Ежедневний Обзор Рынка От Loginfx Опции

[LoginFX]

«Фундаментальные данные продолжают царить на рынке»


Важные события и моменты предыдущего дня:

• Как и было обещано нами, вчера на рынке была довольно сильная волатильность в виду выступления большого количества представителей финансовых структур государств, а так же принятия решений по процентным ставкам Еврозоны и Великобритании. Испанский и итальянский аукционы оказывали поддержку евро. В поддержку евро выступили и рейтинговые агенства Moody’s и S&P. Цена нефти остается вблизи максимумов, а Китай отвечает на весьма грубые реплики со стороны США в преддверии встречи.

• CH. Министерство иностранных дел Китая: Рост юаня не может решить торгового дисбаланса США с Китаем. Торговые отношения США и Китая являются взаимовыгодными.

• Moody's: Уровни долга Франции, Германии, Великобритании и США соответствуют рейтингу Aaa. Меры строжайшей экономии остаются проблемой в Европе. Страны с рейтингом Aaa не могут полагаться на рост ВВП в борьбе с долгом. Структурные реформы Германии и Великобритании важны. Снижающийся дефицит бюджета США не приведет к разворту траектории долга. Краткосрочные перспективы долга США не являются многообещающими. Уровень долга от ВВП Франции приблизится к 90% в 2012 году. Франции необходима дальнейшая консолидация бюджета для стабилизации долга. Доступность кредита во Франции высокая, нет опасений относительно рейтинга на данный момент. Moody's ожидает, что дефицит бюджета Германии в 2010 году составит ниже 4% от ВВП. Доступность кредитования в Германии будет оставаться очень высокой. Частный сектор Великобритании может восполнить снижение государственных расходов. Необходимо принять меры для того, чтобы избежать неблагоприятной траектории изменения долга США. Плохая траектория изменения долга США может означать негативные перспективы.

• S&P: Ситуация в налогово-бюджетной сфере США ухудшилась в последние шесть месяцев. S&P не исключает изменение перспективы рейтинга США. Рейтинг Франции AAA так же стабилен, как и рейтинг Германии. S&P видит 40%-ую вероятность дефолта по кредиту Греции. Слабеющая конкурентоспособность в периферии является угрозой для еврозоны. Будем внимательно наблюдать за эффективностью налогово-бюджетной политики Франции. S&P считает налогово-бюджетную реформу Франции ключевым фактором для достижения целевого уровня дефицита бюджета в 2012 году.

• GB. Промышленное производство в Великобритании в ноябре +0,4% м/м, +3,3% г/г. Прогнозировалось на уровне +0,6% м/м, +3,3% г/г, что привело к мгновенным распродажам фунта, однако, в последующем часе данная просадка была полностью отыграна, и фунт устремился покорять новые внутридневные максимумы.

• GB. Банк Англии оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0,5% и объем покупок облигаций на уровне 200 млрд. фунтов.

• EU. Италия продала облигации со сроком погашения в ноябре 2015 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность по облигациям Италии со сроком погашения в ноябре 2015 года составила 3,67%. Италия продала облигации со сроком погашения в марте 2026 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность облигаций Италии со сроком погашения в марте 2026 года составила 5,06%.

• EU. Министр экономики Германии: Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году. Европейский фонд помощи достаточен. Хорошая экономическая динамика продолжается. Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году.

• EU. Президент ЕЦБ Трише: Процентные ставки адекватны. Наблюдается краткосрочное повышательное инфляционное давление. Будем "очень внимательно" отслеживать все события. Неопределенность по-прежнему "высокая". В среднесрочной перспективе инфляционное давление сдерживается. Динамика цен продолжит соответствовать ценовой стабильности. Ценовая стабильность будет сохранена в среднесрочной перспективе. Инфляционные ожидания по-прежнему прочно сдерживаются. Политика остается мягкой. Механизмы предоставления ликвидности будут корректироваться по мере необходимости. Нетрадиционные меры имеют "временный характер". Сохраняется базовый позитивный импульс к росту. Экспорт извлечет выгоду из продолжающегося восстановления мировой экономики. Отказ от заемных средств продолжит ограничивать рост. Баланс рисков для перспектив экономики немного смещен в сторону понижения. Напряженность на рынке может ограничить экономический рост. Рост цен на нефть и сырьевые товары создают риски для роста. Инфляция в декабре была выше, чем ожидалось. Инфляция может немного вырасти в следующие несколько месяцев. Уровни инфляции станут более умеренными к концу 2011 г. Остается задача расширять доступность кредитования. Страны должны сделать все возможное, чтобы снизить долг по отношению к ВВП. Все страны нуждаются в амбициозных, убедительных многолетних стратегиях. Перспективы инфляции потребительских цен во многом зависят от энергоносителей, сырьевых товаров. Мы никогда заранее не берем обязательств не менять процентные ставки. Трише предупреждает о готовности повысить ставки для борьбы с инфляцией. Программа покупки облигаций "продолжается". Увеличение капитала ЕЦБ давно было сочтено уместным. Трише повторяет, что ЕЦБ "приветствует" финансовую программу Ирландии. Необходимо совершенствовать эффективность стабилизационного фонда ЕС.

• EU. Президент ЕС Ван Ромпей: Прогнозы роста на 2011 и 2012 гг. внушают оптимизм. Восстановление становится все более самодостаточным. Страны еврозоны должны работать еще более тесно между собою.

• EU. Европейский центральный банк оставил ставку рефинансирования на уровне 1,0%. Решение по ставкам было принято единогласно.

• EU. Представитель ЕЦБ Штарк: Инфляция останется выше 2% в ближайший месяц. Инфляция вновь ослабнет к концу года. Вторичных эффектов инфляции пока нет. Инфляция придет к целевому уровню к концу года. Инфляция подогревается ростом цен на сырьевые товары.

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 2-8 январе +35 тыс. до 445 тыс., консенсус-прогноз -2 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 26 дек - 1 январе -248 тыс. до 3,879 млн., что привело еще к большему давлению на доллар со стороны участников торгов валютного рынка.

• US. Председатель ФРС Бернанке: Рост экономики США в 2011 г составит 3%-4%. Рост в США все еще недостаточно сильный, чтобы быстро снизить безработицу. Экономика США выглядит лучше в последние два месяца. Бернанке призывает банки выдавать кредиты кредитоспособным малым компаниям. Риски дефляции в США существенно снизились.

Важные события и моменты этого дня:

• Азиатская сессия прошла в боковике. Исключением стала пара доллар/иена, которая оказалась весьма устойчивой вчера, когда остальные пары показывали серьезную волатильность, в среднем 150-200 пунктов, и в итоге сегодня доллар теряет 30 пунктов против иены. Сегодняшний день, в целом, будет не менее поощрен важной фундаментальной статистикой, в частности из США, и на рынке будет присутствовать волатильность. Ожидается коррекция валютных пар в противоположную сторону от открытия рынка на этой неделе в виду наступающих выходных и сильнейшего роста вчера.

• CH. Представитель Народного банка Китая: Будем корректировать денежно-кредитную политику своевременно и надлежащим образом. Способность компаний справляться с влиянием реформы валютного курса значительно улучшилась. Смягчение политики в США приводит к излишку ликвидности на развивающихся рынках. Реформа механизма формирования курса юаня будет продолжена. Будем сохранять юань в основе своей стабильным на разумном уровне. Инфляционные ожидания повысились. Будем продвигать реформу юаня, повышать гибкость его курса. Будут созданы дополнительные инструменты для защиты от валютных рисков. Мировая экономика может вступить в период низких темпов роста. Последствия финансового кризиса могут оказаться более серьезными, чем ожидалось. Будем внимательно изучать влияние валютной реформы на реальную экономику.

• JP. Главный секретарь кабинета министров Японии Эдано объявил состав нового кабинета: Премьер-министр Японии Кан назначил Банри Каиеду на пост министра торговли. Кан назначил Каору Ёсано на пост министра экономики. Кан назначил Хирохису Фудзии на пост заместителя секретаря кабинета министров.

• EU. В 13 часов следует обратить свое внимание на Сальдо торгового баланса Еврозоны. Прогноз весьма негативный, на уровне E3.3 млрд., тогда как предыдущее значение находится на уровне E5.2 млрд.

• US. Позже, в 16.30 начинается выход ряда важной статистики из США, а именно: Индекс цен потребителей, который ожидается на уровне +0.4% м/м и +1.3% г/г, тогда как предыдущее значение зафиксировано на уровне +0.1% м/м и +1.1% г/г, что безусловно поддержит доллар. Однако Розничные продажи, выходящие в это же время не должны оказать сильного влияние на валюту в виду ожидающегося совпадения фактического значения с прогнозным.

• US. В 17.15 Должно оказать поддержку доллару и Промышленное производство, которое по прогнозу должно увеличиться, хоть и не существенно, на 0.1% до +0.5% м/м.

Для просмотра Технического анализа, пройдите, пожалуйста, по нижеуказанной ссылке:

https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz

[LoginFX]

События вчерашнего дня.
После финального заявления правительства США о решении долговых проблем, активность на рынках повышается. Другие страны начинают принимать решения о своих дальнейших действиях. Вчера это, в частности, касалось Швейцарии и Японии, которые начали принимать меры по ослаблению своих валют.
Вчерашняя азиатская сессия проходила в спокойном режиме, но ситуация с сильной Йеной нагнетала обстановку, повышалась вероятность интервенции. Пара USD/JPY торговалась в нисходящей динамике от уровней своих дневных максимумов 77,35, и дошла до минимума торговой сессии 76,78, после которого начала коррекцию.
Движение по паре AUD/USD развивалось в канале, который наметился в диапазоне 1,0677 – 1,0774. Утром мы получили данные по торговому балансу Австралии – 2,05В против 2,20, и розничным продажам -0,1% против 0,4%, что позволило продвинуть пару до нижней границы канала. Но потом комментарии из США о том, что американский доллар «теряет позиции резервной валюты» дали возможность скорректировать пару до верхней границы канала.
Канадец, продолжая намеченную динамику, стабильно укрепляется на фоне по прежнему негативных настроений в США. Пара USD/CAD, открывшись вчера на уровне своих максимумов, скорректировалась до минимума дня в 0,9569, и устремилась до новых максимумов - 0,9645.
Основной всплеск активности пришелся на европейскую торговую сессию, поскольку внимание инвесторов было приковано к заявлению Швейцарского банка. Он принял решение сузить коридор процентной ставки, новый диапазон которой составил 0-0,25% сравнительно с предыдущим выше 0,75%. Впрочем, большее влияние на рынок оказало дальнейшее заявление Банка Швейцарии о сильной переоцененности швейцарской валюты и решения о начале мер по ослаблению франка. На фоне данных заявлений пара USD/CHF продвинулась от своих минимумов 0,7613 до 0,7784, пара EUR/CHF от 1,0798 продвинулась до 1,1148, пара GBP/CHF от 1,2398 зарегистрировала дневной максимум на уровне 1,2765.
Европейская сессия развивалась в рамках ослабления американского доллара. Несмотря на решение политиков по гос. долгу и бюджету, рейтинговые агентства продолжают держать негативный прогноз в отношении дальнейшего пересмотра рейтинга. Также важным было вчерашнее совещание по займам при Минфине США (Treasury Borrowing Advisory Committee, TBAC) в Вашингтоне, на котором прозвучали заявления о том, что у американского доллара есть вероятность утраты статуса резервной мировой валюты. После этого пара EUR/USD, протестировав уровень 1,4158 в попытках продолжить нисходящую тенденцию, начала откатывать и закрепилась на уровнях 1,4370, где и закончила свои торги. Пара GBP/USD также закрыла день в бычьих настроениях, сформировав движение от 1,6249 до 1,6440, на котором и закончила торги, показав, что намерена двигаться в канале, очерченном данными уровнями. Также по США вышли данные по занятости вне сельского хозяйства, которые составили 114К против 100К, но реакция на них была нейтральной.

События сегодняшнего дня.
Сегодня внимание инвесторов приковано к японской йене, по которой все дождались интервенции. Поводом для этого послужили швейцарские заявления об ослаблении швейцарского франка, что вынудило Банк Японии принимать меры по ослаблению своей валюты. Учитывая тот факт, что швейцарец и японка считались валютами-убежищами, понятно, что основная масса ликвидности после интервенции Банка Швейцарии направиться в японскую йену, что негативно отразится на экономике страны. Сегодня Банк Японии самостоятельно провел интервенцию по ослаблению своей валюты, что продвинуло пару USD/JPY с уровня 76,78 до 79,34, которые пара обновляет на момент написания обзора. Пара EUR/JPY c уровня вчерашнего минимума 109,05 дошла до 113,26, пара GBP/JPY c 125.29 выросла до 129,716. Пока по парам не зарегистрировано четкого максимума и есть вероятность продолжения интервенции по йене в европейскую и американскую сессии, но мы руководствуемся текущим серьезным движением вверх и риск, что пары вернутся в нисходящую тенденцию высокий. Рекомендуется воздержаться от проведения сделок по данным парам.
Стоит отметить, что на данный момент швейцарский франк и японская йена утратили статусы валют «save heaven» и, по нашему мнению, из многих зол выберут меньшее: деньги направятся в американский доллар, позитива которому добавит день рождения президента США. Наше мнение играть на укрепление доллара США, и формировать короткие позиции по паре EUR/USD от уровней 1,4289 – 1,4322, по GBP/USD от уровней 1,6381 – 1,6427.
К сегодняшним важным событиям относится заявления Банка Великобритании и Банка Европы о процентной ставке, что может вызвать сильные всплески волатильности и движения на рынке.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
14:00(MSK) – Производственные заказы Германии
15:45(MSK) – Заявление о процентной ставке ЕЦБ
16:30(MSK) – Пресс конференция ЕЦБ
Данные по Великобритании(GBP)
15:00(MSK) – Заявление о процентной ставке БВ
Данные по США(USD)
16:30(MSK) – Заявки на пособия по безработице
15:30(MSK) – Повторные обращение на пособия по безработице