Ежедневний Обзор Рынка От Loginfx Опции

[LoginFX]

«Фундаментальные данные продолжают царить на рынке»


Важные события и моменты предыдущего дня:

• Как и было обещано нами, вчера на рынке была довольно сильная волатильность в виду выступления большого количества представителей финансовых структур государств, а так же принятия решений по процентным ставкам Еврозоны и Великобритании. Испанский и итальянский аукционы оказывали поддержку евро. В поддержку евро выступили и рейтинговые агенства Moody’s и S&P. Цена нефти остается вблизи максимумов, а Китай отвечает на весьма грубые реплики со стороны США в преддверии встречи.

• CH. Министерство иностранных дел Китая: Рост юаня не может решить торгового дисбаланса США с Китаем. Торговые отношения США и Китая являются взаимовыгодными.

• Moody's: Уровни долга Франции, Германии, Великобритании и США соответствуют рейтингу Aaa. Меры строжайшей экономии остаются проблемой в Европе. Страны с рейтингом Aaa не могут полагаться на рост ВВП в борьбе с долгом. Структурные реформы Германии и Великобритании важны. Снижающийся дефицит бюджета США не приведет к разворту траектории долга. Краткосрочные перспективы долга США не являются многообещающими. Уровень долга от ВВП Франции приблизится к 90% в 2012 году. Франции необходима дальнейшая консолидация бюджета для стабилизации долга. Доступность кредита во Франции высокая, нет опасений относительно рейтинга на данный момент. Moody's ожидает, что дефицит бюджета Германии в 2010 году составит ниже 4% от ВВП. Доступность кредитования в Германии будет оставаться очень высокой. Частный сектор Великобритании может восполнить снижение государственных расходов. Необходимо принять меры для того, чтобы избежать неблагоприятной траектории изменения долга США. Плохая траектория изменения долга США может означать негативные перспективы.

• S&P: Ситуация в налогово-бюджетной сфере США ухудшилась в последние шесть месяцев. S&P не исключает изменение перспективы рейтинга США. Рейтинг Франции AAA так же стабилен, как и рейтинг Германии. S&P видит 40%-ую вероятность дефолта по кредиту Греции. Слабеющая конкурентоспособность в периферии является угрозой для еврозоны. Будем внимательно наблюдать за эффективностью налогово-бюджетной политики Франции. S&P считает налогово-бюджетную реформу Франции ключевым фактором для достижения целевого уровня дефицита бюджета в 2012 году.

• GB. Промышленное производство в Великобритании в ноябре +0,4% м/м, +3,3% г/г. Прогнозировалось на уровне +0,6% м/м, +3,3% г/г, что привело к мгновенным распродажам фунта, однако, в последующем часе данная просадка была полностью отыграна, и фунт устремился покорять новые внутридневные максимумы.

• GB. Банк Англии оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0,5% и объем покупок облигаций на уровне 200 млрд. фунтов.

• EU. Италия продала облигации со сроком погашения в ноябре 2015 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность по облигациям Италии со сроком погашения в ноябре 2015 года составила 3,67%. Италия продала облигации со сроком погашения в марте 2026 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность облигаций Италии со сроком погашения в марте 2026 года составила 5,06%.

• EU. Министр экономики Германии: Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году. Европейский фонд помощи достаточен. Хорошая экономическая динамика продолжается. Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году.

• EU. Президент ЕЦБ Трише: Процентные ставки адекватны. Наблюдается краткосрочное повышательное инфляционное давление. Будем "очень внимательно" отслеживать все события. Неопределенность по-прежнему "высокая". В среднесрочной перспективе инфляционное давление сдерживается. Динамика цен продолжит соответствовать ценовой стабильности. Ценовая стабильность будет сохранена в среднесрочной перспективе. Инфляционные ожидания по-прежнему прочно сдерживаются. Политика остается мягкой. Механизмы предоставления ликвидности будут корректироваться по мере необходимости. Нетрадиционные меры имеют "временный характер". Сохраняется базовый позитивный импульс к росту. Экспорт извлечет выгоду из продолжающегося восстановления мировой экономики. Отказ от заемных средств продолжит ограничивать рост. Баланс рисков для перспектив экономики немного смещен в сторону понижения. Напряженность на рынке может ограничить экономический рост. Рост цен на нефть и сырьевые товары создают риски для роста. Инфляция в декабре была выше, чем ожидалось. Инфляция может немного вырасти в следующие несколько месяцев. Уровни инфляции станут более умеренными к концу 2011 г. Остается задача расширять доступность кредитования. Страны должны сделать все возможное, чтобы снизить долг по отношению к ВВП. Все страны нуждаются в амбициозных, убедительных многолетних стратегиях. Перспективы инфляции потребительских цен во многом зависят от энергоносителей, сырьевых товаров. Мы никогда заранее не берем обязательств не менять процентные ставки. Трише предупреждает о готовности повысить ставки для борьбы с инфляцией. Программа покупки облигаций "продолжается". Увеличение капитала ЕЦБ давно было сочтено уместным. Трише повторяет, что ЕЦБ "приветствует" финансовую программу Ирландии. Необходимо совершенствовать эффективность стабилизационного фонда ЕС.

• EU. Президент ЕС Ван Ромпей: Прогнозы роста на 2011 и 2012 гг. внушают оптимизм. Восстановление становится все более самодостаточным. Страны еврозоны должны работать еще более тесно между собою.

• EU. Европейский центральный банк оставил ставку рефинансирования на уровне 1,0%. Решение по ставкам было принято единогласно.

• EU. Представитель ЕЦБ Штарк: Инфляция останется выше 2% в ближайший месяц. Инфляция вновь ослабнет к концу года. Вторичных эффектов инфляции пока нет. Инфляция придет к целевому уровню к концу года. Инфляция подогревается ростом цен на сырьевые товары.

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 2-8 январе +35 тыс. до 445 тыс., консенсус-прогноз -2 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 26 дек - 1 январе -248 тыс. до 3,879 млн., что привело еще к большему давлению на доллар со стороны участников торгов валютного рынка.

• US. Председатель ФРС Бернанке: Рост экономики США в 2011 г составит 3%-4%. Рост в США все еще недостаточно сильный, чтобы быстро снизить безработицу. Экономика США выглядит лучше в последние два месяца. Бернанке призывает банки выдавать кредиты кредитоспособным малым компаниям. Риски дефляции в США существенно снизились.

Важные события и моменты этого дня:

• Азиатская сессия прошла в боковике. Исключением стала пара доллар/иена, которая оказалась весьма устойчивой вчера, когда остальные пары показывали серьезную волатильность, в среднем 150-200 пунктов, и в итоге сегодня доллар теряет 30 пунктов против иены. Сегодняшний день, в целом, будет не менее поощрен важной фундаментальной статистикой, в частности из США, и на рынке будет присутствовать волатильность. Ожидается коррекция валютных пар в противоположную сторону от открытия рынка на этой неделе в виду наступающих выходных и сильнейшего роста вчера.

• CH. Представитель Народного банка Китая: Будем корректировать денежно-кредитную политику своевременно и надлежащим образом. Способность компаний справляться с влиянием реформы валютного курса значительно улучшилась. Смягчение политики в США приводит к излишку ликвидности на развивающихся рынках. Реформа механизма формирования курса юаня будет продолжена. Будем сохранять юань в основе своей стабильным на разумном уровне. Инфляционные ожидания повысились. Будем продвигать реформу юаня, повышать гибкость его курса. Будут созданы дополнительные инструменты для защиты от валютных рисков. Мировая экономика может вступить в период низких темпов роста. Последствия финансового кризиса могут оказаться более серьезными, чем ожидалось. Будем внимательно изучать влияние валютной реформы на реальную экономику.

• JP. Главный секретарь кабинета министров Японии Эдано объявил состав нового кабинета: Премьер-министр Японии Кан назначил Банри Каиеду на пост министра торговли. Кан назначил Каору Ёсано на пост министра экономики. Кан назначил Хирохису Фудзии на пост заместителя секретаря кабинета министров.

• EU. В 13 часов следует обратить свое внимание на Сальдо торгового баланса Еврозоны. Прогноз весьма негативный, на уровне E3.3 млрд., тогда как предыдущее значение находится на уровне E5.2 млрд.

• US. Позже, в 16.30 начинается выход ряда важной статистики из США, а именно: Индекс цен потребителей, который ожидается на уровне +0.4% м/м и +1.3% г/г, тогда как предыдущее значение зафиксировано на уровне +0.1% м/м и +1.1% г/г, что безусловно поддержит доллар. Однако Розничные продажи, выходящие в это же время не должны оказать сильного влияние на валюту в виду ожидающегося совпадения фактического значения с прогнозным.

• US. В 17.15 Должно оказать поддержку доллару и Промышленное производство, которое по прогнозу должно увеличиться, хоть и не существенно, на 0.1% до +0.5% м/м.

Для просмотра Технического анализа, пройдите, пожалуйста, по нижеуказанной ссылке:

https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz

[LoginFX]

События прошедшей недели.
Прошедшая неделя была последней для разработки серьезного решение со стороны Вашингтона в плане дальнейшей судьбы кредитного рейтинга США и развития экономики в целом. На одной стороне чаши весов была вероятная рецессия Америки, с другой расширение - лимита госдолга и план сокращения бюджета. Для трейдеров и инвесторов прошедшая неделя предполагала перераспределение свои средств, исходя из собственных предположений, менявшихся, правда, с выходом все новых новостей по ситуации в мире, особенно в Европе и Америке.
Одним из важных моментов прошедшей недели можно отметить ситуацию по торгам японской йены. Валюта всю неделю уверенно укреплялась против американского доллара, пара USD/JPY, начав торги в уровне 78,23, постепенно обновляя свои минимумы, дошла до 76,72. На неделе мы получили данные по индексу цен на услуги Японии - -0,7% против прогноза -0,9%, ежегодное изменение розничных продаж 1,1% против -0,5%, индекс потребительских цен – 0,4% против 0,2%. Все это придало сил японской валюте. И даже не совсем положительные данные в пятницу не оказали влияния на недельную динамику - индекс промышленного производства 3,9% против 4,5%, коэффициент безработицы 4,6% против 4,6%. Также важным моментом были предположения и активные обсуждения инвесторами возможной интервенции, но дальше внутридневных коррекций и спекуляций дело не пошло.
Ситуация по американскому доллару против швейцарского франка внутри недели также развивалась в пользу последнего. Пара USD/CHF, открыв торги в уровне 0,8065, всю неделю двигалась в горизонтальном диапазоне 0,7987 – 0,8045, говоря нам о снижении потока ликвидности, поскольку на неделе мы получали комментарии о приближении разрешения проблем в США. Но в пятницу пара сильно устремилась вниз и на фоне выхода негативного показателя по ВВП США снова обновила свои исторические минимумы: до уровня 0,7852.
Что касается главного оппонента американца, евро, то во вторник пара EUR/USD вышла из диапазона 1,4436 – 1,4324, который сформировала в позапрошлую пятницу, и обновила свои максимумы до уровня 1,4535, чему поспособствовала публикация новости об очередном понижении рейтинга Греции до уровня Ca и комментарии о вероятности «технического» дефолта. Дальше мы получили информацию о повышении активности сенаторов США в попытках прийти к какому то решению, и так же о том, что определены конкретные даты голосования. На этих новостях американский доллар начал укрепляться и пара EUR/USD от своих максимумов продвинулась до диапазона 1,4254 – 1,4228, от которого сформировала сильный импульс вверх. Среди прочих факторов этому способствовали данные по ВВП США, которые оказались хуже прогноза – 1,3% против 1,7%
Также важно отметить ситуацию по тихоокеанским валютам, которые аналогично японской йене серьезно укреплялись против доллара США. Пара AUD/USD, начав торговаться на прошлой неделе в уровнях 1,0819, серьезно продвинулась вверх, достигнув нового исторического максимум в уровне 1,1078. По нашему мнению, поддержку австралийскому доллару оказала более понятная позитивная ситуация с экономикой станы, а также вышедшие в среду данные по индексу потребительских цент, которые отражают изменение инфляции в Австралии: – 0,9% против 01,7%. Пара USD/CAD в начале недели сделав пару попыток пройти уровне 0,9405 – 0,9422, устремилась вверх и на фоне ослабления доллара США дошла до уровней 0,9588,

События этой недели.
Эта неделя ознаменована ожиданием финального решения правительства США о принятии решения по лимиту госдолга и дальнейшей бюджетной политике Америки. Как известно, вторник – «День Х», названный Тимоти Гайтнером, министром финансов США как крайний срок. На данный момент есть существенный прогресс в переговорах Вашингтона с Парламентом, но по конкретным деталям нет пока информации, чего и будут ждать на этой неделе большинство инвесторов. Также важным моментом являются заявления рейтинговых агентств, которые не устают грозиться понижением рейтинга казначейских облигацией США, и вопрос устроит ли их принятый сенаторами план, остаётся открытым. Например, Moody’s заявило, что сам рейтинг США понижен не будет, но прогноз изменится на «негативный». К важным новостям можно отнести также, заявления об изменении процентной ставки банками Австралии, Великобритании, Европы и Японии.

События сегодняшнего дня.
В воскресенье вечером последовало заявление президента США Барака Обамы, что удалось достичь соглашения между республиканской и демократической партией, относительно плана сокращений и расширения лимита госдолга, согласно которому госрасходы будут снижены на $917 млрд. в течение 10 лет, а лимит госдолга будет расширен на $900 млрд. Также будет учрежден специальный комитет, главной целью которого будет разработка процедур сокращения госдолга еще на $1,5 трлн в течение этого года. Сегодня должно пройти голосование, что по нашему мнению, укрепит позиции доллара США и продвинет пару EUR/USD.
На фоне данного заявления произошли серьезные движения в азиатскую сессию, и многие инструменты сформировали гепы. Пара USD/JPY открылась на 60 пунктов выше пятничного закрытия и достигла за пару часов торгов уровня 78,02, от которого корректируется в данный момент. По нашему мнению, на данный момент есть вероятность коррекции пары по причине активной покупки акций японских компаний и репатриационных движений капитала, а также низкой готовности других ЦБ поддерживать Банк Японии, что может вызвать новые укрепления валюты.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR) 11:55(MSK) – Индекс деловой активности Франции
12:00(MSK) – Индекс менеджеров по закупкам Европы
12:00(MSK) – Безработица в Италии
13:00(MSK) – Коэффициент безработицы
Данные по Великобритании(GBP) 12:30(MSK) – Индекс менеджеров по закупкам промышленности
Данные по США(USD) 18:00(MSK) – Индекс деловой активности в промышленности.