Аналитика Mytrade Markets, ежедневный фундаментальный анализ Опции

[mytrade]

26.08.2011.Бернанке – Супер Стар.

К сегодняшнему дню имя председателя ФРС США Бена Бернанке вряд ли уступает по популярности в СМИ и Интернете именам самых популярных звезд музыки, шоу-бизнеса или спорта. Буквально все, что происходит в последнее время на финансовых рынках, так или иначе, связывается с предстоящим сегодня выступлением Бернанке в Вайоминге. В результате, практически всем рыночным движениям можно смело присваивать его имя. Как вам такие заголовки: «5 дней рекордного роста золота имени Бена Бернанке», или двухдневное падение золота имени Бернанке»?

На самом деле именно так в прессе всех уровней это и выглядит. Вот реальные заголовки статей из большинства основных новостных лент только за сегодня: «Доллар вырос на ожиданиях выступления Бернанке», «Евро растет в преддверии выступления Бернанке», «Фондовые индексы в США упали в ожидании выступления Бернанке», и т.д. Такой популярности позавидует любая «звезда»!

И действительно, дела в мировой экономике сложились так, что от слов одного этого конкретного человека, возможно, будет зависеть финансовая и экономическая судьба мира. Так уж получилось, что «на данном этапе эпохи» у всех мировых экономических лидеров закончились понятные, известные, проверенные, а главное – работающие методы борьбы с кризисами и выхода их них. И теперь все с надеждой ожидают, что придумали в ФРС, и что скажет ее руководитель Бернанке. Основные ожидания связаны, по большому счету, с одной идеей – будет ли ФРС проводить новый раунд экономического стимулирования в виде новой фазы очередного QE. Сценарий всего этого «апокалипсиса» выдержан вполне в голливудском стиле, тайна, или вернее – таинственность сохраняется до последней минуты. И все участники рынка и связанная с ними армия комментаторов и аналитиков гадает, что скажет в своем выступлении «Большой Бен». Судя по комментариям, большинство считает, что Бернанке не станет объявлять о новом раунде экономического стимулирования, которое ослабит доллар. Дело, конечно, не в долларе, а в том, что предыдущее QE не привело к ожидаемому экономическому росту, а лишь ухудшило баланс ФРС, как Центрального Банка и в некоторой степени способствовало снижению американского кредитного рейтинга, что уж тут закрывать на это глаза. Поэтому лишь немногие инвесторы ожидают, что Бернанке объявит о дополнительных мерах количественного смягчения (QE3) в виде покупки облигаций. С другой стороны, экономика всего «развитого» мира во главе с США не восстанавливается, растет долговое бремя, снижается занятость населения, падает внутренний спрос и т.д. Все стандартные меры борьбы с такого рода кризисными явлениями практически исчерпаны, процентные ставки уже на нуле, а количественное смягчение в виде неограниченной скупки ненадежных активов, в основном, облигаций, ФРС и другими Центральными банками результатов не дали. Вот и мучаются участники рынков, инвесторы и аналитики, теряясь в догадках относительно того, что может предложить ФРС испытывающей все эти трудности экономике США. Многие, повторим, сомневаются в том, что Бернанке объявит о третьем этапе количественного смягчения. Этот «курс лечения» поддержал только фондовые рынки, но это не помогло восстановиться экономическому росту. Стало ясно, что рост фондовых индексов и акций на Уолл-Стрит не приводит к автоматическому восстановлению рынка труда, недвижимости, нормального кредитования, и прочих элементов экономического роста страны, и экономический рост всего «развитого» мира теплится только за счет роста мира «развивающегося». Но это как бы «неправильное» развитие сюжета, неправильный расклад, да и так продолжаться долго не может. И потому так много ожиданий связано с выступлением Бернанке на экономическом симпозиуме в Вайоминге. Если говорить об этих ожиданиях с точки зрения участников мировых финансовых рынков, то, наверное, Бернанке попытается успокоить инвесторов, заявив о том, что у ФРС еще есть инструменты, к которым она может прибегнуть. Как повлияют на рынки слова, которые скажет Бернанке заранее предсказать невозможно. Остается только дождаться его выступления, и пожелать ему и его соратникам действительно найти какие-то действительно стоящие идеи и методы, которые помогут экономике начать восстанавливаться.

Источник www.mytrademarkets.com/ru/rus

[mytrade]

С точки зрения достигнутых технических уровней, эти активы, возможно, уже близки к ее завершению. Цели в таких активах, как Евро/Доллар были достигнуты в среду, при этом был просто проигнорирован весь негатив, даже столь важный политический фактор, как провал голосования в парламенте Словакии по вопросу европейского фонда спасения EFS. Евро продолжал расти против американского доллара вопреки даже таким политическим реалиям. Правительство Словакии не смогло продавить в парламенте нужное решение, поскольку одна из входящих в правящую коалицию партий проголосовала «против». Собственно, они были против не самого Фонда, а против величины взносов в него их «маленькой и бедной» страны. Тем не менее, Евро продолжал расти, пока не выполнил 50%-ную коррекцию своего последнего падения против американского Доллара. Сегодня в начале европейской торговой сессии этот уровень был протестирован еще раз, но пройти его вверх пока не удалось, хотя рынок не оставляет попыток преодолеть этот уровень.

Утром в четверг Словакия постаралась успокоить своих союзников и участников рынка, сделав заявление, что консенсус, или какое-то его подобие в течение ночи был достигнут, и недовольные оппозиционеры либо воздержатся, либо не будут голосовать, но против не будут. Новое голосование состоится уже в пятницу. Очень оперативно. На ум приходят решения партийных съездов времен социализма. Словацкие парламентарии, поняв ситуацию и ответственность момента, решили, видимо, не «плевать в колодец», от которого, возможно, придется просить самим помощи.

Возможно, этот новый позитив, демонстрирующий единство Еврозоны, не позволяет Евро вновь начать падать, оттолкнувшись от значимого уровня коррекции. Еще один «позитив» - представители «Тройки» сказали, что греки молодцы, и им следует выдать очередной транш «помощи» в 8 млрд. Евро. В то же время, по сообщениям средств массовой информации, в Греции бастуют уже просто все – и транспортники, и мусорщики, и чиновники всех рангов. Бастуют работники медицинских учреждений и учреждений культуры и туризма, и даже адвокаты. Собираются провести двухдневную забастовку профсоюзы моряков и портовиков. Интересно, что будет говорить греческое правительство, когда начнут бастовать его технические службы?

Негатива в рыночном информационном поле значительно больше, чем позитива, особенно, если начинаешь читать аналитические материалы в самых разных средствах массовой информации и, особенно, в профильных финансово-экономических изданиях. Все аналитики говорят о высоком уровне риска для мировой экономики, источником которого является состояние долговых проблем в мире и, особенно, в Еврозоне. Второй по «апокалипсичности» рисуется аналитикам проблема неустойчивости банковской системы, затем – безработица и падение темпов роста, особенно в развитых странах. Наконец, одной из причин роста негатива многие аналитики считают снижение кредитных рейтингов государств и крупных банков. На наш взгляд, уже сам факт, что следствие кризисных явлений, такое, как снижение рейтингов, само становится их причиной в головах аналитиков и действиях участников рынка, является весьма ярким подтверждением того, что кризис имеет место.

Отметим, что пока, чем больше нагнетаются страхи, особенно, вокруг Еврозоны, тем больше растет Евро, что явно противоречит основным положениям фундаментального анализа. И чем меньше движения на рынках соответствуют представлениям приверженцев фундаментального анализа, тем больших ужасов страшного падения всех рисковых активов можно встретить в аналитических обзорах и прогнозах.

Наше мнение: рисковые активы во главе с американскими фондовыми индексами и валютной парой Евро/Доллар совершают (и, возможно – завершают) коррекцию своего прошлого падения. Практически все эти активы достигли значимых, и в этом смысле, гармоничных уровней коррекции. Если эти уровни удержатся, эти активы продолжат снижение, и это придет, наконец, в соответствие с «указаниями» фундаментального анализа. Но есть вполне ощутимая вероятность, что коррекция еще не закончена, и рисковые активы могут продолжить рост в сторону следующих заметных и всеми измеренных гармоничных уровней коррекции. Для валютной пары Евро/Доллар это уровень 1,4000, совпадающий с коррекционным уровнем 61,8% от последнего движения этой пары вниз. Для других активов все это легко измеряется на дневных или недельных графиках. Такой рост, если он произойдет, безусловно, будет противоречить фундаментальной слабости Евро и других рисковых активов, но произойти он вполне может. Его будут объяснять техническими причинами или действиями рыночных спекулянтов, но можно найти и вполне «фундаментальное» объяснение такому росту, если он все же произойдет.

Это политическая выгода, а может быть, не выгода, но необходимость. Политикам Европы выгоден рост Евро, как символ того, что Европа сильна и едина, что развал Еврозоны и гибель идеи европейского единства невозможны, недопустимы, и не произойдут ни при каких обстоятельствах. США выгоден дешевый Доллар и растущие фондовые индексы. Интересы совпадают, и не исключено, что власти и Европы, и США помогут реализовать эти совпадения. Не ждите, что об этом где-то будет объявлено.

Источник www.mytrademarkets.com/ru/rus