Фундаментальный Анализ От Bfx.ru Опции

[sickwell]

Обзор рынка Forex за неделю: с 29 ноября по 3 декабря.

Курс евро/доллар продолжил снижение на торгах в понедельник, достигнув на американской сессии уровня 1.3062, минимального с 21 сентября. Падение курса в течение дня составило более 230 пунктов. В выходные была утверждена финансовая помощь Ирландии в размере 85 млрд. фунтов, однако на рынке присутствует беспокойство относительно финансового состояния некоторых европейских стран.
Существует мнение, что на всех желающих получить помощь может не хватить средств в специально созданном для этого фонде, вследствие чего цены страховок от дефолта в Португалии и Испании выросли до рекордно высоких уровней.

Во вторник, после падения до уровня 1.2967, минимального с 15 сентября, курс евро/доллар стабилизировался на американской сессии выше отметки 1.3000. Цены страховок от дефолта в Испании и Италии выросли до максимальных уровней с 1999 года. В опубликованном в среду экономическом обзоре Федеральной резервной системы США Beige book отмечается, что в октябре и ноябре в США отмечались признаки улучшения экономической ситуации. Развивается производственная сфера и постепенно растут потребительские расходы. В то же время инфляция остается низкой. Также необходимо отметить тот факт, что рынок недвижимости находится в депрессивном состоянии.
В середине недели курс евро/доллар вырос с минимумов вторника. Поддержку курсу оказали разговоры о том, что на проходящем в четверг заседании ЕЦБ могут быть приняты меры, направленные на решение долгового кризиса в еврозоне. Также на евро оказали влияние положительные экономические данные в странах еврозоны и уменьшение разницы между рыночной доходностью португальских, итальянских, испанских и немецких 10-летних облигаций. В четверг курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки 1.3244. после появившейся информация о том, что ЕЦБ увеличил объемы покупок португальских и ирландских облигаций.

Американская валюта, оказавшаяся под давлением из-за закрытия коротких позиций, продолжила свое падение в пятницу против большинства рискованных валют. Статистические данные по количеству заявлений на пособие по безработице в США вышли крайне слабыми и указали инвесторам на возможность дополнительных стимулирующих мер со стороны ФРС. На этом фоне курс евро/доллар вырос на американской сессии до уровня 1.3415. Курс поднялся за день более чем на 220 пунктов. Курс доллар/йена упал до отметки 82.52.

Британская валюта в течение недели торговалась в русле общерыночных тенденций. Индекс цен на жилье показал снижение на 0.3% (предыдущее значение составило минус 0.7%). Английский рынок жилья стагнирует. Индекс деловой активности в производственном секторе показал значение 58 пунктов против предыдущего 54.9. Здесь наблюдается положительная динамика в течение последних месяцев, которая по всей видимости продолжится до реализации программы бюджетной экономии.
Швейцарский франк укрепился против американского доллара на 3 фигуры. Значимой статистики на текущей неделе не выходило, поэтому на данную валютную пару в основном действовали общерыночные тенденции.

Йена укрепилась по отношению к доллару. В начале недели вышли данные по промпроизводству в Японии и значение показателя составило минус 1.8% (предыдущее значение было также отрицательным и составило 1.6%). Дорогая японская валюта оказывает отрицательное воздействие на экономику страны, уже довольно продолжительное время йена находится на непозволительно высоких уровнях против доллара. Данное обстоятельство может серьезно дестабилизировать структуру японской экономики.

Интересные события происходят и на российском валютном рынке, где пара доллар/рубль попыталась пробить среднесрочное сопротивление на отметке 31.40 ,но пока этого сделать не удалось. Фундаментальные данные тоже не на стороне рубля. Так получилось, что правительство взяло на себя обязательства по финансированию большого объема социальных программ в условиях растущего дефицита бюджета. По оценкам аналитиков, приемлемой для сбалансированного бюджета страны является цена на нефть не менее 100 долларов за баррель. В дополнение к этому Россия испытывает на себе отток капитала, начиная с лета текущего года. Непрозрачность российской экономики и большая доля коррупции в ее структуре отпугивает иностранных инвесторов, и они выбирают более благополучные в этом отношении рынки. Попытки выйти на внешний рынок для размещения российских облигаций пока не увенчались успехом из-за разрастающихся проблем в Европе. В случае размещения наших бондов в текущих условиях их стоимость бы резко возросла, и государство решило подождать пока рынки успокоятся.

По итогам недели американский доллар взял тайм аут. Инвесторы, играющие на повышение доллара, закрыли часть прибыльных позиций, чем вызвали вполне предсказуемую коррекцию на рынке. В начале текущей неделе еще можно ожидать продолжения спроса на рискованные валюты, но ближе к середине недели данная тенденция начнет иссякать и американская валюта вновь станет популярной.

Текущая неделя будет не очень богата на статистические данные, тем не менее, стоит уделить внимание следующим событиям:

- промышленное производство в Великобритании (данные оказывают сильное влияние и вполне возможно, что показатель выйдет слабым);
- в среду рынок узнает данные о промпроизводстве в Германии за октябрь;
- в четверг решение по процентной ставке и комментарии представителей Банка Англии (последняя тенденция такова, что фунт растет после выступлений представителей банка);
- в США выходят данные по первичным заявкам на пособие по безработице в период с 28 ноября по 4 декабря;
- Индекс цен производителей по Великобритании и Баланс внешней торговли в США рынки оценят в последний торговый день недели.

Уровнями поддержки для пары eur/usd являются: 1.3427, 1.3671, 1.3916. Сопротивления: 1.2939,1.2695,1.2451.
Для пары gbp/usd уровни в качестве поддержки: 1.5869,1.6113,1.6357, а в качестве сопротивления 1.5380 и 1.5136.
Для пары usd/jpy актуальны следующие уровни поддержки: 82.03, 81.25 и 80.46, а уровни сопротивления 83.59, 84.37 и 85.93.
Для пары usd/chf сопротивлением выступают уровни: 0.9887, 1.0009, 1.0131, а поддержки 0.9643, 0.9521, 0.9399.

[sickwell]

Обзор рынка Форекс за неделю с 24 по 28 января

На торгах в понедельник курс евро/доллар резко вырос на американской сессии до отметки 1.3683, нового максимума за последние два месяца. Возможную поддержку курсу евро оказали спекуляции о том, что ЕЦБ может начать процесс повышения уровня основных процентных ставок уже в третьем квартале этого года.

Курс доллара упал также и против йены, курс доллар/йена опустился на 60 пунктов до отметки 82.28. Курс фунт/доллар после подъема до отметки 1.6011 стабилизировался к закрытию дня около уровня 1.5990. Поддержку курсу фунта оказали заявление члена Управляющего совета Банка Англии Сентанса. Сентанс высказался за постепенное повышение уровня основных процентных ставок, чтобы впоследствии не было необходимости прибегать к более резкому повышению.

Во вторник после резких колебаний в течение американской сессии курс евро/доллар поднялся к закрытию дня до отметки 1.3701, нового максимума за последние два месяца. Ослаблению курса доллара способствовало снижение рыночной доходности по американским долговым обязательствам. Кроме того, рост на фондовом рынке к закрытию дня способствовал росту спроса на рисковые инструменты, что негативно отражается на курсе доллара. Курс фунт/доллар после падения до отметки 1.5749 скорректировался до уровня 1.5830.
Комитет открытого рынка Федеральной резервной системы США (FOMC) принял решение оставить основные процентные ставки на прежнем уровне. В заявлении говорится, что параметры второй программы по количественному ослаблению кредитно-денежной политики ФРС остаются неизменными. Данные решения были приняты единогласно. Также было отмечено, что темпы роста экономики пока недостаточны для улучшения ситуации на рынке труда, уровень цен на сырье вырос, однако инфляция снижается.

В среду курс евро/доллар установился на американской сессии в пределах 1.3639-1.3719. Высокий уровень безработицы в США и низкий уровень инфляции не дают пока оснований предполагать о каком-либо ужесточении кредитно-денежной политики. Таким образом, курс доллара в условиях достаточно низкой активности на рынке форекс оказался к закрытию дня под некоторым давлением. Курс фунт/доллар поднялся до отметки 1.5933.

На торгах в четверг курс евро/доллар после колебаний в пределах 1.3680-1.3755 установился к закрытию дня вблизи отметки 1.3725. Курс фунт/доллар находится около уровня 1.5930. Курс доллар/йена стабилизировался у отметки 82.90. Курсы валют совершают колебания в установившихся ценовых диапазонах. Внимание инвесторов было сосредоточено на публикации индекса ВВП в США за четвертый квартал.

В пятницу курс евро/доллар резко упал на американской сессии и достиг отметки 1.3582, что на 160 пунктов ниже максимума дня. Курс евро/франк опустился с уровня 1.2987 до 1.2801. Курс евро/йена упал на 230 пунктов до отметки 111.49. Закрытию рисковых позиций и росту спроса на "спасительную валюту" - швейцарский франк - способствовали события в Египте, где из-за массовых волнений был введён комендантский час.

Интересная ситуация с фундаментальной точки зрения складывается в паре британский фунт/доллар США. Статистический данные указывают на высокий уровень инфляции (4% в годовом выражении) в Великобритании выше целевого уровня Банка Англии. Все это происходит на фоне повышения налоговых ставок. Если рассматривать эту идею для игры на валютном рынке Форекс, то она по своей сути бычья, так как предполагает, что все перечисленные факты приведут к повышению процентных ставок Банком Англии уже в ближайшее время. С другой стороны вышедшие на прошедшей неделе данные по ВВП Англии свидетельствовали о снижении данного показателя на 0,5% вместо ожидавшегося роста на 0,5%. А это уже медвежья идея, ведь в случае если Банк Англии решится в таких обстоятельствах на ужесточение кредитно-денежной политики - это может привести Великобританию к повторной рецессии. Англичанам в этом смысле не позавидуешь, ведь пройти им предстоит между Сциллой и Харибдой. С точки зрения технического анализа для быков вырисовывается не очень радужная перспектива. Предприняв с середины лета 2010 года четыре попытки закрепиться выше отметки 1.60 и не добившись продвижения, покупатели рискуют потерпеть жестокое поражение, ведь теперь медведи попытаются «свозить» на стопы обладателей «лонгов».

На текущей неделе среди важных экономических событий следует отметить:

Понедельник: Розничные продажи (Германия)
Вторник: Заявки на пособие по безработице (Германия); Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности (Великобритания); Уровень безработицы (Еврозона)
Среда: Прогноз ADP по занятости (США).
Четверг: Ключевая процентная ставка ЕЦБ (Еврозона); Первичные заявки на пособие по безработице (США).
Пятница: Число рабочих мест вне сельского хозяйства (США); Уровень безработицы (США).

Технические уровни для валютных пар

Eur/Usd 1.4404; 1.4160; 1.3916; 1.3427; 1.3183; 1.2939.

Gbp/Usd 1.6235; 1.6113; 1.5991; 1.5869; 1.5747; 1.5625

Usd/Chf 0.9765; 0.9643; 0.9521; 0.9399; 0.9277; 0.9155

Usd/Jpy 84.76; 83.98; 83.20; 82.42; 81.64; 80.59