Альтернативный Подход К Рынку Форекс, для тех, кому надоело гадать "вверх или вниз" Опции

[Bal]

Добрый день,

Посмотрел, что пишут на форуме. Решил внести свой небольшой вклад, ибо сам начинал со спотовой торговли в одной из форекс-кухонь. С тех пор перепробовал много видов стратегий и инструментов, и выделил для себя одну, которая может эффективно использоваться на валютном рынке.

Речь идет о продажах опционов. Очень простая и эффективная методика, которая работает и на форексе в том числе. Для тех, кто увидел незнакомое слово "опционы" - не пугайтесь, а читайте дальше - все не так страшно и очень просто.

Каждый форекс-трейдер пытается предсказать/угадать текущее движение цены. Вы приходите на рынок, покупаете или продаете, и планируете что рынок поскачет в вашу сторону. Вот только рынок очень часто не в курсе ваших планов.

Но есть и другой подход. Не пытаться угадать, куда пойдет цена в ближайшее время, а определить, куда она НЕ ПОЙДЕТ. Попробуйте - это значительно проще!

Например:
Скажем, всеми любимый евродоллар сейчас 1.32. Открываем дневной график, смотрим. Здесь конечно на вкус и цвет, но мне на протяжении последних нескольких лет всегда нравился уровень 1.5. Я думаю, что цена вряд ли окажется там в ближайшее время. Остается вопрос - как на этом заработать?

Вот тут и нужны опционы. Я не буду говорить термины и определения (кому надо, загуглите, информации полно) - я скажу как заработать деньги. Нужно просто продать опцион колл с ценой исполнения 1.5000 (один раз все-таки напишу - продавая такой опцион, вы обязуетесь в течение некоторого срока продать евро по цене 1.5 по требованию контрагента. вот только кто будет покупать у вас по 1.5, когда сейчас 1.32??). Смотрим в терминал - такую сделку можно заключить, скажем, до марта 2011г. Получим премию $150 с одной сделки, маржинальный залог - $862, срок сделки - 3 месяца. Доходность 150/862 *12/3 * 100% = 69,61% годовых.

Здесь важно понять идею. Заключив такую сделку, мне не нужно гадать, куда пойдет цена сегодня, завтра, через неделю и т.п. Все текущие ценовые колебания абсолютно не затрагивают мою позицию - 1.5000-уровень ОЧЕНЬ ДАЛЕКО. А теперь самое главное - цена проданного опциона уменьшается каждый день, по мере приближения к дате исполнения. Для меня как продавца опциона это означает, что с каждым новым днем моя прибыль увеличивается - ВРЕМЯ РАБОТАЕТ НА МЕНЯ! Это преимущество, которого никогда не будет на спот-форексе.

Далее можно привести примеры других "плюшек", значительно повышающих материальное положения продавца опционов. Скажем, в дополнение к первой сделке, вы можете заключить вторую - найти уровень, куда евро не упадет в ближайшее время. Например - 1.1200 (фантастика, правда?). Заключим сделку - продадим опцион пут, срок тот же - март 2011. Получим дополнительно $250, в рамках маржи по первой сделке - $862. Итого:

- доходность увеличилась и составляет теперь (150+250)/862 *12/3 * 100% = 185,61% годовых!
- гарантировано одна сделка прибыльная: рынок не может идти к 1.5 и 1.12 одновременно!

Ну и так далее. Важно понять принцип. Вы выбираете "несбыточный" уровень, с помощью опциона делаете ставку, что рынок его не достигнет, получаете свою премию, и спокойно ждете. Евро может выписывать любые кульбиты внутри для/недели/месяца - Вам не важно, не нужно ночевать перед монитором, думать когда закрыть позу и т.п. Все уже сделано. Очень просто, понятно и эффективно.


Продажи опционов являются решением, позволяющим избежать многих недостатков дирекционной форекс-торговли. Эта стратегия спасла от нервного срыва не одну сотню трейдеров:)

[Bal]

Так, ну и наконец о брокерах, пока есть время.

Брокеров, с одной стороны, много, если пробить по поиску. С другой стороны, непокрытые продажи опционов, о которых мы собственно говорим, позволяют далеко не все (даже если на сайте указаны подобные возможности). Связано это с тем, что работа с такими опционами обязывает брокера иметь серьезные системы по контролю рисков, расчету маржи и т.п. А зачем все это, когда можно "подсаживать" клиентов на фьючи спот, где все проще и выгоднее (для брокера, не для трейдера/инвестора)?

Отдельно здесь следует выделить вопрос про минимальный депозит. В большинстве контор отвечают "опционы? - от $100К". Они, конечно, правы в той части, что имея такой депо можно спокойно работать. Но не всегда трейдер может найти такую сумму, особенно в начале работы с новым инструментом.

И последний момент - это поддержка. Не тех.поддержка типа "как мне установить платформу", а поддержка и рекомендации по продажам опционов. Такой сервис доступен только профи с минумум $2-3М, или нужно знать, куда обращаться:)

И совсем хорошо, если Ваш брокер говорит по-русски.

В сухом итоге, конкретика:
- если у вас $100К и более - выбор брокеров будет достаточно большой
- если у вас суммы меньше - вариантов мало. на самом деле, по сути я знаю здесь только одного брокера. причем у него есть не просто все перечисленные преференции, а он специализируется на продажах опционов.

Я не знаю, можно ли на форуме давать прямые ссылки? А то сочтут еще за рекламу и забанят нафих:)


В завершении напишу, что я не рассматриваю да и просто не в курсе рынка "опционных кухонь". Меня с завидной регулярность спрашивают "я вот видел контору, дают опционы с депо от $4К, что скажешь?". Я всегда отвечаю - чушь. Теоретически, опционы можно продавать на таких депо - но только внутри дня, а это уже маразм. Если же речь не о внутридневной торговле опционами с таким депо - тогда это точно не биржа. Это кухня. А с ними я не работал и работать не собираюсь, поскольку в случае с опционами это просто опасно.

[Incision]

Так, ну и наконец о брокерах, пока есть время.

Брокеров, с одной стороны, много, если пробить по поиску. С другой стороны, непокрытые продажи опционов, о которых мы собственно говорим, позволяют далеко не все (даже если на сайте указаны подобные возможности). Связано это с тем, что работа с такими опционами обязывает брокера иметь серьезные системы по контролю рисков, расчету маржи и т.п. А зачем все это, когда можно "подсаживать" клиентов на фьючи спот, где все проще и выгоднее (для брокера, не для трейдера/инвестора)?

Отдельно здесь следует выделить вопрос про минимальный депозит. В большинстве контор отвечают "опционы? - от $100К". Они, конечно, правы в той части, что имея такой депо можно спокойно работать. Но не всегда трейдер может найти такую сумму, особенно в начале работы с новым инструментом.

И последний момент - это поддержка. Не тех.поддержка типа "как мне установить платформу", а поддержка и рекомендации по продажам опционов. Такой сервис доступен только профи с минумум $2-3М, или нужно знать, куда обращаться:)

И совсем хорошо, если Ваш брокер говорит по-русски.

В сухом итоге, конкретика:
- если у вас $100К и более - выбор брокеров будет достаточно большой
- если у вас суммы меньше - вариантов мало. на самом деле, по сути я знаю здесь только одного брокера. причем у него есть не просто все перечисленные преференции, а он специализируется на продажах опционов.

Я не знаю, можно ли на форуме давать прямые ссылки? А то сочтут еще за рекламу и забанят нафих:)
В завершении напишу, что я не рассматриваю да и просто не в курсе рынка "опционных кухонь". Меня с завидной регулярность спрашивают "я вот видел контору, дают опционы с депо от $4К, что скажешь?". Я всегда отвечаю - чушь. Теоретически, опционы можно продавать на таких депо - но только внутри дня, а это уже маразм. Если же речь не о внутридневной торговле опционами с таким депо - тогда это точно не биржа. Это кухня. А с ними я не работал и работать не собираюсь, поскольку в случае с опционами это просто опасно.

Спасибо огромное!Ссылки прямые,скорее всего давать нельзя (сочтут за рекламу),но если Вам не трудно,накидайте их мне в личку?

[Bal]

Спасибо огромное!Ссылки прямые,скорее всего давать нельзя (сочтут за рекламу),но если Вам не трудно,накидайте их мне в личку?

Ок, сейчас напишу в личку.



Так, и смотрим, что у нас там со сделками.

Картина по евро не изменилась. Для нас как продавцов опционов - это идеальный вариант.

в новом окне

Наши опционы чувствуют себя очень хорошо. Колл на 1.5 торгуется 0.0003 на 0.0035 (в пунктах). Такой высокий аск - 35 пунктов - объясняется тем, что в данный момент когда я пишу это сообщение еще нет ликвидности. Последняя сделка по опциону прошла по цене 5 пунктов - на нее и нужно ориентироваться.

в новом окне

Пут на 1.12 торгуется 0.0004 на 0.0008 пунктов в моменте, последняя сделка по 0.0008. Путы дешевеют, так как евро растет последние пару дней.

в новом окне

Для простоты расчетов, будем считать, что пут можно закрыть в моменте также по цене 5 пунктов.


А теперь дай бог памяти, почем мы там с вами продавали эти опционы? Когда я начал тему 08.12.2010 колл стоил $150, пут $250. А уже 15 декабря когда записывал ролики, эти опционы стоили по $125 (10 пунктов) каждый. Вот, кстати, яркий пример, как стоимость опциона уменьшается с течением времени!

Давайте говорить о "худшем" варианте, что мы продали опционы 15.12.2010 по $125 (10 пунктов) каждый. Сегодня 28.12.2010 они стоят по $62.5 (5 пунктов) каждый. Наша текущая прибыль с двух контрактов - $125.

А теперь внимание. С момента заключения сделок прошло 13 дней. Маржа $850. Если закрыть сделки сейчас, расчетная доходность будет 125/850 * 365/13 * 100% = 412,6% годовых!

Вот такие вот "чудеса". Хотя, на самом деле, это обычная ситуация для продавца опционов. Более того, такая доходность по одной сделке - это далеко не рекорд, цифры иногда уходят и под тысячу процетнов. Просто мы с вами неудачно опцоны продали, нужно было их 8 декабря селить конечно.

Чтобы не вводить никого в заблуждение, сразу уточню: 412% годовых - это доходность по одной сделке/стратегии. Это не доходность всего депозита! Мы помним, что опционный трейдер значительную часть депо оставляет в кэше - это обязательное условие! Поэтому доходость портфеля в целом, естественно, будет ниже. Но достичь пусть маленькой, но трехзначной цифры все равно довольно легко.




И еще, раз уж начал писать, один важный момент, уже на тему тактики продажи опционов.

Мы с вами рассматриваем опционы, страйки которых находятся ну о-о-очень далеко от текущего спота. Я взял их специально, чтобы продемонстрировать суть методики. Но такие опционы стоят очень дешево. Вы видите, что если закрывать их сейчас, прибыль будет $125. Конечно, доходность высокая. Но абсолютное значение прибыль имхо маловато.

К чему я. Я стараюсь продавать опционы, за которые дают не менее $400 с контракта. Это связано с тем, что я закрываю свои позы, если опцион уже потерял 50 или более процентов своей стоимости. То есть если я продал контракт за $400, а текущая цена $200, и до экспирации еще далеко, я вероятно выкуплю его досрочно и зафиксирую прибыль в $200. Просто чтобы еще больше снизить риски.