Ежедневний Обзор Рынка От Loginfx Опции

[LoginFX]

«Фундаментальные данные продолжают царить на рынке»


Важные события и моменты предыдущего дня:

• Как и было обещано нами, вчера на рынке была довольно сильная волатильность в виду выступления большого количества представителей финансовых структур государств, а так же принятия решений по процентным ставкам Еврозоны и Великобритании. Испанский и итальянский аукционы оказывали поддержку евро. В поддержку евро выступили и рейтинговые агенства Moody’s и S&P. Цена нефти остается вблизи максимумов, а Китай отвечает на весьма грубые реплики со стороны США в преддверии встречи.

• CH. Министерство иностранных дел Китая: Рост юаня не может решить торгового дисбаланса США с Китаем. Торговые отношения США и Китая являются взаимовыгодными.

• Moody's: Уровни долга Франции, Германии, Великобритании и США соответствуют рейтингу Aaa. Меры строжайшей экономии остаются проблемой в Европе. Страны с рейтингом Aaa не могут полагаться на рост ВВП в борьбе с долгом. Структурные реформы Германии и Великобритании важны. Снижающийся дефицит бюджета США не приведет к разворту траектории долга. Краткосрочные перспективы долга США не являются многообещающими. Уровень долга от ВВП Франции приблизится к 90% в 2012 году. Франции необходима дальнейшая консолидация бюджета для стабилизации долга. Доступность кредита во Франции высокая, нет опасений относительно рейтинга на данный момент. Moody's ожидает, что дефицит бюджета Германии в 2010 году составит ниже 4% от ВВП. Доступность кредитования в Германии будет оставаться очень высокой. Частный сектор Великобритании может восполнить снижение государственных расходов. Необходимо принять меры для того, чтобы избежать неблагоприятной траектории изменения долга США. Плохая траектория изменения долга США может означать негативные перспективы.

• S&P: Ситуация в налогово-бюджетной сфере США ухудшилась в последние шесть месяцев. S&P не исключает изменение перспективы рейтинга США. Рейтинг Франции AAA так же стабилен, как и рейтинг Германии. S&P видит 40%-ую вероятность дефолта по кредиту Греции. Слабеющая конкурентоспособность в периферии является угрозой для еврозоны. Будем внимательно наблюдать за эффективностью налогово-бюджетной политики Франции. S&P считает налогово-бюджетную реформу Франции ключевым фактором для достижения целевого уровня дефицита бюджета в 2012 году.

• GB. Промышленное производство в Великобритании в ноябре +0,4% м/м, +3,3% г/г. Прогнозировалось на уровне +0,6% м/м, +3,3% г/г, что привело к мгновенным распродажам фунта, однако, в последующем часе данная просадка была полностью отыграна, и фунт устремился покорять новые внутридневные максимумы.

• GB. Банк Англии оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0,5% и объем покупок облигаций на уровне 200 млрд. фунтов.

• EU. Италия продала облигации со сроком погашения в ноябре 2015 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность по облигациям Италии со сроком погашения в ноябре 2015 года составила 3,67%. Италия продала облигации со сроком погашения в марте 2026 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность облигаций Италии со сроком погашения в марте 2026 года составила 5,06%.

• EU. Министр экономики Германии: Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году. Европейский фонд помощи достаточен. Хорошая экономическая динамика продолжается. Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году.

• EU. Президент ЕЦБ Трише: Процентные ставки адекватны. Наблюдается краткосрочное повышательное инфляционное давление. Будем "очень внимательно" отслеживать все события. Неопределенность по-прежнему "высокая". В среднесрочной перспективе инфляционное давление сдерживается. Динамика цен продолжит соответствовать ценовой стабильности. Ценовая стабильность будет сохранена в среднесрочной перспективе. Инфляционные ожидания по-прежнему прочно сдерживаются. Политика остается мягкой. Механизмы предоставления ликвидности будут корректироваться по мере необходимости. Нетрадиционные меры имеют "временный характер". Сохраняется базовый позитивный импульс к росту. Экспорт извлечет выгоду из продолжающегося восстановления мировой экономики. Отказ от заемных средств продолжит ограничивать рост. Баланс рисков для перспектив экономики немного смещен в сторону понижения. Напряженность на рынке может ограничить экономический рост. Рост цен на нефть и сырьевые товары создают риски для роста. Инфляция в декабре была выше, чем ожидалось. Инфляция может немного вырасти в следующие несколько месяцев. Уровни инфляции станут более умеренными к концу 2011 г. Остается задача расширять доступность кредитования. Страны должны сделать все возможное, чтобы снизить долг по отношению к ВВП. Все страны нуждаются в амбициозных, убедительных многолетних стратегиях. Перспективы инфляции потребительских цен во многом зависят от энергоносителей, сырьевых товаров. Мы никогда заранее не берем обязательств не менять процентные ставки. Трише предупреждает о готовности повысить ставки для борьбы с инфляцией. Программа покупки облигаций "продолжается". Увеличение капитала ЕЦБ давно было сочтено уместным. Трише повторяет, что ЕЦБ "приветствует" финансовую программу Ирландии. Необходимо совершенствовать эффективность стабилизационного фонда ЕС.

• EU. Президент ЕС Ван Ромпей: Прогнозы роста на 2011 и 2012 гг. внушают оптимизм. Восстановление становится все более самодостаточным. Страны еврозоны должны работать еще более тесно между собою.

• EU. Европейский центральный банк оставил ставку рефинансирования на уровне 1,0%. Решение по ставкам было принято единогласно.

• EU. Представитель ЕЦБ Штарк: Инфляция останется выше 2% в ближайший месяц. Инфляция вновь ослабнет к концу года. Вторичных эффектов инфляции пока нет. Инфляция придет к целевому уровню к концу года. Инфляция подогревается ростом цен на сырьевые товары.

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 2-8 январе +35 тыс. до 445 тыс., консенсус-прогноз -2 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 26 дек - 1 январе -248 тыс. до 3,879 млн., что привело еще к большему давлению на доллар со стороны участников торгов валютного рынка.

• US. Председатель ФРС Бернанке: Рост экономики США в 2011 г составит 3%-4%. Рост в США все еще недостаточно сильный, чтобы быстро снизить безработицу. Экономика США выглядит лучше в последние два месяца. Бернанке призывает банки выдавать кредиты кредитоспособным малым компаниям. Риски дефляции в США существенно снизились.

Важные события и моменты этого дня:

• Азиатская сессия прошла в боковике. Исключением стала пара доллар/иена, которая оказалась весьма устойчивой вчера, когда остальные пары показывали серьезную волатильность, в среднем 150-200 пунктов, и в итоге сегодня доллар теряет 30 пунктов против иены. Сегодняшний день, в целом, будет не менее поощрен важной фундаментальной статистикой, в частности из США, и на рынке будет присутствовать волатильность. Ожидается коррекция валютных пар в противоположную сторону от открытия рынка на этой неделе в виду наступающих выходных и сильнейшего роста вчера.

• CH. Представитель Народного банка Китая: Будем корректировать денежно-кредитную политику своевременно и надлежащим образом. Способность компаний справляться с влиянием реформы валютного курса значительно улучшилась. Смягчение политики в США приводит к излишку ликвидности на развивающихся рынках. Реформа механизма формирования курса юаня будет продолжена. Будем сохранять юань в основе своей стабильным на разумном уровне. Инфляционные ожидания повысились. Будем продвигать реформу юаня, повышать гибкость его курса. Будут созданы дополнительные инструменты для защиты от валютных рисков. Мировая экономика может вступить в период низких темпов роста. Последствия финансового кризиса могут оказаться более серьезными, чем ожидалось. Будем внимательно изучать влияние валютной реформы на реальную экономику.

• JP. Главный секретарь кабинета министров Японии Эдано объявил состав нового кабинета: Премьер-министр Японии Кан назначил Банри Каиеду на пост министра торговли. Кан назначил Каору Ёсано на пост министра экономики. Кан назначил Хирохису Фудзии на пост заместителя секретаря кабинета министров.

• EU. В 13 часов следует обратить свое внимание на Сальдо торгового баланса Еврозоны. Прогноз весьма негативный, на уровне E3.3 млрд., тогда как предыдущее значение находится на уровне E5.2 млрд.

• US. Позже, в 16.30 начинается выход ряда важной статистики из США, а именно: Индекс цен потребителей, который ожидается на уровне +0.4% м/м и +1.3% г/г, тогда как предыдущее значение зафиксировано на уровне +0.1% м/м и +1.1% г/г, что безусловно поддержит доллар. Однако Розничные продажи, выходящие в это же время не должны оказать сильного влияние на валюту в виду ожидающегося совпадения фактического значения с прогнозным.

• US. В 17.15 Должно оказать поддержку доллару и Промышленное производство, которое по прогнозу должно увеличиться, хоть и не существенно, на 0.1% до +0.5% м/м.

Для просмотра Технического анализа, пройдите, пожалуйста, по нижеуказанной ссылке:

https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz

[LoginFX]

«Безработица Еврозоны и ситуация вокруг Египта зададут вектор движения на рынке»


Важные события и моменты предыдущего дня:

• Вчера, политическая напряженность в Египте, где усиливались протесты с требованием отставки президента Хосни Мубарака, оказывала поддержку валютам, считающимся активами-убежищами, таким как японская иена и швейцарский франк, в ходе европейской сессии, а в дальнейшем, инициативу перехватила евровалюта, росту которой, поспособствовало ускорение темпов инфляции в еврозоне, что вызвало массу разговоров о скором повышении ставок, которые на время перевесили неприятие инвесторами риска на фоне политической неразберихи в Египте. Однако, лидером роста стали далеко не эти валюты, а фунт, подросший по отношению к доллару США на 2 фигуры, на фоне оптимистичной оценки ВВП в будущем.

• GB. Национальный институт экономических и социальных исследований Британии (NIESR): Рост ВВП Великобритании в 2011 г составит 1,5%, в 2012 г - 1,8%.

• JP. Министр экономики Японии Ёсано видит некоторое влияние беспорядков в Египте на акции Японии.

• US. Представитель ФРС Локхарт: Экономика все еще нуждается в стимуле со стороны политики ФРС. Восстановление продолжается, сила, наблюдавшаяся в 4-м кв. указывает на хорошее начало 2011 г. Темпы восстановления окажутся устойчивыми. Текущие уровни безработицы являются неприемлемыми. В течение года ситуация с наймом должна улучшиться. Текущий уровень инфляции ниже, чем хотелось бы. Инфляция находится в процессе стабилизации, угроза дефляции ослабевает. Рост цен на энергоносители и продукты питания не влияет на базовую инфляцию. Инфляция вырастет до желательных уровней в 2011, 2012 гг. Угрозу для экономики представляют проблемы Европы, неблагоприятная ситуация на рынке жилья. Локхарт отказался рассуждать о перспективах процентных ставок. Высокий уровень сбережений в США представляет собой проблему в краткосрочной перспективе и является обнадеживающим фактором в более долгосрочной перспективе. Сейчас желательны более активные потребительские расходы, чтобы помочь восстановлению. Курс доллара не является основным фактором для политики ФРС.

• Moody's. Агентство понизило суверенный кредитный рейтинг Египта до Ba2 с Ba1, заострив внимание на наиболее населенной стране арабского мира и на риске в целом.

• EU. Центральный банк Ирландии понизил прогноз роста на 2011 г до 1,0% с 2,4%. Экономика сократилась на 0,3% в 2010 г. Центральный банк Ирландии ожидает, что к 2012 г рост экономики будет составлять 2,3%. Банк Ирландии повысил прогноз для безработицы на 2011 г до 13,7% с 13,3%.


• Нефть. Генсек ОПЕК: Ситуация с поставками нефти в Египте не вышла из-под контроля. ОПЕК предпримет действия в случае реальной необходимости. Картель не планирует проводить экстренное заседание.

Важные события и моменты этого дня:

• Этой ночью и утром, инвесторы продолжали продавать доллар против основных валют. Таким образом, евровалюта сумела в очередной раз подойти вплотную к важному диапазону сопротивления 1.3750-70, в случаи пробития которого, пара может отправиться к важному психологическому уровню 1.4000, однако это далеко не значит, что в Еврозоне все налаживается. Долги остаются, и те, кто скупал евро последние 3 недели, вскоре могут начать закрывать свои позиции, что автоматически приведет к падению котировки. Фунт в паре с долларом США демонстрирует весьма впечатляющий рост, начавшийся еще вчера. Уровень в 1.6070, отмечаемый нами ранее, был достигнут этим утром. Существует вероятность дальнейшей бычьей динамики в этой паре до 1.6170. Японская иена продолжает тестировать свой промежуточный уровень 81.90 по отношению к доллару США, пробитие и закрепление ниже которого, может привести к падению пары до 81.00. На фоне заявлений со стороны РБА сегодня, австралийскому доллару удалось пробить и закрепиться выше уровня паритета с долларом США. Теперь, уровень 1.0000 будет служить хорошей поддержкой для данной пары. Целью является промежуточный уровень 1.0050. В целом, сегодня ожидаются торги при волатильности выше среднего на фоне большого количества данных со стороны фундаментальной отчетности. Выделить стоит Денежную масса - M4 в Великобритании, данные по которой выходят в 12.30. Сразу же после этого, в 13.00 - Безработица в Еврозоне. Прогнозное значение оставлено на уровне 10.1%, однако, малейшее изменение выхода по факту этого значения, приведет к сильным движениям на рынке.

• AU. Резервный Банк Австралии оставил ставку на уровне 4.75%. Китай, Индия демонстрируют очень сильный рост. Проблемы суверенного долга Европы сохранятся какое-то время. Инфляция соответствует целевым уровням в среднесрочной перспективе. В целом мировая экономика выглядит сильней в начале 2011 г. Базовая инфляция в 2010 г составила около 2,25%. Цены на сырьевые товары высоки, некоторые выросли в последние месяцы. Инфляция в предстоящий год останется в целевом диапазоне 2,0%-3,0%. Объемы внешней торговли на самом высоком уровня с начала 1950-х годов. Национальный доход демонстрирует сильный рост. Наводнения оказывают негативное влияние на экономическую активность, цены. Имеются некоторые признаки начала роста частных инвестиций. Производство некоторой сельхозпродукции, ресурсов было потеряно. Другие виды экономической производительности также снизились в связи с наводнениями. Домохозяйства все еще осторожны в расходах, заимствованиях. Цены на релевантные сырьевые товары останутся завышенными в краткосрочной перспективе. Рост кредитования, стоимости активов довольно сдержан. Возобновление производства проходит разными темпами в зависимости от региона, индустрии. Рост занятости в 2011 г, вероятно, будет проходить более медленными темпами, чем в 2010 г. При определении денежно-кредитной политики важно смотреть дальше этих краткосрочных эффектов. Внимание денежно-кредитной политики останется сосредоточено на среднесрочной перспективе.

Для просмотра Технического анализа, Вам необходимо зарегистрироваться на нашем сайте и пройти по ссылке: https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz