Фундаментальный Анализ От Bfx.ru Опции

[sickwell]

Обзор рынка Forex за неделю: с 29 ноября по 3 декабря.

Курс евро/доллар продолжил снижение на торгах в понедельник, достигнув на американской сессии уровня 1.3062, минимального с 21 сентября. Падение курса в течение дня составило более 230 пунктов. В выходные была утверждена финансовая помощь Ирландии в размере 85 млрд. фунтов, однако на рынке присутствует беспокойство относительно финансового состояния некоторых европейских стран.
Существует мнение, что на всех желающих получить помощь может не хватить средств в специально созданном для этого фонде, вследствие чего цены страховок от дефолта в Португалии и Испании выросли до рекордно высоких уровней.

Во вторник, после падения до уровня 1.2967, минимального с 15 сентября, курс евро/доллар стабилизировался на американской сессии выше отметки 1.3000. Цены страховок от дефолта в Испании и Италии выросли до максимальных уровней с 1999 года. В опубликованном в среду экономическом обзоре Федеральной резервной системы США Beige book отмечается, что в октябре и ноябре в США отмечались признаки улучшения экономической ситуации. Развивается производственная сфера и постепенно растут потребительские расходы. В то же время инфляция остается низкой. Также необходимо отметить тот факт, что рынок недвижимости находится в депрессивном состоянии.
В середине недели курс евро/доллар вырос с минимумов вторника. Поддержку курсу оказали разговоры о том, что на проходящем в четверг заседании ЕЦБ могут быть приняты меры, направленные на решение долгового кризиса в еврозоне. Также на евро оказали влияние положительные экономические данные в странах еврозоны и уменьшение разницы между рыночной доходностью португальских, итальянских, испанских и немецких 10-летних облигаций. В четверг курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки 1.3244. после появившейся информация о том, что ЕЦБ увеличил объемы покупок португальских и ирландских облигаций.

Американская валюта, оказавшаяся под давлением из-за закрытия коротких позиций, продолжила свое падение в пятницу против большинства рискованных валют. Статистические данные по количеству заявлений на пособие по безработице в США вышли крайне слабыми и указали инвесторам на возможность дополнительных стимулирующих мер со стороны ФРС. На этом фоне курс евро/доллар вырос на американской сессии до уровня 1.3415. Курс поднялся за день более чем на 220 пунктов. Курс доллар/йена упал до отметки 82.52.

Британская валюта в течение недели торговалась в русле общерыночных тенденций. Индекс цен на жилье показал снижение на 0.3% (предыдущее значение составило минус 0.7%). Английский рынок жилья стагнирует. Индекс деловой активности в производственном секторе показал значение 58 пунктов против предыдущего 54.9. Здесь наблюдается положительная динамика в течение последних месяцев, которая по всей видимости продолжится до реализации программы бюджетной экономии.
Швейцарский франк укрепился против американского доллара на 3 фигуры. Значимой статистики на текущей неделе не выходило, поэтому на данную валютную пару в основном действовали общерыночные тенденции.

Йена укрепилась по отношению к доллару. В начале недели вышли данные по промпроизводству в Японии и значение показателя составило минус 1.8% (предыдущее значение было также отрицательным и составило 1.6%). Дорогая японская валюта оказывает отрицательное воздействие на экономику страны, уже довольно продолжительное время йена находится на непозволительно высоких уровнях против доллара. Данное обстоятельство может серьезно дестабилизировать структуру японской экономики.

Интересные события происходят и на российском валютном рынке, где пара доллар/рубль попыталась пробить среднесрочное сопротивление на отметке 31.40 ,но пока этого сделать не удалось. Фундаментальные данные тоже не на стороне рубля. Так получилось, что правительство взяло на себя обязательства по финансированию большого объема социальных программ в условиях растущего дефицита бюджета. По оценкам аналитиков, приемлемой для сбалансированного бюджета страны является цена на нефть не менее 100 долларов за баррель. В дополнение к этому Россия испытывает на себе отток капитала, начиная с лета текущего года. Непрозрачность российской экономики и большая доля коррупции в ее структуре отпугивает иностранных инвесторов, и они выбирают более благополучные в этом отношении рынки. Попытки выйти на внешний рынок для размещения российских облигаций пока не увенчались успехом из-за разрастающихся проблем в Европе. В случае размещения наших бондов в текущих условиях их стоимость бы резко возросла, и государство решило подождать пока рынки успокоятся.

По итогам недели американский доллар взял тайм аут. Инвесторы, играющие на повышение доллара, закрыли часть прибыльных позиций, чем вызвали вполне предсказуемую коррекцию на рынке. В начале текущей неделе еще можно ожидать продолжения спроса на рискованные валюты, но ближе к середине недели данная тенденция начнет иссякать и американская валюта вновь станет популярной.

Текущая неделя будет не очень богата на статистические данные, тем не менее, стоит уделить внимание следующим событиям:

- промышленное производство в Великобритании (данные оказывают сильное влияние и вполне возможно, что показатель выйдет слабым);
- в среду рынок узнает данные о промпроизводстве в Германии за октябрь;
- в четверг решение по процентной ставке и комментарии представителей Банка Англии (последняя тенденция такова, что фунт растет после выступлений представителей банка);
- в США выходят данные по первичным заявкам на пособие по безработице в период с 28 ноября по 4 декабря;
- Индекс цен производителей по Великобритании и Баланс внешней торговли в США рынки оценят в последний торговый день недели.

Уровнями поддержки для пары eur/usd являются: 1.3427, 1.3671, 1.3916. Сопротивления: 1.2939,1.2695,1.2451.
Для пары gbp/usd уровни в качестве поддержки: 1.5869,1.6113,1.6357, а в качестве сопротивления 1.5380 и 1.5136.
Для пары usd/jpy актуальны следующие уровни поддержки: 82.03, 81.25 и 80.46, а уровни сопротивления 83.59, 84.37 и 85.93.
Для пары usd/chf сопротивлением выступают уровни: 0.9887, 1.0009, 1.0131, а поддержки 0.9643, 0.9521, 0.9399.

[sickwell]

Обзор рынка Форекс за неделю с 7 по 11 марта

В понедельник курс пары евро/доллар упал на американской сессии до уровня 1.3955. В европейскую сессию евро поднимался до отметки 1.4033, максимальной с 8 ноября прошлого года. Давление на движение евро против доллара оказала коррекция курсов более рисковых инструментов: золота, австралийского доллара, фунта, а также разговоры о проблемах с долгами в Еврозоне. Кроме того, рейтинговое агентство Moody's заявило о снижении кредитного рейтинга Греции на три пункта. Доходность 10-летних португальских облигаций выросла до рекордного уровня 7.65%. Курс пары фунт/доллар упал до отметки 1.6181. Курс пары евро/фунт вырос до уровня 0.8633, максимального с 28 января.

На торгах во вторник курс пары евро/доллар упал на американской сессии до уровня 1.3860. Ослаблению евро и росту доллара способствовало снижение цен на нефть. Данный фактор также способствовал закрытию длинных позиций по франку и йене. Курс доллар/франк вырос до уровня 0.9361. Курс доллар/йена поднялся до отметки 82.83. Давление на евро снова оказали разговоры о проблемах с долгами в некоторых странах Еврозоны.

В среду курс пары евро/доллар после повышения до уровня 1.3939 снизился на американской сессии до отметки 1.3884. С одной стороны, поддержку евро оказывали высокие цены на нефть. С другой – давление на евро продолжают оказывать нерешенные долговые проблемы в Еврозоне, в частности, рост доходности по португальским облигациям. Курс пары фунт/доллар поднимался до уровня 1.6240. Во время торгов в Америке курс стабилизировался около отметки 1.6200. Стоит отметить, что поддержку евро и фунту оказали опубликованные экономические данные в Германии и Великобритании. Курс пары доллар/франк упал до уровня 0.9267. Курс евро/франк снизился до отметки 1.2891. Франк продолжает оставаться валютой, рассматриваемой в качестве наиболее безопасной и его росту способствуют тяжелая ситуация в Ливии, повышение цен на нефть и проблемы с долгами в Еврозоне.

На торгах в четверг курс пары евро/доллар продолжил снижаться в ходе американской сессии и достиг уровня 1.3780. Негативное влияние на курс евро оказало решение рейтингового агентства Moody's понизить рейтинг Испании с уровня АА1 до АА2 с негативным прогнозом. Давление на евро также оказало падение фондовых индексов и снижение в цене наиболее рисковых инструментов. Также наблюдался повышенный спрос на американские облигации как на спасительный инструмент, что повысило спрос на доллары. Курс пары фунт/доллар упал до уровня 1.6036. Курс пары евро/фунт поднялся до отметки 0.8605. Ослабление фунта было связано с падением цен на нефть и закрытием длинных позиций по более рисковым инструментам после опубликованных в Китае данных.

В пятницу курс пары евро/доллар вырос на американской сессии до уровня 1.3881. Поддержку паре оказал рост американских фондовых индексов после снижения при открытии торгов, а также повышение цен на золото, рост австралийского и новозеландского доллара. Курс пары доллар/йена упал до отметки 81.64. Рост йены связывают с возвратом японскими инвесторами своих средств из-за границы, а также с обещанием Банка Японии предоставить необходимую ликвидность для банков.

Среди наиболее важных событий на текущей неделе следует отметить:

Понедельник: Индекс промышленного производства (Еврозона)
Вторник: Индекс настроений (Германия); Решение по базовой процентной ставке (США)
Среда: Изменение числа заявок на пособие по безработице (Великобритания); Число выданных разрешений на строительство (США); Число закладок новых домов (США)
Пятница: Индекс цен производителей (Германия)

Ключевые уровни по основным валютным парам:
eur/usd: 1.3183; 1.3427; 1.3671; 1.3916; 1.4160
gbp/usd: 1.5625; 1.5869; 1.6113; 1.6357; 1.6601
usd/chf: 0.9765; 0.9643; 0.9521; 0,9399; 0.9277
usd/jpy: 81.25; 82.03; 82.81; 83.59; 84.37