Аналитика И Рекомендации Ифк «солид», Фундаментальный и технический анализ. Опции

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Всем доброго времени суток!

Представляем вашему вниманию аналитическую ленту ИФК «Солид», которая направлена на весь комплекс фондового рынка России, включая акции, облигации. Аналитика включает в себя фундаментальный и технический анализ рынков.

Закрытое акционерное общество Инвестиционно-финансовая компания «Солид» учреждено в октябре 1994 г. и на сегодняшний день предоставляет профессиональные услуги в области брокерского и депозитарного обслуживания, доверительного управления, финансового консалтинга. Компания известна, как активный участник фондового рынка, занимающий ведущее место по объемам сделок и операций на всех основных биржевых площадках и внебиржевых рынках.

ЗАО ИФК «Солид» является одним из лидеров товарного рынка секции фьючерсов и опционов FORTS по объему сделок, а на протяжении 2009 г. стабильно входит в десятку лидеров денежного рынка секции фьючерсов и опционов FORTS по объему сделок. Национальное рейтинговое агентство ежегодно присуждает высшие рейтинги надежности ИФК «Солид», отмечая высокий уровень достаточности капитала и ликвидности.

Санкт-Петербургскому представительству выпала честь представлять проект по освещению аналитики рынков на форуме. С понедельника мы постараемся максимально полно освещать весь спектр аналитических продуктов компании. Будем рады конструктивному диалогу!

Сообщение отредактировал ЗАО ИФК СОЛИД - 3.6.2011, 14:58

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Эксперты о событиях 2.

Газпром объединяет ОГК-2 и ОГК-6.

Акционеры двух энергетических "дочек" Газпрома утвердили параметры их слияния в крупнейшую в РФ по мощности теплогенерирующую компанию.

Собрания акционеров проголосовали за реорганизацию в форме присоединения ОГК-6 к ОГК-2, сообщили компании в среду.

За предложенные параметры слияния проголосовали акционеры, контролирующие 87 процентов акций ОГК-2, против – 10.85 процента. Из акционеров ОГК-6 "за" проголосовали 79.63 процента, против – 19.5 процента, сказал глава Газпромэнергохолдинга Денис Федоров вчера.

Газпром в прошлом году объявил о планах слияния двух из четырех своих энергокомпаний к концу 2011 года. Он выбрал основой для объединения ОГК-2, которая выпустит допэмиссию на 80 процентов нынешнего капитала, для конвертации бумаг ОГК-6.

В результате акционерам ОГК-6 придется отдать 1.2141 акции за каждую бумагу ОГК-2.

После объединения, намеченного на 1 октября 2011 года, все обязательства ОГК-6 перейдут к ОГК-2, в том числе, планируется конвертация облигаций.

ОГК-2 и ОГК-6 на двоих предстоит построить до 2017 года более 4 гигаватт новых энергомощностей за 130 миллиардов рублей.

Комментарий эксперта: отметим, что суммарная мощность новой ОГК составит почти 18 гигаватт, это 8% российского рынка электроэнергии, больше будет только у гидрогенерирующей РусГидро и Росэнергоатома, который занимается атомной энергетикой.

Евро снижается из-за неопределенности с Грецией.

Евро снизился по отношению к доллару в среду, так как инвесторы зафиксировали прибыль по евро после вотума доверия в Греции, что подчеркивает волнения рынков о том, что кризис еврозоны еще далек от завершения.

Единая европейская валюта снизилась на 0.3 процента до $1.4366, откатившись от максимума в $1.4435, достигнутого после греческого голосования, в то время как спрэд между долговыми бумагами периферийных стран еврозоны еще больше увеличился по отношению к немецким.

"Игроки входили в длинные позиции, из которых сейчас выходят, пока еще не очень агрессивно", - сказал Адам Майерс, рыночный стратег из Credit Agricole.

Риск потерь по евро остался высоким, несмотря на вотум доверия правительству Греции, так как ему предстоит еще одобрить план по сокращению бюджетного дефицита, чтобы получить новый транш финансовой помощи от Евросоюза и Международного валютного фонда.

Британский фунт стерлингов скатился до отметки $1.6123 против доллара и не смог побороть даже слабый евро после публикации протокола заседания Банка Англии, указавшего на возросшую возможность дальнейшего количественного смягчения.

Долларовый индекс, учитывающий котировки американской валюты к корзине основных валют, застыл на отметке 74.809, по сравнению с максимумом прошлой недели на уровне 76.015. По отношению к иене доллар снизился на 0.1 процента до отметки 80.22 иены.

Комментарий эксперта: отметим, что несмотря на то, что в парламенте Греции проголосовали положительно, выразив доверие правительству Папандреу, в отличие от населения, кстати, и теперь страна, вероятно, получит второй пакет помощи, это пока не спасает Грецию от всех бед, поскольку пока не понятно каким образом частные инвесторы, держатели греческих облигаций, будут участвовать в этом самом втором пакете помощи. Динамика евро тому подтверждение.

Запасы нефти и бензина в США упали за неделю.

Объём коммерческих запасов сырой нефти в хранилищах США (за исключением стратегических резервов) за неделю, завершившуюся 17 июня, снизился на 1.7 млн. барр. и составил 363.8 млн. барр. Об этом в среду в очередном отчёте сообщило Управление по энергетической информации (EIA) Минэнерго США.

Аналитики прогнозировали снижение запасов нефти в среднем на 2 млн. барр.

Запасы бензина снизились на 0.5 млн. барр. до 214.6 млн. барр. Эксперты ожидали роста запасов бензина на 1.0 млн. барр.

Запасы дистиллятов (включая дизельное топливо и топочный мазут) увеличились на 1.2 млн. барр. до 142 млн. барр. Аналитики ожидали увеличения запасов дистиллятов на 0.8 млн барр. Запасы нефти в стратегическом резерве США (SPR) не изменились, сохранившись на уровне 726.5 млн. барр.

По данным института API, опубликованным во вторник вечером, запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 0.081 млн барр., запасы бензина снизились на 1.5 млн барр., запасы дистиллятов снизились на 0.541 млн барр.

Комментарий эксперта: сокращение запасов бензина в США момент позитивный - автомобильный сезон в разгаре и проходит хорошо, то есть спрос на моторное топливо неплохой. Вместе с этим, загрузка НПЗ также подросла, достигла рекордных значений за последние 10 месяцев. Все то можно трактовать, как сигнал к тому, что американская экономика не так уж плохо себя чувствует.


Торгуем «классику».

Акция: Фьючерс индекс РТС, 60 мин.

 алерт_ртсфут_2306.zip ( 114.43 килобайт ) Кол-во скачиваний: 19088


Голос Блогосферы.

Инвесторы не доверяют греческому правительству

«После голосования по вотуму доверия в Греции рынки отреагировали достаточно пассивно. Ставки по Греции держатся на уровне 28% годовых по двухлеткам, 19-20% годовых по пятилеткам, 17% годовых по десятилеткам. Дефолтные свопы тоже особо не падают, остановившись выше 19% годовых по пятилетним CDS. Ставки на межбанковском рынке немного стабилизировались, но и только.
ЕС считает, что принятие мер строгой экономии поможет Греции вернуться к росту (не уточнили через сколько десятилетий).

Представители французского правительства похвалили греков и заявили, что участие частного сектора может быть только добровольным (а как же иначе, банкиры французские иного не переживут), заодно поддержали кандидатуру Марио Драги на пост президента ЕЦБ.

Канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что роль инвесторов в помощи Греции всегда подразумевалась добровольной (жаль своего министра финансов госпожа Меркель об этом не предупредила), Минфин тут же заявил, что они изучают возможности участия частного сектора в помощи Греции (вот что они все точно выучили – так это «помощь Греции» вместо «реструктуризация») и ведут переговоры с банками (о «добровольном» участии).
Но Германия подчеркивает, что вотум доверия – это только первый шаг, теперь нужно, чтобы греческий Парламент принял новую программу мер жесткой экономии (примут, конечно, если рядовые греки парламент не спалят).

P.S.: Заказы в европейской промышленности за апрель выросли на 0.7% после падения в марте на 1.5%., годовой прирост заказов замедлился до 8.6%. В целом по ЕС заказы выросли всего на 0.2% послед падения месяцем ранее на 1.7%, а годовой прирост заказов замедлился до 6.9%».

Разные виды экономического роста

«…за 5 последних лет в Британии, невзирая на вроде бы возобновившийся после кризиса довольно шустрый экономический рост, покупательная способность зарплат и пенсий рухнула по отношению к любому виду расходов, кроме ипотечных платежей. Правда, источник – газета Daily Mail – неизвестно уж насколько высокой степени надежности. Возможно, что журналист получил данные опросом своих знакомых и подруг, во всяком случае – с одеждой там какие-то странные тенденции, явно не учитывающие роста пошива в Китае, а также успешно, хоть и контрафактно копирующем его продукцию Мытищинском районе Московской области. Тем не менее, общая тенденция последнего десятилетия, и особенно – 5 лет, вобравших в себя кризис и предкризисный бум, кажется, схвачена верно.

Из-за радикально меняющихся относительных цен (быстрого подорожания всего, что выкапывается из земли и растет на ней) и перетоков капитала (сильно упростившихся с появлением интернета) стали выделяться две группы стран – так называемые развитые, которым приходится наращивать ВВП, чтобы просто сохранить, или не дать сильно упасть своему уровню потребления. А также, наоборот - такие, которые, в общем-то, не нуждаются в экономическом росте для повышения уровня потребления. Эту работу делают за них улучшающиеся условия торговли или/и приток капитала. Типичным примером страны первого типа, где довольно быстро рос ВВП, но практически не росло потребление – во всяком случаем, наемных работников – являются США. На другом полюсе – «страна-потребитель» Россия, где ВВП после 2003 года если и рос, то главным образом в части услуг, обслуживающих процесс потребления – торговых, банковских. И в то же время покупательная способность средней зарплаты по отношению к товарам за десятилетие выросла втрое.

Собственно, на картинках все видно, но поскольку график трудно читаемый, добавим пару слов. В США покупательная способность зарплаты сильно выросла по отношению к одежде/обуви и автомобилям, заметно увеличилась (особенно в последнюю пару лет) и доступность покупки жилья. Все остальное стало менее доступно для работника (в том смысле, что потребление эквивалентного физобъеома требует больше часов труда). Еда и образование – после 2006-07 годов, и не сильно. Медицина и то, что мы называем «коммуналкой» (fuel and utilities в классификации Бюро статистики труда) – дорожали по отношению к зарплате на протяжении всего 10-летия и основательно. А доступность транспорта снизилась (по американским меркам) чудовищно – песни о дешевом американском бензине, похоже, остались жить только в стане русских воинов с всесилием нефтяных монополий.

В целом уровень реальной почасовой компенсации за труд в США особенно не падал, но и практически не рос после 2006 года. Вырос он скачком только в кризис, благодаря удешевлению нефти, и как следствие – еды. В России в течение десятилетия стремительно дорожали услуги (следствие укрепляющегося реально курса рубля). Однако рост зарплат это удорожание услуг все же перекрывал - как ни странно может показаться, глядя на движение цен на то же ЖКХ и на билеты. Причина в том, что другие услуги дорожали, видимо, не так сокрушительно. Правда, российский индекс потребительских цен, не учитывает стоимость приобретения жилья (в отличие от американского, где жилье всходит в ИПЦ с весом аж 32%). А то бы, пожалуй, и для России изменение доступности потребления выглядело менее фанфарно».

в новом окне