Альтернативный Подход К Рынку Форекс, для тех, кому надоело гадать "вверх или вниз" Опции

[Bal]

Добрый день,

Посмотрел, что пишут на форуме. Решил внести свой небольшой вклад, ибо сам начинал со спотовой торговли в одной из форекс-кухонь. С тех пор перепробовал много видов стратегий и инструментов, и выделил для себя одну, которая может эффективно использоваться на валютном рынке.

Речь идет о продажах опционов. Очень простая и эффективная методика, которая работает и на форексе в том числе. Для тех, кто увидел незнакомое слово "опционы" - не пугайтесь, а читайте дальше - все не так страшно и очень просто.

Каждый форекс-трейдер пытается предсказать/угадать текущее движение цены. Вы приходите на рынок, покупаете или продаете, и планируете что рынок поскачет в вашу сторону. Вот только рынок очень часто не в курсе ваших планов.

Но есть и другой подход. Не пытаться угадать, куда пойдет цена в ближайшее время, а определить, куда она НЕ ПОЙДЕТ. Попробуйте - это значительно проще!

Например:
Скажем, всеми любимый евродоллар сейчас 1.32. Открываем дневной график, смотрим. Здесь конечно на вкус и цвет, но мне на протяжении последних нескольких лет всегда нравился уровень 1.5. Я думаю, что цена вряд ли окажется там в ближайшее время. Остается вопрос - как на этом заработать?

Вот тут и нужны опционы. Я не буду говорить термины и определения (кому надо, загуглите, информации полно) - я скажу как заработать деньги. Нужно просто продать опцион колл с ценой исполнения 1.5000 (один раз все-таки напишу - продавая такой опцион, вы обязуетесь в течение некоторого срока продать евро по цене 1.5 по требованию контрагента. вот только кто будет покупать у вас по 1.5, когда сейчас 1.32??). Смотрим в терминал - такую сделку можно заключить, скажем, до марта 2011г. Получим премию $150 с одной сделки, маржинальный залог - $862, срок сделки - 3 месяца. Доходность 150/862 *12/3 * 100% = 69,61% годовых.

Здесь важно понять идею. Заключив такую сделку, мне не нужно гадать, куда пойдет цена сегодня, завтра, через неделю и т.п. Все текущие ценовые колебания абсолютно не затрагивают мою позицию - 1.5000-уровень ОЧЕНЬ ДАЛЕКО. А теперь самое главное - цена проданного опциона уменьшается каждый день, по мере приближения к дате исполнения. Для меня как продавца опциона это означает, что с каждым новым днем моя прибыль увеличивается - ВРЕМЯ РАБОТАЕТ НА МЕНЯ! Это преимущество, которого никогда не будет на спот-форексе.

Далее можно привести примеры других "плюшек", значительно повышающих материальное положения продавца опционов. Скажем, в дополнение к первой сделке, вы можете заключить вторую - найти уровень, куда евро не упадет в ближайшее время. Например - 1.1200 (фантастика, правда?). Заключим сделку - продадим опцион пут, срок тот же - март 2011. Получим дополнительно $250, в рамках маржи по первой сделке - $862. Итого:

- доходность увеличилась и составляет теперь (150+250)/862 *12/3 * 100% = 185,61% годовых!
- гарантировано одна сделка прибыльная: рынок не может идти к 1.5 и 1.12 одновременно!

Ну и так далее. Важно понять принцип. Вы выбираете "несбыточный" уровень, с помощью опциона делаете ставку, что рынок его не достигнет, получаете свою премию, и спокойно ждете. Евро может выписывать любые кульбиты внутри для/недели/месяца - Вам не важно, не нужно ночевать перед монитором, думать когда закрыть позу и т.п. Все уже сделано. Очень просто, понятно и эффективно.


Продажи опционов являются решением, позволяющим избежать многих недостатков дирекционной форекс-торговли. Эта стратегия спасла от нервного срыва не одну сотню трейдеров:)

[Bal]

Прежде, чем говорить о брокерах, нужно осветить еще один важный момент.

Продажи опционов далеко "вне денег" дают неоспоримые преимущества. Эти преимущества без особого труда могут реализовать трейдеры валютного и товарных рынков. Однако, опционы - это не поле чудес, где можно не напрягаясь "срубить балбла". Несмотря на кажущуюся безрисковость ("ну не достигнет евро 1.5000!"), риски есть. Преодолеть их можно, соблюдая простые правила.

1. Открываться не на весь депозит.
Я занимаю не более 50-60% маржи (конкретные цифры могут несколько различаться для разных сроков/страйков). Значительную часть депо нужно держать в кэше потому, что стоимость проданных вами опционов может увеличиваться во времени. А в случае с продажами колла и пута (1.5 и 1.12 по евро) в первое время после заключения сделок вы точно получите увеличение стоимости и маржи по одной из сделок: например, если евро сейчас полетит вниз, опцион пут на 1.12 будет требовать больше маржи (больше изначальных $850). Сама сделка будет прибыльной, но запас маржи для поддердания позиции нужно оставлять.
Могу сказать, что в большинстве случаев у новичков убытки по операциям с опционами вызваны не "плохими" сделками, а недостатком маржи по счету.

2. Диверсифицировать вложения.
Как уже писал ранее, неприятности у продавца опционов возможны лишь в одном случае - в случае сильнейшего тренда против его позиции. Такое случается очень редко, но случается, поверьте. Чтобы не получить убыток по своему портфелю, есть одно простое правило - диверсификация. Включите в портфель разные инструменты: евро, фунт, канадца, йену и т.п. (я сам торгую и на товарных рынках, поэтому в моем портфеле еще и металлы, нефть и газ, зерновые и т.д. - вот вам полноценная диверсификация). Таким образом, если вдруг по евро начнется тот самый сильнейший тренд и будут проблемы с позами по евро, сделки по остальным валютам вытащат ваш портфель в плюс.

3. Выбор брокера.
Важный пункт, так как к продажам опционов большинство брокеров относятся негативно (особенно если депо небольшие). Брокерам посвящу целиком следующий пост.


Сейчас же мы можем сделать вывод о размере депозита, необходимого для начала работы с опционами. Смотрим на первые два пункта, приведенные выше. Для успеха, нужно включить в портфель несколько инструментов и держать достаточно много денег в кэше. В нашем примере, маржа даже по такому далекому страйку как 1.5 составляла $850. А если несколько инструментов, и страйки ближе - маржи нужно будет еще больше. Вот так и появляется требование пятизначных сумм.

Исходя из своего опыта, могу сказать, что начинать работу можно с $15К, но рекомендую $20-25К. Это не значит, что вы рискуете "всеми $25К" - совсем наоборот, этим вы можете обезопасить себя от ненужных потерь из-за недостатка маржи по счету.
Профессионалы работают с суммами от $100К - на них получается полноценная диверсификация и стабильная доходность.