Фундаментальный Анализ От Bfx.ru Опции

[sickwell]

Обзор рынка Forex за неделю: с 29 ноября по 3 декабря.

Курс евро/доллар продолжил снижение на торгах в понедельник, достигнув на американской сессии уровня 1.3062, минимального с 21 сентября. Падение курса в течение дня составило более 230 пунктов. В выходные была утверждена финансовая помощь Ирландии в размере 85 млрд. фунтов, однако на рынке присутствует беспокойство относительно финансового состояния некоторых европейских стран.
Существует мнение, что на всех желающих получить помощь может не хватить средств в специально созданном для этого фонде, вследствие чего цены страховок от дефолта в Португалии и Испании выросли до рекордно высоких уровней.

Во вторник, после падения до уровня 1.2967, минимального с 15 сентября, курс евро/доллар стабилизировался на американской сессии выше отметки 1.3000. Цены страховок от дефолта в Испании и Италии выросли до максимальных уровней с 1999 года. В опубликованном в среду экономическом обзоре Федеральной резервной системы США Beige book отмечается, что в октябре и ноябре в США отмечались признаки улучшения экономической ситуации. Развивается производственная сфера и постепенно растут потребительские расходы. В то же время инфляция остается низкой. Также необходимо отметить тот факт, что рынок недвижимости находится в депрессивном состоянии.
В середине недели курс евро/доллар вырос с минимумов вторника. Поддержку курсу оказали разговоры о том, что на проходящем в четверг заседании ЕЦБ могут быть приняты меры, направленные на решение долгового кризиса в еврозоне. Также на евро оказали влияние положительные экономические данные в странах еврозоны и уменьшение разницы между рыночной доходностью португальских, итальянских, испанских и немецких 10-летних облигаций. В четверг курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки 1.3244. после появившейся информация о том, что ЕЦБ увеличил объемы покупок португальских и ирландских облигаций.

Американская валюта, оказавшаяся под давлением из-за закрытия коротких позиций, продолжила свое падение в пятницу против большинства рискованных валют. Статистические данные по количеству заявлений на пособие по безработице в США вышли крайне слабыми и указали инвесторам на возможность дополнительных стимулирующих мер со стороны ФРС. На этом фоне курс евро/доллар вырос на американской сессии до уровня 1.3415. Курс поднялся за день более чем на 220 пунктов. Курс доллар/йена упал до отметки 82.52.

Британская валюта в течение недели торговалась в русле общерыночных тенденций. Индекс цен на жилье показал снижение на 0.3% (предыдущее значение составило минус 0.7%). Английский рынок жилья стагнирует. Индекс деловой активности в производственном секторе показал значение 58 пунктов против предыдущего 54.9. Здесь наблюдается положительная динамика в течение последних месяцев, которая по всей видимости продолжится до реализации программы бюджетной экономии.
Швейцарский франк укрепился против американского доллара на 3 фигуры. Значимой статистики на текущей неделе не выходило, поэтому на данную валютную пару в основном действовали общерыночные тенденции.

Йена укрепилась по отношению к доллару. В начале недели вышли данные по промпроизводству в Японии и значение показателя составило минус 1.8% (предыдущее значение было также отрицательным и составило 1.6%). Дорогая японская валюта оказывает отрицательное воздействие на экономику страны, уже довольно продолжительное время йена находится на непозволительно высоких уровнях против доллара. Данное обстоятельство может серьезно дестабилизировать структуру японской экономики.

Интересные события происходят и на российском валютном рынке, где пара доллар/рубль попыталась пробить среднесрочное сопротивление на отметке 31.40 ,но пока этого сделать не удалось. Фундаментальные данные тоже не на стороне рубля. Так получилось, что правительство взяло на себя обязательства по финансированию большого объема социальных программ в условиях растущего дефицита бюджета. По оценкам аналитиков, приемлемой для сбалансированного бюджета страны является цена на нефть не менее 100 долларов за баррель. В дополнение к этому Россия испытывает на себе отток капитала, начиная с лета текущего года. Непрозрачность российской экономики и большая доля коррупции в ее структуре отпугивает иностранных инвесторов, и они выбирают более благополучные в этом отношении рынки. Попытки выйти на внешний рынок для размещения российских облигаций пока не увенчались успехом из-за разрастающихся проблем в Европе. В случае размещения наших бондов в текущих условиях их стоимость бы резко возросла, и государство решило подождать пока рынки успокоятся.

По итогам недели американский доллар взял тайм аут. Инвесторы, играющие на повышение доллара, закрыли часть прибыльных позиций, чем вызвали вполне предсказуемую коррекцию на рынке. В начале текущей неделе еще можно ожидать продолжения спроса на рискованные валюты, но ближе к середине недели данная тенденция начнет иссякать и американская валюта вновь станет популярной.

Текущая неделя будет не очень богата на статистические данные, тем не менее, стоит уделить внимание следующим событиям:

- промышленное производство в Великобритании (данные оказывают сильное влияние и вполне возможно, что показатель выйдет слабым);
- в среду рынок узнает данные о промпроизводстве в Германии за октябрь;
- в четверг решение по процентной ставке и комментарии представителей Банка Англии (последняя тенденция такова, что фунт растет после выступлений представителей банка);
- в США выходят данные по первичным заявкам на пособие по безработице в период с 28 ноября по 4 декабря;
- Индекс цен производителей по Великобритании и Баланс внешней торговли в США рынки оценят в последний торговый день недели.

Уровнями поддержки для пары eur/usd являются: 1.3427, 1.3671, 1.3916. Сопротивления: 1.2939,1.2695,1.2451.
Для пары gbp/usd уровни в качестве поддержки: 1.5869,1.6113,1.6357, а в качестве сопротивления 1.5380 и 1.5136.
Для пары usd/jpy актуальны следующие уровни поддержки: 82.03, 81.25 и 80.46, а уровни сопротивления 83.59, 84.37 и 85.93.
Для пары usd/chf сопротивлением выступают уровни: 0.9887, 1.0009, 1.0131, а поддержки 0.9643, 0.9521, 0.9399.

[sickwell]

Обзор рынка Форекс за неделю: с 13 по 17 декабря

Курс евро/доллар в понедельник вырос на американской сессии до отметки 1.3430, рост курса за день составил 250 пунктов. Курс фунт/доллар достиг уровня 1.5894, что почти на 180 пунктов выше минимума дня. Давление на курс доллара оказали следующие факторы: закрытие длинных позиций по американской валюте накануне очередного заседания Комитета Открытого рынка ФРС США и сдержанная политика Народного Банка Китая, который не повышал агрессивно уровень процентных ставок, несмотря на значительный рост инфляции в стране.

Во вторник давление на курс евро оказало сообщение, согласно которому ЕЦБ планирует запросить у стран-членов еврозоны дополнительные средства для обеспечения "страховой подушки" от потенциальных убытков, которые возможны вследствие покупки гособлигаций стран-должников.
Комитет открытого рынка Федеральной резервной системы США (FOMC) принял решение оставить основные процентные ставки в стране на прежнем уровне. Комментарии членов комитета относительно оценки экономики США остались в прежнем духе. Основные проблемы ясны, но пока переломить ситуацию не получается, вследствие чего текущая монетарная политика останется неизменной. После объявления итогов заседания курс евро/доллар упал до отметки 1.3362 и установился к закрытию дня вблизи уровня 1.3380. Курс доллар/йена поднялся до отметки 83.75, что почти на 100 пунктов выше минимума вторника.

В среду курс евро/доллар опустился на американской сессии до отметки 1.3209, что почти на 170 пунктов ниже максимума дня. Давление на курс евро оказало заявление рейтингового агентства Moody's о том, что оно может пересмотреть кредитный рейтинг Испании в сторону уменьшения. Во вторник рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило перспективы изменения кредитного рейтинга Бельгии до негативного состояния. В то же время поддержку курсу доллара оказывают последние данные в США, свидетельствующие о некотором оживлении экономики. Курс фунт/доллар продолжил свое падение и достиг отметки 1.5530, падение курса за день составило почти 240 пунктов. Курс доллар/йена поднимался до уровня 84.48 - максимального за последние два с половиной месяца.
На торгах в пятницу европейская валюта пользовалась спросом на фоне неплохих статистических данных. Пара пытается преодолеть максимум среды в районе 1.3376.

Британский фунт оказался под давлением вследствие слабых данных статистики. С максимума вторника пара снизилась на 380 пунктов. Потребительские цены выросли до плюс 0,4%, данное обстоятельство связывает руки Банку Англии, и в текущих условиях ни о какой «мягкой» монетарной политике не может быть и речи. Важным для Великобритании будет следующий год, когда планируется урезать госрасходы для сокращения бюджетного дефицита. В этом случае перспективы английской экономики становятся все более туманными.

С начала недели швейцарский франк укрепился против доллара США на 280 пунктов. Франк пользуется спросом у инвесторов. Политика швейцарского банка не направлена на ослабление своей национальной валюты, а показатели инфляции держатся на крайне низком уровне. Швейцарская экономика показывает неплохой рост и, похоже, практически справилась с последствиями кризиса.

Японская Йена провела крайне нервную неделю против доллара. За неделю движения в одну из сторон составляли не менее 150 пунктов. Важной статистики из Японии не выходило, поэтому пара доллар/йена торговалась в рамках общерыночных тенденций.

На текущей неделе американский доллар укрепился против британского фунта. Против швейцарского франка и евро доллар слабел. А против Йены - остался на уровне начала недели. С приблежением нового года объемы торгов на рынке Форекс будут снижаться. Тем не менее, это не означает, что волатильность резко упадет и движения станут менее резкими, скорее наоборот, на тонком рынке можно будет ожидать достаточно много внезапных, быстро зарождающихся и затухающих трендов.
На предстоящей неделе среди важных статистических данных следует выделить следующие:

- в понедельник - индекс цен производителей в Германии;
- во вторник - решение по процентной ставке и комментарии Банка Японии; чистый объем заемных средств государственного сектора в Великобритании;
- в среду - публикация протоколов заседания Банка Англии, а также окончательные данные по ВВП и объем продаж жилья на вторичном рынке;
- в четверг - объем заказов на товары длительного пользования и число первичных обращений за пособием по безработице в США.

Уровни поддержки и сопротивления

Пара Поддержка Сопротивление
EUR/USD 1.3427; 1.3671; 1.3916 1.3183; 1.2939; 1.2695
GBP/USD 1.5747; 1.5869; 1.5991 1.5502; 1,5380
USD/CHF 0.9643; 0.9765; 0.9887; 1.0009 0,9521; 0.9399; 0.9277
USD/JPY 83.59; 82.81; 82.03 84.37; 85.15; 85.93