Ежедневний Обзор Рынка От Loginfx Опции

[LoginFX]

«Фундаментальные данные продолжают царить на рынке»


Важные события и моменты предыдущего дня:

• Как и было обещано нами, вчера на рынке была довольно сильная волатильность в виду выступления большого количества представителей финансовых структур государств, а так же принятия решений по процентным ставкам Еврозоны и Великобритании. Испанский и итальянский аукционы оказывали поддержку евро. В поддержку евро выступили и рейтинговые агенства Moody’s и S&P. Цена нефти остается вблизи максимумов, а Китай отвечает на весьма грубые реплики со стороны США в преддверии встречи.

• CH. Министерство иностранных дел Китая: Рост юаня не может решить торгового дисбаланса США с Китаем. Торговые отношения США и Китая являются взаимовыгодными.

• Moody's: Уровни долга Франции, Германии, Великобритании и США соответствуют рейтингу Aaa. Меры строжайшей экономии остаются проблемой в Европе. Страны с рейтингом Aaa не могут полагаться на рост ВВП в борьбе с долгом. Структурные реформы Германии и Великобритании важны. Снижающийся дефицит бюджета США не приведет к разворту траектории долга. Краткосрочные перспективы долга США не являются многообещающими. Уровень долга от ВВП Франции приблизится к 90% в 2012 году. Франции необходима дальнейшая консолидация бюджета для стабилизации долга. Доступность кредита во Франции высокая, нет опасений относительно рейтинга на данный момент. Moody's ожидает, что дефицит бюджета Германии в 2010 году составит ниже 4% от ВВП. Доступность кредитования в Германии будет оставаться очень высокой. Частный сектор Великобритании может восполнить снижение государственных расходов. Необходимо принять меры для того, чтобы избежать неблагоприятной траектории изменения долга США. Плохая траектория изменения долга США может означать негативные перспективы.

• S&P: Ситуация в налогово-бюджетной сфере США ухудшилась в последние шесть месяцев. S&P не исключает изменение перспективы рейтинга США. Рейтинг Франции AAA так же стабилен, как и рейтинг Германии. S&P видит 40%-ую вероятность дефолта по кредиту Греции. Слабеющая конкурентоспособность в периферии является угрозой для еврозоны. Будем внимательно наблюдать за эффективностью налогово-бюджетной политики Франции. S&P считает налогово-бюджетную реформу Франции ключевым фактором для достижения целевого уровня дефицита бюджета в 2012 году.

• GB. Промышленное производство в Великобритании в ноябре +0,4% м/м, +3,3% г/г. Прогнозировалось на уровне +0,6% м/м, +3,3% г/г, что привело к мгновенным распродажам фунта, однако, в последующем часе данная просадка была полностью отыграна, и фунт устремился покорять новые внутридневные максимумы.

• GB. Банк Англии оставил ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0,5% и объем покупок облигаций на уровне 200 млрд. фунтов.

• EU. Италия продала облигации со сроком погашения в ноябре 2015 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность по облигациям Италии со сроком погашения в ноябре 2015 года составила 3,67%. Италия продала облигации со сроком погашения в марте 2026 года на сумму 3 млрд. евро. Доходность облигаций Италии со сроком погашения в марте 2026 года составила 5,06%.

• EU. Министр экономики Германии: Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году. Европейский фонд помощи достаточен. Хорошая экономическая динамика продолжается. Существует хорошая вероятность того, что ВВП вырастет, по меньшей мере, на 2% в 2011 году.

• EU. Президент ЕЦБ Трише: Процентные ставки адекватны. Наблюдается краткосрочное повышательное инфляционное давление. Будем "очень внимательно" отслеживать все события. Неопределенность по-прежнему "высокая". В среднесрочной перспективе инфляционное давление сдерживается. Динамика цен продолжит соответствовать ценовой стабильности. Ценовая стабильность будет сохранена в среднесрочной перспективе. Инфляционные ожидания по-прежнему прочно сдерживаются. Политика остается мягкой. Механизмы предоставления ликвидности будут корректироваться по мере необходимости. Нетрадиционные меры имеют "временный характер". Сохраняется базовый позитивный импульс к росту. Экспорт извлечет выгоду из продолжающегося восстановления мировой экономики. Отказ от заемных средств продолжит ограничивать рост. Баланс рисков для перспектив экономики немного смещен в сторону понижения. Напряженность на рынке может ограничить экономический рост. Рост цен на нефть и сырьевые товары создают риски для роста. Инфляция в декабре была выше, чем ожидалось. Инфляция может немного вырасти в следующие несколько месяцев. Уровни инфляции станут более умеренными к концу 2011 г. Остается задача расширять доступность кредитования. Страны должны сделать все возможное, чтобы снизить долг по отношению к ВВП. Все страны нуждаются в амбициозных, убедительных многолетних стратегиях. Перспективы инфляции потребительских цен во многом зависят от энергоносителей, сырьевых товаров. Мы никогда заранее не берем обязательств не менять процентные ставки. Трише предупреждает о готовности повысить ставки для борьбы с инфляцией. Программа покупки облигаций "продолжается". Увеличение капитала ЕЦБ давно было сочтено уместным. Трише повторяет, что ЕЦБ "приветствует" финансовую программу Ирландии. Необходимо совершенствовать эффективность стабилизационного фонда ЕС.

• EU. Президент ЕС Ван Ромпей: Прогнозы роста на 2011 и 2012 гг. внушают оптимизм. Восстановление становится все более самодостаточным. Страны еврозоны должны работать еще более тесно между собою.

• EU. Европейский центральный банк оставил ставку рефинансирования на уровне 1,0%. Решение по ставкам было принято единогласно.

• EU. Представитель ЕЦБ Штарк: Инфляция останется выше 2% в ближайший месяц. Инфляция вновь ослабнет к концу года. Вторичных эффектов инфляции пока нет. Инфляция придет к целевому уровню к концу года. Инфляция подогревается ростом цен на сырьевые товары.

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 2-8 январе +35 тыс. до 445 тыс., консенсус-прогноз -2 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 26 дек - 1 январе -248 тыс. до 3,879 млн., что привело еще к большему давлению на доллар со стороны участников торгов валютного рынка.

• US. Председатель ФРС Бернанке: Рост экономики США в 2011 г составит 3%-4%. Рост в США все еще недостаточно сильный, чтобы быстро снизить безработицу. Экономика США выглядит лучше в последние два месяца. Бернанке призывает банки выдавать кредиты кредитоспособным малым компаниям. Риски дефляции в США существенно снизились.

Важные события и моменты этого дня:

• Азиатская сессия прошла в боковике. Исключением стала пара доллар/иена, которая оказалась весьма устойчивой вчера, когда остальные пары показывали серьезную волатильность, в среднем 150-200 пунктов, и в итоге сегодня доллар теряет 30 пунктов против иены. Сегодняшний день, в целом, будет не менее поощрен важной фундаментальной статистикой, в частности из США, и на рынке будет присутствовать волатильность. Ожидается коррекция валютных пар в противоположную сторону от открытия рынка на этой неделе в виду наступающих выходных и сильнейшего роста вчера.

• CH. Представитель Народного банка Китая: Будем корректировать денежно-кредитную политику своевременно и надлежащим образом. Способность компаний справляться с влиянием реформы валютного курса значительно улучшилась. Смягчение политики в США приводит к излишку ликвидности на развивающихся рынках. Реформа механизма формирования курса юаня будет продолжена. Будем сохранять юань в основе своей стабильным на разумном уровне. Инфляционные ожидания повысились. Будем продвигать реформу юаня, повышать гибкость его курса. Будут созданы дополнительные инструменты для защиты от валютных рисков. Мировая экономика может вступить в период низких темпов роста. Последствия финансового кризиса могут оказаться более серьезными, чем ожидалось. Будем внимательно изучать влияние валютной реформы на реальную экономику.

• JP. Главный секретарь кабинета министров Японии Эдано объявил состав нового кабинета: Премьер-министр Японии Кан назначил Банри Каиеду на пост министра торговли. Кан назначил Каору Ёсано на пост министра экономики. Кан назначил Хирохису Фудзии на пост заместителя секретаря кабинета министров.

• EU. В 13 часов следует обратить свое внимание на Сальдо торгового баланса Еврозоны. Прогноз весьма негативный, на уровне E3.3 млрд., тогда как предыдущее значение находится на уровне E5.2 млрд.

• US. Позже, в 16.30 начинается выход ряда важной статистики из США, а именно: Индекс цен потребителей, который ожидается на уровне +0.4% м/м и +1.3% г/г, тогда как предыдущее значение зафиксировано на уровне +0.1% м/м и +1.1% г/г, что безусловно поддержит доллар. Однако Розничные продажи, выходящие в это же время не должны оказать сильного влияние на валюту в виду ожидающегося совпадения фактического значения с прогнозным.

• US. В 17.15 Должно оказать поддержку доллару и Промышленное производство, которое по прогнозу должно увеличиться, хоть и не существенно, на 0.1% до +0.5% м/м.

Для просмотра Технического анализа, пройдите, пожалуйста, по нижеуказанной ссылке:

https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz

[LoginFX]

«Заявления из Давоса оказывают поддержку рискованным активам»

Важные события и моменты предыдущего дня:

• Первые заявления из Давоса дают о себе знать – Евро преодалела уровень 1.3700 и закрепилась выше него, протестировав 1.3750, где находится важный уровень сопротивления. Поводом для этого стали повторные заявления со стороны китайских властей, о том, что они готовы в любой момент оказать поддержку евро. Всеобщей и непонятной эйфорией связанной с ростом евро были и многочисленные заявления со стороны многих представителей стран, в том числе и крупного бизнеса, которые заявили о закончившемся кризисе и о стадии восстановления, хотя и отметили, что эта самая стадия сейчас проходит с осложнениями. Инвесторы принялись выводить капитал из резервной валюты – доллара США, а так же металла-убежища золота и активно скупать евро. Еще одной важной темой вчера, стало понижение рейтинга Японии до "AA-". Важно заметить, что не прошло и 2-е суток, после того как Япония купила 20% гособлигаций EFSF…

• JP. S&P понизило рейтинг Японии до "AA-", прогноз "стабильный". Налогово-бюджетные дефициты Японии останутся высокими в следующие несколько лет. Дефициты еще более снизят уже и так слабую гибкость Японии в налогово-бюджетной сфере. Долговая динамика Японии испытывает еще большее давление со стороны устойчивой дефляции. Быстро стареющее население Японии создает риски для налогово-бюджетных и экономических перспектив страны. Согласно оценкам, рост экономики Японии в среднесрочной перспективе должен составить около 1%. У правительства Японии отсутствует внятная стратегия по борьбе с негативными аспектами долговой динамики. Япония может финансировать себя сама при низкой доходности облигаций. Стареющее население Японии создает долгосрочный риск для способности финансирования. Возрастает вероятность дальнейших понижений рейтинга в случае роста долга госсектора или задержек в налогово-бюджетной реструктуризации. Доллар как главная резервная валюта дает США гибкость.

• JP. Министр экономики Японии Ёсано: Понижение рейтинга S&P "вызывает сожаления". Растущий долг Японии, возможно, стоит за понижением рейтинга. Доверие в Японии вряд ли пошатнется. Правительство Японии сознает важность налогово-бюджетной реабилитации.

• Джордж Сорос: Кризис евро может привести к дезинтеграции (распадение или разложение целого на свои составные части) ЕС.

• EU. Давос: Президент Франции Саркози: Мировой экономический рост приятно удивил. Вторая волна рецессии не материализовалась. Волатильность цен на сырьевые товары угрожает росту. Вопрос валют - не только экономический. Валюты также имеют политическое, торговое значение. Германия, Франция никогда не откажутся от евро. Евро - это Европа, а Европа - это 60 лет мира. Прогнозы о распаде еврозоны говорят о непонимании Европы. Саркози предостерегает от ожиданий распада еврозоны.

• EU. Премьер-министр Греции: Управление, а не долг является главной проблемой Греции. Правительство успешно улучшает методику управления. Европе необходимы инструменты, чтобы успокоить рынки облигаций. Европейский фонд финансовой стабильности должен быть сильным, гибким. Мы не движемся к реструктуризации. Греческая экономика вырастет в 2012 г. Продление срока погашения кредита от ЕС/МВФ ослабит опасения рынка. Также обсуждается изменение условий, по которым предоставляются кредиты ЕС/МВФ.

• EU. Представитель ЕЦБ Бини Смаги: Риски дефляции были преувеличены в 2002-04 гг. Дезинфляция цен на импорт товаров обрабатывающей промышленности завершена. Следует ждать роста цен на сырьевые товары, энергоносители, продукты питания. Укрепление валют экспортеров повлияет на ИПЦ. Базовый ИПЦ теряет значимость в глобальном мире. Соглашение по ЕС исключает раздувание государственного долга. Применение правил ЕЦБ исключает раздувание долга. Уровни процентных ставок "не связаны" со специальными операциями. Не следует использовать деньги для перераспределения богатства. Покупка государственных облигаций EFSF - беспроигрышное решение. Покупка правительственных облигаций - политический выбор. Проблемы с долгами в еврозоне бюджетные по своему характеру.

• CN. Советник Народного банка Китая: Следует постепенно повышать ставки по депозитам для управления инфляционными ожиданиями. Ужесточение будет постепенным, не будет иметь "разовый" характер. Мы выступим, когда возникнет необходимость защищать еврозону. ИПЦ в 2011 г ожидается на уровне 3,8%, рост ВВП - на уровне 9,5%. ИПЦ будет относительно высоким в первом полугодии, ослабнет во втором. "Желателен" рост юаня ниже или около 5% в год и дальнейшее расширение торгового диапазона юаня.

• CN. Министр коммерции Китая: Мировая экономика на пути к восстановлению. Для восстановления в Европе сохраняются элементы неопределенности. Китай в состоянии сохранить рост более чем на 8% в этом году. Будем побуждать компании инвестировать за рубеж в этом году. В этом году будет импортировано больше товаров. Будем фокусироваться на стимулировании внутреннего потребления. Продолжим проводить проактивную, постепенную реформу юаня. Импорт и экспорт продолжат расти в первом полугодии.

• CH. Хильдебранд из Швейцарского национального банка: Рост франка представляет "существенную трудность" для швейцарских экспортеров. Швейцарский национальный банк ожидает существенное замедление экономики по сравнению с темпами роста в Швейцарии в 2010 г.

• CA. Управляющий Банка Канады Карни: Рост валюты повредил торговле. У Канады будут проблемы с конкурентоспособностью. Инфляция в Канаде "сдержанная".

• US. Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 16-22 январе +51 тыс. до 454 тыс., прогноз +1 тыс. Вторичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 9-15 январе +94 тыс. до 3,991 млн.


Важные события и моменты этого дня:

• Вероятно, покупки рискованных активов, по крайней мере до завершения форума в Давосе, продолжатся. Помимо прикованных взглядов к Давосу, сегодня инвесторы обратят внимание и на фундаментальные данные, а именно Валовой внутренний продукт США (первая оценка), данные по которому выходят в 16.30. Оценка будет даваться за 4 квартал 2010г., и по прогнозу, она весьма на достойном уровне в +3.5%, тогда как предыдущее значение было на уровне +2.6%. Обращая внимание и на то, что сегодня пятница, конец недели, а форум в Давосе будет проходить и на выходных, вероятно, что некоторые участники решат все же зафиксировать часть своих позиций, что может привести к коррекции в пользу доллара.

• JP. Банк Японии опубликовал протоколы заседания от 20-21 декабря: Розничные продажи в Японии в декабре -2,0% г/г. Доходность долгосрочных японских облигаций, скорее всего, вновь станет стабильной. Рост доходности долгосрочных облигаций может повлиять на экономику и цены. Рост цен на сырьевые товары может повлиять на индекс потребительских цен Японии. Нестабильность на финансовых рынках, вероятно, будет сохраняться ввиду опасений относительно ситуации в налогово-бюджетной сфере.

Для просмотра Технического анализа, Вам необходимо зарегистрироваться на нашем сайте и пройти по ссылке: https://loginfx.com/ru/tekhnicheskii-analiz