Горячие Разговоры О Рынке С "адреналин Форекс" Опции

[Stivemeister]

ВСЕ ПРОТИВ

Источник www.aforex.ru
Автор - Н. Корженевский.

К концу понедельника доллар начал быстро сдавать позиции. На момент написания обзора пара EUR/USD торговалась менее чем в одном центе от максимумов.


В этом движении нужно отметить не только слабость американца, но и необычайно сильную позицию единой валюты. Сразу несколько представителей ЕЦБ, включая Жан-Клода Трише с пятницы заговорили о том, что ужесточение монетарной политики нельзя считать завершенным.

Таким образом, все кроссы с евро сейчас очень неплохо поддержаны коррекцией ожиданий по ставкам. Мы склоняемся к тому, что ралли EUR/JPY на текущих уровнях не заканчивается, и цель в 171.70 все-таки будет выполнена.

Начался также вынос коротких позиций по фунту, в связи с чем нужно быть осторожными. Ралли по GBP/USD в этот раз рискует не завершиться у 2.01, хотя, несомненно, среднесрочно это очень вкусная отметка для шорта.

Наши опасения по поводу американца вызваны исключительной технической слабостью индекса DXY. После некоторой консолидации, он, видимо, продолжит свой уверенный путь вниз. Мы не рекомендуем занимать позиции по сомнительным валютам (тот же фунт), но играть в лонг по доллару - это, пожалуй, означает играть против самого сильного тренда на форексе. Сбалансированно отыгрывать общее снижение американца, как всегда, можно на паре USD/CHF.

Сообщение отредактировал Stivemeister - 22.7.2008, 11:49

[Stivemeister]

"ОБРАТНАЯ СВЯЗЬ"
(источник www.aforex.ru)


В течение американской сессии USD заметно укрепился. По всей видимости, правило "уходя из доллара, уходи в нефть" может работать и наоборот. Так как ничто не мешает нефти падать дальше, то и американец может продолжить укрепление. За его продолжительность, правда, ручаться невозможно: проблемы в финансовой системе регулярно обрывают все ралли доллара.

Стало известно, что спасение Фредди и Фенни обойдется американским налогоплательщикам как минимум в $25 млрд. долл. Это негативный момент для доллара, так как эти средства фактически будут изъяты из ВВП. Однако потеря 25 млрд. - не самый худший сценарий. В Сенате США опасаются, что налогоплательщики могут оказаться под "бесконечным" налоговым бременем, если разрешить Казначейству капитализировать Френни.

С точки зрения макростатистики вторник был достаточно скучным днем. И до появления более-менее серьезных цифр, форекс, видимо, так и будет управляться движениями на других рынках, будь то фондовые площадки или сырьевые. Интересные публикации начинаются с минуток Банка Англии и CPI Австралии.

Хочешь получать такие анализы себе на почту, подписывайся
http://www.aforex.ru/analytics.php

[Stivemeister]

"БАНКИ ОПЯТЬ ВСЕ ИСПОРТИЛИ"

(источник www.aforex.ru)

Балом на форексе заправляет финансовый сектор. В четверг падение акций этого сегмента было рекордным за последние 8 лет. Однако такие дневные изменения ни у кого не вызывают удивлений. Американцу мешали не только фондовые рынки, но и макростатистика. Правда, здесь ничего неожиданного не произошло: продажи на вторичном рынке недвижимости упали на 2.6% (намного веселее было бы, если бы они вдруг выросли).

Пока падают продажи и растут запасы, не может идти и речи о стабилизации цен на жилье. Пока падают цены, все больше людей в здравом уме отказываются возвращать кредиты. Потому что их дом уже стоит существенно меньше, чем предлагается за него заплатить. Чем больше людей отказываются возвращать долги, тем дешевле ипотечные облигации и тем выше списания у банков. И пока эта цепочка существует, говорить о нормализации финансовых рынков и доллара крайне опасно. Всю сложность ситуации подтверждает и динамика заимствований у Фед. Резерва. Коммерческие (!) банки в течение трех последних недель получали через дисконтное окно рекордное количество средств - в среднем $16,4 млрд.

Даже вынужденный оптимист Билл Гросс, накупивший облигаций Фредди и Фенни, заявил, что кризис заставит банки списать триллион долларов. Это означает, что формально даже половина пути пока не пройдена. Без сомнения, вторые пятьсот миллиардов будут куда более болезненными: процесс привлечения капитала в последние недели значительно усложнился. Достатчно посмотреть на лихорадочные попытки HBOS провести допэмисиию на 8 млрд. долл.

В общем, мы по-прежнему с опаской смотрим на американца. И хотя есть поводы встать в шорт по EUR/USD, GBP/USD, все эти поводы заключаются в рисках для евро и фунта, а не каком-то мегапотенциале доллара. Наиболее разумно несколько выждать, для того, чтобы определить в этих парах "самое слабое звено". Пока же подвернулся очень удобный момент для входа в EUR/JPY. Если ранее мы абстрактно говорили о привлекательности пары, то теперь говорим о привлекательности конкретных уровней. Цель неизменно выше 171 иены за евро.

Хочешь получать такие анализы себе на почту, подписывайся
http://www.aforex.ru/analytics.php

[Stivemeister]

"НЕУСТОЙЧИВОЕ РАВНОВЕСИЕ"

(источник www.aforex.ru
Автор Н. Корженевский

Очередная неделя начнется интригующе. Однозначного перевеса в пользу какой-либо валюты на форексе пока нет. В основной паре EURUSD продолжают зреть коррекционные настроения, котировки с большой вероятностью могут уйти ниже отметки 1.55. В этом случае, все кроссы с евро останутся под давлением, и наш прогноз по EURJPY рискует не сбыться. Разумно выставить стоп-лоссы на уровне открытия лонга в пятницу.

Вообще, ситуация с иеной достаточно сложная. Мы рискнем предположить, что аккумулированных позиций керри-трейд на рынке мало. Именно этим можно объяснить то, что японская валюта снижается, игнорируя армагеддон в акциях. Но для продолжения падения необходимо, чтобы экономика хотя бы некоторых регионов выглядела здоровой. То есть чтобы была гарантия, что где-то будут сохраняться устойчиво высокие ставки.

Падение кроссов с иеной сейчас могут спровоцировать только собственно японские инвесторы, в первую очередь, страховые компании, которые агрессивно размещают фонды зарубежом. Возвращать иену в страну они будут только в том случае, если доходности начнут снижаться повсеместно. То есть начнется очевидное замедление всей мировой экономики. Нужно четко понимать: иеной теперь управляет не собственно разница в ставках, а ее устойчивость. Именно поэтому однозначный приоритет мы отдаем EURJPY, а не AUDJPY, NZDJPY и пр.

Что касается сырьевых валют, то наш призыв закрыть шорты по ним после заседания РБНЗ был поспешным. По итогам недели все указывает на то, что на любом отскоке австралиец - это кандидат на продажу номер один. Судьбу новозеландца, наверное, даже не надо прояснять.

Хочешь получать такие анализы себе на почту, подписывайся
http://www.aforex.ru/analytics.php

[Stivemeister]

"СКУЧНЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК"

Автор Н. Корженевский
Источник www.aforex.ru

Начало недели прошло просто бездарно. Никаких серьезных движений не было ни в одной валютной паре. Есть, правда, некие показательные моменты. Все они в большей части касаются евро. Мы советуем быть очень осторожными с лонгами по единой валюте, исключение здесь - EURJPY. А вот по EURGBP тактически целесообразно покинуть длинные позиции и, быть может, шортить. Во вторник будет опубликована масса статистики по Объединенное Королевству, которая не пройдет для фунта незамеченной. Правда, однозначно спрогнозировать реакцию крайне трудно.

Продолжают поступать подтверждения того, что сырьевые валюты готовятся к очередному этапу падения. По австралийцу, новозеландцу и канадцу апсайда практически нет. Продажа AUDUSD в районе 0.9635 и по NZDUSD у 0.7640 выглядит очень многообещающе. В последнее время автору обзора также очень хочется зашортить CADJPY: здесь некоторое время назад состоялся очевидный разворот тренда и не так дорого играть в пользу иены. В целом, главная идея в AUD, NZD и CAD - котировки сырья, которые смело идут вниз. Даже нефть нацелилась в лучшем случае на 120, а то и 110 долларов за баррель.

[Stivemeister]

"Первую часть кризиса считать завершенной"


Автор Н. Корженевский
Источник www.aforex.ru

Продажа CDO банком Merrill Lynch - очень знаменательное событие. Спустя всего несколько ней после отчетности компания объявила о дополнительных убытках в $8,5. Рынки восприняли это как должное. Уже во время европейской сессии было заметно, что новости от Меррилл никакого влияния не окажут. Индекс iTraxx расти не стал, а CDS на облигации банка и вовсе стали дешевле. Отсутствие негативной реакции может стать сигналом для других инвестдомов, и балансы большинства из них уже скоро будут очищены от долгового трэша.

Конечно, устойчивость финансового сектора стала причиной ралли на фондовых рынках (российский не считать) и помогла доллару заметно укрепиться. Мы не советуем покупать шортить американца уже на текущих уровнях, так как ожидаем дальнейшего снижения всех основных валют против доллара. EURUSD для начала ожидается в районе 1.54, GBPUSD - 1.96.

Вообще, все сложнее найти валюту, которую хотелось бы купить против доллара. Самые слабые данные выходят теперь в Океании, и австралиец с новозеландцем, как и предполагалось, страдают больше других. Мы рискнем предположить, что по AUDUSD была сформирована среднесрочная вершина и тренд на ближайшие месяцы - вниз. Дальнейшая судьба этой валюты будет зависеть не столько от сырья, сколько от состояния экономики КНР. Если и там начнется замедление, то дно для автралийца с новозеландцем определить будет трудно. Наша тактическая цель по шорту AUDUSD - 0.9320.

Хочешь получать такие анализы себе на почту, подписывайся
http://www.aforex.ru/analytics.php

[Stivemeister]

"СЫРЬЕВОЙ АУТ"

Источник www.aforex.ru


Австралиец с новозеландцем камнем идут ко дну. Где это самое дно, пока непонятно. Наша тактическая цель по AUDUSD - 0.9320-0.9340. Cегодня у AUD и NZD появился еще один, особый повод для падения. Им стали заявления главы Резервного Банка Новой Зеландии по поводу перспектив монетарной политики. Уже на следующем заседании ставка может быть снижена сразу на 50 базисных пунктов. Это однозначный сюрприз для рынка, который заставил инвесторов поспешно сливать новозеландца, а заодно и австралийца.



Есть все основания полагать, что риторика монетарных властей Австралии также будет быстро смягчаться. Ситуация в экономике всего региона стремительно ухудшается уже на протяжении нескольких месяцев, и пока нет никаких признаков даже стабилизации. Проблемы рынка капитала делают эту картину еще более мрмачной. Поэтому мы уверены, что и AUDUSD, и NZDUSD уйдут намного ниже. Случится ли это уже на этой неделе, во многом определит макростатистика. Во-первых, в четверг выйдет тьма данных по Австралии. Ничего хорошего, конечно, здесь не ожидается. Кроме того, аналитики Adrenalin Forex сохраняют краткосрочный бычий прогноз по доллару. У него есть все шансы продолжить рост, если данные по ВВП и payrolls окажутся хотя бы на уровне ожиданий.

И еще один интересный момент. В Еврозоне в четверг будет опубликован индекс потребительских цен (HICP). В случае, если фактическая цифра окажется хоть немного выше ожиданий в 4,1%, у пары евро-иена есть шансы просто улететь к отметке 170. Несмотря на все неудачные попытки роста кросса в последние дни, наши основные индикаторы по-прежнему говорят в пользу лонга по EURJPY.

Автор Н. Корженевский, "Адреналин Форекс"

[Stivemeister]

"РЕЦЕССИОННЫЕ ВОПЛИ"

Макростатистику четверга форекс пережил без потрясений. Доллар, конечно, немного пошатало, но к концу дня американец восстановил все утраченные позиции. Так что основные цели остаются актуальными: AUDUSD - 0.9340, EURUSD - 1.5459, USDCHF - 1.0550.



Больше всего инвесторов в четверг испугали слабые данные по ВВП США: во II квартале 2008 г. темпы роста были ниже 2%. Хуже того, пересмотр статистики выявил в IV кв. 2007 г. техническую рецессию (то есть сокращение ВВП). Только вот если рассуждать здраво, все страшилки тут явно преувеличены. Кто не знал, что в экономике США рецессия? На качественном уровне она сохраняется и сейчас, хотя формально темпы роста +1,9%.

Но посмотрите вокруг. ВВП Канады в мае упал на 0,1% (ожидался рост на 0,2%). В Германии во II-м квартале ВВП снизился по сравнению с I-м кварталом на 1%. В общем, повсеместно наблюдаются более серьезные проблемы, чем в Штатах. На идее декаплинга можно поставить крест. В мировой экономике все происходит так, как происходило всегда: замедление в США сказывается на остальных развитых странах с лагом примерно в полгода.

Поэтому пока очень сложно советовать покупать кого-то, кроме доллара. Он получил относительное преимущество, которое рынки продолжат отыгрывать в ближайшее время. Насколько длительным будет укрепление американца? Большой вопрос. Но если пейроллс в пятницу окажутся сколько-нибудь выше -70К, а безработица - ниже 5,6%, USD может выиграть еще одно сражение в уже кажущейся безнадежной войне.

Источник www.aforex.ru
"Адреналин форекс"

[Stivemeister]

ВАЛЮТЫ ОКЕАНИИ ТОНУТ

Источник www.aforex.ru

Австралиец и новозеландец упали даже ниже, чем предполагалось. Однако это лишь начало пути.

Если позволит макростатистика, обе валюты в понедельник могут несколько скорректироваться вверх. Но любой отскок мы рассматриваем как возможность шортить. Короткие позиции целесообразно открывать не только по AUDUSD, NZDUSD, но и AUDJPY, NZDJPY, AUDEUR и т.д. Теперь наша следующая цель по основной паре AUDUSD находится в районе 0.91.

Стоит еще раз понять, в чем же проблема этих двух высокодоходных валют. Хилее и слабее сейчас киви: рынок недвижимости Новой Зеландии в хаосе, уровень деловой активности стремительно снижается, настроение потребителей на нуле. Центробанк страны уже начал резать ставки едва ли медленнее, чем Фед. Резерв, дабы спасти ситуацию.

Но из-за проблем в Новой Зеландии очень сильно страдает Австралия, и в превую очередь - Австралийские банки. Коллапс на рынке недвижимости в маленькой соседней стране привел к тому, что большинство ипотечных кредитов оттуда не возвращаются. Рефинансироваться австралийским банкам крайне сложно: более 50% капитала они занимают зарубежом. А там сами знаете что.

В общем, в Океании сейчас такой локальный кризис ликвидности. Очень интересно, что в подобной ситуации будет делать банк Австралии. Ожидается, что во вторник он оставит ставку на уровне 7,25%, в этом уверены почти все экономисты. Но тон заявлений ЦБ, скорее всего, будет намного более мягким, чем раньше.

И несколько слов о европейских валютах. Они пока отказываются падать и торгуются против доллара в широких диапазонах. Стоит особенно отметить покупку евро на очень больших объемах при падении котировок к уровню 1.55-1.5550. Похоже, некий центробанк диверсифицирует резервы. Тем не менее, мы пока не видим апсайда по EURUSD, GBPUSD, ждем дальнейшего движения вниз.

Хочешь получать такие анализы себе на почту, подписывайся
http://www.aforex.ru/analytics.php

[Stivemeister]

"ЦЕНТРОБАНКИ НА АРЕНЕ"

Источник www.aforex.ru
Автор Н. Корженевский

Два из четырех заседаний центробанков на этой неделе состоятся во вторник. Открывает марафон Резервный Банк Австралии, и уже во второй половине дня свой приговор озвучит ФРС. Потому самая интересная позиция - по-прежнему шорт по AUDUSD.



Заседание РБА с точки зрения спекулянта интереснее. Вопреки мнению большинства аналитиков, мы считаем, что исключать снижения ставки до 7% нельзя. Но даже при ее сохранении на уровне 7,25%, любое движение австралийца вверх, на наш взгляд, отличная возможность открыть шорт. Целесообразно начинать продажи AUDUSD уже у отметки 0.9340, так как существенного апсайда не предвидится. Технический потолок - 0,9445, и там мы будем продавать по полной, с целью 0.91.

Фед. Резерв может стать еще одной причиной падения пары AUDUSD, правда, теперь уже из-за укрепления доллара. Прирост индекса PCE на 0,3% в месяц, когда для этого не было особых причиных, - однозначный повод для беспокойства монетарных властей. На этом заседании за повышение ставки, вероятно, проголосуют уже трое представителей Комитета по Открытым Рынки: Хениг, Фишер и, конечно же, Плоссер. Так что по мнению аналитиков Adrenalin Forex сейчас предпочтительнее короткие позиции по AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD и лонг по USDCAD.