Форекс: Фундамент+Техника, Фундаментальный и технический анализ текущих и предстоящих событий на Опции

[Юрий Папшев]

Всем привет!
В этой ветке предлагаю свое видение текущей ситуации на форекс. Кому интересно - буду рад комментариям.
Также приглашаю интересующихся темой форумчан делиться своими мыслями и прогнозами.
С уважением к соратникам по цеху,
Юрий Папшев


Сообщение отредактировал Юрий Папшев - 17.8.2020, 17:30

[Юрий Папшев]

AUD/USD: заявления Пауэлла ослабили американский доллар
28/08/2020
Текущая динамика
Доллар США резко вырос в моменте в начале американской торговой сессии в четверг.
Однако, впоследствии доллар вновь перешел к снижению, ускорив падение в ходе азиатской торговой сессии и в начале европейской сессии в пятницу.
Вероятно, настроение инвесторов изменилось после переосмысления сделанного в четверг заявления ФРС о том, что она откажется от практики упреждающего повышения процентных ставок для сдерживания инфляции. Это позволяет инвесторам надеяться на более успешное восстановление американской экономики после пандемии коронавируса и дальнейший рост фондовых индексов. Ранее ФРС старалась заранее предотвратить рост инфляции, повышая ставки. Так было, например, в начале периода управления ФРС Джеромом Пауэллом после того, как он сменил на этом посту Джанет Йеллен. 31 января 2018 года Комитет ФРС по открытому рынку единогласно утвердил кандидатуру Пауэлла на этот пост.
На тот момент ставка ФРС находилась на уровне 1,5%. Но по итогам заседания ФРС 31 января 2018 года, которое в последний раз провела Джанет Йеллен, руководители ФРС сделали прогноз о том, что инфляция "повысится в этом году и стабилизируется в районе целевого ориентира комитета в 2% в среднесрочной перспективе".
И процентная ставка в рамках упреждающей политики ФРС была повышена уже в марте до 1,75% и была доведена до уровня 2,5% к концу 2018 года. Но инфляция в США никак не хотела подниматься до целевого уровня 2%, и Комитет FOMC опять сменил политику. На заседании ФРС 31 июля 2019 года ставка впервые была понижена до уровня 2,25%. Накануне пандемии коронавируса ставка ФРС находилась на уровне 1,75%, а руководство ФРС и ее глава Джером Пауэлл постоянно находились под давлением президента США Дональда Трампа, призывавшего опустить ставку до нуля, чтобы повысить конкурентоспособность американских товаров за рубежом.
И в марте этого года ФРС пришлось резко понизить ставку, вплотную приблизив ее к нулевому уровню, но уже по другой причине – в мире начался период пандемии коронавируса, а мировая и американская экономики сильно пострадали уже в начале этого года, когда пришлось вводить карантинные ограничения.
И вот Джером Пауэлл в своей речи на открытии ежегодного экономического форума в четверг заявил, что теперь ФРС отказывается от политики преждевременного упреждения роста инфляции. Теперь ФРС будет сохранять процентные ставки на низком уровне вместо того, чтобы заранее повышать их с целью сдерживания инфляции. Вероятно, такой подход будет стимулировать потребление и экономический рост, но, в то же время, будет оказывать давление на котировки доллара.
В этом случае доллар все же сохранит устойчивость, если другие крупнейшие мировые центральные банки также будут двигаться в сторону дальнейшего смягчения своих кредитно-денежных политик, а также при усилении неопределённости в мировой экономике или при обострении международных торговых конфликтов, когда спрос на доллар растет как на защитный актив.
Но пока что доллар снижается, еще ослабляясь по инерции после вчерашнего заявления Джерома Пауэлла относительно отказа ФРС от практики упреждающего повышения процентных ставок.
В начале сегодняшней европейской сессии фьючерсы на индекс доллара DXY торгуются вблизи отметки 92.33, на 70 пунктов ниже цены открытия сегодняшнего торгового дня, двигаясь в сторону 10-недельного минимума 92.11, достигнутого на прошлой неделе.
Одновременно с падением доллара растут американские фондовые индексы, сохраняя сформировавшуюся обратную корреляцию с ним. Также продолжают расти цены на сырьевые товары и котировки сырьевых валют, таких как канадский, новозеландский, австралийский доллары. При этом, пара AUD/USD достигла в начале сегодняшней европейской сессии нового почти 2-х летнего максимума вблизи отметки 0.7322, пробив сильные уровни сопротивления и сохраняя при этом позитивную динамику (см. «Технический Анализ»).
На следующей неделе (1 сентября) состоится очередное заседание РБ Австралии. По итогам завершившегося в начале августа заседания Резервный банк Австралии оставил денежно-кредитную политику без изменений. РБА сохранил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,25%, а целевой уровень доходности 3-летних государственных облигаций – также на уровне 0,25%.
"Запущенная в середине марта программа поддержки экономики Австралии приносит ожидаемые результаты. Мягкая политика будет сохраняться так долго, как это будет необходимо", - заявил управляющий РБА Филипп Лоу после этого очередного заседания банка.
Руководство РБА также признало, что «австралийская экономика переживает самый сильный спад с 1930-х годов», но «спад не столь глубок, как ожидалось ранее». Для поддержки австралийской экономики «ставки будут оставаться низкими там долго, как это будет необходимо», - заключило руководство РБА.
Вероятно, на заседании 1 сентября политика РБА также останется без изменений: австралийский доллар сохранит устойчивость, а пара AUD/USD – тенденцию к дальнейшему росту, в том числе и по причине слабого американского доллара.
Будет большим сюрпризом, если руководство РБА заявит об изменениях в своей политике. Склонность к ужесточению политики, вероятно, вызовет еще большее укрепление AUD. И, наоборот, если руководство РБА намекнет на возможность еще большего смягчения политики, то AUD может резко снизиться.