Ежедневний Обзор Рынка От Loginfx Опции

[LoginFX]

«Фундаментальные данные продолжают царить на рынке»


Важные события и моменты предыдущего дня:

• Как и было обещано нами, вчера на рынке была довольно сильная волатильность в виду выступления большого количества представителей финансовых структур государств, а так же принятия решений по процентным ставкам Еврозоны и Великобритании. Испанский и итальянский аукционы оказывали поддержку евро. В поддержку евро выступили и рейтинговые агенства Moody’s и S&P. Цена нефти остается вблизи максимумов, а Китай отвечает на весьма грубые реплики со стороны США в преддверии встречи.

• CH. Министерство иностранных дел Китая: Рост юаня не может решить торгового дисбаланса США с Китаем. Торговые отношения США и Китая являются взаимовыгодными.

• Moody's: Уровни долга Франции, Германии, Великобритании и США соответствуют рейтингу Aaa. Меры строжайшей экономии остаются проблемой в Европе. Страны с рейтингом Aaa не могут полагаться на рост ВВП в борьбе с долгом. Структурные реформы Германии и Великобритании важны. Снижающийся дефицит бюджета США не приведет к разворту траектории долга. Краткосрочные перспективы долга США не являются многообещающими. Уровень долга от ВВП Франции приблизится к 90% в 2012 году. Франции необходима дальнейшая консолидация бюджета для стабилизации долга. Доступность кредита во Франции высокая, нет опасений относительно рейтинга на данный момент. Moody's ожидает, что дефицит бюджета Германии в 2010 году составит ниже 4% от ВВП. Доступность кредитования в Германии будет оставаться очень высокой. Частный сектор Великобритании может восполнить снижение государственных расходов. Необходимо принять меры для того, чтобы избежать неблагоприятной траектории изменения долга США. Плохая траектория изменения долга США может означать негативные перспективы.

• S&P: Ситуация в налогово-бюджетной сфере США ухудшилась в последние шесть месяцев. S&P не исключает изменение перспективы рейтинга США. Рейтинг Франции AAA так же стабилен, как и рейтинг Германии. S&P видит 40%-ую вероятность дефолта по кредиту Греции. Слабеющая конкурентоспособность в периферии является угрозой для еврозоны. Будем внимательно наблюдать за эффективностью налогово-бюджетной политики Франции. S&P считает налогово-бюджетную реформу Франции ключевым фактором для достижения целевого уровня дефицита бюджета в 2012 году.

• GB. Промышленное производство в Великобритании в ноябре +0,4% м/м, +3,3% г/г. Прогнозировалось на уровне +0,6% м/м, +3,3% г/г, что привело к мгновенным распродажам фунта, однако, в последующем часе данная просадка была полностью отыграна, и фунт устремился покорять новые внутридневные максимумы.

• GB. Банк Англии оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0,5% и объем покупок облигаций на уровне 200 млрд. фунтов.

• EU. Италия продала облигации со сроком погашения в ноябре 2015 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность по облигациям Италии со сроком погашения в ноябре 2015 года составила 3,67%. Италия продала облигации со сроком погашения в марте 2026 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность облигаций Италии со сроком погашения в марте 2026 года составила 5,06%.

• EU. Министр экономики Германии: Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году. Европейский фонд помощи достаточен. Хорошая экономическая динамика продолжается. Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году.

• EU. Президент ЕЦБ Трише: Процентные ставки адекватны. Наблюдается краткосрочное повышательное инфляционное давление. Будем "очень внимательно" отслеживать все события. Неопределенность по-прежнему "высокая". В среднесрочной перспективе инфляционное давление сдерживается. Динамика цен продолжит соответствовать ценовой стабильности. Ценовая стабильность будет сохранена в среднесрочной перспективе. Инфляционные ожидания по-прежнему прочно сдерживаются. Политика остается мягкой. Механизмы предоставления ликвидности будут корректироваться по мере необходимости. Нетрадиционные меры имеют "временный характер". Сохраняется базовый позитивный импульс к росту. Экспорт извлечет выгоду из продолжающегося восстановления мировой экономики. Отказ от заемных средств продолжит ограничивать рост. Баланс рисков для перспектив экономики немного смещен в сторону понижения. Напряженность на рынке может ограничить экономический рост. Рост цен на нефть и сырьевые товары создают риски для роста. Инфляция в декабре была выше, чем ожидалось. Инфляция может немного вырасти в следующие несколько месяцев. Уровни инфляции станут более умеренными к концу 2011 г. Остается задача расширять доступность кредитования. Страны должны сделать все возможное, чтобы снизить долг по отношению к ВВП. Все страны нуждаются в амбициозных, убедительных многолетних стратегиях. Перспективы инфляции потребительских цен во многом зависят от энергоносителей, сырьевых товаров. Мы никогда заранее не берем обязательств не менять процентные ставки. Трише предупреждает о готовности повысить ставки для борьбы с инфляцией. Программа покупки облигаций "продолжается". Увеличение капитала ЕЦБ давно было сочтено уместным. Трише повторяет, что ЕЦБ "приветствует" финансовую программу Ирландии. Необходимо совершенствовать эффективность стабилизационного фонда ЕС.

• EU. Президент ЕС Ван Ромпей: Прогнозы роста на 2011 и 2012 гг. внушают оптимизм. Восстановление становится все более самодостаточным. Страны еврозоны должны работать еще более тесно между собою.

• EU. Европейский центральный банк оставил ставку рефинансирования на уровне 1,0%. Решение по ставкам было принято единогласно.

• EU. Представитель ЕЦБ Штарк: Инфляция останется выше 2% в ближайший месяц. Инфляция вновь ослабнет к концу года. Вторичных эффектов инфляции пока нет. Инфляция придет к целевому уровню к концу года. Инфляция подогревается ростом цен на сырьевые товары.

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 2-8 январе +35 тыс. до 445 тыс., консенсус-прогноз -2 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 26 дек - 1 январе -248 тыс. до 3,879 млн., что привело еще к большему давлению на доллар со стороны участников торгов валютного рынка.

• US. Председатель ФРС Бернанке: Рост экономики США в 2011 г составит 3%-4%. Рост в США все еще недостаточно сильный, чтобы быстро снизить безработицу. Экономика США выглядит лучше в последние два месяца. Бернанке призывает банки выдавать кредиты кредитоспособным малым компаниям. Риски дефляции в США существенно снизились.

Важные события и моменты этого дня:

• Азиатская сессия прошла в боковике. Исключением стала пара доллар/иена, которая оказалась весьма устойчивой вчера, когда остальные пары показывали серьезную волатильность, в среднем 150-200 пунктов, и в итоге сегодня доллар теряет 30 пунктов против иены. Сегодняшний день, в целом, будет не менее поощрен важной фундаментальной статистикой, в частности из США, и на рынке будет присутствовать волатильность. Ожидается коррекция валютных пар в противоположную сторону от открытия рынка на этой неделе в виду наступающих выходных и сильнейшего роста вчера.

• CH. Представитель Народного банка Китая: Будем корректировать денежно-кредитную политику своевременно и надлежащим образом. Способность компаний справляться с влиянием реформы валютного курса значительно улучшилась. Смягчение политики в США приводит к излишку ликвидности на развивающихся рынках. Реформа механизма формирования курса юаня будет продолжена. Будем сохранять юань в основе своей стабильным на разумном уровне. Инфляционные ожидания повысились. Будем продвигать реформу юаня, повышать гибкость его курса. Будут созданы дополнительные инструменты для защиты от валютных рисков. Мировая экономика может вступить в период низких темпов роста. Последствия финансового кризиса могут оказаться более серьезными, чем ожидалось. Будем внимательно изучать влияние валютной реформы на реальную экономику.

• JP. Главный секретарь кабинета министров Японии Эдано объявил состав нового кабинета: Премьер-министр Японии Кан назначил Банри Каиеду на пост министра торговли. Кан назначил Каору Ёсано на пост министра экономики. Кан назначил Хирохису Фудзии на пост заместителя секретаря кабинета министров.

• EU. В 13 часов следует обратить свое внимание на Сальдо торгового баланса Еврозоны. Прогноз весьма негативный, на уровне E3.3 млрд., тогда как предыдущее значение находится на уровне E5.2 млрд.

• US. Позже, в 16.30 начинается выход ряда важной статистики из США, а именно: Индекс цен потребителей, который ожидается на уровне +0.4% м/м и +1.3% г/г, тогда как предыдущее значение зафиксировано на уровне +0.1% м/м и +1.1% г/г, что безусловно поддержит доллар. Однако Розничные продажи, выходящие в это же время не должны оказать сильного влияние на валюту в виду ожидающегося совпадения фактического значения с прогнозным.

• US. В 17.15 Должно оказать поддержку доллару и Промышленное производство, которое по прогнозу должно увеличиться, хоть и не существенно, на 0.1% до +0.5% м/м.

Для просмотра Технического анализа, пройдите, пожалуйста, по нижеуказанной ссылке:

https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz

[LoginFX]

События прошедшей недели.
На прошедшей неделе мы стали свидетелями борьбы между быками и медведями в Европе и Америке, в которой пока одерживает верх валюта США. Глобальная причина этому - не возможность чиновников ЕС решить проблемы долгового криза в своем регионе. Но, если присмотреться, то и ситуация в Америке не позволяет рассчитывать, что все хорошо. А по Европе вырисовывается картина, показывающая полноценную подготовку дефолта «главного балласта ЕС» - Греции.
Началась неделя с укрепления американского доллара против основных валют. И все это из-за новостей о встрече чиновников европейских стран, на которой не удалось достичь согласия и утвердить четкий план по выходу Европы из долгового кризиса, что усугубило ожидания по повышению рисков развития кризиса. В итоге, открытие мы увидели с гэпами, в парах EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY в пользу американского доллара, который является наилучшей альтернативой размещения своих средств в кризисное время.
Первая половина недели проходила в ожиданиях заявления ФРС на заседании Федерального Комитета по Открытым Рынка, о принимаемых мерах по стимулированию Американской экономики, из-за чего национальная валюта США испытывала давление.
Наибольшую слабость американского доллара в первую половину недели можно выдели против японской йены. Несмотря на то что, в понедельник Япония праздновала «День почитания престарелых», пара USD/JPY двигалась в нисходящей динамике, показав минимум недели на уровне 76,11, который дальше тестировала пару раз, максимум недели на 76,97, который также подвергался тесту. В конце концов, пара проторговалась в диапазоне и закончила торги на уровне 76,52, что, в первую очередь, обусловлено спекуляциями на ожидании очередной интервенции, которая, как говорит макростатистика, все еще актуальна: Торговый баланс Японии составил -0,29Т против 0,01Т, индекс деловой активности - 0,4% против 0,7%.

Швейцарский франк показал сильное нисходящее движение: начав торги на уровне 0,8815 и в попытках закрыть гэп, франк сформировал минимум на отметке 0,8789 и устремился до новой вершины - 0,9182, закончив торги на уровне 0,9046. Основная идея поведения участников торгов - это слухи о намерениях пересмотреть курс европейской валюты к швейцарскому франку на уровне 1,25, которые не подтверждались, но и не опровергались Национальным Банком Швейцарии.
Главные спекуляции проходили в паре EUR/USD, поскольку все находились в выжидательной позиции относительно решения ФРС по стимулированию экономики. Решение было принято вполне ожидаемое. 21 сентября Комитет по открытым рынкам сообщил о проведении операции «Твист», согласно которой будет проведено приобретение долгосрочных казначейских облигаций на сумму $400 млрд. к концу июня 2012 года и продаже краткосрочных казначейских облигаций на аналогичную сумму. По мнению представителей ФРС, это позволит, с одной стороны, переложить краткосрочный долговой портфель на более долгий срок, а с другой - окажет влияние на процентные ставки по ипотечным кредитам в понижательную сторону, что позволит возродить активность на «спящем» нынче рынке недвижимости. Пара EUR/USD начала торги недели на уровне 1,3700, двигалась в «бычьей» динамике, показав максимум сессии на отметке 1,3796, от которого устремилась вниз на фоне сообщений о запуске операции «Твист». Закончила неделю пара с минимумом на уровне 1,3383 и закрытием на 1,3454. Важной макростатистикой на прошедшей неделе были данные по безработице: первичные заявки - 423,К против 420К, и вторичные - 3727К против 3720К; процентную ставку в очередной раз ставили без изменения на уровне 0,25%,
Что касается пары GBP/USD, главным драйвером движения были протоколы заседания комитета по денежной-кредитной политике, опубликованные Банком Англии: практически единогласно было принято решение расширить программу скупки активов на 50 млрд. фунтов. Пара начала торги на уровне 1,5724, показала максимум на 1,5755 и устремилась вниз до 1,5327 на фоне публикации протоколов. Завершила неделю пара на отметке 1,5338.

События этой недели.
По итогам прошедшей недели, мы рассматриваем идею дальнейшего укрепления американского доллара. Основной причиной этого движения будет оставшейся без работы печатный станок американского доллара. В первую половину недели мы рассматриваем коррекцию по паре EUR/USD до уровней 1,3558 – 1,3627, и дальше рекомендуем формировать короткие позиции со среднесрочной целью до уровня 1,30, но в случае прохода уровня 1,3350, сразу же откроется дорога к указанному уровню, и коррекцию мы можем ожидать в виде отката к этому уровню в качестве теста.

События сегодняшнего дня.
Сегодня ожидается выход макростатистики по Германии в виде деловых ожиданий, оценке текущей ситуации и индекса делового климата Германии. По Америке мы ожидаем выход экономической активности Чикаго и данные по продажам нового жилья.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
12:00(MSK) – Деловые ожидания Германии
12:00(MSK) – Потребительское доверие в Италии
12:00(MSK) – Оценка текущей ситуации в Германии
12:00(MSK) – Индекс делового климата Германии
Данные по Америке(USD)
18:00(MSK) – Фед. Национальная Активность – Чикаго
18:00(MSK) – Продажи нового жилья