![]() |
Здравствуйте, гость ( Вход | Регистрация )
![]() ![]() |
![]() |
MaxGarant |
![]()
Сообщение
#21
|
Группа: Активный участник Сообщений: 182 Регистрация: 12.7.2012 Пользователь №: 6 575 Спасибо сказали: 1 раз(а) ![]() |
Фундаментальный анализ на 30.08.2012
На торгах в среду, Единая европейская валюта особых признаков движения не показала. Отмечалось небольшое падение, которое вызвано положительной макроэкономической статистикой из США. Однако к концу дня, Евро валюта отыграла часть утраченных позиций. Волатильность валютной пары составила немного более 50 пунктов. В первой половине дня, Единая европейская валюта укрепилась за счет выхода месячного и годового индекса потребительских цен в Германии. Так, месячный индекс потребительских цен Германии вышел на уровне 0.3%. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 0.2%. Предыдущее значение отмечалось на уровне 0.4%. Соответственно, годовой индекс потребительских цен Германии вышел на уровне 2.0%. Прогноз аналитиков был на уровне 1.8%, предыдущее значение отмечалось на уровне 1.7%. Данные показатели придали стимул для краткосрочного роста Евро валюты. Все показатели вышли выше ожидаемых, что немного укрепило Единую европейскую валюту. Во второй половине дня, доллар США сумел укрепить свои позиции, получив поддержку со стороны благоприятных экономических данных США по ВВП, которые и ослабили опасения по принятию мер Федеральной резервной системы США, направленных на количественное смягчение. Так, ВВП США во втором квартале текущего года вырос немного больше, чем предполагалось. Согласно данным Министерства торговли, валовый внутренний продукт во втором квартале вырос до 1.7%. Небольшой рост связан с более сильными показателями торговли, данными по потребительским расходам, а также расходов правительств штатов. Пересмотренные данные совпали с прогнозом экономистов. Также поддержку доллару США оказали данные по незавершенным продажам на рынке недвижимости. Так, прогноз аналитиков отмечался на уровне 1.0%. Фактическое значение вышло на уровне 2.4%. Предыдущее значение отмечалось на уровне -1.4%. И снова Испания и Греция. На данный момент времени, основное внимание игроков валютного рынка форекс направлено на новости по Испании и Греции. Особое влияние на рынке сейчас оказывают заявления политиков. По итогам прошедшей недели стали окончательно известны, дальнейшие шаги европейцев, которые во многом будут зависеть от доклада представителей «тройки» кредиторов, и уже в начале сентября вновь отправятся в Афины. Главный вопрос, на который им необходимо ответить – это в правильном ли направлении движется Греция. Если окажется, что пусть и медленно, но Греция в перспективе ближайших лет начнёт движение к возобновлению экономического роста и возвращению долгов, то все вздохнут с облегчением. Не исключено, что и на отсрочку по сокращению расходов в Берлине всё-таки согласятся. Однако, в противном случае, если особого прогресса в стране замечено не будет, то и решения придётся принимать более сложные. Другими словами, политикам придётся решать: оплачивать ли дальнейшее пребывание Греции в еврозоне, или нет. Ключевым параметром в настоящее время считается доведение греками долговой нагрузки по отношению к ВВП до 120% к 2020 году. Сейчас этот показатель находится в районе 160%. Если в Афинах не справятся с его сокращением, то возвращение Греции на долговой рынок будет под большим вопросом, поскольку процентные ставки при таких показателях вряд ли откатятся к прежним уровням. Деньги из второго пакета финансовой помощи объёмом в 130 млрд. евро кончатся довольно быстро, и страна вновь столкнётся с угрозой дефолта. Только по 2012 году сокращение греческой экономики может составить 7%, хотя ранее все прогнозы составлялись на основе 5% падения ВВП. Согласно тем же планам, экономика должна начать расти уже в 2014 г., но пока предпосылок для этого не имеется. Таким образом, как бы в Афинах ни хотели сейчас привести свои бюджетные показатели в норму, для этого просто нет возможности. Дополнительное сокращение расходов, на чём продолжают настаивать в европейских столицах, приведёт лишь к ещё большему росту безработицы и дальнейшему развитию рецессии. Ключевыми событиями четверга станут такие макроэкономические показатели как: коэффициент безработицы Германии, значение которого отмечается на уровне 6.8%, а также индекс безработицы Германии, который по прогнозам аналитиков должен понизиться на 1000. Также, спекулянты валютного рынка форекс, ожидают выход продаж 10-ти летних облигаций Италии. Также на сегодня, ожидается ряд выхода важных показателей по США, которые могут оказать значительную поддержку доллару США. Основные из них – это базовый ценовой индекс расходов на личное потребление, личные расходы, а также заявки на пособие по безработице. Ожидается, что данные показатели будут пересмотрены в положительную сторону. |
MaxGarant |
![]()
Сообщение
#22
|
Группа: Активный участник Сообщений: 182 Регистрация: 12.7.2012 Пользователь №: 6 575 Спасибо сказали: 1 раз(а) ![]() |
Фундаментальный анализ на 31.08.2012
30 августа 2012 года Единая европейская валюта на азиатской сессии торговалась с небольшим повышением на валютном рынке форекс. Причина такого поведения евро в первой половине дня в том, что спекулянты рынка форекс корректировали свои позиции перед экономическим симпозиумом в Джексон Хоул. Многие инвесторы умерили свой пыл на покупки облигаций ФРС США, который известен как количественное смягчение и делают ставки на рост доллара США. На торгах в четверг, Единая европейская валюта, существенно потеряла свои позиции против доллара США. Игроки валютного рынка форекс давно были наполнены ожиданиями снижения валютной пары EUR/USD. Данному снижению способствовали негативные показатели по Евро зоне. Коэффициент безработицы Германии вышел на уровне прогноза 6.8%, предыдущее значение отмечалось на том же уровне. А если взглянуть на данные по индексу изменения безработицы Германии, соответственно данный показатель вышел хуже ожидаемого. Так, аналитики прогнозировали выход данного на уровне 8000 заявок, предыдущее значение отмечалось на уровне 9000 заявок, фактическое значение не оправдало прогноз аналитиков и вышло на уровне предыдущего значения 9000 заявок. Продажи 10-ти летних облигаций Италии немного снизились до 5.82%, что не произвело никакой поддержки Единой европейской валюте. Что касается США, соответственно американский регулятор отмечает, что в июле и августе в большинстве секторов экономики наблюдался рост деловой активности. Следовательно, теперь у Бена Бернанке есть все основания в очередной раз отложить третий раунд количественного смягчения (QE3), о котором так много говорилось в последнее время. Наверняка в ФРС захотят приберечь такой мощный инструмент влияния на экономику до следующего года, когда могут начаться вполне серьёзные проблемы, если республиканцы и демократы не смогут договориться по поводу продления налоговых льгот. Это существенным образом укрепило доллар США. Третий раунд количественного смягчения в США. Генеральный директор Pacific Investment Management Со Билл Гросс заявляет, что Федеральная резервная система осуществит новые меры денежно-кредитного стимулирования, даже если Бен Бернанке не обозначит применение таких дополнительных мер во время сегодняшнего выступления в Джексон Хоул. Чиновники объявят о новом раунде так называемого количественного смягчения «довольно скоро», отмечает Гросс, который управляет крупнейшим фондом облигаций в мире. ФРС сигнализировала на прошлой неделе, что готова предпринять дальнейшие шаги для стимулирования восстановления экономики. Многие отмечают, что дополнительные стимулы, вероятно, будут скоро необходимы, если только экономика не покажет признаки прочного роста, в соответствии с докладом, опубликованном 22 августа по итогам последнего совещания Центрального банка. Отмечу предыдущие раунды. Центральный банк купил на $ 2,3 трлн. долгов с 2008 по 2011 в двух раундах программы, которая стала известной как количественное смягчение, или QE. Он также сохранил ключевую процентную ставку на уровне от нуля до 0,25 процента с декабря 2008 года и пообещал держать на том же уровне, по крайней мере, до 2014 года. Бернанке заявил в письме от 22 августа члену Палаты представителей Дарреллу Исса, республиканцу из Калифорнии, который возглавляет Комитет по надзору и правительственной реформе, что ФРС имеет возможность принять дополнительные меры для стимулирования экономики. Сегодня все внимание игроков валютного рынка форекс заострено на выступление главы ФРС США Бена Бернанке, в Джексон хоул. Также, сегодня стоит обратить на такие макроэкономические данные как: годовой индекс потребительских цен, значение которого аналитики прогнозируют на уровне 2.5%, в сравнении с предыдущим показателем в 2.4%. Также не забываем и коэффициенте безработицы, уровень которого аналитики прогнозируют в 11.3%, предыдущее значение отмечалось на уровне 11.2%. Если данное значение оправдается, соответственно Единая европейская валюта сможет еще более потерять в своих позициях. |
MaxGarant |
![]()
Сообщение
#23
|
Группа: Активный участник Сообщений: 182 Регистрация: 12.7.2012 Пользователь №: 6 575 Спасибо сказали: 1 раз(а) ![]() |
Фундаментальный анализ на 17.09.2012
В пятницу, фундаментальные факторы оказали существенную поддержку Единой европейской валюте. Многие участники рынка начали анализировать решения Федеральной резервной системы США о дополнительных покупках ипотечных ценных бумаг. Говоря другими словами о началась новая программа QE3. Это дало очень большой толчок Единой европейской валюте, которая достигла четырех месячного максимума против доллара США. Так, годовой индекс потребительских цен вышел на уровне 2.6%, что полностью совпало с прогнозами аналитиков. Предыдущее значение отмечалось на том же уровне. Поддержку Евро валюте также оказал такой показатель, как изменение занятости. Тенденция роста на рынке труда показала силу роста, что оказало положительное влияние на Евро валюту. Фактическое значение превысило прогнозы аналитиков. Аналитики прогнозировали данный показатель на уровне -0.2%, предыдущее значение отмечалось на том же уровне -0.2%, а фактическое значение вышло в паритет 0.0%. Макроэкономические данные по США, хотя и вышли в положительной зоне, однако не оказали особого влияние на доллар США. Индекс розничных продаж вышел выше прогноза аналитиков. Прогноз аналитиков определялся на уровне 0.6%, предыдущее значение отмечалось на уровне 0.8%, фактическое значение также осталось на уровне 0.8%. Необходимо также отметить, что месячный индекс потребительских цен также вышел выше прогноза аналитиков на уровне 0.6%. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 0.5%. Предыдущее значение отмечалось на уровне 0.0%. Касательно розничных продаж США. Данный показатель вышел выше прогноза аналитиков. Фактическое значение данного показателя отметилось на уровне 0.9%. Прогноз аналитиков составлял 0.7%. Предыдущее значение данного показателя отмечалось на уровне 0.6%. Неутешительными данными оказалась информация по промышленному производству в США, которое в августе существенно сократилось. ПО данным Федеральной резервной системы США, промышленное производство в августе сократилось на 1,2%, тогда как загруженность производственных мощностей снизилась, до 78,2% с 79,2% в предыдущем месяце. Экономисты ожидали, что промышленное производство в августе должно было снизиться на 0,3%, а загруженность производственных мощностей должна была составить 79,0%. Хотя практически все важные макроэкономические данные по США, которые оказывают существенное значение на развитие экономики, вышли в положительной зоне, но поддержку «зеленому» так и не оказали. ФРС США запускает печатный станок. Началась новая программа количественного смягчения QE3. Разговоры о принятии новых мер по стимулированию экономики ходили уже давно. Ещё с начала года темпы роста американского ВВП неуклонно снижались. И если весной сохранялась надежда на поддержку со стороны рынка труда, то сейчас она данная надежда исчезла. Последние данные по занятости, оказались разочаровывающими — за август работодатели добавили менее 100k новых рабочих мест. Это и стало стимулом для вмешательства в ситуацию регулятора. Как и ожидалось, ФРС будет покупать ипотечные облигации на $40 млрд. ежемесячно до тех пор, пока рынок труда не окажется в положительной зоне. Вполне логично, что доллар США начал дешеветь, что придало дополнительный стимул евро быкам. Валютная пара EUR/USD уже торгуется выше уровня 1,3000. Однако QE3 станет не таким масштабным, как предыдущие программы регулятора. Пока инфляция в Штатах находится на приемлемых уровнях и вряд ли в ближайшие годы существенно превысит 2%, что позволит ФРС действовать более свободно. В настоящее время кризис на рынке труда лишь углубляется. Продолжительность нахождения без работы растёт с каждым месяцем, что показывает опасную тенденцию. Однако смогут ли действия ФРС оказать позитивный эффект на экономику - ещё большой вопрос. Согласно опросу ведущих экономистов, который был проведён The Wall Street Journal, даже если ФРС потратит на QE3 более $ 500 млрд., это приведёт к снижению уровня безработицы всего на 0,1%. Причина здесь в том, что любые, даже самые широкомасштабные действия регулятора, будут иметь довольно незначительный результат до тех пор, пока будет сохранятся противостояние республиканцев и демократов по поводу налоговой и бюджетной политики. Кризис в Европе Евро укрепился до четырехмесячного максимума, а фондовые индексы растут, поскольку немецкий суд разрешил ратификацию положений о фонде спасения, это привело к ослаблению европейского кредитного кризиса, который ФРС считает угрозой США. В Великобритании данные показали, что обращения за пособием по безработице неожиданно упали до самой низкой отметки за более чем два года в августе, так как экономика продолжает создавать рабочие места. Акции и товары выросли на ожиданиях смягчения со стороны ФРС. С 1 августа S&P 500 вырос на 4,3% до 1,433.56, что недалеко от четырехлетнего максимума. S&P GSCI Spot Index, который отслеживает цены на 24 товара, поднялся на 6,8 процента. Большинство экономистов прогнозируют, что в новый раунд ослабления ФРС будет состоять в покупке и казначейских облигаций, и ипотечных ценных бумаг. На сегодня, из важных макроэкономических показателей необходимо отметить лишь Индекс производственной активности NY Empire State. Аналитики прогнозируют выход данного индекса на уровне -2.0 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -5.8 базисных пункта. Т.е. аналитики прогнозируют небольшое «выздоровление» производственного сектора США. |
MaxGarant |
![]()
Сообщение
#24
|
Группа: Активный участник Сообщений: 182 Регистрация: 12.7.2012 Пользователь №: 6 575 Спасибо сказали: 1 раз(а) ![]() |
Фундаментальный анализ на 18.09.2012
На торгах в понедельник, во второй половине дня, Единой европейской валюте удалось укрепиться против доллара США, тем самым установив новый локальный максимум, который находятся на уровне 1.3171. Укреплению в пользу Евро валюты способствовало то, что многие участники валютного рынка форекс отвели свои взгляды от проблем Евро зоны и находятся под положительными впечатлениями от действий ФРС США. Необходимо отметить тот факт, что макроэкономические данные по США вышли хуже прогноза. Так, индекс производственной активности NY Empire State вышел намного хуже прогноза аналитиков и фактическое его значение составило -10.4 базисных пункта. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне -2.0 базисных пункта. Предыдущее значение отмечалось на уровне -5.8. Соответственно прогноз аналитиков не оправдался, что существенным образом помогло укрепиться Единой европейской валюте и установить новый локальный максимум. Также поддержку валютной паре EUR/USD оказали хорошие фундаментальные данные по Евро зоне, а именно информация по положительному сальдо внешней торговли, которое в июле текущего года увеличилось благодаря сокращения импорта. Экспорт товаров в другие страны мира в июле 2012 года превысил импорт на 15,6 млрд. евро по сравнению с 13,6 млрд. евро в июне. Как отмечалось выше, рост положительного сальдо внешней торговли обусловлен сокращением импорта в июле до 146,6 млрд. евро против 148,1 млрд. евро в июне, а это указывает на слабый внутренний спрос, а не на рост зарубежных заказов, что является нехорошим признаком экономики. Позитивные настроения Евро быков. ФРС США, несмотря на всю скромность третьего раунда количественного смягчения (QE3), сделала вполне конкретные шаги. Обозначен объём покупок ипотечных облигаций в $40 млрд. в месяц. Более того, если этого будет недостаточно, регулятор готов пойти на дополнительное расширение программы, а также распространить её действие и на казначейские обязательства. Вместе с тем, Федеральная резервная система изложила свой план вполне чётко и понятно, чего нельзя сказать о намерении ЕЦБ возобновить покупки еврооблигаций. Более того, это намерение может таковым и остаться, поскольку премьер-министры Испании и Италии уже успели заявить, что, как минимум, до конца текущего года не намерены подавать заявки на привлечение финансовой помощи — а это основное условие со стороны ЕЦБ. Основной проблемой еврозоны сейчас остаётся ухудшающаяся ситуация в экономике. Мировой спрос падает, а евро по отношению к доллару за последние недели укрепилось с 1,2 до 1,3. Следовательно, проблемы европейским экспортёрам обеспечены. В краткосрочном плане евро наверняка продолжит расти, что позволяет торговать в достаточно сильном локальном тренде. Однако… По мнению форекс аналитиков, американская валюта будет испытывать на себе давление продавцов еще некоторое время, пока инвесторы осмысливают новые стимулирующие меры, объявленные Федеральным резервом на прошлой неделе. Может вполне получиться так, что ЕЦБ и вовсе не потратит на покупки еврооблигаций ни одного евро цента. Пока рынки получили хороший позитивный импульс, но если начало активных действий регулятора будет затягиваться, а к этому всё и идёт, то евро может накрыть новая волна массовых распродаж. Сдерживающим фактором здесь, конечно же, будет проведение QE3 со стороны ФРС. Очевидным решением в данной ситуации является покупка ЕЦБ, по примеру ФРС, корпоративных или банковских облигаций, что вполне в рамках мандата регулятора. На сегодня, из важных фундаментальных данных необходимо отметить такой показатель, как индекс экономических настроений Германии. Аналитики прогнозируют выход данного макропоказателя на уровне -19.0 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -25.5 базисных пункта. Также необходимо отметить такой показатель как индекс экономических настроений ZEW. Выход данного показателя аналитики ожидают на уровне -16.5 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -21.2 базисных пункта. В соответствии с этим, в ближайшее время, необходимо еще ожидать укрепление Единой европейской валюты против доллара США. В американскую сессию, валютные спекулянты ожидают выход таких показателей как: платежный баланс США и объем покупок долгосрочных ценных бумаг TIC. Судя из прогнозов аналитиков, ожидается выход положительных макроэкономических данных, однако данный факт может не оказать поддержку доллару США. |
MaxGarant |
![]()
Сообщение
#25
|
Группа: Активный участник Сообщений: 182 Регистрация: 12.7.2012 Пользователь №: 6 575 Спасибо сказали: 1 раз(а) ![]() |
Фундаментальный анализ на 19.09.2012
На торгах во вторник, на валютном рынке форекс, Единая европейская валюта утратила часть своих позиций против доллара США. Фундаментальные данные, которые вышли в американскую сессию ослабили Евро валюту и оказали поддержку доллару США. Также необходимо отметить, что игроки валютного рынка форекс наблюдали за данным коррекционным движением, так как пробитие важных технических уровней спровоцировало автоматическое закрытие определенной части длинных позиций по валютной паре EUR/USD. На вчерашних торгах, Единая европейская валюта ослабла против доллара США более чем на 80 пунктов. Давление на европейскую валюту оказали опасения относительно того, что Испания не желает принимать меры жесткой экономии, которые приведут к оказанию помощи Европейским центральным банком. Из положительных моментов можно выделить экономическое ожидание в Германии, которое в сентябре текущего года выросло. По данным центра европейских экономических исследований ZEW. предварительный индекс экономических ожиданий ZEW вырос до -3,8 базисных пункта против -21,2 базисных пункта в августе, учитывая тот факт, что значение за август не пересматривалось. Аналитики ожидали роста индекса в сентябре до -16.5. Индекс экономических настроений Германии также показал положительное значение. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне -19.0 базисных пункта, предыдущее значение отмечалось на уровне -25.5 базисных пункта. Фактическое значение составило -18.2 базисных пункта. Порадовали новости из США, которые собственно и укрепили Евро валюту на вчерашних торгах. Дефицит текущего счета платежного баланса США во 2-ом квартале 2012 года снизился благодаря сокращению дефицита внешней торговли и увеличением положительного сальдо доходов. По данным Министерства торговли США, дефицит текущего счета платежного баланса США во 2-ом квартале сократился до 117,41 млрд. долларов. Экономисты прогнозировали, что дефицит текущего счета платежного баланса во 2-ом квартале составит 125,0 млрд. долларов. Предыдущее значение отмечалось на уровне 133 млрд. долларов. Объем покупок долгосрочных ценных бумаг TIC, также показал положительную динамику, что оказало поддержку доллару США. Аналитики прогнозировали объем покупок ценных бумаг 45.3 млрд. долларов, в прошлый период данное значение составляло 9.3 млрд. долларов. Фактический объем покупок ценных бумаг составил 67 млрд. долларов. Индекс продаж в розничных сетях США, по данным Международного совета торговых центров ICSC и Goldman Sachs, за неделю с 9 по 15 сентября опустился на 2,5% по сравнению с предыдущей неделей. В ICSC ожидают, что объем продаж в розничных сетях в сентябре должен вырасти на 3%-4%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс вырос на 2,1%. Европейский союз – возможные валютные катаклизмы. Испания. Пока неясно, попросит ли официально Испания помощи из фонда спасения. Хотя ЕЦБ выразил готовность покупать суверенные бонды на вторичном рынке, он будет их закупать только в том случае, если страна официально попросит помощи и согласится на условия. Греция. Рынки сталкиваются с новым возможным встречным ветром из Европы в виде Греции. В конце сентября или начале октября, тройка – ЕС, МВФ и ЕЦБ, – как ожидается, выпустит очередной отчет о том, понадобится ли Греции третье спасение. Американская прибыль. За последние три месяца Dow Jones вырос на 6.2%, индекс S&P 500 вырос на 8.8%, Nasdaq вырос на 10.7%. Ближний Восток. Напряжение на Ближнем Востоке, вероятно, продолжит пугать нефтяные рынки на фоне продолжения анти американских протестов, а также конфронтации между Израилем и Ираном. Цена на нефть упала на 2.4% в понедельник, остановившись на $96.62 за баррель на фоне спекуляций о том, что США могут начать поставки из стратегического нефтяного резерва. Сегодня, игроки валютного рынка форекс ожидают фундаментальных данных по США. Основными событиями, которые нас ждут сегодня являются: количество выданных разрешений государством на новое строительство, а также строительство новых домов. Также должным образом необходимо обратить внимание на продажи на вторичном рынке жилья в США. Если данные окажутся положительными, это еще более укрепит доллар США. |
MaxGarant |
![]()
Сообщение
#26
|
Группа: Активный участник Сообщений: 182 Регистрация: 12.7.2012 Пользователь №: 6 575 Спасибо сказали: 1 раз(а) ![]() |
Фундаментальный анализ на 20.09.2012
На торгах в среду, Единая европейская валюта укрепилась против доллара США на фоне положительных фундаментальных данных по США. Выход вчерашних новостей дал толчок к последующему снижению Евро валюты. Игроки валютного рынка форекс готовились к выходу макроэкономических показателей по США, таким образом наращивая позиции на продажу по валютной паре EUR/USD еще начала дня. Однако уже после выхода данных, Евро валюта к концу дня восстановила часть утраченных позиций. Это скорее было связано с закрытием коротких позиций крупными игроками. Данное движение имело лишь внутридневной характер. Фундаментальные показатели: Фактическое значение по рынку жилья вышло выше прогноза аналитиков. Продажи на вторичном рынке жилья США в августе выросли. По данным Национальной ассоциацией риелторов NAR, продажи на вторичном рынке жилья в США выросли на 7,8% по сравнению с июлем и составили 4,82 млн. домов в год. По сравнению с тем же периодом 2011 года продажи в августе выросли на 9,3%. Экономисты прогнозировали, что продажи на вторичном рынке жилья прибавят 2,0% и составят 4,56 млн. домов в год. Как отмечалось выше, строительство нового жилья в США в августе текущего года выросло. По данным Министерства торговли США, число закладок новых домов в августе выросло на 2,3% и составило 750 000 домов в год. По сравнению с тем же периодом предыдущего года число закладок выросло на 29%. Экономисты ожидали, что число закладок в августе достигнет 765 000 домов в год. Тогда их рост по сравнению с июлем ожидался на уровне 2,5%. Третий этап количественного смягчения. Третий этап количественного смягчения Федерального Резерва США испортил весь позитив доллару США, и многие аналитики рынка форекс полагают, что доллар США может проиграть Евро валюте на фоне наблюдающегося в последнее время смягчения денежно-кредитной политики. Федеральный резерв является одним из наиболее нетерпимых к дефляции ЦБ, поэтому пространство для падения доллара остается самым значительным, особенно в виду того, что после выборов в центре внимания будет проблема недостаточной занятости. Аналитики считают, что хорошую поддержку евро будет оказывать план ЕЦБ по покупке облигаций, который должен способствовать снижению стоимости заимствования для таких проблемных стран, как Испания и Италия. Однако… Несмотря на все заверения ЕЦБ, что регулятор окажет максимально возможную поддержку странам должникам еврозоны, Испания еще испытывает негативную ситуацию. Инициативы Марио Драги не впечатлили аналитиков агентства Moody's, которые накануне предупредили, что кредитный рейтинг Мадрида уже в ближайшее время может быть понижен. Если данная ситуация произойдет, то сразу же начнётся массовая распродажа испанских еврооблигаций. В первую очередь это будет происходить среди тех инвесторов и фондов, кто вкладывает только в бумаги с инвестиционным рейтингом. Более того, при таком развитии событий страна рискует пойти по стопам Греции, поскольку процентные ставки могут взлететь настолько, что станут попросту непосильными. ЕЦБ же попросту окажется бессильным, поскольку чем большие объёмы испанского долга он будет выкупать, тем ярче будет констатация того факта, что в Мадриде выпустили ситуацию из под контроля. Собственно, и раньше рейтинговые агентства в самый неподходящий момент начинали пересматривать рейтинги проблемных стран региона, что каждый раз вызывало волну критики в европейских столицах. С Италией, несмотря на все её проблемы, всё не так плохо. Понижение рейтинга ниже инвестиционного уровня Риму пока не грозит. Однако вполне может возникнуть «эффект домино», когда инвесторы будут без особого разбора освобождаться от всех европейских облигаций, переводя свои активы на более спокойные рынки. Ещё одним фактором напряжённости в регионе остаётся ситуация с докладом «тройки» по Греции. Ожидается, что он будет опубликован уже в ближайшие недели и станет во многом нелицеприятным для нынешнего правительства в Афинах. Сегодня, игроков валютного рынка форекс ждет ряд важных макроэкономических показателей. Так, по Евро зоне необходимо отметить, такие показатели как: индекс производственной активности Франции. Аналитики прогнозируют выход данного показателя на уровне 46.4 базисных пункта. Предыдущее значение отмечалось на уровне 46.0. Выход такого показателя как, индекс производственной активности Германии прогнозируется аналитиками на уровне 45.3 базисных, предыдущее значение составило 44.7 базисных пункта. Однако, даже если прогнозы данных показателей и оправдаются, данные значения не смогут оказать должным образом поддержку Единой европейской валюте. Общий индекс производственной активности также не сможет оказать поддержку Евро валюте, даже если он выйдет выше прогноза аналитиков. Расширение промышленного производства Евро зоны с ее долгами пока и не светит. Также обращаем внимание на продажи 10-ти летних облигаций Испании. По США стоит лишь отметить выход показателей по занятости. Если прогнозы аналитиков оправдаются, это еще неким образом сможет оказать поддержку доллару США. Однако не забываем, что сегодня состоится выступление президента Европейского центрального банка Драги. |
MaxGarant |
![]()
Сообщение
#27
|
Группа: Активный участник Сообщений: 182 Регистрация: 12.7.2012 Пользователь №: 6 575 Спасибо сказали: 1 раз(а) ![]() |
Фундаментальный обзор на 25/09/2012
На торгах в понедельник, Единая европейская валюта продолжила терять свои позиции против доллара США. Данное падение было связано с выходом негативных фундаментальных данных из Германии. Так, фактическое значение индекса делового климата Германии вышло хуже прогнозов аналитиков. Данный индекс снижается уже пять месяцев подряд. Фактическое значение данного показателя составило 101.4 базисных пункта. Аналитики прогнозировали выход данного показателя в положительную сторону, на уровне 102.5 базисных пункта. Предыдущее значение составило 102.3 базисных пункта. Индекс делового климата Германии в сравнении с предыдущим значением упал на 0.9 базисных пункта. Как уже отмечалось, данный показатель снижается пять месяцев подряд, что в свою очередь может привести к снижению ВВП, что может повлечь за собой первый шаг к рецессии. Такой показатель, как оценка текущей ситуации в Германии, также снизился. Данный, суб-индекс делового климата Германии определяет условия для немецкого бизнеса. Фактическое значение данного показателя составило 110.3 базисных пункта. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 111.0. Предыдущее значение составило 111.1 базисных пункта. Деловые ожидания Германии также снизились. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 95.0 базисных пункта. Предыдущее значение отмечалось на уровне 94.2 базисных пункта. Фактическое значение данного показателя отметилось в 93.2 базисных пункта. Данный макропоказатель упал на 1 базисный пункт, что также в свою очередь спровоцировало падение Евро валюты. Судя из прогнозов аналитиков, деловой климат Германии должен был оказать поддержку валютной паре EUR/USD в краткосрочной перспективе, однако все показатели вышли в отрицательной зоне, что спровоцировало Евро валюту еще более потерять часть своих позиций против доллара США. Единая европейская валюта ослабла более чем на 80 пунктов. Сильную экономику Германии начинает лихорадить. Если данная страна продолжит свое развитие в таком духе, в совокупности с другими странами, все это может повлечь за собой начало длительной рецессии для Евро зоны. Но в совокупности с другими фундаментальными показателями Германии, все это носит временный характер. Это, пожалуй единственная страна, с сильно развитой экономикой, которая могла существенно оказать поддержку Евро зоне. Необходимо отметить, что валютная пара EUR/USD практически полностью отыграла свой рост, после объявления ФРС США о начале QE3. Этому способствовали негативные новости из Евро зоны, как экономические, так и политические. Постепенно становится понятно, что без новых кредитов Греции уже не обойтись. Но одобрит ли выделение дополнительных средств Бундестаг пока неизвестно, особенно учитывая со всеми последствиями настроения в немецком обществе, где нарастает огромное недовольство Евро зоной. Также в центре внимания остается Испания. Необходимо отметить, что в центре внимания остается уже не столько экономическая ситуация в стране, сколько политическая. Структура налоговой системы в Испании такова, что большую часть налогов собирает Мадрид, потом отправляя их обратно, попутно перераспределяя часть средств из наиболее богатых автономий в менее обеспеченные. Каталония является самым крупным регионом, на её долю приходится порядка 20% экономики страны, и именно там сейчас нацелены на обретение суверенитета. Вот уже и король Испании обращается к согражданам с призывом сохранить единство. Еще более усугубило положение - провал переговоров по предоставлению Каталонии налоговой независимости. С другой стороны, на EUR/USD оказывает сильное влияние одновременное проведение ФРС двух программ по стимулированию экономики — QE3 и “Твист”. В такой ситуации сложно ожидать чрезмерного укрепления доллара. На сегодня запланирована пресс-конференция ЕЦБ Марио Драги, которая может придать новый импульс для роста Единой европейской валюты. Если Драги снова начнёт рассуждать о мерах поддержки Евро зоны и стран-должников, то это должным образом позитивно должно повлиять на Евро валюту, которая в краткосрочной перспективе может наверстать часть утраченных позиций. Также сегодня будут опубликованы данные по уверенности потребителей в США. Статистика обещает выйти положительной. Несмотря на все проблемы, американцы достаточно уверенно смотрят в будущее, что уже застало многих экономистов врасплох. Аналитики прогнозируют выход данного показателя в лучшую сторону, что может придать стимул для роста доллара США. Аналитики прогнозируют выход данного показателя на уровне 63.0 базисных пункта. Предыдущее значение отмечалось на уровне 60.6 базисных пункта. Вместе с тем, основное влияние на курс EUR/USD сегодня окажет именно выступление Марио Драги, который может пролить свет на планы регулятора по выкупу долговых обязательств - проблемных стран еврозоны. |
MaxGarant |
![]()
Сообщение
#28
|
Группа: Активный участник Сообщений: 182 Регистрация: 12.7.2012 Пользователь №: 6 575 Спасибо сказали: 1 раз(а) ![]() |
Фундаментальный анализ на 26/09/2012
На торгах во вторник, в первой половине дня, Единая европейская валюта укрепилась против доллара США на фоне положительных макроэкономических данных из Евро зоны, однако стоит отметить, что существенного влияния они не имели на Евро валюту. В большей степени это было связано с ожидаем выступления президента ЕЦБ Марио Драги. Фактически, укрепление произошло на фоне того, что валютные спекулянты ожидали, что Драги снова начнет рассуждать о мерах поддержки Евро зоны и стран должников, что необходимым образом должно было укрепить Евро валюту. Рост Единой европейской валюты в первой половине дня развивался на ожиданиях игроков валютного рынка форекс. Евро валюте в первой половине дня удалось укрепиться против доллара США на 75 пунктов. Однако, несмотря на все это, резкому сокращению длинных позиций по евро послужило выступление одного из представителей Федеральной резервной системы, который раскритиковал последнюю программу стимулирования центрального банка и подчеркнул, что третий этап покупки активов ФРС, нацеленный на стимулирование экономической активности, вряд ли будет эффективным. Также укрепление доллара США, произошло на фоне положительного выхода доверия потребителей. Как и отмечалось ранее, статистика должна была выйти положительной. Несмотря на все проблемы, американцы достаточно уверенно смотрят в будущее. Так, фактическое значение составило выше прогноза аналитиков на 7.3 базисных пункта и выше предыдущего значения на 9 базисных пункта и вышло на уровне 70.3. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 63.0 базисных пункта. Предыдущее значение отмечалось 61.3 базисных пункта. Данное выступление и макроэкономические показатели оказали должную поддержку в укреплении доллара США. Единая европейская валюта в ходе вчерашних торгов во второй половине дня ослабла более чем на 70 пунктов. Выступление Марио Драги во вторник. Президент Европейского центрального банка Марио Драги, во вторник выступил сильной защитой последней программы покупки облигаций, осуществляемой центральным банком. Он заявил, что эта программа соответствует интересам Германии и уже оказывает позитивное влияние на Евро зону. Выступая на ежегодном собрании Федерации немецкой промышленности в Берлине, Драги сказал, что планы ЕЦБ в отношении так называемых «прямых денежно-кредитных операций» помогли устранить «необоснованные опасения о будущем еврозоны», а также помогли сохранить огромный внутренний рынок для немецких компаний без валютного риска и инфляции. По словам Драги, попытки ЕЦБ осуществлять правильную денежно-кредитную политику в еврозоне в целом были расстроены тем, что рынок ставил на распад еврозоны. «Управляющий совет ЕЦБ столкнулся с выбором: принять эту ситуацию и позволить подорвать единство денежно-кредитной политики или принять меры в рамках своего мандата для восстановления нормального воздействия денежно-кредитной политики во всех странах еврозоны», — отметил Драги. Финансовые рынки с энтузиазмом восприняли план Драги в отношении того, чтобы ЕЦБ осуществлял покупки облигаций испытывающих трудности стран еврозоны в неограниченном объеме, пока эти страны выполняют жесткие условия, поставленные правительствами других стран еврозоны, за которыми, в идеале, будет следить Международный валютный фонд. Йенс Вайдманн, глава немецкого Бундесбанка, неоднократно и открыто высказывался против этого плана, который, тем не менее, был с осторожностью одобрен правительством Германии, обеспокоенным тем, что кризис еврозоны начинает оказывать негативное влияние на национальную экономику. Драги во вторник выразил «большое уважение» Бундесбанку. «Я и многие другие члены Управляющего совета разделяют многие опасения Бундесбанка», — сказал он. Драги заявил, что ЕЦБ может «проложить дорогу к стабильному будущему» и призвал политиков продолжить налогово-бюджетные и структурные реформы, которые обеспечат долгосрочное решение проблем. По словам Драги, этот план оказывает позитивное влияние, так как инвесторы начинают реинвестировать в еврозону. «Есть поводы для оптимизма в отношении будущего еврозоны, — сказал он. — Мы видим признаки улучшения настроений на финансовых рынках и ожидаем, что экономический рост возобновится в следующем году». И снова Испания. Однако на фоне всех этих заявлений со стороны президента ЕЦБ Марио Драги, Испания вновь испытывает трудности и тянет Евро зону, что негативным образом отражается на Евро валюте. Евро продолжает обновлять недельные минимумы против доллара США испытывая давление со стороны озабоченности по поводу нерешительности Испании просить спасения и на фоне того, что акции протеста переросли в стране в насильственные действия. Вчера протестующие столкнулись с полицией в Мадриде в преддверие нового раунда непопулярных мер жесткой экономии, необходимых для приведения в порядок бюджета 2013 года. Сегодня, из фундаментальных данных необходимо отметить выход такого показателя как месячный и годовой индекс потребительских цен Германии. Аналитики сулят нам не радужный прогноз, что может способствовать в краткосрочной перспективе еще большему снижению Единой европейской валюты. А также укреплению доллара США может стимулировать на сегодняшний день продажи нового жилья. По прогнозам аналитиков, продажи нового жилья должны увеличиться на 8000 домов и выйти уровне 380 000 домов. Предыдущее значение составляло 372 000 домов. |
IverK |
![]()
Сообщение
#29
|
![]() Группа: Активный участник Сообщений: 535 Регистрация: 17.10.2011 Пользователь №: 5 763 Спасибо сказали: 1 раз(а) ![]() |
И кто только в Америке эти дома покупает, даже странно как-то все это звучит на фоне нарастающего кризиса.
|
MaxGarant |
![]()
Сообщение
#30
|
Группа: Активный участник Сообщений: 182 Регистрация: 12.7.2012 Пользователь №: 6 575 Спасибо сказали: 1 раз(а) ![]() |
Фундаментальный обзор 27/09/2012
На торгах в среду, Единая европейская валюта вновь утратила свои позиции против доллара США. Так, в первой половине дня, данному падению способствовали негативные макроэкономические данные из Евро зоны, а именно месячный и годовой индекс потребительских цен Германии. Аналитики прогнозировали выход месячного индекса потребительских цен на уровне 0.0%. Предыдущее значение составляло 0.4%. Фактическое значение совпало с прогнозом аналитиков и вышло на уровне 0.0%, что дало толчок к падению Единой европейской валюты. Годовой индекс потребительских цен Германии также упал. Аналитики прогнозировали выход данного показателя на уровне 2-х процентов. Предыдущее значение отмечалось на уровне 2.1%. Прогноз аналитиков оправдался и фактическое значение также вышло на уровне 2.0%. Индекс потребительских цен Германии снижается, что негативно способствует дальнейшему развитию восходящего движения валютной пары EUR/USD. Также, давление на Евро валюту оказали данные по числу безработных во Франции. Число безработных во Франции в августе текущего года выросло на 0,8% по сравнению с июлем и составило 3 011 000 человек. Рынок постепенно обращает внимание на валюты убежища, в том числе и доллар США. Также укреплению «зеленому» в ходе вчерашних торгов способствовал тот факт, что начались опасения относительно неустойчивой финансовой ситуации и политических протестов в Испании. Необходимо отметить тот факт, что розничные продажи в Италии просели на 0,2%. Несмотря на все попытки правительства Марио Монти как-то исправить ситуацию в экономике, пока особого прогресса от проводимых реформ не видно. Безработица продолжает оставаться высокой, а без улучшения ситуации с занятостью остальных проблем просто не решить. Кроме того, повышение налогов крайне негативно сказывается на деловой активности. Доходность по испанским облигациям подскочила до 6%. Механизм покупки еврооблигаций, анонсированный ЕЦБ, достаточно неповоротливый и подразумевает необходимость подачи страной должником заявки на привлечение финансовой помощи в Брюссель. Не трудно представить, что после обращения Мадрида за поддержкой процентные ставки сразу же пойдут в рост и ЕЦБ придётся потратить существенно больше ресурсов на их снижение. Кроме того, существует риск повторения греческого сценария, что так же оказывает давление на рынки. Однако, уже во второй половине дня, Евро валюта начала укреплять свои позиции против доллара США на фоне снижения продаж нового жилья в США. Данные вышли ниже прогноза аналитиков, а также ниже предыдущего значения. Так продажи нового жилья в США в августе текущего года, хоть и незначительно, но снизились. По данным Министерства торговли США, продажи на первичном рынке жилья снизились на 0,3% по сравнению с июлем и составили 373 000 домов в год. Аналитики прогнозировали, что продажи в августе составят 380 000 домов в год. Предыдущее значение отмечалось на уровне 373 000 домов в год. Однако, доллар США, сумел укрепиться против Единой европейской валюты более чем на 70 пунктов, в первой половине дня. Выделение Греции помощи. В конце сентября или начале октября тройка (Европейская комиссия, Международный валютный фонд и Европейский центральный банк), как ожидается, опубликует свой заключительный доклад о том, потребуется ли Греции третий транш помощи для выхода из кризиса. По мнению аналитиков данный транш Греции потребуется для выхода из кризиса. Если же транш не предоставят, то Греции это грозит дефолтом, что еще более усилит опасения инвесторов и усугубит ситуацию в Евро зоне, что будет способствовать дальнейшему ослаблению Евро валюты. QE3 не сможет стимулировать рост занятости. Президент Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер заявил, что новые покупки ФРС в этом месяце, вероятно, не будут стимулировать рост или найм и могут поставить под угрозу авторитет Центрального банка. «Мы вряд ли увидим много пользы, роста экономики или занятости от дальнейших покупок активов», заявил Плоссер в своем выступлении в Филадельфии. «Распространение уверенности о том, что такие действия будут иметь существенное влияние на рынок труда и восстановление, рискует сказаться на доверии к ФРС» . Федеральный комитет по открытому рынку заявил 13 сентября, что будет проводить третий раунд количественного смягчения путем приобретения ипотечных ценных бумаг в темпе 40 миллиардов долларов в месяц, пока ситуация на рынке труда «существенно не улучшится». Чиновники используют нетрадиционные инструменты для атак на уровень безработицы, застрявший выше 8% с февраля 2009 года. «Экономические исследования показывают, что дополнительные покупки активов вряд ли снизят долгосрочные процентные ставки на значительную сумму, и что снижение ставок еще на несколько базисных пунктов не будет стимулировать рост и найм», отметил Плоссер, который не имеет права голоса по политике Центробанка в этом году. Американская экономика растет «умеренными темпами» и, вероятно, будет расширяться примерно на 3% в 2013 и 2014 годах, считает он. Сегодня, выходит ряд важных макроэкономических показателей как по Евро зоне, так и по США. Стоит обратить внимание на такой важный показатель по Евро зоне как безработица Германии, который должен по прогнозам аналитиков не измениться в сравнении с предыдущим периодом, что не придаст особого стимула для Евро валюты. По США стоит отметить, что сегодня выходят данные по безработице, которые по прогнозам аналитиков должны способствовать стимулом для укрепления доллара США. Также стоит обратить внимание на базовые заказы на товары длительного пользования, которые должны выйти на уровне 0.3% . Предыдущее значение отмечалось на уровне -0.6%. Заказы на товары длительного пользования по мнению аналитиков должны упасть. Также необходимо отметить выход ВВП США, который должен остаться на том же уровне. Судя из прогнозов аналитиков, небольшой стимул может придаться для укрепления «зеленого», однако не стоит сильно рассчитывать на это. |
![]() ![]() |
![]() |
Текстовая версия | Сейчас: 21.8.2024, 16:47 |