнеса из Японии, или Шарп, президент которого предупредив о возможности получения по итогам 2011 года рекордных за 100 лет деятельности фирмы убытков, заявил, что виной этому – сильная Йена, которая делает экспорт практически невозможным.

Канцлер Германии Ангела Меркель сразу после прошедшего саммита ЕС нанесет визит в Китай. В ходе четырехдневного визита она предпримет новую попытку привлечь китайское руководство к спасению Евро. Как пишет газета Financial Times Deutschland, «по сообщению источников в правительственных кругах Германии, на переговорах с председателем КНР Ху Цзиньтао и главой китайского правительства Вэнь Цзябао речь, в числе прочего, пойдет об инвестициях в Европейский стабилизационный фонд EFSF, а также о новых финансовых средствах для Международного валютного фонда». Китай очень заинтересован в сотрудничестве с Европой, особенно, в части экспорта китайских товаров, но так же и в импорте немецких оборудования и технологий, так что, шансы Меркель уговорить китайцев, велики. Но, если вспомнить совсем недалекое прошлое, то такие попытки со стороны Германии уже были. В прошлый раз Китай не пошел навстречу в этом же вопросе, поскольку китайским условием помощи Евро и финансирования фонда EFSF было желание, чтобы Евросоюз и Германия помогли Китаю в том, чтобы американцы прекратили обвинять китайское руководство в манипулировании китайской валютой. На этот раз решено, видимо, пустить в ход опыт, авторитет и личное обаяние госпожи Меркель.

Другие объявленные темы визита – обсудить позиции Китая по Сирии и Ирану. Буквально вчера Китай вместе с Россией блокировали резолюцию ООН по Сирии. В борьбе Запада за отстранение от власти сирийского президента Башара Асада Китай играет одну из самых важных ролей. Китайцы до сих пор блокировали все западные инициативы по этому вопросу в ООН, и Меркель постарается убедить Пекин присоединиться к западной редакции резолюции Совбеза ООН, направленной против режима в Дамаске. Если у Меркель получится с Сирией, то, возможно, это сыграет важную роль в подключении американцев к спасению Европы и Евро. Так что, этот визит Меркель в Пекин – явно не рядовое событие.

Сегодня ожидается выступление президента американской ФРС Б. Бернанке. О чем бы ни говорил Бернанке, весь трейдерский мир, включая различных стратегов и аналитиков, будет ждать, не скажет ли он чего-нибудь о новом QE, более того, в его словах будут выискивать намеки на QE, и, скорее всего, найдут. Многие уже просто говорят о закономерности последнего времени – на речах Бернанке падает Доллар и растет Евро. Таков, наверно, личный вклад Бернанке в «спасение» Евро.

Отметим, что прежняя рыночная корреляция между движениями пары Евро/Доллар и американскими фондовыми индексами практически восстановилась, так что, помощь Бернанке своим фондовым рынкам заодно помогает расти Евро.

Итак, что же в итоге? Фундаментально, в Европе ничего не изменилось, ни с греками, ни с Еврозоной и проблемами ее экономического и финансового управления, ни с долгами. Единственная реальная новость – необычные холода, такие, что, говорят, в Брюсселе даже отключили писающего мальчика, чтобы не замерз.

А на рынках следует ждать интервенций со стороны властей Японии и, возможно, Швейцарии, и может быть, даже не только вербальных, но и реальных. Фактически, вербальная интервенция возможна и со стороны Бернанке, которому стоит только намекнуть на количественное ослабление, и можно считать, что интервенция состоялась.

А в пятницу вновь надо готовиться к выходу данных по новым рабочим местам вне сельского хозяйства в США.

Аналитика компании My Trade Markets
http://mytrademarkets.com/ee/rus