Аналитика И Рекомендации Ифк «солид», Фундаментальный и технический анализ. Опции

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Всем доброго времени суток!

Представляем вашему вниманию аналитическую ленту ИФК «Солид», которая направлена на весь комплекс фондового рынка России, включая акции, облигации. Аналитика включает в себя фундаментальный и технический анализ рынков.

Закрытое акционерное общество Инвестиционно-финансовая компания «Солид» учреждено в октябре 1994 г. и на сегодняшний день предоставляет профессиональные услуги в области брокерского и депозитарного обслуживания, доверительного управления, финансового консалтинга. Компания известна, как активный участник фондового рынка, занимающий ведущее место по объемам сделок и операций на всех основных биржевых площадках и внебиржевых рынках.

ЗАО ИФК «Солид» является одним из лидеров товарного рынка секции фьючерсов и опционов FORTS по объему сделок, а на протяжении 2009 г. стабильно входит в десятку лидеров денежного рынка секции фьючерсов и опционов FORTS по объему сделок. Национальное рейтинговое агентство ежегодно присуждает высшие рейтинги надежности ИФК «Солид», отмечая высокий уровень достаточности капитала и ликвидности.

Санкт-Петербургскому представительству выпала честь представлять проект по освещению аналитики рынков на форуме. С понедельника мы постараемся максимально полно освещать весь спектр аналитических продуктов компании. Будем рады конструктивному диалогу!

Сообщение отредактировал ЗАО ИФК СОЛИД - 3.6.2011, 14:58

[ЗАО ИФК СОЛИД]

Утренний обзор.

Российский рынок игнорирует внешний негатив. Однако новый день может принести усиление бегства от риска.

По итогам торгов 7 июня, индекс ММВБ вырос на +1,79% до 1662,71, а RTS на +2,07% до 1904,22 пункта. Несмотря на то, что внешний фон сохранялся умеренно позитивным в течение всего дня, российские индексы провели торговую сессию в режиме ралли. Наибольший вклад в рост отдельных бумаг внесли «медведи», чьи защитные ордера позволили развить высокую скорость роста. Повышенным вниманием пользовались бумаги «Газпрома» +4,44%, который имеет значительную долю в индексах. Кроме того, сообщения о возможной сделке между BP, TNK-BP и «Роснефтью» также помогли акциям последней показать приличный рост на +2,39%. В целом, «голубые фишки» провели позитивную сессию: «Лукойл» +2,09%, ГМК «НорНикель» +1,86%, «Северсталь» +2,12%, «РусГидро» +1,83%. Слабее смотрелся банковский сектор, который и в Европе, и в США находился под давлением в последние дни. Из историй роста также можно отметить: «ФСК ЕЭС» +3,05%, «Холдинг МРСК» +2,68%, ОГК-1 +2,4%, «Разгуляй» +2,38%. Из аутсайдеров: «Полюс Золото» -1,08%, «Верхнесалд» -0,91%, ОГК-3 -0,64%. Техническая картина по ММВБ достаточно позитивная, так как на текущей неделе индекс смог закрыть сессии выше значений конца прошлой недели, а также легко преодолел сопротивление 1650. Фактически, можно говорить о формировании фигуры перевернутой ГИП на дневных графиках. Впрочем, для продолжения роста требуется немного больше, а именно преодоление довольно сильной зоны сопротивления 1690-1700.

Торги на фондовом рынке США начинались позитивно, но закрыться в плюсе индексам не удалось. Отсутствие значимой статистики позволило спекулянтам отыграть идею отскока, но сил у них хватило лишь на то, чтобы незначительно протолкнуться через линию сопротивления 1295, Где вновь начались продажи. Повышенным спросом пользовались акции технологических компаний и банков, но даже рост цены на нефть вместе с акциями энергетических корпораций не позволил индексам закрыться в плюсе. Одним из поводов для пессимизма стало выступление председателя ФРС Б. Бернанки. Бернанки признал некоторое замедление экономики, но отметил, что рост ускорится во втором полугодии. Инфляция будет оставаться сдержанной. «Я ожидаю, что активность в создании рабочих мест возрастет по сравнению с последним месяцем на фоне улучшения экономики», — сказал он. Программа на 600 млрд. долларов по выкупу активов прекратится в конце месяца и при этом он не сказал чего-либо относительно третьей программы количественного смягчения. Он вновь подчеркнул, что низкие ставки будут сохраняться продолжительное время. Всего этого вполне хватило, чтобы американские индексы закрыли в минусе пятую сессию подряд, а техническая картина по индексу SNP 500 все настойчивей стала говорить о тестировании сверху уровня поддержки около 1250 пунктов. В итоге торгового дня, индекс DJIA снизился на -0,16%, а SNP 500 на -0,09% до 1284,94.

Новый торговый день в Азии принес пессимистичные настроения на торговые площадки. Рынки снижались почти везде, кроме Филиппин и Новой Зеландии. Наиболее существенное падение наблюдалось на биржах Ю. Кореи, Австралии и Гонконга. В Токио Nikkei 225 снижался в пределах -0,2% за час до окончания торгов. Китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с потерями около -0,34%. Вновь инвесторы продавали акции промышленных и экспортных компаний на опасениях, что мировая экономика будет замедляться в ближайшее время.

Рынок нефти переживает противоречивые времена. Накануне в Лондоне котировки подросли на 2%, но в Нью-Йорке динамика была более сдержанной. Вновь вырос спрэд между двумя индикативными контрактами, превысив $17. При этом, по данным, MasterCard, спрос на бензин в США на прошедшей неделе упал на 2,9% до 9,19 млн. бар., а за четыре последние недели сократился на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом год назад. Однако рост накануне, вероятно, был связан с некоторым изменением ожиданий по вопросу повышения квоты ОПЕК. В течение дня озвучивалась цифра в 1,5 млн. бар., но к вечеру вышла рекомендация комитета ОПЕК, который предложил министрам нефти ограничиться повышением квоты на 1 млн. бар. Кроме того, данные API могли заранее попасть к нефтяным трейдерам. Согласно статистике Американского Института Нефти, на неделе, завершившейся 3 июня, запасы нефти в США сократились на -5,51 млн. бар., запасы бензина на -0,39 млн. бар., а запасы дистиллятов выросли на +1,77 млн. бар. Запасы на терминале Кушинг упали на -1,49 млн. бар. Тем не менее, новый день принес на рынок коррекцию на фоне общего падения аппетитов к рискам. К 9:35 мск, североморская смесь Brent снижалась на -0,61% до $116,06, а американская WTI на -0,57% до $98,52 за баррель.

Металлы также находились под давлением на фоне укрепления доллара США и снижения аппетитов к рискам. Ожидания замедления мировой экономики говорят в пользу сокращения инвестиций в металлы, спрос на которые может немного упасть. К 9:35 мск, медь дешевела на -1,05%, золото на -0,16%, а серебро на -0,68%. Еще одной историей для рынка все четче становится негативный сезон посевной в США. Ряд областей подверглись сильной засухе, а в других районах, напротив, чрезмерные осадки не позволяют завершить посевную в требуемые сроки. К концу мая в ряде штатов, как, например, в Огайо, более трети полей не были засеяны под кукурузу. В среду ожидается очередной прогноз МСХ США по глобальным запасам сельскохозяйственной продукции. Ожидается, что прогноз по кукурузе будет снижен сразу на 17%, или до минимального значения за несколько десятков лет.

Из существенных данных на предстоящую сессию можно выделить: в 14:00 мск промышленное производство в Германии за апрель, в 18:30 запасы нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Вероятно, что российский рынок может немного снизиться на открытии под давлением внешнего фона, однако надежды спекулянтов на коррекцию вверх по американским индексам будут сдерживать распродажи. Кроме того, нефть, как один из главных экспортных товаров российских компаний, остается на высоком уровне и изменение квоты ОПЕК может лишь на непродолжительный срок оказать давление на нефтяные котировки. С другой стороны, дальнейшее ухудшение внешнего фона может поставить вопрос о повторном тестировании уровней поддержки. Перед открытием торгов в РФ, фьючерс на SNP 500 снижался в пределах -0,1%.


Эксперты о событиях.

Глава ФРС: экономика США развивается медленнее, чем ожидалось.

Экономика США развивается медленнее, чем ожидалось, однако Федеральная резервная система не предполагает дальнейших финансовых вливаний для поддержания темпов роста. Глава ФРС Бен Бернанке заявил об этом во вторник, выступая на банковской конференции в Атланте (штат Джорджия).

«Рост американской экономики в нынешнем году оказался более медленным, чем ожидалось», - сказал Бернанке. Он отметил, что восстановление экономики еще остается достаточно слабым, поэтому нет гарантий относительно серьезной финансовой поддержки со стороны ФРС. В то же время, глава центробанка США предположил, что в таком уязвимом состоянии национальная экономика будет не слишком долго и выйдет из него более сильной во второй половине года.

Касаясь федерального бюджета, Бернанке повторил призыв к реализации долгосрочного плана по решению бюджетных проблем. При этом он предупредил политиков об опасности сокращения расходов в ближайшей перспективе.

«Бюджетная консолидация, ориентированная на самую ближайшую перспективу, может привести в итоге к провалу. Принимая решения относительно более дальних горизонтов, законодатели могут избежать финансовых проблем, подвергающих риску процесс восстановления экономики», - сказал Бернанке.

Во вторник президент США Барак Обама выразил уверенность в том, что его стране не грозит повторный спад в экономике.

Комментарий эксперта: отметим, что вчера американский рынок акций рос на 0.75%, и в последние тридцать минут торгов основные индексы США снизились в пределах 0.15%, и, таким образом, американский рынок акций закрылся в минус пятую торговую сессию подряд, вероятно, по причине того, что глава центробанка не упомянул о необходимости внедрения третьей программы стимулирования экономики. При этом добавим, что в целом его заявления были очень нейтральны и даже оптимистичны.

Заявления Ричарда Фишера

Президент Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер во вторник заявил о том, что ожидает устойчивого роста экономики во второй половине этого года, но отметил, что даже сторонники мягкой политики в ФРС, вероятно, будут против дальнейших мер стимулирования.

Фишер сказал, что, по его мнению, недавний поток слабых данных США является всего лишь временным слабым участком.

Американские компании, как показывают их сильные балансы, в целом находятся в очень хорошей форме, чему отчасти помогло «топливо», предоставленное ФРС. Фишер признал, что недавний скачок цен на энергоносители и топливо отчасти объясняет слабость недавних данных США, но, по его словам, неправильно утверждать, что программа стимулирования ФРС была основным фактором, способствовавшим этому.

Комментарий эксперта: Р. Фишер заявил о том, что о QE-3 сейчас не может быть и речи, то есть он, как впрочем, и другие управляющие Федрезерва, которые выступали вчера, не ожидает третьего раунда монетарного стимулирования. Управляющие ФРС говорят, что для того, чтобы оправдать QE-3, необходимо увидеть достаточно сильную дефляцию. Мы же видим, напротив, что в апреле инфляция растет максимальными темпами, и дефляции в США пока не предвидится.

Трише не возражает против сохранения текущего уровня вложений в греческие госбумаги

Глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише в общем и целом выступает против перекладывания убытков на плечи частных кредиторов.

В то же время, выступая на конференции в Монреале, он дал понять, что не возражает против сохранения текущего уровня вложений в греческие госбумаги, в том числе за счет обмена близких к сроку погашения облигаций на более длинные бумаги.

"Это не дефолт. Такое решение Европейский центральный банк считает целесообразным", - сказал Ж.-К. Трише.

Вместе с тем глава ЕЦБ по-прежнему считает ненужной и неуместной полную реструктуризацию госдолга Греции, во всяком случае, до тех пор, пока Греция реализует обещанные реформы.

Ж.-К. Трише подчеркнул, что процесс приватизации в Греции должен осуществляться профессионально и заслуживать доверия.

Председатель ЕЦБ также призвал к ужесточению надзора за соблюдением правил финансового регулирования в еврозоне, отметив, что пока этих усилий недостаточно для предотвращения будущих финансовых кризисов. По его словам, долговой кризис в Европе является не кризисом единой валюты, а "результатом недостаточного контроля над экономической политикой стран-участниц еврозоны".

Комментарий эксперта: заявления Жан-Клода Трише в Монреале поддержали вчера единую европейскую валюту, которая во второй половине дня протестировала уровень $1.4700.


Потребительское кредитование в США пока не растет и «Золотая эра» для природного газа.

 review_file_2901.zip ( 179.32 килобайт ) Кол-во скачиваний: 8251


Сообщение отредактировал ЗАО ИФК СОЛИД - 8.6.2011, 8:26