Ежедневний Обзор Рынка От Loginfx Опции

[LoginFX]

«Фундаментальные данные продолжают царить на рынке»


Важные события и моменты предыдущего дня:

• Как и было обещано нами, вчера на рынке была довольно сильная волатильность в виду выступления большого количества представителей финансовых структур государств, а так же принятия решений по процентным ставкам Еврозоны и Великобритании. Испанский и итальянский аукционы оказывали поддержку евро. В поддержку евро выступили и рейтинговые агенства Moody’s и S&P. Цена нефти остается вблизи максимумов, а Китай отвечает на весьма грубые реплики со стороны США в преддверии встречи.

• CH. Министерство иностранных дел Китая: Рост юаня не может решить торгового дисбаланса США с Китаем. Торговые отношения США и Китая являются взаимовыгодными.

• Moody's: Уровни долга Франции, Германии, Великобритании и США соответствуют рейтингу Aaa. Меры строжайшей экономии остаются проблемой в Европе. Страны с рейтингом Aaa не могут полагаться на рост ВВП в борьбе с долгом. Структурные реформы Германии и Великобритании важны. Снижающийся дефицит бюджета США не приведет к разворту траектории долга. Краткосрочные перспективы долга США не являются многообещающими. Уровень долга от ВВП Франции приблизится к 90% в 2012 году. Франции необходима дальнейшая консолидация бюджета для стабилизации долга. Доступность кредита во Франции высокая, нет опасений относительно рейтинга на данный момент. Moody's ожидает, что дефицит бюджета Германии в 2010 году составит ниже 4% от ВВП. Доступность кредитования в Германии будет оставаться очень высокой. Частный сектор Великобритании может восполнить снижение государственных расходов. Необходимо принять меры для того, чтобы избежать неблагоприятной траектории изменения долга США. Плохая траектория изменения долга США может означать негативные перспективы.

• S&P: Ситуация в налогово-бюджетной сфере США ухудшилась в последние шесть месяцев. S&P не исключает изменение перспективы рейтинга США. Рейтинг Франции AAA так же стабилен, как и рейтинг Германии. S&P видит 40%-ую вероятность дефолта по кредиту Греции. Слабеющая конкурентоспособность в периферии является угрозой для еврозоны. Будем внимательно наблюдать за эффективностью налогово-бюджетной политики Франции. S&P считает налогово-бюджетную реформу Франции ключевым фактором для достижения целевого уровня дефицита бюджета в 2012 году.

• GB. Промышленное производство в Великобритании в ноябре +0,4% м/м, +3,3% г/г. Прогнозировалось на уровне +0,6% м/м, +3,3% г/г, что привело к мгновенным распродажам фунта, однако, в последующем часе данная просадка была полностью отыграна, и фунт устремился покорять новые внутридневные максимумы.

• GB. Банк Англии оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0,5% и объем покупок облигаций на уровне 200 млрд. фунтов.

• EU. Италия продала облигации со сроком погашения в ноябре 2015 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность по облигациям Италии со сроком погашения в ноябре 2015 года составила 3,67%. Италия продала облигации со сроком погашения в марте 2026 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность облигаций Италии со сроком погашения в марте 2026 года составила 5,06%.

• EU. Министр экономики Германии: Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году. Европейский фонд помощи достаточен. Хорошая экономическая динамика продолжается. Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году.

• EU. Президент ЕЦБ Трише: Процентные ставки адекватны. Наблюдается краткосрочное повышательное инфляционное давление. Будем "очень внимательно" отслеживать все события. Неопределенность по-прежнему "высокая". В среднесрочной перспективе инфляционное давление сдерживается. Динамика цен продолжит соответствовать ценовой стабильности. Ценовая стабильность будет сохранена в среднесрочной перспективе. Инфляционные ожидания по-прежнему прочно сдерживаются. Политика остается мягкой. Механизмы предоставления ликвидности будут корректироваться по мере необходимости. Нетрадиционные меры имеют "временный характер". Сохраняется базовый позитивный импульс к росту. Экспорт извлечет выгоду из продолжающегося восстановления мировой экономики. Отказ от заемных средств продолжит ограничивать рост. Баланс рисков для перспектив экономики немного смещен в сторону понижения. Напряженность на рынке может ограничить экономический рост. Рост цен на нефть и сырьевые товары создают риски для роста. Инфляция в декабре была выше, чем ожидалось. Инфляция может немного вырасти в следующие несколько месяцев. Уровни инфляции станут более умеренными к концу 2011 г. Остается задача расширять доступность кредитования. Страны должны сделать все возможное, чтобы снизить долг по отношению к ВВП. Все страны нуждаются в амбициозных, убедительных многолетних стратегиях. Перспективы инфляции потребительских цен во многом зависят от энергоносителей, сырьевых товаров. Мы никогда заранее не берем обязательств не менять процентные ставки. Трише предупреждает о готовности повысить ставки для борьбы с инфляцией. Программа покупки облигаций "продолжается". Увеличение капитала ЕЦБ давно было сочтено уместным. Трише повторяет, что ЕЦБ "приветствует" финансовую программу Ирландии. Необходимо совершенствовать эффективность стабилизационного фонда ЕС.

• EU. Президент ЕС Ван Ромпей: Прогнозы роста на 2011 и 2012 гг. внушают оптимизм. Восстановление становится все более самодостаточным. Страны еврозоны должны работать еще более тесно между собою.

• EU. Европейский центральный банк оставил ставку рефинансирования на уровне 1,0%. Решение по ставкам было принято единогласно.

• EU. Представитель ЕЦБ Штарк: Инфляция останется выше 2% в ближайший месяц. Инфляция вновь ослабнет к концу года. Вторичных эффектов инфляции пока нет. Инфляция придет к целевому уровню к концу года. Инфляция подогревается ростом цен на сырьевые товары.

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 2-8 январе +35 тыс. до 445 тыс., консенсус-прогноз -2 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 26 дек - 1 январе -248 тыс. до 3,879 млн., что привело еще к большему давлению на доллар со стороны участников торгов валютного рынка.

• US. Председатель ФРС Бернанке: Рост экономики США в 2011 г составит 3%-4%. Рост в США все еще недостаточно сильный, чтобы быстро снизить безработицу. Экономика США выглядит лучше в последние два месяца. Бернанке призывает банки выдавать кредиты кредитоспособным малым компаниям. Риски дефляции в США существенно снизились.

Важные события и моменты этого дня:

• Азиатская сессия прошла в боковике. Исключением стала пара доллар/иена, которая оказалась весьма устойчивой вчера, когда остальные пары показывали серьезную волатильность, в среднем 150-200 пунктов, и в итоге сегодня доллар теряет 30 пунктов против иены. Сегодняшний день, в целом, будет не менее поощрен важной фундаментальной статистикой, в частности из США, и на рынке будет присутствовать волатильность. Ожидается коррекция валютных пар в противоположную сторону от открытия рынка на этой неделе в виду наступающих выходных и сильнейшего роста вчера.

• CH. Представитель Народного банка Китая: Будем корректировать денежно-кредитную политику своевременно и надлежащим образом. Способность компаний справляться с влиянием реформы валютного курса значительно улучшилась. Смягчение политики в США приводит к излишку ликвидности на развивающихся рынках. Реформа механизма формирования курса юаня будет продолжена. Будем сохранять юань в основе своей стабильным на разумном уровне. Инфляционные ожидания повысились. Будем продвигать реформу юаня, повышать гибкость его курса. Будут созданы дополнительные инструменты для защиты от валютных рисков. Мировая экономика может вступить в период низких темпов роста. Последствия финансового кризиса могут оказаться более серьезными, чем ожидалось. Будем внимательно изучать влияние валютной реформы на реальную экономику.

• JP. Главный секретарь кабинета министров Японии Эдано объявил состав нового кабинета: Премьер-министр Японии Кан назначил Банри Каиеду на пост министра торговли. Кан назначил Каору Ёсано на пост министра экономики. Кан назначил Хирохису Фудзии на пост заместителя секретаря кабинета министров.

• EU. В 13 часов следует обратить свое внимание на Сальдо торгового баланса Еврозоны. Прогноз весьма негативный, на уровне E3.3 млрд., тогда как предыдущее значение находится на уровне E5.2 млрд.

• US. Позже, в 16.30 начинается выход ряда важной статистики из США, а именно: Индекс цен потребителей, который ожидается на уровне +0.4% м/м и +1.3% г/г, тогда как предыдущее значение зафиксировано на уровне +0.1% м/м и +1.1% г/г, что безусловно поддержит доллар. Однако Розничные продажи, выходящие в это же время не должны оказать сильного влияние на валюту в виду ожидающегося совпадения фактического значения с прогнозным.

• US. В 17.15 Должно оказать поддержку доллару и Промышленное производство, которое по прогнозу должно увеличиться, хоть и не существенно, на 0.1% до +0.5% м/м.

Для просмотра Технического анализа, пройдите, пожалуйста, по нижеуказанной ссылке:

https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz

[LoginFX]

События прошедшего дня
Вчера инвесторы получили ответы на вопрос относительного дальнейшего вектора действий правительства США по стимулированию национальной экономики. В принципе, давно можно было предположить, что QE3 пока не будут запускать, а обойдутся более консервативными вариантами. Таковым стал активно обсуждаемый в последние дни «Operation Twist» (политика центрального банка, направленная на одновременное снижение долгосрочных процентных ставок и повышение краткосрочных). В итоге, для Европы вырисовывается не совсем радужная картина.
Азиатские рынки испытывают негативные настроения, которые переносятся со стороны Европы на ее окружение. Азиатские фондовые площадки закрываются в очередной раз в минусе, что вызвано, в большей мере, проблемами с ликвидностью банковского сектора Еврозоны. Японская йена по-прежнему торговалась повышением против доллара США, но в течение дня ситуация изменилась. Пара USD/JPY начала торги на уровне 76,44 и, после сообщений СМИ о планах правительства увеличить кредитование малого бизнеса, показала минимум на 76,11. В ожидании решений FOMC торги шли в пользу американского доллара, а после публикации результатов и объявления «Operation Twist», пара показала максимум дня на уровне 76,72, закончив торги на 76,43.
Швейцарский франк продолжает слабеть на спекуляциях относительно идеи SNB скорректировать курс своей национальной валюты к европейской до уровня 1,25. Пара USD/CHF начала торги на уровне 0,8665, минимум за день был зафиксирован на отметке 0,8855, максимум – на 0,9006. Закончила торги пара на уровне 0,8990.

Что касается главных драгоценных металлов, то оба торговались в «медвежьей» тенденции. Золото, открывшись на уровне $1803,60, показало максимум дня на уровне $1816,36, минимум – на $1775,82, близ коего и закрылось. Похожая ситуация наблюдалась по серебру: металл открылся на уровне $39,73, максимум дня на $40,66, минимум - $39,36, а завершил торги на отметке $39,57.
Важным событием вчерашнего дня была публикация протокола заседаний Банка Англии по кредитной-денежной политике, согласно которому все 9 из 9 представителей монетарных властей Великобритании проголосовали за продолжение политики смягчения и увеличения объёма покупки активов на 50 млрд. фунтов стерлингов. Данная новость активизировала продажи британской валюты против американского доллара, и пара GBP/USD, начав торги на уровне 1,5734, начала развивать «медвежью» динамику, и после отката и публикации результатов FOMC, обвалилась до уровней 1,5485. Завершила пара торговую сессию на уровне 1,5508.
В европейскую сессию все ожидали выхода данных по продажам жилья на вторичном рынке недвижимости Америки, которые порадовали участников торгов, насчитав 5,03М против прогноза 4,75М и предыдущего значения 4,67М. Данная новость укрепила позиции американского доллара против евровалюты. Пара EUR/USD начала торговаться на уровне 1,3701, и показала снижение до 1,3628, далее последовал искусственный рост перед объявлением результатов заседания ФРС, где было принято решение о приобретении долгосрочных казначейских облигаций на сумму $400 млрд к концу июня 2012 года, и о продаже краткосрочных казначейских облигаций на аналогичную сумму. Такие меры позволят удлинить кредитный портфель. В итоге, пара EUR/USD, показав максимум дня на 1,3796, в моменте показала снижение до 1,3558 и закончила торги на 1,3587.

Вчера вышли данные по запасам сырой нефти, которые составили -7,3М против ожиданий -1,5М и предыдущего -6,7М, а также по запасам бензина - 3,3М против прогноза 1,4М и предыдущего значения 1,9М. Также процентные ставки, согласно ожиданиям, были оставлены без изменения на прежнем уровне - 0,25%.

События сегодняшнего дня
Сегодня ожидается макростатистика по производственной активности Еврозоны и данные по рынку труда Америки.
Учитывая решение Банка Англии, мы можем предположить дальнейшее серьезное снижение валюты Великобритании, и среднесрочный прогноз в паре GBP/USD предполагает снижение пары до уровней 1,49 – 1,53. Сегодня мы рассчитываем на коррекцию до уровней 1,5484 – 1,5521 и продолжение тенденции. В первой половине дня рекомендуем формировать длинные позиции до указанного диапазона, после которого мы будем рассматривать продажи в паре.
В паре EUR/USD мы рассматриваем также коррекцию до уровней 1,3591 – 1,3627 и дальше, вероятно, снижение. Пара USD/JPY показывает с начала торгов рост, что, по нашему мнению, отражает укрепление американского доллара.

Сегодня ожидается выход наиболее важных макроэкономических новостей
Данные по Европе(EUR)
11:30(MSK) – Индекс ожиданий менеджеров по закупкам Германии
12:00(MSK) – Торговый баланс Испании
12:00(MSK) – Индекс менеджеров по закупкам услуг
13:00(MSK) – Индекс менеджеров по закупкам промышленности
18:00(MSK) – Уверенность потребителей
Данные по Швейцарии(EUR)
13:00(MSK) – Индекс ожиданий ZEW
Данные по Америки(USD)
16:30(MSK) – Заявки на пособие по безработице
16:30(MSK) – Повторные заявки на пособие по безработице
18:30(MSK) – Запасы бензина