Стратегия "тихий Трейдер", Торговля на фондовом рынке США Опции

[Дмитрий Фондов]

Я назвал так свою стратегию, т.к. считаю её очень спокойной и предсказуемой, практически лишённой эмоций. Думаю, что она не понравится трейдерам, привыкшим к яркой, интересной торговле. Как я уже говорил, моё знакомство с рынком началось с forex.Тогда я уделял много внимания изучению методов технического анализа. Особый интерес вызвала волновая теория Эллиота, но не сама по себе, а в структуре книги Б.Вильямса "Теория хаоса".Из всего прочтённого материала по трейдингу, эта книга наиболее понятно и полно дала мне представление об интуитивно понятных технических индикаторах, общем устройстве рынка и психологии торговли. Начав применять эти методы в торговле несколькими валютными парами, я добился некоторых результатов, но чувство "комфортного трейдинга" ко мне так и не пришло. Перечитав "Теорию хаоса" ещё раз и уделив больше внимания второй части книги, где автор говорит, что главное для трейдера разработать стратегию, которая идеально подходит для его характера, я решил начать всё сначала. Подумав о том, что меня интересует, что пугает и раздражает и что именно я хочу от своей стратегии я выделил следущие моменты:
1. Убытки. Они недопустимы для меня в любом виде. Даже если я за день заработал 100$, а вечером сработал stoploss с потерей в 10$, мне это причиняло дискомфорт и неуверенность. Соответственно, мне захотелось исключить stoploss из своей стратегии и в то же время исключить возможность margin call(это принудительное закрытие ордеров ДЦ из-за нехватки средств на счёте для поддержания открытого ордера, худшее, что может случиться).
2. Фундаментальный анализ. Меня очень интересует, что происходит в мире, а более всего в финансовом секторе. На forex это мало влияет, новости отыгрываются трейдерами за минуты часто даже в противоположную от предрекаемой экономическими показателями сторону. На фондовом рынке ФА(фундаментальный анализ) играет решающую роль, ведь именно новостей, отчётов компаний, решений ОПЕК, выступлений глав ЦБ ждут трейдеры и решают вкладывать деньги или нет в акции той или иной компании. Вывод: я буду торговать только на фондовом рынке.
3. Время работы. Круглые сутки я торговать не хочу. И не только торговать, но и думать о торговле .Кроме торговли у меня есть и другие интересы, как и у любого другого человека. Я нигде больше не работаю, вечером мне отдых не нужен, а хотелось бы больше свободного время днём, когда работает всё остальное. Исходя из этого более всего мне подходит американская сессия(17.30-24.00 по Москве).В ней есть ещё ряд преимуществ. Американцы открывают торги позже всех, подводя итоги. Приходя утром на работу они узнают, что происходило в мире и своей торговлей заканчивают глобальную мировую сессию, оказывая влияние на открытие следущей сессии, начиная с Азии.
4. Стабильный доход. Самое главное для меня -это стабильность. Разрабатывая свою стратегию, я ставил целью 10% в месяц, хотя сейчас сумма на счёте вырастает на 15-30% в месяц. Доход я считаю месячный, считая такой подход для фондового рынка наиболее объективным. К тому же в конце месяца я снимаю нужные мне для жизни средства, пишу сам для себя отчёт и "закрываю" месяц. Так же в последний торговый день месяца я стараюсь закрывать без убытка все ордера, что бы начинать следующий месяц с "чистого листа" и 9 из 11 месяцев у меня это получается.
Далее постараюсь как можно более точно и понятно описать саму стратегию. Она очень проста, но донести её смысл до других людей мне представляется сложным, т.к. до этого она существовала только в моей голове, а зрительный образ был воплощён только в виде основных правил на стикере, приклеенном на монитор, с целью ограничить самого себя от нарушения этих правил, хотя сейчас уже и не тянет. Вот эти правила в более развёрнутом виде.
1. Самое важное в этой стратегии ММ(money management) .Суть-денег на каждую открытую buy позицию(на покупку) должно хватать для движения цены акции ровно до нуля. Т.е. как для одного ордера, так и для всех в совокупности margin call наступить не может. К примеру, открыт счёт в долларах, плечо 1:100,1 акция компании стоит 15$.В таком случае для открытия позиции buy размером в 1 лот я должен зарезервировать на счёте 1500$(ну, или 1500¢ на центовом счёте) .Другими словами, я точно рассчитываю сколько и каких ордеров на покупку я могу открыть на имеющуюся на счёте сумму. Например, на счёте 1000$ я могу открыть несколько ордеров размером 0.1 лот. Возьмём 3 акции со следующими ценами: 15$, 55$ и 20$.Для открытия трёх ордеров buy размером в 1 лот мне понадобилось бы 9000$, но сумма на моём счёте даёт возможность открытия этих трёх ордеров только размером 0.1 лот. Так я и сделаю. ДЦ даст возможность открытия и большего количества ордеров, но я этого не сделаю, потому что тем самым нарушу главное правило своей стратегии: средств, зарезервированных на каждый открытый buy- ордер, должно хватать для движения цены акции ровно до нуля. Здесь, вроде, всё должно быть понятно. Покупаю акции, рассчитав какие нужны и в каком количестве я их мог купить и держу их. Как только цена вырастает до заранее предполагаемого мной уровня продаю, если цена идёт вниз не переживаю и жду, что в скором времени она вырастет. Но падение может продолжаться довольно долго и в это время также нужно зарабатывать, такую возможность нам дают sell ордера( на продажу, короткие позиции).Отсюда исходит следующее правило.

2. На каждые три buy-ордера можно открыть один sell-ордер того же объёма без резервирования средств на него. Продолжая приведённый выше пример, где на 1000$ я открыл три длинные позиции при уверенности, что цена пойдёт вниз, я открываю одну короткую позицию. В таком случае, при движении цены вниз я получаю прибыль с короткой позиции, а длинные позиции находятся в ожидании движении цены наверх. В какой-то момент я понимаю, что рынок сильно упал и скорей всего близиться разворот, тогда я перестаю открывать короткие позиции и жду разворота. Но если я не угадал и при моей открытой короткой позиции цена идёт наверх, то короткую позицию страхуют три длинные позиции и при восходящем движении прибыль с них перекроет убыток с короткой позиции, именно тогда я закрою все 4 ордера и начну торговлю с начала. Но, как правило, после сильного падения цена сразу не может «взлететь».До этого она ещё раз попытается пробить нижний уровень и закроет короткую позицию. К тому же есть ограничения, которые выражаются в п.п. (минимальных движениях цены). Их я приведу ниже, т.к. они не являются точными правилами и могут варьироваться в зависимости от настроений рынка и личных расчетов трейдера.
3. При возможности закрытия всех ордеров одновременно в «ноль» или с минимальной прибылью в последний час торговой сессии их нужно обязательно закрыть. Этим моя стратегия в корне отличается от «инвесторской» стратегии. Мне спиться спокойней, когда нет открытых ордеров, ведь тогда завтра я начну новую торговлю, но с другой стороны если возможности закрыть ордера не представилось ничего страшного не случиться, закрою завтра.
Это и есть три главных правила, которые написаны на стикере. Их я никогда не нарушаю, и, вообще, считаю, что основная часть трейдеров терпит убытки не от того, что их стратегия не работает, а из-за нарушения правил своей стратегии. Итак, повторю три моих правила:
1. Cредств, зарезервированных на каждую открытую длинную позицию, должно хватать для движения цены акции ровно до нуля.
2. На каждые три длинные позиции можно открыть одну короткую позицию того же объёма без резервирования средств на него.
3. При возможности закрытия всех ордеров одновременно в «ноль» или с минимальной прибылью в последний час торговой сессии их нужно обязательно закрыть.
Далее я расскажу о технике моей торговли. Как Вы поняли, stoploss я не использую, но вот закрываются ордера по take profit. Для длинных позиций-110 п.п, для коротких-44 п.п. Когда у меня открыты длинные позиции, а цена идёт вниз, я открываю короткие позиции. Конечно, между ними возникает возникает разница, ведь открываю я их не в один момент. В промежутке 300-1000 п.п. три длинные позиции обязательно должны страховать короткую позицию, т.е. take profit я снимаю. Если разница больше 1000 п.п.- короткие позиции я не открываю. При разнице меньше 300 п.п. длинные позиции работают в обычном режиме с выставленными take profit. Теперь о точках входа. Я уже говорил, что более всего мне нравятся индикаторы Б.Вильямса. При торговле использую Aligator, Awesome Oscilator, Market Facilitation Index и Fractals. Все эти индикаторы есть в MT4( торговый терминал Meta Trader 4), но если Вы соберётесь ими воспользоваться советую прочитать книгу «Теория хаоса», а не довольствоваться описанием индикаторов из справки MT4.Но технический анализ является для меня вспомогательным, я не чётко следую индикаторам. Большее значение для меня имеет ФА, ему я уделяю много времени. Но это отдельная история. А про свою стратегию я рассказал вроде всё. Буду рад если кого-то она заинтересует. Все дополнения и разъяснения в моём блоге.

[Дмитрий Фондов]

Хочу сказать всем,кого интересует моя стратегия, что в данный момент ситуация на счёте,который я открыто веду в своём блоге, как раз та, о которой многие спрашивали.Все позиции, которые я мог открыть по ММ повисли с большими минусами.Меня это,конечно, не пугает,это не первый и не последний раз,уверен, что скоро ситуация разрешиться, вопрос только во времени.
Один такой маленький кризис,конечно, показательным не станет,но его повторения в течении долгого времени,думаю,докажут право на жизнь этой ТС.

[Дмитрий Фондов]

Квартальный отчёт (01.12.2008-28.02.2009)
Баланс на 01.12.2008-1000$
Баланс на 28.02.2009-1265$

Общая прибыль за квартал-265$/2650 п.п./26,5%

Кол-во закрытых ордеров buy-49
из них закрытых по take-profit-8

Кол-во закрытых ордеров sell-44
из них закрытых по take-profit-8

Общее кол-во закрытых ордеров-93
Средняя прибыль с одного закрытого ордера-2.8$/28 п.п.

Просадка на конец квартала-380$/30%.

Средняя ежемесячная прибыль по счёту-8.8%.

Комментарий к отчёту.
Как Вы помните, работа по данному счёту началась в декабре прошлого года,значит можно говорить о первых квартальных итогах.Учитывая рейнджевую ситуацию на рынке, которая, как я и предполагал, снизила прибыльность, можно сказать, что всё отлично.Я доволен.
Самое плохое для меня сейчас то, что рынок находится на минимумах, поэтому я очень осторожно отношусь к открытию коротких позиций, ну и соответственно приносят они меньше, чем могли бы.
Кто-то скажет, что 9% в месяц это очень мало-спорить не буду, каждому своё.Лично для меня даже 5% в месяц, при условии отсутствия риска, вполне хорошее условию.Да что тут говорить, всё моё отношение к торговле заложено в названии стратегии.
Ещё раз замечу, что при условии начального депозита в 2000$ ситуация была бы другая, потому что средств бы хватило для открытия длинных позиций на разных уровнях, т.е., к примеру, я открыл бы на 1000$,как это и сделал, а на оставшиеся открыл бы ниже.В таком случае движения на счёте были б намного интересней.Сейчас цель в том, что бы короткой позицией увеличить баланс, что бы по одной можно было открывать ещё длинные,которые дадут, в свою очередь, возможность открытия коротких.К этому я и буду стремиться.

[Дмитрий Фондов]

Отчёт за полгода работы стратегии "тихий трейдер"
Баланс на 01.12.2008-1000$
Баланс на 31.05.2009-1287$
Общая прибыль за полугодие-287$/2870 п.п./28.7%
Кол-во закрытых ордеров buy-57
из них закрытых по take-profit-12
Кол-во закрытых ордеров sell-58
из них закрытых по take-profit-15
Общее кол-во закрытых ордеров-115
Средняя прибыль с одного закрытого ордера-2.5$/25 п.п.
Просадка на конец квартала-115$/9%.
Средняя ежемесячная прибыль по счёту-4,7%.

[Дмитрий Фондов]

Скоро ралли закончится.
Последние дни показывают, что выше 9000 живётся тоже не сладко и коррекция всё же назревает, хотя и вряд ли такая уж глобальная.Что произошло за последний месяц? Начался он с продолжения коррекции от прошлого ралли.Та коррекция была уж совсем смешная, скорее, небольшой отдых перед ожиданием отчётов компаний.
Отчёты в целом оказались неплохие и началось новое ралли, которое и продолжается по сей день.Что ожидать теперь?
Вы заметили, что именно сейчас индекс упёрся в уровень, который образован тремя вершинами в ноябре, декабре и январе.Уровень этот, 9050-9100, выглядит на дневках очень даже техничным.Доверие ему добавляет и то, что все три раза он был обоснован серьёзными фундаментальными причинами: план TARP, решения о выкупе токсичных отходов, новогоднее ралли на обещаниях Обамы, ну и его победа на выборах.
Оказавшись сейчас на этом уровне, опять встаёт вопрос: стало ли лучше? Вернее даже: точно ли, что скоро станет лучше?Фондовый рынок-опережающий индикатор, думаю в этом никто не сомневается. В этот раз обоснованность данного уровня также подчёркивает возросшая цена на нефть и падение доллара. Нефть показывает нам, что инвесторы уже без особой опаски вкладывают в неё, всё меньше трейдеров верят, что она может стоить менее 50$ в ближайшее время, если только не долго на коррекции. В любом случае, шансов расти в ближайшие годы у неё намного больше, чем падать. Это означает, что есть смысл её понемногу закупать со стопом чуть ниже 50$, скажем на 45$ и ждать ралли, которое в любом случае скоро начнётся.
Что с баксом? Его рост был обусловлен только поголовным страхом, как мелких торговцев, так и целых государств. Да что говорить: у Китая огромные золотовалютные резервы, которые просто некуда было инвестировать, кроме как в доллар.Одно это делало его востребованным на пике кризиса.Евробакс в точности повторял динамику американского фондового рынка и нефти. Сейчас же Китай предъявляет претензии к США, встреча была на днях,требуя предоставить дополнительные гарантии по долларовым обязательствам и уменьшить дефицит бюджета. Гайтнер на чистом китайском пытался их успокоить, но всем понятно, что такие требования пока не выполнимы, а значит и Китай скорее притормозит с покупкой доллара.Да и самим американцам дешёвый бакс сейчас не помешает, ведь лучше платить долги дешёвыми деньгами.
Теперь же, ситуация стабилизировалась, во всяком случае, судя по отчётам и статистике.Из доллара будут выходить в другие активы.Здесь я не говорю о ближайшей неделе, да и до полного выхода из кризиса ещё далеко.
Что же будет происходить в августе? Я не думаю, что всё будет просто. Заканчивается финансовый год, да и кроме этого предпосылок для нестабильности более чем.
Главная моя идея на август: "тройственному союзу" нефть, евробакс, и фонда пора расходиться в разные стороны, если уж предпосылки восстановления всем видны. DJIA находится выше 9000 и при такой динамике может легко пробить 9100 и закрепиться, но дальше то что? Наверху уже маячит 10000, а этот исторический уровень очень важен и его прохождение автоматически покажет полную уверенность в том, что кризис закончен. Но сейчас то этого сказать нельзя.Сильных уровней до 10000 я больше не вижу, да и откуда им взяться, ведь осенью этот интервал просто пролетели вниз. Единственный уровень-это 9650 до которого рынок мгновенно взлетел после принятия плана Полсона.Нельзя его рассматривать как серьёзный, но за неимением другого внимание обратить стоит. А лучше даже 7500, вокруг которого была, помнится, серьёзная движуха несколько дней в те страшные времена.
Уверен, что в августе выше этого уровня мы не закрепимся. Поэтому план таков: жду продолжения ралли до 9400, а далее коррекция, но не глобальная. Скорее будет просто рейндж всю осень 8000-9500. Но в данный момент расти ещё можно.Евробакс, думаю, увидим на 1.45, а может и выше.Нефть закрепиться выше 70$. А вот дальше каждый пойдёт своей дорогой.
В любом случае август будет интересным.Ждём коррекцию, но опять же, в её первые предпосылки верить опасно, я имею в виду технические. В уезжающий поезд тоже прыгать не стоит, потому как вряд ли она пройдёт 8000. Надеюсь, что всё пойдёт по плану: ралли продолжиться до 9300-9400, далее поможет фундамент и будет стремительная коррекция до 8500.Именно это движение я буду ждать для торговли фьючем, ну а с акциями и так всё понятно, там сейчас от меня мало что зависит, главное куда-нибудь и поскорее.Удачи!!!

[Дмитрий Фондов]

Похоже кризис и правда заканчивается, во всяком случае об этом говорят биржевые и общие экономические показатели.Если сравнить все основные индексы и нефть,то всем им в среднем осталось преодолеть 40-50% до докризисных уровней, а доллар уже находится на минимумах 2008 года.
Индекс доу осталось около 40% до максимумов 2008 года,хотя ещё в феврале этого всем казалось, что кризис только начинается и рынкам трудно будет восстановиться.Кстати, сейчас он находится на тех же уровнях, где был после первого мощного этапа восстановления после кризиса 2000-х. Недобрал он пока до тех максимумов около 100 п.п. и,похоже, начинает всё же корректироваться.
Опять же, впереди новогоднее ралли хотелось бы увидеть, а перед этим бы хоть небольшую коррекцию, подзакупицца и потом уже с оптимизмом слушать предновогодние речи о надеждах на будущий год политиков, аналитиков и т.д.

Евробакс в итоге застрял на 1.5 и близок к своим максимумам на 1.6, наверное,будет и выше,попытаться то уж точно должен, но выше уже 2.0 и вряд ли кому-то захочется покупать выше 1.6, да и у ФРС достаточно мер для поддержки, которые до сих пор не использовали.Не забываем, что и почти нулевую ставку пока ещё не трогали, а долги крупные корпорации уже начали отдавать.Не будем хоронить бакс.Конечно тренд против него,но это уже не первое десятилетие,а в целом после кризиса он как был стабильным так и останется.Но интрига остаётся: закрепиться ли он выше 1.5?Хотя мне это и не очень интересно.
С нефтью всё достаточно понятно-дорожает по мере восстановления спроса, причём, на мой взгляд обоснованно и равномерно и будет дорожать ещё не один год, вопрос только какими темпами.
Интересно повело себя золото-во время кризиса оно дорожало как защитный актив, каким в то время и бакс все считали,за неимением лучшего.Потом золото скорректировалось, когда начали восстанавливаться фондовые индексы и инвесторы стали вылазить из золота и перекладываться в акции и нефть.Теперь же, во время суеты вокруг будущего бакса оно опять дорожает, пробивая исторические максимумы.Итог-из всех активов золото было наиболее стабильно и востребовано на протяжении всего кризиса и продолжает радовать тех, кто в него вложился и сейчас.Я, к сожалению, одним из них не был, а зря.
В любом случае нас ожидает первый послекризисный НГ на волне всеобщего роста, рынок интересен и опасным его называть уже не хочется.Удачи!!!