Альтернативный Подход К Рынку Форекс, для тех, кому надоело гадать "вверх или вниз" Опции

[Bal]

Добрый день,

Посмотрел, что пишут на форуме. Решил внести свой небольшой вклад, ибо сам начинал со спотовой торговли в одной из форекс-кухонь. С тех пор перепробовал много видов стратегий и инструментов, и выделил для себя одну, которая может эффективно использоваться на валютном рынке.

Речь идет о продажах опционов. Очень простая и эффективная методика, которая работает и на форексе в том числе. Для тех, кто увидел незнакомое слово "опционы" - не пугайтесь, а читайте дальше - все не так страшно и очень просто.

Каждый форекс-трейдер пытается предсказать/угадать текущее движение цены. Вы приходите на рынок, покупаете или продаете, и планируете что рынок поскачет в вашу сторону. Вот только рынок очень часто не в курсе ваших планов.

Но есть и другой подход. Не пытаться угадать, куда пойдет цена в ближайшее время, а определить, куда она НЕ ПОЙДЕТ. Попробуйте - это значительно проще!

Например:
Скажем, всеми любимый евродоллар сейчас 1.32. Открываем дневной график, смотрим. Здесь конечно на вкус и цвет, но мне на протяжении последних нескольких лет всегда нравился уровень 1.5. Я думаю, что цена вряд ли окажется там в ближайшее время. Остается вопрос - как на этом заработать?

Вот тут и нужны опционы. Я не буду говорить термины и определения (кому надо, загуглите, информации полно) - я скажу как заработать деньги. Нужно просто продать опцион колл с ценой исполнения 1.5000 (один раз все-таки напишу - продавая такой опцион, вы обязуетесь в течение некоторого срока продать евро по цене 1.5 по требованию контрагента. вот только кто будет покупать у вас по 1.5, когда сейчас 1.32??). Смотрим в терминал - такую сделку можно заключить, скажем, до марта 2011г. Получим премию $150 с одной сделки, маржинальный залог - $862, срок сделки - 3 месяца. Доходность 150/862 *12/3 * 100% = 69,61% годовых.

Здесь важно понять идею. Заключив такую сделку, мне не нужно гадать, куда пойдет цена сегодня, завтра, через неделю и т.п. Все текущие ценовые колебания абсолютно не затрагивают мою позицию - 1.5000-уровень ОЧЕНЬ ДАЛЕКО. А теперь самое главное - цена проданного опциона уменьшается каждый день, по мере приближения к дате исполнения. Для меня как продавца опциона это означает, что с каждым новым днем моя прибыль увеличивается - ВРЕМЯ РАБОТАЕТ НА МЕНЯ! Это преимущество, которого никогда не будет на спот-форексе.

Далее можно привести примеры других "плюшек", значительно повышающих материальное положения продавца опционов. Скажем, в дополнение к первой сделке, вы можете заключить вторую - найти уровень, куда евро не упадет в ближайшее время. Например - 1.1200 (фантастика, правда?). Заключим сделку - продадим опцион пут, срок тот же - март 2011. Получим дополнительно $250, в рамках маржи по первой сделке - $862. Итого:

- доходность увеличилась и составляет теперь (150+250)/862 *12/3 * 100% = 185,61% годовых!
- гарантировано одна сделка прибыльная: рынок не может идти к 1.5 и 1.12 одновременно!

Ну и так далее. Важно понять принцип. Вы выбираете "несбыточный" уровень, с помощью опциона делаете ставку, что рынок его не достигнет, получаете свою премию, и спокойно ждете. Евро может выписывать любые кульбиты внутри для/недели/месяца - Вам не важно, не нужно ночевать перед монитором, думать когда закрыть позу и т.п. Все уже сделано. Очень просто, понятно и эффективно.


Продажи опционов являются решением, позволяющим избежать многих недостатков дирекционной форекс-торговли. Эта стратегия спасла от нервного срыва не одну сотню трейдеров:)

[Bal]

Так, ну и наконец о брокерах, пока есть время.

Брокеров, с одной стороны, много, если пробить по поиску. С другой стороны, непокрытые продажи опционов, о которых мы собственно говорим, позволяют далеко не все (даже если на сайте указаны подобные возможности). Связано это с тем, что работа с такими опционами обязывает брокера иметь серьезные системы по контролю рисков, расчету маржи и т.п. А зачем все это, когда можно "подсаживать" клиентов на фьючи спот, где все проще и выгоднее (для брокера, не для трейдера/инвестора)?

Отдельно здесь следует выделить вопрос про минимальный депозит. В большинстве контор отвечают "опционы? - от $100К". Они, конечно, правы в той части, что имея такой депо можно спокойно работать. Но не всегда трейдер может найти такую сумму, особенно в начале работы с новым инструментом.

И последний момент - это поддержка. Не тех.поддержка типа "как мне установить платформу", а поддержка и рекомендации по продажам опционов. Такой сервис доступен только профи с минумум $2-3М, или нужно знать, куда обращаться:)

И совсем хорошо, если Ваш брокер говорит по-русски.

В сухом итоге, конкретика:
- если у вас $100К и более - выбор брокеров будет достаточно большой
- если у вас суммы меньше - вариантов мало. на самом деле, по сути я знаю здесь только одного брокера. причем у него есть не просто все перечисленные преференции, а он специализируется на продажах опционов.

Я не знаю, можно ли на форуме давать прямые ссылки? А то сочтут еще за рекламу и забанят нафих:)


В завершении напишу, что я не рассматриваю да и просто не в курсе рынка "опционных кухонь". Меня с завидной регулярность спрашивают "я вот видел контору, дают опционы с депо от $4К, что скажешь?". Я всегда отвечаю - чушь. Теоретически, опционы можно продавать на таких депо - но только внутри дня, а это уже маразм. Если же речь не о внутридневной торговле опционами с таким депо - тогда это точно не биржа. Это кухня. А с ними я не работал и работать не собираюсь, поскольку в случае с опционами это просто опасно.

[Incision]

Bal,спасибо ещё раз.Многое прояснилось.

[Bal]

Bal,спасибо ещё раз.Многое прояснилось.

Да пожалуйста, обращайтесь. Тема интересная. Нормальная доходность+понятные риски, при этом работа на бирже, а не на кухне.

А сейчас давайте сделки посмотрим. Приятный подарок нам после праздников))

Колл на 1.5000 вообще ничего не стоит. Конечно, продают за 5 пунктов. Реально выкупить за 1 пункт ($12.5), по такой цене сделки по страйку 1.4850 проходили (см. картинку):

в новом окне

Пут на 1.1200 конечно полностью не обесценился. Но все равно, котировки 2.5/3.5 пункта, последняя сделка по 3 пункта ($37.5):

в новом окне

Можно держать опционы до экспирации (все равно не исполнятся). Но я обычно выкупаю такие позы. Стоят они всего ничего, а выкуп полностью исключает риск + высвобождает маржу.
Таким образом, мы потратим на выкуп колла и пута 4 пункта ($50), при этом мы заработали $250. Фин.результат +$200 на марже $850. С 15 декабря прошло 27 дней. Считаем доходность:

200/850 *365/27 *100% = 318.08% годовых.

Нормально. Мы получили прибыль, заключив две сделки и просто подождав месяцок. Не нужно сидеть у монитора, волноваться за позиции, гадать куда рынок рванет и т.п. Просто выбрали уровни и заключили сделки. А если бы хоть чуть-чуть "постарались" (например, вошли в рынок чуть раньше на волатильности), то заработали бы гораздо больше:)

Теперь нужно оглядеться, посмотреть, и выбирать новые инструменты, уровни и сроки для новых сделок.

Сообщение отредактировал Bal - 11.1.2011, 12:55