Фундаментальный Анализ От Bfx.ru Опции

[sickwell]

Обзор рынка Forex за неделю: с 29 ноября по 3 декабря.

Курс евро/доллар продолжил снижение на торгах в понедельник, достигнув на американской сессии уровня 1.3062, минимального с 21 сентября. Падение курса в течение дня составило более 230 пунктов. В выходные была утверждена финансовая помощь Ирландии в размере 85 млрд. фунтов, однако на рынке присутствует беспокойство относительно финансового состояния некоторых европейских стран.
Существует мнение, что на всех желающих получить помощь может не хватить средств в специально созданном для этого фонде, вследствие чего цены страховок от дефолта в Португалии и Испании выросли до рекордно высоких уровней.

Во вторник, после падения до уровня 1.2967, минимального с 15 сентября, курс евро/доллар стабилизировался на американской сессии выше отметки 1.3000. Цены страховок от дефолта в Испании и Италии выросли до максимальных уровней с 1999 года. В опубликованном в среду экономическом обзоре Федеральной резервной системы США Beige book отмечается, что в октябре и ноябре в США отмечались признаки улучшения экономической ситуации. Развивается производственная сфера и постепенно растут потребительские расходы. В то же время инфляция остается низкой. Также необходимо отметить тот факт, что рынок недвижимости находится в депрессивном состоянии.
В середине недели курс евро/доллар вырос с минимумов вторника. Поддержку курсу оказали разговоры о том, что на проходящем в четверг заседании ЕЦБ могут быть приняты меры, направленные на решение долгового кризиса в еврозоне. Также на евро оказали влияние положительные экономические данные в странах еврозоны и уменьшение разницы между рыночной доходностью португальских, итальянских, испанских и немецких 10-летних облигаций. В четверг курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки 1.3244. после появившейся информация о том, что ЕЦБ увеличил объемы покупок португальских и ирландских облигаций.

Американская валюта, оказавшаяся под давлением из-за закрытия коротких позиций, продолжила свое падение в пятницу против большинства рискованных валют. Статистические данные по количеству заявлений на пособие по безработице в США вышли крайне слабыми и указали инвесторам на возможность дополнительных стимулирующих мер со стороны ФРС. На этом фоне курс евро/доллар вырос на американской сессии до уровня 1.3415. Курс поднялся за день более чем на 220 пунктов. Курс доллар/йена упал до отметки 82.52.

Британская валюта в течение недели торговалась в русле общерыночных тенденций. Индекс цен на жилье показал снижение на 0.3% (предыдущее значение составило минус 0.7%). Английский рынок жилья стагнирует. Индекс деловой активности в производственном секторе показал значение 58 пунктов против предыдущего 54.9. Здесь наблюдается положительная динамика в течение последних месяцев, которая по всей видимости продолжится до реализации программы бюджетной экономии.
Швейцарский франк укрепился против американского доллара на 3 фигуры. Значимой статистики на текущей неделе не выходило, поэтому на данную валютную пару в основном действовали общерыночные тенденции.

Йена укрепилась по отношению к доллару. В начале недели вышли данные по промпроизводству в Японии и значение показателя составило минус 1.8% (предыдущее значение было также отрицательным и составило 1.6%). Дорогая японская валюта оказывает отрицательное воздействие на экономику страны, уже довольно продолжительное время йена находится на непозволительно высоких уровнях против доллара. Данное обстоятельство может серьезно дестабилизировать структуру японской экономики.

Интересные события происходят и на российском валютном рынке, где пара доллар/рубль попыталась пробить среднесрочное сопротивление на отметке 31.40 ,но пока этого сделать не удалось. Фундаментальные данные тоже не на стороне рубля. Так получилось, что правительство взяло на себя обязательства по финансированию большого объема социальных программ в условиях растущего дефицита бюджета. По оценкам аналитиков, приемлемой для сбалансированного бюджета страны является цена на нефть не менее 100 долларов за баррель. В дополнение к этому Россия испытывает на себе отток капитала, начиная с лета текущего года. Непрозрачность российской экономики и большая доля коррупции в ее структуре отпугивает иностранных инвесторов, и они выбирают более благополучные в этом отношении рынки. Попытки выйти на внешний рынок для размещения российских облигаций пока не увенчались успехом из-за разрастающихся проблем в Европе. В случае размещения наших бондов в текущих условиях их стоимость бы резко возросла, и государство решило подождать пока рынки успокоятся.

По итогам недели американский доллар взял тайм аут. Инвесторы, играющие на повышение доллара, закрыли часть прибыльных позиций, чем вызвали вполне предсказуемую коррекцию на рынке. В начале текущей неделе еще можно ожидать продолжения спроса на рискованные валюты, но ближе к середине недели данная тенденция начнет иссякать и американская валюта вновь станет популярной.

Текущая неделя будет не очень богата на статистические данные, тем не менее, стоит уделить внимание следующим событиям:

- промышленное производство в Великобритании (данные оказывают сильное влияние и вполне возможно, что показатель выйдет слабым);
- в среду рынок узнает данные о промпроизводстве в Германии за октябрь;
- в четверг решение по процентной ставке и комментарии представителей Банка Англии (последняя тенденция такова, что фунт растет после выступлений представителей банка);
- в США выходят данные по первичным заявкам на пособие по безработице в период с 28 ноября по 4 декабря;
- Индекс цен производителей по Великобритании и Баланс внешней торговли в США рынки оценят в последний торговый день недели.

Уровнями поддержки для пары eur/usd являются: 1.3427, 1.3671, 1.3916. Сопротивления: 1.2939,1.2695,1.2451.
Для пары gbp/usd уровни в качестве поддержки: 1.5869,1.6113,1.6357, а в качестве сопротивления 1.5380 и 1.5136.
Для пары usd/jpy актуальны следующие уровни поддержки: 82.03, 81.25 и 80.46, а уровни сопротивления 83.59, 84.37 и 85.93.
Для пары usd/chf сопротивлением выступают уровни: 0.9887, 1.0009, 1.0131, а поддержки 0.9643, 0.9521, 0.9399.

[sickwell]

Обзор рынка Форекс за неделю с 7 по 11 февраля

В понедельник курс евро/доллар после падения до уровня 1.3506 скорректировался к закрытию дня до отметки 1.3587. Негативное влияние на курс доллара оказали оценки некоторых аналитиков, которые указывают на низкую вероятность повышения процентных ставок ФРС США в этом году.Курс фунт/доллар совершает колебания вблизи отметки 1.6120. Курс доллар/йена остается стабилен в пределах 82.14-82.44. Активность на рынке форекс была не слишком высока.

На торгах во вторник курс доллар/йена вырос на американской сессии с отметки 81.75 до 82.40. Курс евро/доллар опустился с уровня 1.3686 к отметке 1.3620. Курс фунт/доллар стабилизировался к закрытию дня вблизи отметки 1.6060. На рынке Форекс вновь отсутствовала какая-либо устойчивая тенденция изменения курсов валют. Некоторую поддержку курсу доллара к закрытию дня оказал рост рыночной доходности 10-летних американских облигаций, а именно, с уровня 3.646% до 3.725%, максимальной отметки с мая 2010 года.

Президент Федерального Резервного банка в Далласе Фишер заявил, что он будет голосовать против новых программ по дальнейшему ослаблению кредитно-денежной политики в США. Президент Федерального Резервного банка в Атланте Локхарт заявил, что если экономика страны продолжит свое движение к восстановлению, то дополнительные программы по ослаблению кредитно-денежной политики не понадобятся.
Председатель ФРС США Бернанке заявил, что снижение уровня безработицы в стране за последние два месяца является основанием для некоторого оптимизма, однако вероятнее всего в ближайшее время безработица пока будет по-прежнему оставаться на высоком уровне. Бернанке в очередной раз выступил с поддержкой программы по ослаблению кредитно-денежной политики заявив, что так называемая программа QE2 может быть закончена раньше намеченного срока, однако в дальнейшем не исключается принятие следующей программы QE3. Председатель ФРС также отметил, что уровень инфляции в настоящее время находится на крайне низком уровне и не вызывает беспокойства. Курс доллара оказался под некоторым давлением на рынке форекс после выступления Бернанке. Курс евро/доллар вырос до отметки 1.3741, максимальной за последние шесть дней. Курс фунт/доллар поднялся к отметке 1.6100. Курс доллар/йена скорректировался на 40 пунктов до уровня 82.20.

В среду курс евро/доллар опустился на американской сессии до отметки 1.3575, что на 150 пунктов ниже максимума дня. Некоторую поддержку курсу доллара оказали данные, свидетельствующие об уменьшении количества заявлений на пособие в США. Некоторое давление на курс евро оказывают разговоры о том, что президент Бундесбанка Вебер в ближайшее время уйдет в отставку.

Курс фунт/доллар вырос с отметки 1.6010 до 1.6135. Курс евро/фунт опустился на 80 пунктов до уровня 0.8442.
На торгах в пятницу курс евро/доллар опустился на американской сессии до отметки 1.3495, минимальной за последние три недели.
Прежде всего, напряженная ситуация в Египте не располагает к увеличению спроса на рисковые инструменты, что в свою очередь оказывает поддержку курсу доллара.
Кроме этого, президент Бундесбанка Вебер официально объявил о том, что он уйдет в отставку со своего поста 30 апреля. Многие аналитики ожидали, что Вебер заменит в конце года Трише на посту президента ЕЦБ, однако сегодня стало очевидно, что этого не произойдет. Вебер известен своей жесткой позицией по вопросу поддержания ценовой стабильности.

Курс евро/франк вырос до отметки 1.3201, максимальной за последние десять недель. Ослаблению курса франка способствовало заявление президента Египта Мубарака о том, что он покидает свой пост. После этого инвесторы начали закрывать свои длинные позиции по "спасительной" валюте, какой считается швейцарский франк.

На текущей неделе среди важных экономических данных следует отметить:

Понедельник: Промышленное производство (ЕС)
Вторник: ВВП (Германия); ВВП (ЕС); Индекс настроений в экономике (Германия и ЕС)
Среда: Выступление председателя Банка Англии (Великобритания); Разрешения на строительства (США); Промышленное производство (США);
Четверг: Заявки на пособие по безработице (США);
Пятница: Индекс производственных цен (Германия).

Ключевые уровни по основным валютным парам:

eur/usd 1.3300; 1.3430; 1.3550; 1.3670; 1.3800; 1.3920.
gbp/usd 1.5630; 1.5750; 1.5870; 1.6000; 1.6120;1.6250.
usd/chf 0.9280; 0.9400; 0.9520; 0.9650; 0.9770; 0.9890.
usd/jpy 81.30; 81.70; 82.50; 83.20; 84.00; 84.80; 85:30.