Ежедневний Обзор Рынка От Loginfx Опции

[LoginFX]

«Фундаментальные данные продолжают царить на рынке»


Важные события и моменты предыдущего дня:

• Как и было обещано нами, вчера на рынке была довольно сильная волатильность в виду выступления большого количества представителей финансовых структур государств, а так же принятия решений по процентным ставкам Еврозоны и Великобритании. Испанский и итальянский аукционы оказывали поддержку евро. В поддержку евро выступили и рейтинговые агенства Moody’s и S&P. Цена нефти остается вблизи максимумов, а Китай отвечает на весьма грубые реплики со стороны США в преддверии встречи.

• CH. Министерство иностранных дел Китая: Рост юаня не может решить торгового дисбаланса США с Китаем. Торговые отношения США и Китая являются взаимовыгодными.

• Moody's: Уровни долга Франции, Германии, Великобритании и США соответствуют рейтингу Aaa. Меры строжайшей экономии остаются проблемой в Европе. Страны с рейтингом Aaa не могут полагаться на рост ВВП в борьбе с долгом. Структурные реформы Германии и Великобритании важны. Снижающийся дефицит бюджета США не приведет к разворту траектории долга. Краткосрочные перспективы долга США не являются многообещающими. Уровень долга от ВВП Франции приблизится к 90% в 2012 году. Франции необходима дальнейшая консолидация бюджета для стабилизации долга. Доступность кредита во Франции высокая, нет опасений относительно рейтинга на данный момент. Moody's ожидает, что дефицит бюджета Германии в 2010 году составит ниже 4% от ВВП. Доступность кредитования в Германии будет оставаться очень высокой. Частный сектор Великобритании может восполнить снижение государственных расходов. Необходимо принять меры для того, чтобы избежать неблагоприятной траектории изменения долга США. Плохая траектория изменения долга США может означать негативные перспективы.

• S&P: Ситуация в налогово-бюджетной сфере США ухудшилась в последние шесть месяцев. S&P не исключает изменение перспективы рейтинга США. Рейтинг Франции AAA так же стабилен, как и рейтинг Германии. S&P видит 40%-ую вероятность дефолта по кредиту Греции. Слабеющая конкурентоспособность в периферии является угрозой для еврозоны. Будем внимательно наблюдать за эффективностью налогово-бюджетной политики Франции. S&P считает налогово-бюджетную реформу Франции ключевым фактором для достижения целевого уровня дефицита бюджета в 2012 году.

• GB. Промышленное производство в Великобритании в ноябре +0,4% м/м, +3,3% г/г. Прогнозировалось на уровне +0,6% м/м, +3,3% г/г, что привело к мгновенным распродажам фунта, однако, в последующем часе данная просадка была полностью отыграна, и фунт устремился покорять новые внутридневные максимумы.

• GB. Банк Англии оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0,5% и объем покупок облигаций на уровне 200 млрд. фунтов.

• EU. Италия продала облигации со сроком погашения в ноябре 2015 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность по облигациям Италии со сроком погашения в ноябре 2015 года составила 3,67%. Италия продала облигации со сроком погашения в марте 2026 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность облигаций Италии со сроком погашения в марте 2026 года составила 5,06%.

• EU. Министр экономики Германии: Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году. Европейский фонд помощи достаточен. Хорошая экономическая динамика продолжается. Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году.

• EU. Президент ЕЦБ Трише: Процентные ставки адекватны. Наблюдается краткосрочное повышательное инфляционное давление. Будем "очень внимательно" отслеживать все события. Неопределенность по-прежнему "высокая". В среднесрочной перспективе инфляционное давление сдерживается. Динамика цен продолжит соответствовать ценовой стабильности. Ценовая стабильность будет сохранена в среднесрочной перспективе. Инфляционные ожидания по-прежнему прочно сдерживаются. Политика остается мягкой. Механизмы предоставления ликвидности будут корректироваться по мере необходимости. Нетрадиционные меры имеют "временный характер". Сохраняется базовый позитивный импульс к росту. Экспорт извлечет выгоду из продолжающегося восстановления мировой экономики. Отказ от заемных средств продолжит ограничивать рост. Баланс рисков для перспектив экономики немного смещен в сторону понижения. Напряженность на рынке может ограничить экономический рост. Рост цен на нефть и сырьевые товары создают риски для роста. Инфляция в декабре была выше, чем ожидалось. Инфляция может немного вырасти в следующие несколько месяцев. Уровни инфляции станут более умеренными к концу 2011 г. Остается задача расширять доступность кредитования. Страны должны сделать все возможное, чтобы снизить долг по отношению к ВВП. Все страны нуждаются в амбициозных, убедительных многолетних стратегиях. Перспективы инфляции потребительских цен во многом зависят от энергоносителей, сырьевых товаров. Мы никогда заранее не берем обязательств не менять процентные ставки. Трише предупреждает о готовности повысить ставки для борьбы с инфляцией. Программа покупки облигаций "продолжается". Увеличение капитала ЕЦБ давно было сочтено уместным. Трише повторяет, что ЕЦБ "приветствует" финансовую программу Ирландии. Необходимо совершенствовать эффективность стабилизационного фонда ЕС.

• EU. Президент ЕС Ван Ромпей: Прогнозы роста на 2011 и 2012 гг. внушают оптимизм. Восстановление становится все более самодостаточным. Страны еврозоны должны работать еще более тесно между собою.

• EU. Европейский центральный банк оставил ставку рефинансирования на уровне 1,0%. Решение по ставкам было принято единогласно.

• EU. Представитель ЕЦБ Штарк: Инфляция останется выше 2% в ближайший месяц. Инфляция вновь ослабнет к концу года. Вторичных эффектов инфляции пока нет. Инфляция придет к целевому уровню к концу года. Инфляция подогревается ростом цен на сырьевые товары.

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 2-8 январе +35 тыс. до 445 тыс., консенсус-прогноз -2 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 26 дек - 1 январе -248 тыс. до 3,879 млн., что привело еще к большему давлению на доллар со стороны участников торгов валютного рынка.

• US. Председатель ФРС Бернанке: Рост экономики США в 2011 г составит 3%-4%. Рост в США все еще недостаточно сильный, чтобы быстро снизить безработицу. Экономика США выглядит лучше в последние два месяца. Бернанке призывает банки выдавать кредиты кредитоспособным малым компаниям. Риски дефляции в США существенно снизились.

Важные события и моменты этого дня:

• Азиатская сессия прошла в боковике. Исключением стала пара доллар/иена, которая оказалась весьма устойчивой вчера, когда остальные пары показывали серьезную волатильность, в среднем 150-200 пунктов, и в итоге сегодня доллар теряет 30 пунктов против иены. Сегодняшний день, в целом, будет не менее поощрен важной фундаментальной статистикой, в частности из США, и на рынке будет присутствовать волатильность. Ожидается коррекция валютных пар в противоположную сторону от открытия рынка на этой неделе в виду наступающих выходных и сильнейшего роста вчера.

• CH. Представитель Народного банка Китая: Будем корректировать денежно-кредитную политику своевременно и надлежащим образом. Способность компаний справляться с влиянием реформы валютного курса значительно улучшилась. Смягчение политики в США приводит к излишку ликвидности на развивающихся рынках. Реформа механизма формирования курса юаня будет продолжена. Будем сохранять юань в основе своей стабильным на разумном уровне. Инфляционные ожидания повысились. Будем продвигать реформу юаня, повышать гибкость его курса. Будут созданы дополнительные инструменты для защиты от валютных рисков. Мировая экономика может вступить в период низких темпов роста. Последствия финансового кризиса могут оказаться более серьезными, чем ожидалось. Будем внимательно изучать влияние валютной реформы на реальную экономику.

• JP. Главный секретарь кабинета министров Японии Эдано объявил состав нового кабинета: Премьер-министр Японии Кан назначил Банри Каиеду на пост министра торговли. Кан назначил Каору Ёсано на пост министра экономики. Кан назначил Хирохису Фудзии на пост заместителя секретаря кабинета министров.

• EU. В 13 часов следует обратить свое внимание на Сальдо торгового баланса Еврозоны. Прогноз весьма негативный, на уровне E3.3 млрд., тогда как предыдущее значение находится на уровне E5.2 млрд.

• US. Позже, в 16.30 начинается выход ряда важной статистики из США, а именно: Индекс цен потребителей, который ожидается на уровне +0.4% м/м и +1.3% г/г, тогда как предыдущее значение зафиксировано на уровне +0.1% м/м и +1.1% г/г, что безусловно поддержит доллар. Однако Розничные продажи, выходящие в это же время не должны оказать сильного влияние на валюту в виду ожидающегося совпадения фактического значения с прогнозным.

• US. В 17.15 Должно оказать поддержку доллару и Промышленное производство, которое по прогнозу должно увеличиться, хоть и не существенно, на 0.1% до +0.5% м/м.

Для просмотра Технического анализа, пройдите, пожалуйста, по нижеуказанной ссылке:

https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz

[LoginFX]

События прошедшего дня.
Вчерашний день, вероятно, будет пестреть названиями в новостных лентах, как «черный понедельник» или «flash crash» фондовых рынков. Понедельник был днем, когда на торгах правила одна новость: первое в истории понижение кредитного рейтинга казначейских облигаций США, рейтинговым агентством S&P, которые не поскупились на комментарии относительно затягивания решений по лимиту гос. долга и сокращению бюджетных расходов, и заявили что возможно этим не ограничатся.
Азиатская сессия проходила в уже сложившейся традиции укрепления японской валюты, как валюты «save heaven» и пара USD/JPY, открывшись небольшим гэпом на уровне 78,16, устремилась вниз по направлению к достигнутым ранее историческим минимумам, но встретила уровень поддержки на 77,54. Вчера мы получили данные по торговому балансу Японии, которые оказались хуже чем ожидалось – 0,92Т против прогноза 0,96Т, и изменение стоимости банковских кредитов Банка Японии - -0,5% против -0,6% предыдущего значения, также вышел индекс настроений компаний - 52,6 против 50,0.
Стоит отметить укрепление тихоокеанских валют, учитывая серьезное падение курсовой стоимости нефти. Пара NZD/USD, открывшись на уровне 0,8416, серьезно продвинулась вниз и закончила торги на минимуме дня 0,8153. Пара AUD/USD, начав торги на уровне1,0424, также двигалась в медвежьей тенденции и закончила торги на уровне 1,0122; слабости австралийцу придали данные по количеству новых вакансий, изменение которых было зафиксировано в -0,7% против предыдущего значения 3,80%. Пара USD/CAD открылась на уровне 0,9818 и закрылась близ 0,9924.
Европейская сессия проходила в рамках укрепления американского доллара, который, хоть и страдает от фондового рынка, но, всё же, является менее рискованным относительно остальных с одной стороны, с другой, доллар США укреплялся по причине активных продаж ценных бумаг на фондовом рынке Америки и ухода инвесторов в деньги. Пара EUR/USD после теста сильного уровня 1,4340 – 1,4400, который является одновременно верхней границей и среднесрочного, и долгосрочного нисходящего канала, начала двигаться вниз и достигла минимумов 1,4127, после чего откатила, сформировав канал 1,4127 – 1,4247. Пара GBP/USD по-прежнему бьется в канале 1,6230 – 1,6460, и вчера двигалась от верхней его границы вниз, почти дойдя до нижней, с зарегистрированным минимумом дня на уровне 1,6296.
Стоит отметить активы, которые, по мнению инвесторов, сохранят их капитал. В первую очередь, это швейцарский франк, который вчера укреплялся на фоне роста опасений участников торгов относительно мировой экономики, поскольку после понижения рейтинга США, появилась вероятность ухудшения ситуации и в Европе. Все это стало очевидно после новых заявлений ЕЦБ о намерениях скупки гос. облигаций Италии и Испании. Пара USD/CHF, начав торги на уровне 0,7618 и протестировав уровень 0,7647, начала свое дальнейшее движение вниз и штурм новых исторических минимумов до уровня 0,7483. Это движение не было активным и сменялось откатами, в виду возможных опасений, что Банк Швейцарии снова возьмется за ослабление национальной валюты.
Второй инструмент - это золото, по которому в понедельник отмечен серьезный рост. Начав торги недели с сильным гэпом вверх, выше своих исторических максимумов с уровня 1684,44, золото направилось в небо и закрепилось на уровне 1717,60.

События сегодняшнего дня.
Сегодня главное событие, за которым будет наблюдать мировое сообщество участвующее в торгах, - заседание федерального комитета по открытым рынкам(FOMC), который, по мнению аналитиков, вероятно может отметить ухудшение в экономике США и замедление темпов ее восстановления. Как следствие, не исключено рассмотрение решения по запуску политики количественного смягчения QE3III. На данный момент, американский доллар показывает слабость против евро, и пара EUR/USD сегодня, начав день на уровне 1,4163, торгуется выше - на уровне 1,4237. Аналогичная ситуация и с британской валютой, которая возвращает себе позиции, торгуясь на повышение на уровнях 1,6330 от минимума сегодняшнего дня 1,6268.
По нашему мнению, сегодня, помимо публикации протокола заседания FOMC, стоит обратить внимание еще и на выступление Бена Бернанке, в связи с которым вполне вероятны движения вверх по парам EUR/USD и GBP/USD до уровней 1,4300 и 1,6400, соответственно. Все равно доподлинно не известно, чего ожидать от заседаний, поэтому движение рынка может быть весьма хаотичным.
Сегодня также наше внимание будет направленно на ситуацию по паре USD/JPY, которая почти вернулась на уровни, где была перед интервенцией, и торгуется сейчас на 77,15. Мы полагаем, импульсные восходящие движения в ожидании новых попыток ослабить японскую йену, и намерены рассматривать длинные позиции по этой паре, с целью 77,55 – 77,85.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Швейцарии(CHF)
09:45(MSK) – Потребительский климат
Данные по Европе(EUR)
10:00(MSK) – Торговый баланс Германии
Данные по Великобритании(GBP )
12:30(MSK) – Торговый баланс
12:30(MSK) – Промышленное производство
Данные по Канаде(CAD)
16:15(MSK) – Число новых строительств
Данные по США(USD)
16:30(MSK) – Производительность несельскохозяйственного труда
16:30(MSK) – Индекс экономического оптимизма
22:15(MSK) – Заявление FOMC. Заявление о процентной ставке