Ежедневний Обзор Рынка От Loginfx Опции

[LoginFX]

«Фундаментальные данные продолжают царить на рынке»


Важные события и моменты предыдущего дня:

• Как и было обещано нами, вчера на рынке была довольно сильная волатильность в виду выступления большого количества представителей финансовых структур государств, а так же принятия решений по процентным ставкам Еврозоны и Великобритании. Испанский и итальянский аукционы оказывали поддержку евро. В поддержку евро выступили и рейтинговые агенства Moody’s и S&P. Цена нефти остается вблизи максимумов, а Китай отвечает на весьма грубые реплики со стороны США в преддверии встречи.

• CH. Министерство иностранных дел Китая: Рост юаня не может решить торгового дисбаланса США с Китаем. Торговые отношения США и Китая являются взаимовыгодными.

• Moody's: Уровни долга Франции, Германии, Великобритании и США соответствуют рейтингу Aaa. Меры строжайшей экономии остаются проблемой в Европе. Страны с рейтингом Aaa не могут полагаться на рост ВВП в борьбе с долгом. Структурные реформы Германии и Великобритании важны. Снижающийся дефицит бюджета США не приведет к разворту траектории долга. Краткосрочные перспективы долга США не являются многообещающими. Уровень долга от ВВП Франции приблизится к 90% в 2012 году. Франции необходима дальнейшая консолидация бюджета для стабилизации долга. Доступность кредита во Франции высокая, нет опасений относительно рейтинга на данный момент. Moody's ожидает, что дефицит бюджета Германии в 2010 году составит ниже 4% от ВВП. Доступность кредитования в Германии будет оставаться очень высокой. Частный сектор Великобритании может восполнить снижение государственных расходов. Необходимо принять меры для того, чтобы избежать неблагоприятной траектории изменения долга США. Плохая траектория изменения долга США может означать негативные перспективы.

• S&P: Ситуация в налогово-бюджетной сфере США ухудшилась в последние шесть месяцев. S&P не исключает изменение перспективы рейтинга США. Рейтинг Франции AAA так же стабилен, как и рейтинг Германии. S&P видит 40%-ую вероятность дефолта по кредиту Греции. Слабеющая конкурентоспособность в периферии является угрозой для еврозоны. Будем внимательно наблюдать за эффективностью налогово-бюджетной политики Франции. S&P считает налогово-бюджетную реформу Франции ключевым фактором для достижения целевого уровня дефицита бюджета в 2012 году.

• GB. Промышленное производство в Великобритании в ноябре +0,4% м/м, +3,3% г/г. Прогнозировалось на уровне +0,6% м/м, +3,3% г/г, что привело к мгновенным распродажам фунта, однако, в последующем часе данная просадка была полностью отыграна, и фунт устремился покорять новые внутридневные максимумы.

• GB. Банк Англии оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0,5% и объем покупок облигаций на уровне 200 млрд. фунтов.

• EU. Италия продала облигации со сроком погашения в ноябре 2015 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность по облигациям Италии со сроком погашения в ноябре 2015 года составила 3,67%. Италия продала облигации со сроком погашения в марте 2026 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность облигаций Италии со сроком погашения в марте 2026 года составила 5,06%.

• EU. Министр экономики Германии: Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году. Европейский фонд помощи достаточен. Хорошая экономическая динамика продолжается. Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году.

• EU. Президент ЕЦБ Трише: Процентные ставки адекватны. Наблюдается краткосрочное повышательное инфляционное давление. Будем "очень внимательно" отслеживать все события. Неопределенность по-прежнему "высокая". В среднесрочной перспективе инфляционное давление сдерживается. Динамика цен продолжит соответствовать ценовой стабильности. Ценовая стабильность будет сохранена в среднесрочной перспективе. Инфляционные ожидания по-прежнему прочно сдерживаются. Политика остается мягкой. Механизмы предоставления ликвидности будут корректироваться по мере необходимости. Нетрадиционные меры имеют "временный характер". Сохраняется базовый позитивный импульс к росту. Экспорт извлечет выгоду из продолжающегося восстановления мировой экономики. Отказ от заемных средств продолжит ограничивать рост. Баланс рисков для перспектив экономики немного смещен в сторону понижения. Напряженность на рынке может ограничить экономический рост. Рост цен на нефть и сырьевые товары создают риски для роста. Инфляция в декабре была выше, чем ожидалось. Инфляция может немного вырасти в следующие несколько месяцев. Уровни инфляции станут более умеренными к концу 2011 г. Остается задача расширять доступность кредитования. Страны должны сделать все возможное, чтобы снизить долг по отношению к ВВП. Все страны нуждаются в амбициозных, убедительных многолетних стратегиях. Перспективы инфляции потребительских цен во многом зависят от энергоносителей, сырьевых товаров. Мы никогда заранее не берем обязательств не менять процентные ставки. Трише предупреждает о готовности повысить ставки для борьбы с инфляцией. Программа покупки облигаций "продолжается". Увеличение капитала ЕЦБ давно было сочтено уместным. Трише повторяет, что ЕЦБ "приветствует" финансовую программу Ирландии. Необходимо совершенствовать эффективность стабилизационного фонда ЕС.

• EU. Президент ЕС Ван Ромпей: Прогнозы роста на 2011 и 2012 гг. внушают оптимизм. Восстановление становится все более самодостаточным. Страны еврозоны должны работать еще более тесно между собою.

• EU. Европейский центральный банк оставил ставку рефинансирования на уровне 1,0%. Решение по ставкам было принято единогласно.

• EU. Представитель ЕЦБ Штарк: Инфляция останется выше 2% в ближайший месяц. Инфляция вновь ослабнет к концу года. Вторичных эффектов инфляции пока нет. Инфляция придет к целевому уровню к концу года. Инфляция подогревается ростом цен на сырьевые товары.

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 2-8 январе +35 тыс. до 445 тыс., консенсус-прогноз -2 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 26 дек - 1 январе -248 тыс. до 3,879 млн., что привело еще к большему давлению на доллар со стороны участников торгов валютного рынка.

• US. Председатель ФРС Бернанке: Рост экономики США в 2011 г составит 3%-4%. Рост в США все еще недостаточно сильный, чтобы быстро снизить безработицу. Экономика США выглядит лучше в последние два месяца. Бернанке призывает банки выдавать кредиты кредитоспособным малым компаниям. Риски дефляции в США существенно снизились.

Важные события и моменты этого дня:

• Азиатская сессия прошла в боковике. Исключением стала пара доллар/иена, которая оказалась весьма устойчивой вчера, когда остальные пары показывали серьезную волатильность, в среднем 150-200 пунктов, и в итоге сегодня доллар теряет 30 пунктов против иены. Сегодняшний день, в целом, будет не менее поощрен важной фундаментальной статистикой, в частности из США, и на рынке будет присутствовать волатильность. Ожидается коррекция валютных пар в противоположную сторону от открытия рынка на этой неделе в виду наступающих выходных и сильнейшего роста вчера.

• CH. Представитель Народного банка Китая: Будем корректировать денежно-кредитную политику своевременно и надлежащим образом. Способность компаний справляться с влиянием реформы валютного курса значительно улучшилась. Смягчение политики в США приводит к излишку ликвидности на развивающихся рынках. Реформа механизма формирования курса юаня будет продолжена. Будем сохранять юань в основе своей стабильным на разумном уровне. Инфляционные ожидания повысились. Будем продвигать реформу юаня, повышать гибкость его курса. Будут созданы дополнительные инструменты для защиты от валютных рисков. Мировая экономика может вступить в период низких темпов роста. Последствия финансового кризиса могут оказаться более серьезными, чем ожидалось. Будем внимательно изучать влияние валютной реформы на реальную экономику.

• JP. Главный секретарь кабинета министров Японии Эдано объявил состав нового кабинета: Премьер-министр Японии Кан назначил Банри Каиеду на пост министра торговли. Кан назначил Каору Ёсано на пост министра экономики. Кан назначил Хирохису Фудзии на пост заместителя секретаря кабинета министров.

• EU. В 13 часов следует обратить свое внимание на Сальдо торгового баланса Еврозоны. Прогноз весьма негативный, на уровне E3.3 млрд., тогда как предыдущее значение находится на уровне E5.2 млрд.

• US. Позже, в 16.30 начинается выход ряда важной статистики из США, а именно: Индекс цен потребителей, который ожидается на уровне +0.4% м/м и +1.3% г/г, тогда как предыдущее значение зафиксировано на уровне +0.1% м/м и +1.1% г/г, что безусловно поддержит доллар. Однако Розничные продажи, выходящие в это же время не должны оказать сильного влияние на валюту в виду ожидающегося совпадения фактического значения с прогнозным.

• US. В 17.15 Должно оказать поддержку доллару и Промышленное производство, которое по прогнозу должно увеличиться, хоть и не существенно, на 0.1% до +0.5% м/м.

Для просмотра Технического анализа, пройдите, пожалуйста, по нижеуказанной ссылке:

https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz

[LoginFX]

События прошедшей недели.
Прошедшая неделя развивалась на негативных настроениях относительно ситуации в Европе, продолжая динамику движения предыдущего периода. Важным переломным моментом была среда, когда инвесторам удалось переломить ход торгов, отреагировав на заявления Банка Швейцарии, а также выход макроэкономических данных и новости, опубликованные в авторитетных изданиях.
Относительно валют со статусом «save heaven», на прошлой неделе тенденция вернулась в привычное русло, и только разговоры и спекуляции о вероятных интервенциях со стороны Банка Японии и Банка Швейцарии не давали японской йене и франку снова начать укреплять свои позиции.
Пара USD/JPY торговалась в диапазоне, очерченном уровнями 76,30 – 77,00, и, как уже было сказано, ожидания интервенции не позволяли двигать пару вниз. Помимо этого, на неделе были опубликованы данные, которые также дают почву для размышлений не только участникам торгов, но и монетарным властям Японии: в понедельник вышли данные по ВВП, ежеквартальное изменение которого составило -0,3% против -0,6%, а дефлятор -2,2% против -1,7%. В четверг - торговый баланс, который не смог порадовать аналитиков: -0,13Т против -0,12Т. В пятницу пара показала стремительное падение в основном на фоне слабости доллара США и усиления антирисковых настроений. По паре USD/JPY максимум дня зафиксирован на уровне 76,95 против минимума 75,94, торговую неделю пара закончила на уровне 76,53.
Швейцарский франк также пытался отвоевать свои позиции после серьезной утраты позиций, вызванных заявлениями Банка Швейцарии, о расширении банковских депозитов с 120 млрд. до 200 млрд. франков, а также вероятной привязки своей валюты к евро. Но ожидания четкого заявления по поводу привязки не позволили развить недельную тенденцию. Пара USD/CHF торговалась в канале 0,7768 – 0,80. В среду последовали заявления о подтверждении относительно расширения банковских депозитов, а также о том, что НБШ располагает различными инструментами для ослабления своей валюты, но по привязке франка к евро вновь ничего не было сказано. В понедельник вышел индекс цен производителей, который составил -0,7% против ожиданий -0,6%.
На прошлой неделе прошли публикации важных макроэкономических данных по США, что и явилось причиной слома тенденции по парам EUR/USD и GBP/USD. В понедельник вышел производственный индекс Empire State, составивший -7,70 против прогноза -0,4, данные по продажам и покупкам местных гос. облигаций против иностранных - 3.7B против 30,1В. Во вторник опубликованы разрешения на строительства - 0,60М против 0,61М; в четверг - заявки на пособия по безработице: первичные 408К против 400К, вторичные 3702К против 3700К; продажи жилья на вторичном рынке - 4,67М против 4,90М. Данные новости снова вызвали размышления и, соответственно, спекуляции участников торгов о вероятной рецессии экономики США и о возможном введении третьего этапа количественного смягчения.
Пара EUR/USD, начав торги недели на уровне 1,4260, продвинулась к 1,4517, после чего начала корректироваться. Коррекция была вызвана, в первую очередь, спекуляциями по причине понизившейся ликвидности на рынке и серьезной коррекции фондовых рынков. В итоге пара EUR/USD закончила свои торги на уровне 1,4394.
Пара GBP/USD также торговалась в бычьей динамике, но в силу выхода макростатистических данных Великобритании, рост ее был сильнее. Индекс потребительских цен составил 4,4% против 4,3%, коэффициент безработицы - 7,9% против 7,7%, изменение числа безработных 37,1К против 20,0К. Пара GBP/USD начала свои торги с уровня 1,6285, и достигла максимумов на 1,6590, после неудачного теста которого в пятницу закончила торги на 1,6462.
Золото после своей коррекции до уровней 1730, всю неделю показывало серьезный рост в цене, что говорит нам о повышении опасений относительно экономик США и Европы. Желтый металл дошел до новых исторических максимумов на уровне 1877, от которых откатился и закончил торги на 1851.

События этой недели.
На этой неделе стоит пристально следить за выходящими экономическими данными по Германии, которых будет достаточно, что бы повлиять на ход торгов в среднесрочном плане. Во вторник будут опубликованы Индекс деловой активности и индекс экономических настроений. В среду - деловые ожидания, оценка текущей ситуации Германии, индекс делового климата, в четверг – немецкий индекс потребительского климата Gfk.
Также стоит отметить пятницу, 26 августа: ожидается речь председателя ФРС Бена Бернанке, на которой все ждут от него заявлений о решении запускать третью политику количественного смягчения или нет.

События сегодняшнего дня.
Сегодня не предвидится ярких новостей за исключением нац. активности Чикаго и штрафных ставок – показатель по ипотечным кредитам. По нашему мнению, сегодня стоит рассмотреть пару EUR/USD на продажу от уровней 1,4353 – 1,4400, а также USD/JPY покупку от уровней 76,63 – 76,83.
Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по США(USD)
16:30(MSK) – Фед. Национальная Активность - Чикаго
18:00(MSK) – Штрафные процентные ставки за досрочное изъятие депозитов или погашение облигаций (Ежегодный)