Версия для печати темы
Нажмите сюда для просмотра этой темы в обычном формате
Форум трейдеров рынка ФОРЕКС (FOREX). Анализ Форекс _ Торговые стратегии _ Альтернативный Подход К Рынку Форекс
Автор: Bal 8.12.2010, 18:57
Добрый день,
Посмотрел, что пишут на форуме. Решил внести свой небольшой вклад, ибо сам начинал со спотовой торговли в одной из форекс-кухонь. С тех пор перепробовал много видов стратегий и инструментов, и выделил для себя одну, которая может эффективно использоваться на валютном рынке.
Речь идет о продажах опционов. Очень простая и эффективная методика, которая работает и на форексе в том числе. Для тех, кто увидел незнакомое слово "опционы" - не пугайтесь, а читайте дальше - все не так страшно и очень просто.
Каждый форекс-трейдер пытается предсказать/угадать текущее движение цены. Вы приходите на рынок, покупаете или продаете, и планируете что рынок поскачет в вашу сторону. Вот только рынок очень часто не в курсе ваших планов.
Но есть и другой подход. Не пытаться угадать, куда пойдет цена в ближайшее время, а определить, куда она НЕ ПОЙДЕТ. Попробуйте - это значительно проще!
Например:
Скажем, всеми любимый евродоллар сейчас 1.32. Открываем дневной график, смотрим. Здесь конечно на вкус и цвет, но мне на протяжении последних нескольких лет всегда нравился уровень 1.5. Я думаю, что цена вряд ли окажется там в ближайшее время. Остается вопрос - как на этом заработать?
Вот тут и нужны опционы. Я не буду говорить термины и определения (кому надо, загуглите, информации полно) - я скажу как заработать деньги. Нужно просто продать опцион колл с ценой исполнения 1.5000 (один раз все-таки напишу - продавая такой опцион, вы обязуетесь в течение некоторого срока продать евро по цене 1.5 по требованию контрагента. вот только кто будет покупать у вас по 1.5, когда сейчас 1.32??). Смотрим в терминал - такую сделку можно заключить, скажем, до марта 2011г. Получим премию $150 с одной сделки, маржинальный залог - $862, срок сделки - 3 месяца. Доходность 150/862 *12/3 * 100% = 69,61% годовых.
Здесь важно понять идею. Заключив такую сделку, мне не нужно гадать, куда пойдет цена сегодня, завтра, через неделю и т.п. Все текущие ценовые колебания абсолютно не затрагивают мою позицию - 1.5000-уровень ОЧЕНЬ ДАЛЕКО. А теперь самое главное - цена проданного опциона уменьшается каждый день, по мере приближения к дате исполнения. Для меня как продавца опциона это означает, что с каждым новым днем моя прибыль увеличивается - ВРЕМЯ РАБОТАЕТ НА МЕНЯ! Это преимущество, которого никогда не будет на спот-форексе.
Далее можно привести примеры других "плюшек", значительно повышающих материальное положения продавца опционов. Скажем, в дополнение к первой сделке, вы можете заключить вторую - найти уровень, куда евро не упадет в ближайшее время. Например - 1.1200 (фантастика, правда?). Заключим сделку - продадим опцион пут, срок тот же - март 2011. Получим дополнительно $250, в рамках маржи по первой сделке - $862. Итого:
- доходность увеличилась и составляет теперь (150+250)/862 *12/3 * 100% = 185,61% годовых!
- гарантировано одна сделка прибыльная: рынок не может идти к 1.5 и 1.12 одновременно!
Ну и так далее. Важно понять принцип. Вы выбираете "несбыточный" уровень, с помощью опциона делаете ставку, что рынок его не достигнет, получаете свою премию, и спокойно ждете. Евро может выписывать любые кульбиты внутри для/недели/месяца - Вам не важно, не нужно ночевать перед монитором, думать когда закрыть позу и т.п. Все уже сделано. Очень просто, понятно и эффективно.
Продажи опционов являются решением, позволяющим избежать многих недостатков дирекционной форекс-торговли. Эта стратегия спасла от нервного срыва не одну сотню трейдеров:)
Автор: ars 10.12.2010, 6:51
Добрый день,
Посмотрел, что пишут на форуме. Решил внести свой небольшой вклад, ибо сам начинал со спотовой торговли в одной из форекс-кухонь. С тех пор перепробовал много видов стратегий и инструментов, и выделил для себя одну, которая может эффективно использоваться на валютном рынке.
Речь идет о продажах опционов. Очень простая и эффективная методика, которая работает и на форексе в том числе. Для тех, кто увидел незнакомое слово "опционы" - не пугайтесь, а читайте дальше - все не так страшно и очень просто.
Каждый форекс-трейдер пытается предсказать/угадать текущее движение цены. Вы приходите на рынок, покупаете или продаете, и планируете что рынок поскачет в вашу сторону. Вот только рынок очень часто не в курсе ваших планов.
Но есть и другой подход. Не пытаться угадать, куда пойдет цена в ближайшее время, а определить, куда она НЕ ПОЙДЕТ. Попробуйте - это значительно проще!
Например:
Скажем, всеми любимый евродоллар сейчас 1.32. Открываем дневной график, смотрим. Здесь конечно на вкус и цвет, но мне на протяжении последних нескольких лет всегда нравился уровень 1.5. Я думаю, что цена вряд ли окажется там в ближайшее время. Остается вопрос - как на этом заработать?
Вот тут и нужны опционы. Я не буду говорить термины и определения (кому надо, загуглите, информации полно) - я скажу как заработать деньги. Нужно просто продать опцион колл с ценой исполнения 1.5000 (один раз все-таки напишу - продавая такой опцион, вы обязуетесь в течение некоторого срока продать евро по цене 1.5 по требованию контрагента. вот только кто будет покупать у вас по 1.5, когда сейчас 1.32??). Смотрим в терминал - такую сделку можно заключить, скажем, до марта 2011г. Получим премию $150 с одной сделки, маржинальный залог - $862, срок сделки - 3 месяца. Доходность 150/862 *12/3 * 100% = 69,61% годовых.
Здесь важно понять идею. Заключив такую сделку, мне не нужно гадать, куда пойдет цена сегодня, завтра, через неделю и т.п. Все текущие ценовые колебания абсолютно не затрагивают мою позицию - 1.5000-уровень ОЧЕНЬ ДАЛЕКО. А теперь самое главное - цена проданного опциона уменьшается каждый день, по мере приближения к дате исполнения. Для меня как продавца опциона это означает, что с каждым новым днем моя прибыль увеличивается - ВРЕМЯ РАБОТАЕТ НА МЕНЯ! Это преимущество, которого никогда не будет на спот-форексе.
Далее можно привести примеры других "плюшек", значительно повышающих материальное положения продавца опционов. Скажем, в дополнение к первой сделке, вы можете заключить вторую - найти уровень, куда евро не упадет в ближайшее время. Например - 1.1200 (фантастика, правда?). Заключим сделку - продадим опцион пут, срок тот же - март 2011. Получим дополнительно $250, в рамках маржи по первой сделке - $862. Итого:
- доходность увеличилась и составляет теперь (150+250)/862 *12/3 * 100% = 185,61% годовых!
- гарантировано одна сделка прибыльная: рынок не может идти к 1.5 и 1.12 одновременно!
Ну и так далее. Важно понять принцип. Вы выбираете "несбыточный" уровень, с помощью опциона делаете ставку, что рынок его не достигнет, получаете свою премию, и спокойно ждете. Евро может выписывать любые кульбиты внутри для/недели/месяца - Вам не важно, не нужно ночевать перед монитором, думать когда закрыть позу и т.п. Все уже сделано. Очень просто, понятно и эффективно.
Продажи опционов являются решением, позволяющим избежать многих недостатков дирекционной форекс-торговли. Эта стратегия спасла от нервного срыва не одну сотню трейдеров:)
Добрый день Bal,
В опционах я не компетентен, и вопрос такойже.
Что будет, если цена евро дойдет до уровня 1.5? Для первого варианта.
Автор: novikov1982 10.12.2010, 8:38
Доброго времени суток! Позволю себе с вами не согласится. Работа с опционами, всегда считается одной из самых рискованных! Как и весь срочный рынок. Но тут есть дополнительные подводные камни. Хотя, может опционы и помогут стать настоящим, профитным трейдером. Я могу говорить лишь за себя. А тем кто хочет научится на них работать, загляните на бетмаркет. Принцип тот же самый. И так же, вне биржи... 
Добрый день Bal,
В опционах я не компетентен, и вопрос такойже.
Что будет, если цена евро дойдет до уровня 1.5? Для первого варианта.
Обычно, если опцион на "не касание", он ограниченный. Т.е. его время заканчивается если цена коснется заданного уровня. Есть и барьерные опционы, там учитывается цена именно на день истечения контракта. Но подумай, кто продаст тебе такой опцион, чтобы он был заведомо прибыльный да еще и риска не было бы. Всегда и везде скажут, что если стоимость опциона высока, это отнюдь не значит, что уровень риска исчезает. Брокеру тоже кушать хочется:)
Автор: Bal 10.12.2010, 9:14
Добрый день,
to novikov1982:
Работа с опционами, всегда считается одной из самых рискованных! Как и весь срочный рынок.
Это предубеждение. Здесь должен уточнить, что продавая опционы, я исхожу не из каких-то математических моделей, а из фундаментальных предпосылок и теханализа (как, собственно, и большинство форекс-трейдеров). Вот только если форекс-трейдер видит сигнал "buy" - он покупает на споте, а я продаю опцион "пут" (опцион с уровнем 1.12 из предыдущего примера). И кто здесь чувствует себя лучше? В случае, если цена пойдет вниз, у форекс-трейдера сразу потекут убытки. А я буду чувствовать себя спокойно - до моего уровня 2000 пунктов.
Но вернемся к рискам. Риски, конечно, есть, но они понятные и главное КОНТРОЛИРУЕМЫЕ. А самое главное на мой взгляд, в такой тактике работы с опционами НЕТ ГЛАВНОГО РИСКА ФОРЕКСА - не нужно пытаться угадать текущее движение цены. Я считаю, что с высокой долей вероятности это сделать невозможно. На опционах все наоборот. По статистике Чикагской товарной биржи (СМЕ), более 80% опционов далеко "вне денег" (это как раз опционы из моего примера) истекают бесполезными - продавец просто забирает премию себе. У меня как у продавца опционов есть это статистическое преимущество перед всеми трейдерами на споте.
Что касается непосредственно контроля рисков на опционах, тут есть много способов. Но я использую один, самый простой и эффективный. Он сосотоит из 3 элементарных составляющих:
1. Работать не более чем на 60% депозита.
2. Диверсифицировать портфель.
3. Закрывать убыточные сделки при прорыве важных уровней при сильном тренде против моей позы.
Коротко поясню, как это работает. Значительную чать депо оставляю в кэше, чтобы не обращать внимание на краткосрочные движения рынка (скажем, 4-7 фигур). Диверсификация - ключ к успеху. Дело в том, что проблемы у продавца опционов могут начаться, только если на рынке будет СИЛЬНЕЙШИЙ тренд. Такое случается редко, но бывает. Поэтому я вкладываюсь не в один инструмент, а хотя бы в 5. Вспомним о приведенной выше статистике СМЕ, которая совпадает со статистикой моих сделок. Диверсификация портфеля позваляет иметь более 80% прибыльных сделок. А что делать с убыточными - см. п.3. Когда я вижу, что на рынке начинается том самый сильнейший тренд, паника, я просто закрываю проблемную сделку - выкупаю опцион обратно. Да, по этой сделке я получаю некоторый убыток, но зато у меня есть еще 9 прибыльных, которые с лихвой его перекрываюмт.
И еще по вопросу рискованности. Знаете ли вы, что цена на опционы меняется значительно медленнее, чем цены на споте? Например, если цена на споте изменится на 100п., то стоимость опциона изменится всего на 10! ДЕСЯТЬ!!! Цена прошла 100п. против форекс-трейдера и 10п. против меня - сравните риски и убытки!
И так же, вне биржи...
Вот это не понял. Я торгую на СМЕ, СОМЕХ, ICE и т.д. "Рядовым" инвесторам и трейдерам (с капиталами до $1млн) я бы не советовал идти на ОТС.
Обычно, если опцион на "не касание", он ограниченный. Т.е. его время заканчивается если цена коснется заданного уровня. Есть и барьерные опционы, там учитывается цена именно на день истечения контракта.
Да не путайте людей и не путайтесь сами! Вы описываете уже экзотические опционы, зачем вам это? Я работаю с обычными, самыми простыми опционами, о которых пишут в любом учебнике.
Но подумай, кто продаст тебе такой опцион, чтобы он был заведомо прибыльный да еще и риска не было бы.
Продадут, и еще как продадут! На валютных опционах в Чикаго вообще очень хорошая ликвидность. Я приложу скриншот из терминала, если получится это сделать. С форумом еще неочень разобрался, куда тут нажимать
to ars:
Добрый день Bal,
В опционах я не компетентен, и вопрос такойже.
Что будет, если цена евро дойдет до уровня 1.5? Для первого варианта.
Да вы не стесняйтесь, хороший вопрос для новичка. Ответ прост - не будет НИЧЕГО. По мере приближения к страйку (1.5000) растет стоимость опциона. И все! Цена может достигнуть 1.5, может даже пробить этот уровень а потом вернуться. Но если на день исполнения опциона евро будет ниже 1.5 - вы забираете премию себе.
в новом окнеАвтор: novikov1982 10.12.2010, 9:29
Может что-то изменилось, с того момента как я там был последний раз. Но позвольте уточнить вот что:
Мы можем уверенно говорить, что в данный момент, здесь и сейчас, цена за месяц не опуститься до 1.12. Логично? 2000 пунктов от цели! Ну тогда все бы покупали такие опционы и через пару лет, Джордж Сорос был бы нашим личным водителем. Чтобы получить профит хотя бы 8-9% с этого контракта, нужно срок отодвигать на полгода. Я просто конкретно сейчас не считал и не смотрел, но уверяю вас, никто не будет дарить деньги. А в вашем примере описывается именно "подарок". Извините, заранее, если чем обидел. Поверьте, я этого не желал.
Автор: Bal 10.12.2010, 10:06
to novikov1982
Все нормально, ведем диалог.
Вы сказали правду:
Мы можем уверенно говорить, что в данный момент, здесь и сейчас, цена за месяц не опуститься до 1.12. Логично? 2000 пунктов от цели!
А теперь смотрим еще один скриншот. Находим Strike 1.12, смотрим справа путы - цены 0.0016 на 0.0013, последняя сделка по 0.0016 (все в пунктах). В долларах это $200 (уже дешевеют, заразы ). И желающих заключить сделку по этому страйку, как и по другим полно.
Вы правы в том, что на рынке подарки делать никто не хочет. И сейчас мы с вами смотрим трехмесячные (мартовские) опционы. Но я утверждаю, что с опционами на форексе работать легче! Каждый месяц продаешь опционы с несбыточными уровнями, твои опционы обесцениваются каждый день, принося тебе прибыль. Да, раз в полгода по одному из инструментов начинается мощнейший тренд, угрожающий твоим страйкам. Что делать - просто выкупить опцион, зафиксировав убыток. Но остальные твои сделки будут прибыльными.
И еще картинка, по приведенному примеру.
Горизонтальные зеленые линии - наши страйки, вертикальная желтая - момент исполнения опциона. Если евро будет в ближайшее время в диапазоне 1.1200 - 1.5000, мои сделки будут прибыльными. Вероятность этого - более 80% (см. предыдущий пост).
Эскизы прикрепленных изображений
Автор: novikov1982 10.12.2010, 10:33
Впрочем, в этом есть истина. Даже на таких извращенных опционах, на которых работал я, можно было делать деньги. Удобство в них есть, прежде всего в том, что временные отклонения не способствуют сливу или лосям. Так что вариант. Имеющий право на жизнь. Я еще почитаю, спасибо.
Автор: Bal 10.12.2010, 13:07
Удобство в них есть, прежде всего в том, что временные отклонения не способствуют сливу или лосям.
Абсолютно верно. В этом одно из главных преимуществ опционов. Краткосрочные колебания рынка никак не влияют на самочувствие продавца опционов. В то время как спот-трейдер рвет волосы на голове - рынок прошел фигуру против его позы - продавец опциона даже не замечает этого движения.
Вообще, рынок форекс огромен. Участников столько, что точно предсказать направление тренда, а уж тем более время его начала, практически невозможно. И как здесь заключить сделку, не получив удар в свой стоп-лосс? Вас выносит на любом случайном движении, "шумы рынка" говорят в жуликоватых форекс-кухнях. Так форекс в краткосрочном периоде и состоит, в основном, из этих "шумов"!
С опционами вы ставите работу совершенно иначе. Да, вы проводите тот же анализ рынков, что и сейчас на споте, чтобы получить сигнал, куда пойдет курс. Но вместо рискованной спот-сделки вы продаете опцион. Что это вам дает? По сути, это дает вам ПРАВО НА ОШИБКУ. Например, если вы не угадали со временм входа, да и тренд оценили неочень верно, на споте вы моментально получите "минус". С опционом нет - вы же выбрали труднодостижимый уровень! Пусть рынок идет против вас, но будет ли он на 1.1200 или 1.5000 через 3 месяца?
Если же вы правильно оценили ситуацию, в случае с опционом вы можете досрочно (не дожидаясь дня исполнения) закрыть позицию. Тем самым вы избежите риска и увеличите доходность за счет сокращения срока сделки.
Многие, многие форекс-трейдеры умеют правильно прогнозировать движения рынка, но теряют на краткосрочных колебаниях. Поднимите руку, кому не известна ситуация, когда вас выносит по стоп-лоссу и после этого рынок разворачивается в вашем направлении?? С опционами такой проблемы НЕТ! Нет этой проблемы, а также многих других. Позже напишу, если интересно.
Автор: novikov1982 10.12.2010, 16:43
Уважаемый Bal, мне кажется, что для полного раскрытия этой темы, интересно было бы послушать о том, как именно начинать работать с опционами. А именно, где регистрироваться (т.е. с какими компаниями можно работать, т.к. я их поисковиком нашел очень много и все абсолютно по-разному работают), с какой суммы начинать и т.д. Каждый сам выбирает свой инструмент, для работы на финансовом рынке, и опционы могут быть неплохим вариантом. А мне в свою очередь, это интересно в ознакомительных целях, т.к. я уже занял свою "нишу" в форексе. Да и начинающим было бы полезно узнать об инструменте, работа с которым идет совсем в другом ключе.
Автор: Bal 11.12.2010, 18:03
Что ж, сейчас конец года, некоторое время есть, чтобы рассказать об опционах и их использовании на форексе. Я буду говорить о сути вещей, не останавливаясь на элементарных понятиях. Поэтому основные опционные определения смотрите сами в открытом доступе (колл, пут, страйк, срок до экспирации, опционы "вне денег" и "в деньгах", дельта... ну и все пока), а я буду рассказывать как деньги заработать. Обсуждать будем все по-порядку. Поэтому "начнем с начала".
Стратегия, о которой мы будем говорить, называется продажи опционов глубоко "вне денег". Стратегия ОЧЕНЬ ПРОСТА И ПОНЯТНА, достаточно посвятить полчаса изучению вопроса чтобы уяснить суть. При этом эффективность - высочайшая, на "обычном" форексе никогда не будет таких преференций. Но об этом читайте ниже.
Итак, о самом главном - почему же опционы а не спот?
спот-форекс:
Допустим, форекс-трейдер собирается заключить сделку. Нам не важно, как получен сигнал - у каждого свои методики. Пусть, скажем, трейдер решил, что евро не пробьет линию сопротивления и пойдет вниз (см. график). Он продает евро от 1.3230 со стопом на 1.3300:
Что происходит дальше? По сути, варианта три:
1. евро вверх
2. евро в "бок"
3. евро вниз
Что происходит с форекс-трейдером при реализации этих вариантов:
1. срабатывает стоп-лосс, депо стал меньше на 70 пунктов или $875, убыток.
(здесь и далее - все расчеты будут идти для одного стандартного биржевого контракта на EURUSD, тиккер 6Е на Чикагской товарной бирже (СМЕ), объем - 125000€, 1 пункт = $12.5. Спецификация здесь: http://www.cmegroup.com/trading/fx/g10/euro-fx_contract_specifications.html ).
2. фирезультат по сделке скачет из "плюса" в "минус", потеря времени, прибыли нет.
3. по сделке идет положительная динамика, бумажная прибыль.
Здесь отмечу еще один важный момент - психологичекий. Проблемы у трейдера есть во всех трех вариантах. 1 - расстройство из-за убытка, 2 - вопрос "что делать с позой?", 3 - волнения "когда же закрывать позу?". Даже если трейдер имеет отличную торг.систему, все мы не железные, этих вопросов не избежать.
опционы:
Та же самая ситуация, тот же прогноз "евро вниз". Мы продаем опцион колл далеко вне денег. Опцион, цена исполнения которого находится за километр от текущего спота. В моем первом посте в этой теме это был уровень 1.5000, его и возьмем. Мы продаем опцион колл со страйком 1.5, дата экспирации выбирается так, чтобы получить устраивающую нас премию при наиболее коротком сроке. Допустим, это март 2011г., наша премия - $150. Получаем следующую картину (приходится открывать недельный график, так меняются "масштабы рисков"):
Что происходит дальше? Те же три варианта: 1. евро вверх; 2. евро в "бок"; 3. евро вниз.
Что происходит с опционным трейдером при реализации этих вариантов:
1. Увеличивается стоимость проданного опциона, появляется небольшой бумажный убыток (цены на опционы далеко "вне денег" меняются очень медленно). Однако, если евро до марта 2011 не взлетит до 1.5, трейдер все равно получит прибыль.
2. Стоимость опциона падает, так как уменьшается срок до исполнения опциона, бумажная прибыль.
3. Стоимость опциона падает с удвоенной силой: за счет сокращения срока и за счет изменения спот-курса, бумажная прибыль.
Отмечаем психологическую составляющую. Опционный трейдер испытывает лишь "легкий дискомфорт" только при первом варианте. Легкий - потому что евро устанет достигать 1.5000, тем более за такой короткий срок. А это значит, что к дате экспирации опцион исполнен не будет, и трейдер просто заберет премию себе. Про 2 и 3 варианты и говорить нечего - там вообще никаких проблем, можно даже досрочно закрывать позицию (откупать опцион) и жить счастливо.
Сравните 2 этих подхода: опционы и спот. Анализ тот же, рынок тот же, немного разные инструменты. Но в этой разнице вся суть и состоит.
Я выбираю опционы, чтобы не зависеть от краткосрочных колебаний курсов. Мне не нужно "жить" перед монитором, мне наплевать куда полетело евро на новостях, я не волнуюсь "заденет/не заденет мой стоп-лосс", у меня нет вопроса "сейчас зафиксить профит, или он еще вырастет?" и в результате остаться "с носом" и т.д. и т.п.
Все преимущества опционов опишу в следующем посте, с комментариями и примерами.
Автор: Bal 13.12.2010, 10:27
Продолжаем.
Преимущества работы с опционами.
1. Получение прибыли при любых движениях рынка.
Как описано в предыдущем посте, опционному трейдеру во многом без разницы, куда там сейчас идет рынок. Его уровни очень далеко. Плюс ко всему, продажи опционов Пут и Колл дают как минимум одну прибыльную сделку - рынок не может расти и падать одновременно.
2. Время работает на вас.
Один из самых приятных моментов при работе с опционами. Срок у используемых контрактов обычно мал (1-3 месяца), поэтому проданные опционы каждый день теряют в стоимости. Фактически, вы получаете прибыль просто от того, что начинается новый день.
Ниже приведен график изменения стоимости январского колла на евро страйк 1.5000 (экспирация 07.01.2010):
Как видно из графика, за последний месяц стоимость контракта упала прирмерно с 50 пунктов ($625) до нуля. Это вызвано двумя факторами: 1. снижение евро; 2. приближение к дате экспирации.
3. Отсутствие просадок.
Тоже очень большой плюс. Тут следует пояснить. Мы выбираем "несбыточные" уровни, поэтому можем не волноваться за свои позиции. Но стоимость наших позиций изменяется с течением времени в зависимости от изменения спот-курсов. Например, мы продали январский колл 1.5000 за $500 (см. график выше), а через какое-то время он стал стоисть $625 (евро выросло). У нас бумажный убыток - $125, но можно ли назвать его "просадкой"? Думаю, нет - состояние нашего счета (cash) не изменилось, и мы уверены, что сделка будет прибыльной.
4. Психологические преимущества (спать спокойно можно).
Здесь много маленьких, но очень важных и приятных ньюансов. Уровни страйков далеко, можно не волноваться за позы. Цены на такие опционы изменяются очень медленно, поэтому на принятие решений есть дни, недели, а иногда и месяцы - не надо ночевать перед мониторами с мыслью "вот если оно достигнет уровня ХХХ, все, закрываю нафиг позу". Независимость от краткосрочных колебаний курсов, не надо следить за сделками в режиме он-лайн, достаточно раз в день/несколько дней открыть графики и посмотреть новости. И т.д. и т.п.
5. Стабильность получения доходов.
В отличие от дирекционной торговли, где для заработка нужно движение рынка, в случае с опционами это необязательное (даже нежелательное) условие. Серьезные тренды случаются достаточно редко - и это идеальная предпосылка для продажи опционов. Вы всегда найдете на рынке инструмент, по которому можно заключить сделку. Опционы можно продавать на регулярной основе (раз в неделю/месяц/квартал и т.д.), и регулярно получать доход.
6.Планирование результатов сделки.
Работая на споте, один из самых сложных вопросов - "когда закрыть позу?". При продажах опционов его просто нет - весь доход ставится вам на счет сразу в виде опционной премии. Срок жизни опциона известен заранее. Поэтому вы можете еще до заключения сделки оценить ее доходность, и как следствие, целесообразность ее заключения.
7. Планирование доходности портфеля.
Выделил отдельным пунктом. Опционы - очень гибкий инструмент, позволяющий инвесторам и трейдерам с различным отношением к доходности и риску найти стратегию для себя. Поясню. Можно выбирать страйки за тысячи пунктов от текущего спота, они стоят дешево, доходность будет 50-70% годовых. А можно вести спекулятивную работу с "близкими" страйками - тогда доходность перевалит за 100% годовых. Зависит от отношения к риску - каждый выбирает для себя.
Пока вроде все. Если вспомню еще что-то, допишу.
В следующий раз покажу, как заключаются сделки, а также расскажу о том, с чего начинать работу с опционами.
Вы же задавайте вопросы по тексту, если что непонятно.
Автор: Check 13.12.2010, 14:54
Вопрос. Какие конторы дают ставить дальние страйки? И какие мин. депо у этих контор? У нормальных, я слышал депо мин. пятизначный, не хотелось бы сдуть пятизначную сумму по неопытности.
Автор: Bal 13.12.2010, 21:08
Вопрос. Какие конторы дают ставить дальние страйки? И какие мин. депо у этих контор? У нормальных, я слышал депо мин. пятизначный, не хотелось бы сдуть пятизначную сумму по неопытности.
Нормальные конторы потому и нормальные, что не дадут вам "сдуть пятизначную сумму по неопытности". Для этого, собственно, и появляется требование пятизначной суммы.
Я чуть позже подробно напишу о брокерах - это вопрос важный, его в двух словах не прояснить. Если вам нужна рекомендация срочно - пишите в личку.
Автор: Bal 15.12.2010, 16:38
Записал ролик как сделка заключается. Посмотрите, там будут видны котировки по страйкам от 1.4300 до 1.5200 (для тех, кто сомневается, что у вас не купят такие опционы).
Ссылка:
http://rutube.ru/tracks/3877434.html
Не смог вставить ролик прямо на форум. Если есть такая возможность, подскажите.
Автор: novikov1982 15.12.2010, 17:37
Спасибо, Bal! Признаю, что вы меня переубедили. Однако остается лишь такая вешь, как стартовый капитал. Не каждый может себе позволить пятизначную сумму, чтобы начать работу. При всем моем усердии в работе с брокерами, которые принимают меньшие суммы, для начала работы, к таким опционам я приду нескоро. Спасибо за то что объяснили. Будем ждать новых постов от вас.
Автор: Bal 15.12.2010, 20:12
И еще один небольшой ролик, в дополнение к первому. Посвящен продаже пута на уровень 1.1200 как дополнение к коллу на 1.5000.
http://rutube.ru/tracks/3878214.html
В результате, мы имеем две сделки. Премия по каждой - $125, всего собрали $250. Маржа - $850. Экспирация 04 марта 2011г., срок - 79 дней. Получаем:
Доходность = $250/$850 *365/79 *100% = 135.89% годовых.
Все, завязываю на сегодня с роликами. Муторное дело.
Автор: Incision 16.12.2010, 17:23
Нормальные конторы потому и нормальные, что не дадут вам "сдуть пятизначную сумму по неопытности". Для этого, собственно, и появляется требование пятизначной суммы.
Я чуть позже подробно напишу о брокерах - это вопрос важный, его в двух словах не прояснить. Если вам нужна рекомендация срочно - пишите в личку.
Очень хотелось бы почитать Ваши размышления о брокерах,заранее спасибо.
Автор: Bal 17.12.2010, 9:38
Прежде, чем говорить о брокерах, нужно осветить еще один важный момент.
Продажи опционов далеко "вне денег" дают неоспоримые преимущества. Эти преимущества без особого труда могут реализовать трейдеры валютного и товарных рынков. Однако, опционы - это не поле чудес, где можно не напрягаясь "срубить балбла". Несмотря на кажущуюся безрисковость ("ну не достигнет евро 1.5000!"), риски есть. Преодолеть их можно, соблюдая простые правила.
1. Открываться не на весь депозит.
Я занимаю не более 50-60% маржи (конкретные цифры могут несколько различаться для разных сроков/страйков). Значительную часть депо нужно держать в кэше потому, что стоимость проданных вами опционов может увеличиваться во времени. А в случае с продажами колла и пута (1.5 и 1.12 по евро) в первое время после заключения сделок вы точно получите увеличение стоимости и маржи по одной из сделок: например, если евро сейчас полетит вниз, опцион пут на 1.12 будет требовать больше маржи (больше изначальных $850). Сама сделка будет прибыльной, но запас маржи для поддердания позиции нужно оставлять.
Могу сказать, что в большинстве случаев у новичков убытки по операциям с опционами вызваны не "плохими" сделками, а недостатком маржи по счету.
2. Диверсифицировать вложения.
Как уже писал ранее, неприятности у продавца опционов возможны лишь в одном случае - в случае сильнейшего тренда против его позиции. Такое случается очень редко, но случается, поверьте. Чтобы не получить убыток по своему портфелю, есть одно простое правило - диверсификация. Включите в портфель разные инструменты: евро, фунт, канадца, йену и т.п. (я сам торгую и на товарных рынках, поэтому в моем портфеле еще и металлы, нефть и газ, зерновые и т.д. - вот вам полноценная диверсификация). Таким образом, если вдруг по евро начнется тот самый сильнейший тренд и будут проблемы с позами по евро, сделки по остальным валютам вытащат ваш портфель в плюс.
3. Выбор брокера.
Важный пункт, так как к продажам опционов большинство брокеров относятся негативно (особенно если депо небольшие). Брокерам посвящу целиком следующий пост.
Сейчас же мы можем сделать вывод о размере депозита, необходимого для начала работы с опционами. Смотрим на первые два пункта, приведенные выше. Для успеха, нужно включить в портфель несколько инструментов и держать достаточно много денег в кэше. В нашем примере, маржа даже по такому далекому страйку как 1.5 составляла $850. А если несколько инструментов, и страйки ближе - маржи нужно будет еще больше. Вот так и появляется требование пятизначных сумм.
Исходя из своего опыта, могу сказать, что начинать работу можно с $15К, но рекомендую $20-25К. Это не значит, что вы рискуете "всеми $25К" - совсем наоборот, этим вы можете обезопасить себя от ненужных потерь из-за недостатка маржи по счету.
Профессионалы работают с суммами от $100К - на них получается полноценная диверсификация и стабильная доходность.
Автор: Bal 21.12.2010, 13:26
Так, ну и наконец о брокерах, пока есть время.
Брокеров, с одной стороны, много, если пробить по поиску. С другой стороны, непокрытые продажи опционов, о которых мы собственно говорим, позволяют далеко не все (даже если на сайте указаны подобные возможности). Связано это с тем, что работа с такими опционами обязывает брокера иметь серьезные системы по контролю рисков, расчету маржи и т.п. А зачем все это, когда можно "подсаживать" клиентов на фьючи спот, где все проще и выгоднее (для брокера, не для трейдера/инвестора)?
Отдельно здесь следует выделить вопрос про минимальный депозит. В большинстве контор отвечают "опционы? - от $100К". Они, конечно, правы в той части, что имея такой депо можно спокойно работать. Но не всегда трейдер может найти такую сумму, особенно в начале работы с новым инструментом.
И последний момент - это поддержка. Не тех.поддержка типа "как мне установить платформу", а поддержка и рекомендации по продажам опционов. Такой сервис доступен только профи с минумум $2-3М, или нужно знать, куда обращаться:)
И совсем хорошо, если Ваш брокер говорит по-русски.
В сухом итоге, конкретика:
- если у вас $100К и более - выбор брокеров будет достаточно большой
- если у вас суммы меньше - вариантов мало. на самом деле, по сути я знаю здесь только одного брокера. причем у него есть не просто все перечисленные преференции, а он специализируется на продажах опционов.
Я не знаю, можно ли на форуме давать прямые ссылки? А то сочтут еще за рекламу и забанят нафих:)
В завершении напишу, что я не рассматриваю да и просто не в курсе рынка "опционных кухонь". Меня с завидной регулярность спрашивают "я вот видел контору, дают опционы с депо от $4К, что скажешь?". Я всегда отвечаю - чушь. Теоретически, опционы можно продавать на таких депо - но только внутри дня, а это уже маразм. Если же речь не о внутридневной торговле опционами с таким депо - тогда это точно не биржа. Это кухня. А с ними я не работал и работать не собираюсь, поскольку в случае с опционами это просто опасно.
Автор: Incision 25.12.2010, 16:50
Так, ну и наконец о брокерах, пока есть время.
Брокеров, с одной стороны, много, если пробить по поиску. С другой стороны, непокрытые продажи опционов, о которых мы собственно говорим, позволяют далеко не все (даже если на сайте указаны подобные возможности). Связано это с тем, что работа с такими опционами обязывает брокера иметь серьезные системы по контролю рисков, расчету маржи и т.п. А зачем все это, когда можно "подсаживать" клиентов на фьючи спот, где все проще и выгоднее (для брокера, не для трейдера/инвестора)?
Отдельно здесь следует выделить вопрос про минимальный депозит. В большинстве контор отвечают "опционы? - от $100К". Они, конечно, правы в той части, что имея такой депо можно спокойно работать. Но не всегда трейдер может найти такую сумму, особенно в начале работы с новым инструментом.
И последний момент - это поддержка. Не тех.поддержка типа "как мне установить платформу", а поддержка и рекомендации по продажам опционов. Такой сервис доступен только профи с минумум $2-3М, или нужно знать, куда обращаться:)
И совсем хорошо, если Ваш брокер говорит по-русски.
В сухом итоге, конкретика:
- если у вас $100К и более - выбор брокеров будет достаточно большой
- если у вас суммы меньше - вариантов мало. на самом деле, по сути я знаю здесь только одного брокера. причем у него есть не просто все перечисленные преференции, а он специализируется на продажах опционов.
Я не знаю, можно ли на форуме давать прямые ссылки? А то сочтут еще за рекламу и забанят нафих:)
В завершении напишу, что я не рассматриваю да и просто не в курсе рынка "опционных кухонь". Меня с завидной регулярность спрашивают "я вот видел контору, дают опционы с депо от $4К, что скажешь?". Я всегда отвечаю - чушь. Теоретически, опционы можно продавать на таких депо - но только внутри дня, а это уже маразм. Если же речь не о внутридневной торговле опционами с таким депо - тогда это точно не биржа. Это кухня. А с ними я не работал и работать не собираюсь, поскольку в случае с опционами это просто опасно.
Спасибо огромное!Ссылки прямые,скорее всего давать нельзя (сочтут за рекламу),но если Вам не трудно,накидайте их мне в личку?
Автор: Bal 28.12.2010, 10:44
Спасибо огромное!Ссылки прямые,скорее всего давать нельзя (сочтут за рекламу),но если Вам не трудно,накидайте их мне в личку?
Ок, сейчас напишу в личку.
Так, и смотрим, что у нас там со сделками.
Картина по евро не изменилась. Для нас как продавцов опционов - это идеальный вариант.
Наши опционы чувствуют себя очень хорошо. Колл на 1.5 торгуется 0.0003 на 0.0035 (в пунктах). Такой высокий аск - 35 пунктов - объясняется тем, что в данный момент когда я пишу это сообщение еще нет ликвидности. Последняя сделка по опциону прошла по цене 5 пунктов - на нее и нужно ориентироваться.
Пут на 1.12 торгуется 0.0004 на 0.0008 пунктов в моменте, последняя сделка по 0.0008. Путы дешевеют, так как евро растет последние пару дней.
Для простоты расчетов, будем считать, что пут можно закрыть в моменте также по цене 5 пунктов.
А теперь дай бог памяти, почем мы там с вами продавали эти опционы? Когда я начал тему 08.12.2010 колл стоил $150, пут $250. А уже 15 декабря когда записывал ролики, эти опционы стоили по $125 (10 пунктов) каждый. Вот, кстати, яркий пример, как стоимость опциона уменьшается с течением времени!
Давайте говорить о "худшем" варианте, что мы продали опционы 15.12.2010 по $125 (10 пунктов) каждый. Сегодня 28.12.2010 они стоят по $62.5 (5 пунктов) каждый. Наша текущая прибыль с двух контрактов - $125.
А теперь внимание. С момента заключения сделок прошло 13 дней. Маржа $850. Если закрыть сделки сейчас, расчетная доходность будет 125/850 * 365/13 * 100% = 412,6% годовых!
Вот такие вот "чудеса". Хотя, на самом деле, это обычная ситуация для продавца опционов. Более того, такая доходность по одной сделке - это далеко не рекорд, цифры иногда уходят и под тысячу процетнов. Просто мы с вами неудачно опцоны продали, нужно было их 8 декабря селить конечно.
Чтобы не вводить никого в заблуждение, сразу уточню: 412% годовых - это доходность по одной сделке/стратегии. Это не доходность всего депозита! Мы помним, что опционный трейдер значительную часть депо оставляет в кэше - это обязательное условие! Поэтому доходость портфеля в целом, естественно, будет ниже. Но достичь пусть маленькой, но трехзначной цифры все равно довольно легко.
И еще, раз уж начал писать, один важный момент, уже на тему тактики продажи опционов.
Мы с вами рассматриваем опционы, страйки которых находятся ну о-о-очень далеко от текущего спота. Я взял их специально, чтобы продемонстрировать суть методики. Но такие опционы стоят очень дешево. Вы видите, что если закрывать их сейчас, прибыль будет $125. Конечно, доходность высокая. Но абсолютное значение прибыль имхо маловато.
К чему я. Я стараюсь продавать опционы, за которые дают не менее $400 с контракта. Это связано с тем, что я закрываю свои позы, если опцион уже потерял 50 или более процентов своей стоимости. То есть если я продал контракт за $400, а текущая цена $200, и до экспирации еще далеко, я вероятно выкуплю его досрочно и зафиксирую прибыль в $200. Просто чтобы еще больше снизить риски.
Автор: Incision 29.12.2010, 20:34
Bal,спасибо ещё раз.Многое прояснилось.
Автор: Bal 11.1.2011, 12:53
Bal,спасибо ещё раз.Многое прояснилось.
Да пожалуйста, обращайтесь. Тема интересная. Нормальная доходность+понятные риски, при этом работа на бирже, а не на кухне.
А сейчас давайте сделки посмотрим. Приятный подарок нам после праздников))
Колл на 1.5000 вообще ничего не стоит. Конечно, продают за 5 пунктов. Реально выкупить за 1 пункт ($12.5), по такой цене сделки по страйку 1.4850 проходили (см. картинку):
Пут на 1.1200 конечно полностью не обесценился. Но все равно, котировки 2.5/3.5 пункта, последняя сделка по 3 пункта ($37.5):
Можно держать опционы до экспирации (все равно не исполнятся). Но я обычно выкупаю такие позы. Стоят они всего ничего, а выкуп полностью исключает риск + высвобождает маржу.
Таким образом, мы потратим на выкуп колла и пута 4 пункта ($50), при этом мы заработали $250. Фин.результат +$200 на марже $850. С 15 декабря прошло 27 дней. Считаем доходность:
200/850 *365/27 *100% = 318.08% годовых.
Нормально. Мы получили прибыль, заключив две сделки и просто подождав месяцок. Не нужно сидеть у монитора, волноваться за позиции, гадать куда рынок рванет и т.п. Просто выбрали уровни и заключили сделки. А если бы хоть чуть-чуть "постарались" (например, вошли в рынок чуть раньше на волатильности), то заработали бы гораздо больше:)
Теперь нужно оглядеться, посмотреть, и выбирать новые инструменты, уровни и сроки для новых сделок.
Автор: Годяй 16.1.2011, 12:05
Фин.результат +$200 на марже $850. С 15 декабря прошло 27 дней.
Сравним со спотом. Для такой прибыльности на Forex нужно было бы взять +30 пунктов. Правильно?
Автор: Bal 17.1.2011, 11:05
Сравним со спотом. Для такой прибыльности на Forex нужно было бы взять +30 пунктов. Правильно?
Мы продали два опциона за премию в 10п. каждый. Таким образом, мы заработали 20п. на лоте €125000.
Автор: Bal 20.1.2011, 13:54
Ну что, начинается новый торговый год. Предлагаю продать еще что-нибудь ненужное:)
Пока я еще "втягиваюсь" в торговлю, большие или высокодоходные сделки заключать не будем. Скромнее надо быть)
Смотрим что-нибудь далекое. Например, по евро 1.5200 и 1.1000. Для таких страйков срок придется взять достаточно большой. Например, июнь 2011:
Это коллы:
Это путы:
Последняя сделка по коллу 31п., по путу 14п. Итого можем собрать 45п. = 45*12.5 = $562.5.
Маржа: $1012.
Экспирация: 03.06.2011, срок 134 дня.
Расчетная доходность: 562.5/1012 * 365/134 * 100% = 151.4% годовых.
Как мы теперь знаем, значительную часть депо нужно держать в кэше. Поэтому оставляем 50% депо свободными. Таким образом, для более правильного восприятия метода увеличиваем маржу по сделке в 2 раза: $1012*2 = $2024. Соответственно, в 2 раза снизится и доходность операции, до 75.7% годовых.
В таком снижении нет ничего страшного. Во-первых, мы будем стараться закрыть сделку раньше, не дожидаясь экспирации. Во-вторых, по мне 75% это нормальная доходность. В-третьих, это первая сделка года, мы особенно и не старались:) дальше, когда рынки определятся с тенденциями, будет веселей.
Автор: Dezil 23.1.2011, 21:42
По поводу этой стратегии, а именно продажа непокрытых опционов. Есть хорошая поговорка, отражающая основной подводный каменть - "Ест как курица, а гадит как слон". Фактически это означает что одна убыточная сделка может сожрать годовую прибыль. Вы тут в основном описываете плюсы и только немного говорите о рискменеджменте (как минимум 50% оставлять в cash) и о принятии убытков. Если поза идет против вас, на каком уровне вы выкупаете опцион? 1,2,3, или больше премий или вы используете роллирование в другую дату или страйк? Думаю эту тему надо развенуть дабы опционные новички не питали огромных иллюзий. Кстати, при продаже 3-х месячных опционов тета (уменьшение временной стоимости опциона) вроде намного быстрее начинает работать в пользу продавца опциона за месяц до экспирации, т.ч. многие советуют продавать поционы примерно за 30 деней до их экспирации.
Автор: Bal 25.1.2011, 10:53
По основной риск стратегии ("подводный камень") я упоминал, и не раз. Чтобы развернуть эту тему подробнее, пока просто повода не было - ну не летит евро к 1.5000 )
Впрочем, давайте обсудим. Работа с опционаим - это действительно не поле чудес.
Итак, еще раз повторим, что основной риск стратегии - это сильнейший тренд к вашим проданным страйкам. Например, США решили отказаться от доллара - евро полетело к 1.5000 )
Что в этом случае делать продавцу опциона колл 1.5000? Вариантов, на самом деле, очень много. Я использую следующие:
1. Выкуп опциона. Самый простой и зачастую очень эффективный способ. Мы выкупаем ранее проданный опцион колл 1.5000, получая убыток по этой отдельной сделке. Но у нас есть еще и пут на 1.1000, который даст прибыль, плюс сделки по другим инструментам. Поэтому в целом, портфель будет прибыльным.
Вы спрашиваете, на каком уровне опцион выкупается. У меня здесь строгих правил нет, все зависит от конкретной сделки и ситуации.
2. Роллирование опциона. Тоже хороший вариант. Отличается от первого тем, что выкупив проблемный опцион, вы тут же продаете еще один, компенсируя тем самым затраты на выкуп убыточной позы. Например, мы выкупили колл на 1.5000, и тут же продали колл на 1.6000 (возможно, с другой датой исполнения). Затраты на выкуп частично или полностью покрываются за счет продажи второго опциона.
Хороший вариант защиты позиции, если рыночный тренд против ваших страйков не имеет под собой серьезной фундаментальной основы. Ну действительно, не могут же курсы быстро двигаться в одну сторону вечно (1.5, 1.6, 1.7, 2, 3 и т.д.)!
3. Хеджирование дельтой. Это уже посложнее. Если коротко, то смысл в следующем. В нашем примере, если евро уходит за 1.5000, то мы как продавцы опциона колл должны будем продать евро нашему контрагенту по сделке по цене 1.5000. И, если на момент экспирации евро будет, скажем, 1.5200, то наш убыток составит 1.52-1.50 = 200 пунктов.
Дельта-хеджирование - это защита опциона на споте или фьючерсом. Идея в том, что уж коли мы должны будем продать евро по 1.5, то почему бы заранее не откупить это евро, возможно даже по более выгодному курсу? Например, мы можем купить евро на споте по 1.4800. Тогда, если на дату экспирации опциона евро будет 1.52, мы исполним обязательство по опциону - продадим евро по 1.5000. Но, поскольку мы ранее купили по 1.48, у нас будет еще и прибыль 200п.
Старался описать метод, чтобы было понятно, поэтому профи - не судите строго)
4. Ну, и напоследок, мой любимый способ - НИЧЕГО НЕ ДЕЛАТЬ. Звучит может и непрофессионально, но мой опыт показывает, что в большинстве случаев это самая эффективная стратегия по моим сделкам. Даже если рынок идет против поз, даже если курсы выходят за страйки, на рынках паника и т.п. Постфактум, анализируя сделки, приходишь к выводу - если ничего не предпринимать, сделки выходят в плюс. Происходит это потому, что уровни выбираются очень далекие и надежные. И даже если их пробивают, курс все равно возвращается к ним.
Минус этого метода - ваш депо должен быть большим. Чтобы, во-первых, вы могли переждать движение против вас, а во-вторых, имели диверсифицированный портфель. Ну и выдержку иметь нужно.
Что касается продажи опционов за 30 дней до экспирации - тут вы правы. Вообще, понятно, что чем короче срок, тем продавцу опциона приятнее. Однако, я при работе исхожу не только из "свойств" греческих букв, для меня главное - это "фундаментальные" основы рынка, так сказать. То есть, уровни страйков надежные. К сожалению, далеко не всегда удается найти хорошую примею по таким страйкам с 30-ти дневной экспирацией контракта.
Автор: FinBuda 29.1.2011, 13:01
А какой приблизительно будет маржа когда проданые опционы окажутся около денег?
Автор: Bal 1.2.2011, 8:47
А какой приблизительно будет маржа когда проданые опционы окажутся около денег?
Зависит от конкретного контракта, точнее наверное, от срока, который остается до экспирации. Если цена подходит к страйку, но экспирация через пару дней - маржа будет небольшая. Но если до экспирации еще скажем месяца три, то маржа будет значительная. Точно сказать нельзя - зависит от конкретных условий - но порядок цифр примерно такой: с изначальных $800 вырастет до нескольких тысяч.
Автор: FinBuda 1.2.2011, 9:48
Благодарю за ответ. Если можно хочется знать по точнее, на пример 6Е апрельский кол 1.38
Автор: FinBuda 1.2.2011, 13:17
Или может посоветуйте демо торговлю приближонную к реальной.
Автор: Bal 3.2.2011, 9:44
По марже с удовольствием подсказал бы. Но мой брокер перешел на новую систему роутинга ордеров (CQG), я теперь не могу видеть маржу ДО заключения сделки. Это блин проблема, нужно программу по расчету маржи по SPAN-методу покупать видимо.
По поводу демо. Лучшее демо для биржевых опционов, что я встречал, здесь http://wildbearcapital.com/Vision_QST
Автор: FinBuda 3.2.2011, 10:26
Я тут помедитировал и мне пришло просвитление по марже, она (маржа) будет не больше чем маржа на сам актив. Я прав?
Автор: Bal 3.2.2011, 11:00
Я тут помедитировал и мне пришло просвитление по марже, она (маржа) будет не больше чем маржа на сам актив. Я прав?
По сути, Вы правы. Могу сказать, что раньше, чтобы быстро прикинуть уровень маржи по контракту, просто умножалась маржа по фьючерсу на дельту опциона (которая меньше 1).
Сейчас маржа рассчитывается по спану, и в уме маржу уже не посчитаешь.
Автор: Bal 8.2.2011, 14:34
ну что, с момента заключения сделок прошло 19 дней. можно заняться скучным делом - посмотреть как дела:)
Колл на 1.5200 торгуется 14 на 17 пунктов, последняя сделка по 16 пунктов:
Пут на 1.1000 торгуется 0.5 на 6 пунктов, последняя сделка по 4 пункта:
Мы продали эти два опциона за 45 пунктов (31п. по коллу, 14п. по путу). Сейчас можем откупить за 20 пунктов (16п. колл и 4п. пут, если считать по последним ценам). В этом случае прибыль составит 25п. или $312.5 со сделки (с 1 колла и 1 пута). Маржа $1012, помножим ее на 2 сразу, чтобы не вводить никого в заблуждение - получаем $2024. Итого:
Доходность = 312.5/2024 * 365/19 * 100% = 296.61% годовых.
Вот так, за 19 дней абсолютно спокойной жизни, мы зарабатываем неплохие деньги. Честно говоря, я эти сделки вообще раз в неделю отслеживал. Открываю график, смотрю, не рвануло ли евро на 1.4000 или 1.3000. Нет? - можно закрывать график.
Кстати, думаю, пут нужно откупать, а колл еще подержать можно, вскоре он еще подешевеет (чего за него 16 пунктов платить?
)
Автор: FinBuda 9.2.2011, 15:33
Bаl а вы еще какие нибуть подходы к продажам опционов рассматриваете, может что нибуть более агресивное(активное)?
Автор: Bal 11.2.2011, 6:47
Bаl а вы еще какие нибуть подходы к продажам опционов рассматриваете, может что нибуть более агресивное(активное)?
Агрессивное в рамках моей стратегии - это страйки поближе продавать. Например, не 1.5200, а 1.4500. При этом серьезно повышается доходность, но растет и риск. В то же время, если вы уверены в прогнозе, можно и нужно продавать более агрессивно. Поэтому, кстати, успешные форекс-трейдеры на опционах показывают отличные результаты: ведь на FX нужно попасть "тютелька-в-тютельку", чтобы не словить стопак)
Кстати, нашел я способ посмотреть маржу. Маржа по апрельскому коллу 1.3600 (евро на споте сейчас 1.3560) - $3350.
Автор: Bal 24.2.2011, 11:00
Как я говорил ранее, я работаю и на товарных рынках. Не знаю, насколько участников форума интересует эта тематика, но на commodities опционы продавать зачастую интереснее и выгоднее.
Скажем, сейчас чудеса творятся на рынке нефти в связи с этими исламскими революциями. Когда паника прекратится, нефть здорово упадет. При этом уже сейчас можно продавать 200-ый страйк на июнь (ECL) с доходностью более 70% годовых:
Автор: Dezil 3.3.2011, 12:55
Как я говорил ранее, я работаю и на товарных рынках. Не знаю, насколько участников форума интересует эта тематика, но на commodities опционы продавать зачастую интереснее и выгоднее.
Скажем, сейчас чудеса творятся на рынке нефти в связи с этими исламскими революциями. Когда паника прекратится, нефть здорово упадет. При этом уже сейчас можно продавать 200-ый страйк на июнь (ECL) с доходностью более 70% годовых:
Bal, а не подскажете с каким брокером торгуете и какой софт используете? Можно в личку.
Автор: Bal 9.3.2011, 8:40
Bal, а не подскажете с каким брокером торгуете и какой софт используете? Можно в личку.
Терминал - QST (можно здесь посмотреть: http://wildbearcapital.com/Vision_QST). Про брокера, собственно, там же.
Автор: Bravolive 10.3.2011, 1:29
Подскажите, пожалуйста, где торгуют экзотическими опционами (барьерные, касание/нет касания...)
У меня через полторы недели созвон с unicredits bank. Они сейчас на стадии завершения, будут предоставлять разые инструменты, в том числе и экзотику. И там нет требований, как в хедж-фондах депозит от $500 000. Пока что из серьезных с доступными требованиями к депозиту только их накопал. Вы не могли бы поделиться информацией, где еще торгуют экзотикой.
Автор: Bal 14.3.2011, 9:15
Подскажите, пожалуйста, где торгуют экзотическими опционами (барьерные, касание/нет касания...)
У меня через полторы недели созвон с unicredits bank. Они сейчас на стадии завершения, будут предоставлять разые инструменты, в том числе и экзотику. И там нет требований, как в хедж-фондах депозит от $500 000. Пока что из серьезных с доступными требованиями к депозиту только их накопал. Вы не могли бы поделиться информацией, где еще торгуют экзотикой.
Я знаю брокеров, работающих с экзотикой, но депо они вроде тоже значительные требуют. Я посмотрю еще, мож найду что-нибудь для вас.
Вы какие опционы торгуете, для каких целей? имхо, очень специфичный инструмент.
Автор: Bravolive 5.4.2011, 8:41
Я знаю брокеров, работающих с экзотикой, но депо они вроде тоже значительные требуют. Я посмотрю еще, мож найду что-нибудь для вас.
Вы какие опционы торгуете, для каких целей? имхо, очень специфичный инструмент.
Здравствуйте. Я торгую разными опционами. На касание/нет касания, выше/ниже и другие. Стратегия торговли безрисковая и безубыточная. Можно назвать граалем
Стратегия основана на арбитражной торговле. Использую 2 - 3 разные площадки. Иногда подключаю спред-беттинг. Так сказать взаимохеджирующие позиции на разных площадках. Но арбитраж есть не всегда, его еще поискать нужно.
Сейчас разбираю новую площадку от IG Group.
Вы не могли бы подсказать, как расчитывается опцион на данной площадке. А то я заезжал в XTB, так там ребята только руками развели, мол, не знаем.
Я не могу разобраться, как расчитывается опцион и какая прибыль и вообще что там за показатели?
А каких вы брокеров знаете?
Эскизы прикрепленных изображений
Автор: forextraeder 12.4.2011, 9:35
Подскажите пожалуйста будет ли освещен сам метод торговли, а именно выбор страйков, выбор инструмента, необходимый анализ.Это же очень важный момент.
Автор: Bal 15.4.2011, 9:13
Здравствуйте. Я торгую разными опционами. На касание/нет касания, выше/ниже и другие. Стратегия торговли безрисковая и безубыточная. Можно назвать граалем
Стратегия основана на арбитражной торговле. Использую 2 - 3 разные площадки. Иногда подключаю спред-беттинг. Так сказать взаимохеджирующие позиции на разных площадках. Но арбитраж есть не всегда, его еще поискать нужно.
Сейчас разбираю новую площадку от IG Group.
Вы не могли бы подсказать, как расчитывается опцион на данной площадке. А то я заезжал в XTB, так там ребята только руками развели, мол, не знаем.
Я не могу разобраться, как расчитывается опцион и какая прибыль и вообще что там за показатели?
А каких вы брокеров знаете?
IG Group - это беттинг. я здесь говорю о биржевой торговле, не о казино.
посмотрел брокеров по экзотике, но у всех депозиты большие (от $500К).
Подскажите пожалуйста будет ли освещен сам метод торговли, а именно выбор страйков, выбор инструмента, необходимый анализ.Это же очень важный момент.
Момент важный, согласен. Но его освещение - это уже полноценное обучение нужно проводить. Просто писать сообщения на форуме - долго и малоэффективно.
Автор: Bravolive 15.4.2011, 14:43
IG Group - это беттинг. я здесь говорю о биржевой торговле, не о казино.
посмотрел брокеров по экзотике, но у всех депозиты большие (от $500К).
Казино - это казино, а беттинг - это беттинг. Если вы не знаете, как его применять в торговле - это не значит, что беттинг - это просто ставки наугад. Ставкой можно назвать и обычный опцион. Вы же когда его покупаете, то надеетесь на определенный результат.
Я же говорил не о беттинге, а об экзотических опционах. Если вы ничего не можете ответить по моему вопросу касательно расчета экзотического опциона на касание, то так и напишите - не знаю.
IG Group - это не только беттинг. Это еще и опционы и форекс и многое другое.
Можно было бы поделиться опытом. Но у вас какой-то консервативный подход.
Автор: Bal 18.4.2011, 19:50
Казино - это казино, а беттинг - это беттинг. Если вы не знаете, как его применять в торговле - это не значит, что беттинг - это просто ставки наугад. Ставкой можно назвать и обычный опцион. Вы же когда его покупаете, то надеетесь на определенный результат.
Я же говорил не о беттинге, а об экзотических опционах. Если вы ничего не можете ответить по моему вопросу касательно расчета экзотического опциона на касание, то так и напишите - не знаю.
IG Group - это не только беттинг. Это еще и опционы и форекс и многое другое.
Можно было бы поделиться опытом. Но у вас какой-то консервативный подход.
Беттинг - это ставки. Ставки можно применять как ставки, т.е. не для торговли. Впрочем, дело не в этом. Я работаю на биржах/ОТС, это другая работа. Хотя конечно беттинг уже давно "зацепил" и финансовые рынки, это раньше только на собак да на скачки ставили.
Цена экзотических опционов рассчитывается так: котировка*стоимость шага (пункта). Потенциальная прибыль покупателя/ убыток продавца = (100 - котировка)*стоимость шага.
Автор: Vasya 19.4.2011, 17:52
тогда не понимаю: чем ваши ставки от моих ордеров отличаются?
Автор: nykola_piterskiy 26.4.2011, 16:16
Здравствуйте. Я торгую разными опционами. На касание/нет касания, выше/ниже и другие. Стратегия торговли безрисковая и безубыточная. Можно назвать граалем :)
Стратегия основана на арбитражной торговле. Использую 2 - 3 разные площадки. Иногда подключаю спред-беттинг. Так сказать взаимохеджирующие позиции на разных площадках. Но арбитраж есть не всегда, его еще поискать нужно.
Сейчас разбираю новую площадку от IG Group.
Вы не могли бы подсказать, как расчитывается опцион на данной площадке. А то я заезжал в XTB, так там ребята только руками развели, мол, не знаем.
Я не могу разобраться, как расчитывается опцион и какая прибыль и вообще что там за показатели?
А каких вы брокеров знаете?
Вы, наверное работаете Сorsacapital и BetOnMarkets?
Автор: Bravolive 28.4.2011, 21:47
Вы, наверное работаете Сorsacapital и BetOnMarkets?
специально зарегистрировался, чтобы задать этот вопрос?
Автор: Goliath 29.4.2011, 12:18
Вопрос к автору ветки - Ваш брокер позволяет торговать опционными спредами? И каковы минимальные требования по депозиту для торговли опционами у Вашего брокера?
Автор: zhorzhy 1.5.2011, 10:32
Валютный рынок, по своей сути является одним из лучших способов заработка.
Необходимо много времени чтобы создать свою торговую систему/
Я - трейдер со стажем более 5 лет.И главный вопрос заключался
в выборе действия - покупать или продавать и когда совершать действия?
Перепробовав множество техник, торговых систем, я пришёл к выводу - то,
с чем я познакомился 1,5 года назад, имеет неотъемлемую часть любой торговой
системы. Эффективность выросла в разы. Стало всё чётко, ясно, понятно.
Проделан большой объём изучения информации, чтобы выявить закономерность
и систематизировать как на историческом так и в реальном времени.
Тем более информация доступна в понимании, человеку с нулевыми знаниями.
Секрет банкиров раскрыт.
http://zhorzhy.freeforex.ecommtools.com
Автор: Bal 23.5.2011, 10:02
Вопрос к автору ветки - Ваш брокер позволяет торговать опционными спредами? И каковы минимальные требования по депозиту для торговли опционами у Вашего брокера?
Да, спредами торговать можно.
Сейчас, правда, я меняю своего брокера. Минимум для опционов - $10'000. Но я бы рекомендовал начинать с 20-25К.
Автор: Bal 5.7.2011, 9:01
давно не заходил. сейчас снова появилось время, поэтому продолжу выкладывать сделки и будем смотреть, что получается.
сейчас торгуем сентябрьскими опционы на евро (6Е):
коллы 1.53 и 1.55
путы 1.24
Маржа примерно $3500-4000 за стренгл (пут+колл, по одному контракту). Премия - в среднем $700 со стренгла. Сделки июньские, срок округлим в большую сторону до 3 месяцев. Получаем доходность:
$700/$4000 * 12/3 * 100% = 70% годовых
Автор: Bal 18.7.2011, 13:52
можно потихоньку начинать декабрьские контракты смотреть.
за декабрьский колл на 1.6 дают $250, за 1.15 пут - $462.5. сделаю небольшой стренгл, для начала. $712.5 собранных премий на примерно $2500 маржи - по мне, неплохо.
Автор: Cobal't 19.7.2011, 10:42
А остальной портфель пуст или просто не выкладываете здесь?
Тревожные слухи из США не волнуют? Ведь евро может резко отреагировать на новости из Штатов.
Автор: Bal 19.7.2011, 10:47
А остальной портфель пуст или просто не выкладываете здесь?
Тревожные слухи их США не волнуют? Ведь евро можно резко отреагировать на новости из Штатов.
В портфеле еще различные commodities (сейчас есть контракты на нефть, сахар и т.д.). Здесь я выкладываю только валюту (в основном, я работаю с контрактами на евро), чтобы можно было разобраться в методе и не запутаться.
Слухи из США тревожны конечно. Но если они не разберутся со своим ограничением госдолга и допустят (о, Боже!) дефолт - мир погрузится в хаос. А в этом не заинтересованы ни американцы, ни все остальные. Поэтому думаю все эти слухи - это просто политические игры.
Автор: Bal 26.7.2011, 10:48
декабрьские путы на 1.15 уже потеряли более 50% стоимости, сейчас идут по $180, а мы продавали по $462. можно откупать.
октябрьские коллы на 1.55 сейчас можно продать за 25 пунктов или $312.5 (25*$12.5 = $312.5). думаю, пока истерия с американским госдолгом не прошла, нужно продать.
Автор: Goliath 26.7.2011, 12:30
декабрьские путы на 1.15 уже потеряли более 50% стоимости, сейчас идут по $180, а мы продавали по $462. можно откупать.
А 50% не маловато? Может лучше 80-90% потери дождаться?
Автор: Bal 26.7.2011, 13:42
А 50% не маловато? Может лучше 80-90% потери дождаться?
да, можно и так. не думаю, что уровню 1.1500 по евро что-то угрожает:)
я обычно закрываю такие сделки, когда надо освободить маржу для новых операций. сейчас можно продавать октябрьские коллы, поэтому закрываю.
Автор: Bal 2.8.2011, 6:43
посмотрим, как чувствуют себя наши позиции.
сентябрьский стренгл на евро (коллы на 1.55 и путы на 1.24) уже практически обесценился. Мы продавали за премию в $700, сейчас можно откупать за $100. Маржа $4000. Прошло времени меньше 2-х месяцев. Получаем доходность:
600/4000 *12/2 *100% = 90% годовых.
Декабрьский колл 1.6000 незначительно подешевел, торгуется 20 на 24 пункта (мы продавали по 25 пунктов). Это нормально, срок у опциона большой, быстрое обесценение контракта произойдет чуть позже.
Октябрьские коллы на 1.5500 подешевели. Мы продавали по 25 пунктов ($312.5), сейчас в стакане бид 11 пунктов и аск 16. Хоть опцион и потерял почти 50% стоимости, откупать не будем - абсолютная прибыль мала (порядка $150 с контракта), подождем еще.
В итоге, все позиции чувствуют себя отлично, не смотря на проблемы с госдолгом США, долговым кризисом в Европе и т.д. В этом и прелесть работы с опционами.
Автор: Лошадь Пржевальского 14.12.2011, 15:21
Надоели конские спреды, комиссии, свопы? Я знаю решение! http://mini-horse-fx.ru
Автор: Лафоет 19.12.2011, 9:42
Надоели конские спреды, комиссии, свопы? Я знаю решение! http://mini-horse-fx.ru
Перешел по вашей ссылке http://mini-horse-fx.ru пока ничего не понял. Может поделитесь опытом?
Автор: Bal 30.5.2012, 11:32
Всем привет!
Давно ничего не писал на форуме, дефицит времени. Много чего произошло (доработка методики, смена брокера и т.д и т.п.), но главное - стратегия по-прежнему работает, принося стабильный % заработка (конечно, не такой высокий, как ПОТЕНЦИАЛЬНЫЙ заработок на спот-форексе, зато постоянный - 3-5% в месяц).
Сейчас времени по-прежнему немного, зато есть другая хорошая новость! Я в последнее время активно общаюсь со своим брокером (они также реализуют стратегию продаж опционов), и как-то в разговоре я рассказал о нашем форуме и пригласил поучаствовать в дискуссии специалистов компании. И, о чудо, они спустя какое-то время согласились!
Поэтому встречайте управляющих активами компании Option Capital на страницах этой ветки!
Что это дает всем нам:
1. комментарии профессионалов по ситуации на рынке
2. возможность более полно разобраться в нюансах стратегии
3. получить поддержку в реальной работе
4. а главное - РЕАЛЬНЫЕ сделки в режим он-лайн, с отчетами, статистикой и всем-всем-всем!
В общем, ждем прихода специалистов! Пока можно написать предварительные вопросы (если есть), и ознакомиться с эффективностью работы компании (и, соответственно, самой стратегии продаж опционов) здесь: http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statistics.html и здесь: http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statements.html
Всем успехов!
Автор: Olga OCG 31.5.2012, 12:19
Добрый день, уважаемые участники форума!
Меня зовут Ольга, я помощник управляющего компании Option Capital в России.
На страницах этой ветки идет обсуждение стратегии продаж опционов. Наша компания хотела бы внести свой вклад в эту дискуссию.
Мы также работаем на валютном рынке, как и большинство участников форума. С той лишь разницей, что мы используем другие инструменты - опционные контракты. Именно за счет этих инструментов мы получаем множество плюсов:
+ прибыль при любых движениях рынка
+ высокую доходность
+ время работает на нас и наших инвесторов
и так далее, полный перечень преимуществ уже был описан в этой ветке уважаемым Bal'ом ранее.
Продажи опционов - стратегия, проверенная на практике. Мы можем представить в качестве доказательства свою статистику:
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statistics.html
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statements.html
В данной ветке мы планируем размещать информацию о сделках компании, а также отвечать на вопросы участников форума. Правила размещения информации представлены тут: http://optioncapital.livejournal.com/890.html
Если есть вопросы - пожалуйста, обращайтесь. Я с удовольствием на них отвечу.
Итак, вперед! Всем удачи и профитов!
Собственно, сразу и напишу о вчерашней сделке.
Мы продали опцион пут на британский фунт. Экспирация в начале августа (03.08.2012), страйк 1.4700.
Эта сделка хорошо вписывается в текущий портфель, так как у нас уже есть ранее проданные опционы колл со страйком 1.6700.
Таким образом, куда бы не пошел сейчас курс британского фунта, одна из двух сделок точно будет в плюсе! Но мы, естественно, рассчитываем на брибыль с обеих сделок:)
Если есть вопросы - пожалуйста, задавайте! Даже если они самые элементарные:)
Ну и в дополнение, прикреплю отчет по одному из счетов, где видно совершение сделки.
Эскизы прикрепленных изображений
Автор: Olga OCG 5.6.2012, 12:45
Подведены итоги по доходности инвестиций OCG за май. Результат - счета клиентов прибавили в среднем +3.52%. Это хороший результат, который полностью отвечает нашим ожиданиям и целям. Подробнее о прошедшем месяце Вы сможете узнать в нашей рубрике Комментарии управляющего.
Всю статистику доходности смотрите здесь:
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statistics.html
Также обновилась наша рубрика "Истории успеха", в которой мы выкладываем отчеты по счетам реальных клиентов компании. Смотрите новые отчеты за май 2012 года!
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statements.html
Автор: Olga OCG 8.6.2012, 10:22
В продолжение разговора о сделках...
6 июня заключили несколько сделок по нефти WTI:
- Продали опцион колл со страйком 110 и опцион пут со страйком 65, экспирация 16.08.2012.
- Купили опцион пут со страйком 75.50, экспирация 17.07.2012
Хотя основной целью сделок было хеджирование ранее открытых позиций, получилось немного заработать, что приятно!
В итоге, если падение нефти продолжится, открытые позиции затронуты не будут. Есть вероятность, что даже заработаем на фьючерсах при исполнении контрактов, хотя это вероятность невелика.
Для наглядности, как и в прошлый раз, прикрепляю отчет под одному из счетов.
Также, вчера на сайте компании разместили комментарии управляющего по прошедшему месяцу. Май был весьма непростым на финансовых рынках, но не смотря на это, доходность OCG составила+3.52%. Подробнее можно узнать здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/commentary/2012-05.html
Автор: Olga OCG 18.6.2012, 11:06
Уважаемые участники форума!
Option Capital ведет работу над проектом по аналитической поддержке трейдеров. Обзоры рынков предоставляются на еженедельной основе, обновление по понедельникам.
Как раз сегодня вышла новая аналитика - от 18.06.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 25.6.2012, 11:55
Сегодня вышла новая аналитика - от 25.06.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 2.7.2012, 12:27
Вышла новая аналитика - от 02.07.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 5.7.2012, 12:24
Подведены итоги по доходности инвестиций OCG за июнь. В июне на рынках продолжились волнения относительно перспектив мировой экономики. Однако, мы довольны тем, что итоговый результат оказался положительным (пусть и немногим выше нуля). Подробнее о прошедшем месяце Вы сможете узнать в нашей рубрике Комментарии управляющего (http://optioncapitalgroup.ru/university/commentary/2012-06.html).
Всю статистику доходности смотрите здесь:
http://optioncapitalgroup.ru/asset-managem...statistics.html
Также обновилась наша рубрика "Истории успеха". Смотрите новые отчеты за июнь 2012 года!
http://optioncapitalgroup.ru/asset-managem...statements.html
Автор: Olga OCG 9.7.2012, 11:14
Вышла новая аналитика - от 09.07.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 16.7.2012, 13:12
Вышла новая аналитика - от 16.07.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 23.7.2012, 13:16
Вышла новая аналитика - от 23.07.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 30.7.2012, 13:09
Вышла новая аналитика - от 30.07.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 6.8.2012, 12:41
Вышла новая аналитика - от 06.08.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 8.8.2012, 12:38
Подведены итоги по доходности инвестиций OCG за июль. Месяц оказался трудным. На рынках был реализован единственный риск нашей стратегии - резкое движение к страйкам наших опционов. Подробнее о прошедшем месяце Вы сможете узнать в нашей рубрике Комментарии управляющего ( http://optioncapitalgroup.ru/university/commentary/2012-07.html ).
Следите за обновлениями на нашем сайте и в ЖЖ ( http://optioncapital.livejournal.com/ ) !
Всю статистику доходности смотрите здесь:
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statistics.html
Автор: Olga OCG 9.8.2012, 13:29
Продавцы против покупателей опционов. Перевод статьи Джона Сумма, Futures Magazine 03-2003
Интересная статья о статистике успешности продаж и покупок опционов. И хотя с момента написания этой статьи уже прошло некоторое время, ее тезисы актуальны и по сей день.
Продавцы опционов vs. Покупатели опционов. Кто в выигрыше?
Автор статьи Джон Ф. Сумма
Опционные трейдеры редко обращают внимание на тот факт, что большинство опционов на рынках деривативов истекают «вне денег», то есть бесполезными. Результаты анализа трехлетних данных с Chicago Mercantile Exchange (CME) подтверждают это.
Тот факт, что большинство опционов истекает «вне денег» означает, что чаще всего покупатели опционов в проигрыше. Нужно хорошо понимать, что такое опционный рынок. Приняв во внимание данную особенность опционного рынка, опытные тредеры могут разработать стратегию, в основе которой будет лежать продажа непокрытых опционов (Net Option Selling).
Три основных вывода из анализа данных СМЕ:
· В среднем, три из четырех опционов, которые держатся до экспирации, истекают «вне денег».
· Доля путов и коллов, которые истекают «вне дене»г, находится под влиянием основного рыночного тренда.
· Продавцы опционов находятся в выигрыше, даже в тех случаях, когда продавец действует против тренда.
Согласно данным СМЕ об экспирации и исполнении опционов за три года (1997, 1998, 1999), в среднем 76,5% всех опционов, которые держатся до экспирации на всех пяти рынках, истекают «вне денег».
В общей сложности, на пяти рынках число истекших «вне денег» опционов составило 20 миллионов, а число исполненных опционов («в деньгах») составило чуть более 6 миллионов. Фьючерсные опционы «в деньгах» при истечении срока исполняются автоматически, по этой причине мы можем получить общее число истекших опционов «вне денег» путем вычитания числа исполненных из общего числа опционов, удерживаемых до экспирации. Результаты отражают наличие определенной модели, а именно то, как тренд оказывает влияние на количество опционов типа колл и пут, истекающих «вне денег». Но одно можно сказать наверняка: большая часть опционов истекает «вне денег».
Достоверные результаты
Рассмотрим исполненные («в деньгах») и истекшие «вне денег» опционы на примере пяти индивидуальных рынков - S&P 500 Index, Nasdaq 100 index, Eurodollar, Japanese Yen и Live Cattle. Не зависимо от видов опционов, торгуемых на этих рынках (пут или колл), число опционов, истекающих «вне денег», превышает число опционов, истекающих «в деньгах».
Например, общее число опционов пут на S&P 500, истекающих «вне денег», составляет 2,739,573; число опционов, истекающих «в деньгах», составляет 177,741. Что касается опционов типа колл на индекс S&P 500, то стоит отметить, что бычий тренд способствовал покупателям, и таким образом число опционов «в деньгах» составило 587,279; число опционов колл, истекших «вне денег», составило 843,414. Эти данные наглядно отражают тот факт, что покупатели коллов находились в более выигрышном положении, нежели чем покупатели путов.
Представление данных в процентах поможет лучше почувствовать разницу. В целом, наибольшая доля опционов пут на индекс S&P 500, истекающих «вне денег», составила 82.6%. Эти данные выше средних показателей исследования - 76.5% всех фьючерсных опционов на бирже CME истекли «вне денег». Это происходило в первую очередь из-за того, что опционы на фьючерс по индексу (Nasdaq 100, S&P 500) включали большое число опционов типа пут, истекших «вне денег» - более 90%.
Тренд способствовал продавцам путов, так как в исследуемый период на рынках царил бычий тренд. Тем не менее, все же бывали резкие, однако краткосрочные снижения рынков. Анализируя данные 2001-2003 годов, можно заметить увеличение числа коллов, истекающих «вне денег». Они в свою очередь отражают происходящее изменение и переход рынка на медвежий тренд в начале 2000 года.
Nasdaq 100 Index
Анализ индивидуальных рынков, в особенности фьючерсных опционов на фондовые индексы, дает понять, как тренд основного фьючерсного рынка влияет на долю коллов и путов, истекающих «вне денег». Количество обоих видов опционов, пут и колл, истекающие «вне денег», превышает количество опционов, истекающих «в деньгах». Например, между 1997 и 1999 годами 82.6% опционов колл и 96.1% опционов пут на Nasdaq 100 истекли «вне денег».
Согласно недельным графикам Nasdaq 100, самым бычьим из трех был 1999 год. В четвертом квартале Nasdaq 100 был свыше 4'000. Можно сказать, что в течение 1999 года покупатели опционов пут просто выкидывали деньги, так как 98,3% всех опционов пут истекли «вне денег».
Несмотря на бычий тренд, покупатели коллов все равно проиграли продавцам, так как 82.6% всех коллов истекли «вне денег». Однозначно, что в большинстве сделок покупатели проиграли, так как всего лишь 3.9% всех опционов пут истекли «в деньгах» и 17.4% всех купленных опционов колл были исполнены.
Статистика по опционам на Nasdaq 100: 111,490 путов и 65,928 коллов истекли «вне денег», 15,541 коллов и 5,660 путов истекли «в деньгах». Данное отношение можно представить как 19 к 1 (число путов, истекающих «вне денег» и «в деньгах»). Для опционов типа колл данное отношение будет представлено в виде 4 к 1.
Стоит отметить, что эти данные, представленные в виде процентов, могут снизить влияние тренда по отношению к продавцам. Даже если опцион истекает в деньгах, это может быть невыгодным трейдом, так как опцион должен быть достаточно «в деньгах», чтобы покрыть выплачиваемую за него премию. В то же время, продавец получает премию когда он продает опцион, и совершенно необязательно, что он теряет деньги на трейде, если опцион истекает «в деньгах».
Если вы продаете опцион пут за 20 пунктов фондового индекса, то для того, чтобы трейд был убыточным, опцион должен будет истечь более чем на 20 пунктов «в деньгах» (что ниже цены страйка пута). Таким образом, некоторые из исполненных опционов в деньгах, которые считаются для покупателей выигрышными, в данном случае относятся к числу проигрышных.
S&P 500 Index
Рассмотрим опционы на фьючерс S&P 500, которые относятся ко второй наиболее активной группе после Eurodollar. В общей сложности за время анализируемого периода 2,739,573 опционов пут и 843,414 опционов колл истекли «вне денег». Лишь 177,741 опционов пут и 587,729 опционов колл исполнились «в деньгах».
В процентном отношении 93,9% всех опционов пут на S&P 500 истекли «вне денег», в то время как число коллов «вне денег» составило 52,9%. Бычий тренд позволил многим покупать путы в качестве страховки, большинство из которых истекли «вне денег». В 1999 году ситуация была аналогична: большинство опционов на Nasdaq 100 в тот год истекло «вне денег».
Не смотря на краткосрочные снижение S&P 500 в октябре 1997, сентябре/октябре 1998 и октябре/ноябре 1999, продавцы путов все равно были в выигрыше. Несмотря на рост, последовавший после активных продаж, покупатели коллов все равно проигрывали продавцам. Тогда это был один из худших результатов в 1999 году, 66.7% всех опционов типа колл истекли «вне денег», в предыдущем году количество таких опционов составило 56%.
Eurodollars
Eurodollar является одним из наиболее активных опционных рынков. Тут покупатели чувствуют себя чуть лучше чем при работе с опционами на фьючерсы фондового рынка. Так, 78.2% всех опционов пут и 74% опционов колл по Eurodollar истекли вне денег. В течение трех проанализированных лет общее число опционов пут, истекших «вне денег», составило 4 миллиона, число опционов типа колл, истекших «вне денег», также составило 4 миллиона.
Стоит отметить, что в 1999 году было резкое снижение процентного и количественного числа оционов типа пут, истекших «вне денег». В 1998 году количество таких путов составило 91.8%, в 1999 году их число снизилось до 58.4%. Это изменение является результатом изменения тренда с бычьего на медвежий.
Также было резкое увеличение процентного числа опционов типа колл, истекших «вне денег»: в 1998 году их колчество составило 65.2%, а в 1999 году 90.2%. Поскольку в 1999 году рынок стал медвежий, количество опционов колл «в деньгах» уменьшилось с 704,947 до 225,595. Процентное количество коллов, истекающих «в деньгах», снизилось с 34.8% до 9.8%.
Количество путов, истекших в том году «вне денег», составило 834,033, что меньше половины опционов, истекших «вне денег» в 1998 году, что в свою очередь связано с тем, что в 1999 году преобладал медвежий тренд. Два остальных проанализированных года были бычьими, поскольку число путов «вне денег» превысило число коллов.
Japanese Yen
1997 год и первая половина 1998 года были медвежьми для японской йены. В 1997 году количество опционов пут, истекших «вне денег», составило 50%, в 1998 году их число увеличилось и составило 70%, что в первую очередь было связано с концом медвежьего тренда и началом ралли. В конце 1999 года йена продолжила свой рост и продавцы опционов продолжили получать прибыль, так число путов «вне денег» выросло и составило 80.5%. Интересно, что покупатели коллов продолжили испытывать трудности.
В 1997 году 85.8% всех удерживаемых до экспирации коллов истекли «вне денег», однако их число оставалось достаточно высоким не смотря на разворот рынка в 1998 году, когда 80% всех коллов истекло «вне денег». Так как бычий тренд продолжался, в 1999 году 72% всех опционов истекло «вне денег».
Live Cattle
Данная модель работает не только на финансовых рынках, но и на других фьючерсных опционах, например, на живой скот. Во время проанализированного периода, 76.7% всех опционов колл и 73.7% опционов пут истекли «вне денег».
В 1999 году 90% всех опционов типа пут истекли «вне денег», в 1998 году число опционов типа колл, истекших бесполезными для покупателей, составило 91%. Стоит отметить, что на это также повлиял рыночный тренд. На протяжении 1998 года тренд был медвежий, в последующем году он изменился на обратный.
Однозначно, что успех продавцов путов и коллов зависит от рыночного тренда. В случае движения против тренда, вероятность 50%, что продавцу улыбнется удача во время экспирации (опцион истечет вне денег). Не смотря на сильный тренд, возможность того, что покупателям опционов типа колл во время бычьего тренда в 1999 улыбнется удача составляла 48%; возможность того, что покупателям опционов типа пут во время медвежьего тренда в 1998 году улубнется удача составляла 55% - стоит отметить, что подразумевалось, что опционы истекали глубоко в деньгах, чтобы покрыть цену опциона.
A Seller’s Market
Данный трехлетний анализ не является стопроцентным, он всего лишь отражает тот факт, что продавцы имеют преимущество в виде тренда, который влияет на опционы, истекающие «вне денег». Если продавец опционов торгует согласно основному тренду рынка, то это лишь увеличивает его шанс на успех. В случае, если продавец ошибся в отношении тренда, это не сильно уменьшает его шансы на успех. В случае покупателей опционов, все может быть совсем наоборот и они могут понести убытки.
Данные этого анализа не могут предоставить наиболее полную информацию относительно продаж и дать точные цифры числа опционов, истекших «вне денег», указав, сколько трейдов было прибыльными, а сколько убыточными. Цель данного анализа - дать понять трейдерам, что стоит развивать стратегию продаж опционов. Однако будьте внимательны, так как стратегии продаж опционов также несут в себе риск. Обратите свое внимание на управление денежными средствами.
Джон Сумма является президентов www.optionsnerd.com, а также сооавтором недавно опубликованной книги Опционы на фьючерсы: Новые торговые стратегии, которая была написана совместно с Джонатоном Любов.
Отрывок из мартовского выпуска (2003 год) журнала Futures Magazine
Автор: Olga OCG 10.8.2012, 12:41
Сегрегированные счета и сохранность средств в Vision в вопросах и ответах.
Вопрос: С каким клиринговым домом (FCM) работает Option Capital?
Ответ: Option Capital работает с клиринговым домом Vision Financial Markets (Vision). Vision является self-clearing FCM (проводит клиринг самостоятельно), зарегистрированным в CFTC и являющимся членом NFA в качестве FCM с 1990 года. Vision – частная фирма, созданная двумя партнерами, занимающими высокие посты в компании и каждый день приходящими на работу.
Вопрос: В сохранности ли мои деньги?
Ответ: FCM сегрегируют счета своих клиентов (то есть разделяют со своими собственными активами) согласно правилу 1.25 (CFTC 1.25). Vision полностью соблюдает это правило и осторожно обращается с вложенными средствами клиентов.
Vision не имеет экспозиции в неамериканских государственных долговых бумагах и не связан с «забалансовыми обязательствами», от которых пострадали другие клиринговые дома. Vision продолжает вести консервативную политику, инвестируя в Treasuries (облигации Казначейства США), оцененные клиринговым домом фонды денежного рынка класса ААА, корпоративные облигации инвестиционного класса со средним сроком погашения не более 2. Мы уверены, что такая сегрегация надежно защищает инвестора. Кроме того, Vision выкладывает отчет FOCUS – форму отчетности FCM перед регуляторами рынка о состоянии сегрегированных счетов, которая обычно не публикуется и является конфиденциальной. Однако Vision принял решение об опубликовании этого отчета на своем сайте для прозрачности и удобства наших клиентов.
Вопрос: Где хранятся мои деньги?
Ответ: Средства клиента хранятся отдельно от средств клирингового дома. Как уже отмечалось, средства могут находиться как вклад в банке (на счете «CSFA» или как инвестиции согласно правилу CFTC 1.25). Также часть средств клиентов размещается в качестве гарантии (маржинальные требования) в биржевую клиринговую палату.
Вопрос: Как я могу узнать состояние клирингового дома?
Ответ: Каждый клиринговый дом (FCM) является членом NFA. Поэтому с помощью NFA очень легко проверить наличие регистрации и текущий статус FCM – или, другими словами, имеет ли клиринговый дом право работать с клиентами.
Вопрос: Могут ли вестись какие-либо торги на моем счету, о существовании которых я не знаю?
Ответ: Vision оформляет подтверждение каждой сделки по счету клиента. Эти подтверждения направляются Вам по почте или электронным сообщением утром следующего дня. Поэтому если ошибочная операция имела место, ее можно легко выявить и сообщить об этом. В результате никогда не сложится ситуация, когда ошибочно проведенную операцию нельзя будет отследить.
Вопрос: Как я могу следить за своим счетом?
Ответ: Кроме ежедневных подтверждений каждой операции на счете и ежемесячных выписок, Vision предоставляет каждому клиенту возможность доступа на защищенный web-сайт, где можно отслеживать состояние счета в реальном времени. Платформа называется «EnVision» и является доступным инструментом для каждого клиента.
Вопрос: Могу ли я снять деньги со своего счета в любой момент?
Ответ: В случае наличия открытых позиций часть средств на счете временно блокируется в качестве маржинального обеспечения, а оставшиеся средства можно снимать со счета. Конечно, мы рекомендуем оставлять какую-то сумму в качестве резерва в случае возникновения запроса на увеличение маржи в результате негативных тенденций на рынке по открытым позициям. Однако, при отсутствии открытых позиций, клиент имеет возможность снять 100% своих средств в любой момент.
Автор: Olga OCG 13.8.2012, 13:35
Вышла новая аналитика - от 13.08.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 20.8.2012, 11:36
Вышла новая аналитика - от 20.08.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 27.8.2012, 10:16
Вышла новая аналитика - от 27.08.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 3.9.2012, 11:29
Вышла новая аналитика - от 03.09.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 12.9.2012, 9:47
Вышла новая аналитика - от 10.09.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 17.9.2012, 8:14
Вышла новая аналитика - от 17.09.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: leonid553 17.9.2012, 17:49
Хорошая товарная аналитика! Поставил адрес "на кнопку" в браузере!
Только почаще-бы!
Автор: Olga OCG 25.9.2012, 7:41
Вышла новая аналитика - от 24.09.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 25.9.2012, 9:41
Подведены итоги по доходности инвестиций OCG за август. Август был спокойным месяцем. Активность на рынках невысокая, и мы не спешили открывать новые позиции ввиду важных событий в начале сентября. Подробнее о прошедшем месяце Вы сможете узнать в нашей рубрике Комментарии управляющего ( http://optioncapitalgroup.ru/university/commentary/2012-08.html ).
Следите за обновлениями на нашем сайте и в ЖЖ ( http://optioncapital.livejournal.com/ ) !
Всю статистику доходности смотрите здесь:
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statistics.html
Автор: lexa25 28.9.2012, 14:54
Компания Serafin Finance Ltd. объявляет набор трейдеров для корпоративной торговли на FOREX.
Требования к кандидатам и условия участия imt.serafin-ltd.com
Автор: Olga OCG 1.10.2012, 10:34
Вышла новая аналитика - от 01.10.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 8.10.2012, 12:09
Вышла новая аналитика - от 08.10.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 10.10.2012, 14:34
Option Capital включен в базу BarclayHedge!
Мы рады сообщить нашим читателям, клиентам и партнерам о включении программы Option Capital Asset Management (Управление Активами) в базу данных крупнейшего мирового агентства по альтернативным инвестициям - BarclayHedge!
Присутствие в базе данных BarclayHedge - это мировое признание результатов работы управляющего. Option Capital встает в один ряд с лидерами индустрии альтернативных инвестиций! И мы уверенно принимаем свой новый статус, поскольку наши показатели - доходность, максимальная просадка, корреляция с основными индексами - находятся на уровне ведущих компаний отрасли!
Инвестиции с Option Capital - это надежное вложение средств с высоким потенциалом доходности. Доказано не только нашими клиентами, но и мировым специалистами в области альтернативных инвестиций - специалистами BarclayHedge!
BarclayHedge (ранее The Barclay Group) является крупнейшей, всемирно известной фундаментальной информационной компанией в сфере хедж-фондов и CTA, предоставляя институциональным инвесторам хедж-фондов инструменты по измерению доходности и менеджменту инвестиционного портфеля, тематические информационные обновления, базы данных и другое программное обеспечение, а также услуги консультирования.
Компания была основана в 1985 году как профессиональный институт в сфере исследований и измерений качественных показателей функционала хедж-фондов. У BarclayHedge существует 3 основные ключевые базы данных (The BarclayHedge Databases, the BarclayHedge Fund Database и the BarclayHedge Managed Futures (CTA) Database), являющиеся основой исследовательских и оценочных отчетов, которые появляются в СМИ и различных директориях по сему миру.
BarclayHedge создали и постоянно обновляют индексы 6690 хедж-фондов со всего мира, с менеджерами которых BarclayHedge поддерживает долгосрочные отношения уже на протяжении 25 лет. Индексы BarclayHedge используются финансовыми СМИ и инвестиционными менеджерами как контрольный показатель в сфере альтернативных инвестиций.
Интернет-сайт BarclayHedge: www.barclayhedge.com
Автор: Olga OCG 15.10.2012, 9:34
Подведены итоги по доходности инвестиций OCG за сентябрь. В сентябре мы показали результат, который полностью вписывается в наши цели по доходности. Мы разрабатываем наши стратегии таким образом, чтобы стабильно получать +3-4% в месяц при минимальных рисках. Подробнее о прошедшем месяце Вы сможете узнать в нашей рубрике Комментарии управляющего: http://optioncapitalgroup.ru/university/commentary/2012-09.html
Следите за обновлениями на нашем сайте и в ЖЖ ( http://optioncapital.livejournal.com/ ) !
Всю статистику доходности смотрите здесь:
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statistics.html
Также обновилась наша рубрика "Истории успеха". Смотрите новые отчеты за сентябрь 2012 года!
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statements.html
Автор: Olga OCG 15.10.2012, 10:56
Вышла новая аналитика - от 15.10.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 22.10.2012, 8:00
Вышла новая аналитика - от 22.10.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 26.10.2012, 10:16
Новый проект Option Capital - Новостная лента продавца опционов!
Уважаемые клиенты, партнеры и просто посетители нашего блога!
Наша компания открывает новый аналитический проект - Новостную ленту ( http://optioncapitalgroup.ru/university/news.html ) продавца опционов!
В рамках этого проекта нами будут освещаться главные мировые события, оказывающие влияние на динамику курсов товаров и валют. События, которые по мнению аналитиков и управляющих Option Capital будут определять тренды на рынках. Таких новостей не так много, мы будем публиковать их по мере поступления информации.
Запуская проект, мы хотим отделить действительно важные новости от огромного количества "новостного шума", который постоянно присутствует на рынке.
P.S. Мы не ставим своей целью оперативный выпуск новостей, "секунда-в-секунду" с выходом данных. Для нас как для продавцов опционов важна в первую очередь значимость новости, у нас нет цели "поймать несколько пунктов на движении" в момент выхода сообщения. Пожалуйста, учитывайте это при использовании Новостной ленты.
Также необходимо отметить, что первое время проект будет работать в тестовом режиме (не будет охвата всех инструментов и т.п.). Чтобы улучшить проект, пожалуйста, направляйте свои пожелания и предложения на info@optioncapitalgroup.com, мы обязательно учтем Ваше мнение!
Автор: Olga OCG 29.10.2012, 8:42
Вышла новая аналитика - от 29.10.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 6.11.2012, 7:41
Вышла новая аналитика - от 05.11.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 12.11.2012, 10:24
Вышла новая аналитика - от 12.11.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 19.11.2012, 8:36
Вышла новая аналитика - от 19.11.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 26.11.2012, 8:08
Вышла новая аналитика - от 26.11.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 3.12.2012, 11:00
Вышла новая аналитика - от 03.12.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 6.12.2012, 9:27
Самая лучшая торговая стратегия - это торговля с помощью амулета. Лучше нее может быть только стратегия с помощью двух амулетов. Хотя конечно лучше всего это http://amulet-maya.ru!
Лучше конечно пять звездочек... (с)
Это открытие в мире инвестиционного бизнеса! Прямо-таки новое слово! Скоро все инвесткомпании и хедж-фонды вымрут, не выдержав конкуренции с амулетами!
А если серьезно, иногда просто в ступор впадаешь от того маразма, который творится в этих форекс-кухнях. А потом еще удивляемся, откуда в стране берется недоверие к фондовому и другим финансовым рынкам.
Единственное решение здесь - работать на бирже, через известных и публичных брокеров. Там и валютный рынок, и товарный, и фондовый. А большинство "фореск-ДЦ" в России так или иначе "торгуют амулетами" в том или ином виде.
Автор: Olga OCG 6.12.2012, 13:20
Option Capital занимает 3 место в рейтинге TOP-10 от BarclayHedge!
Мы рады сообщить нашим клиентам, а также гостям нашего журнала, что по итогам октября компания Option Capital занимает 3 место по доходности в рейтинге BarclayHedge среди всех управляемых счетов в разделе Опционные Стратегии!
Наши результаты входят в десятку лучших в мире с момента включения в базу данных BarclayHedge. Мы будем и дальше стремиться стабильно показывать столь высокий результат.
Узнать подробности об управлении активами в Option Capital Вы можете обратившись к нам по следующим контактам:
+7 831 428 18 71
+44 20 8144 4313
info@optioncapitalgroup.com
Автор: Кинич-Ханаб-Пакаль I 7.12.2012, 9:48
Option Capital занимает 3 место в рейтинге TOP-10 от BarclayHedge!
Мы рады сообщить нашим клиентам, а также гостям нашего журнала, что по итогам октября компания Option Capital занимает 3 место по доходности в рейтинге BarclayHedge среди всех управляемых счетов в разделе Опционные Стратегии!
Наши результаты входят в десятку лучших в мире с момента включения в базу данных BarclayHedge. Мы будем и дальше стремиться стабильно показывать столь высокий результат.
Узнать подробности об управлении активами в Option Capital Вы можете обратившись к нам по следующим контактам:
+7 831 428 18 71
+44 20 8144 4313
info@optioncapitalgroup.com
Примите наши поздравления братья мои. Ваши успехи стали столь заметными что к вам стал даже присматриваться наш вождь , великий http://amulet-maya.ru/.
Автор: Olga OCG 10.12.2012, 10:15
Вышла новая аналитика - от 10.12.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 17.12.2012, 8:53
Вышла новая аналитика - от 17.12.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 24.12.2012, 11:25
Вышла новая аналитика - от 24.12.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 9.1.2013, 8:42
Вышла новая аналитика - от 07.01.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 14.1.2013, 8:05
Вышла новая аналитика - от 14.01.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 15.1.2013, 11:53
Подведены итоги по доходности инвестиций OCG за декабрь. Декабрь отметился рядом важных макроэкономических событий. В условиях изменяющейся конъюнктуры, мы показали положительный результат. Подробнее о прошедшем месяце Вы сможете узнать в нашей рубрике Комментарии управляющего: http://optioncapitalgroup.ru/university/commentary/2012-12.html
Следите за обновлениями на нашем сайте и в ЖЖ ( http://optioncapital.livejournal.com/ ) !
Всю статистику доходности смотрите здесь:
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statistics.html
Автор: Olga OCG 21.1.2013, 9:28
Вышла новая аналитика - от 21.01.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 24.1.2013, 13:11
Статья про Кофе
Кофе - самый торгуемый сельскохозяйственный товар на зарубежных ранках.
Около 125 млн. жизней людей во всем мире зависят от индустрии кофе. В этой статье мы подробнее расскажем о кофе как о товаре на рынках, как с физической, так и бумажной точки зрения.
Прочитать продолжение можно здесь: http://optioncapital.livejournal.com/20158.html
Автор: Olga OCG 30.1.2013, 9:00
Вышла новая аналитика - от 28.01.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 4.2.2013, 12:32
Вышла новая аналитика - от 04.02.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: leonid553 5.2.2013, 13:37
Вышла новая аналитика - от 04.02.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Не работает ссылка
Автор: leonid553 6.2.2013, 8:10
Вышла новая аналитика - от 04.02.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Olga OCG, за что ваши аналитики получают зарплату? За то, что повторяют прошлогодние обзоры?
Нам интересна свежая аналитика, а вовсе не та - что ваши бездельники пишут про 2012г (цитирую):
"Фундаментальный взгляд: среднесрочный бычий тренд. Цены на медь обновили 3,5-месячный максимум. Бычьи факторы: (1) улучшенные экономические показатели США в области розничных продаж, недвижимости и авто; (2) 2-летний максимум индекса ISM Китая в январе, и (3) согласно ICSG, снижение добычи меди, которое может привести в 2012 году к дефициту меди, но повыситься в 2013г. ..."
2012 год уже давно прошел - и пора писать свежую аналитику, - а не переписывать отчеты трех/четырех -месячной давности!
Вам не стыдно?????????
Автор: sergej123 8.2.2013, 16:50
Olga OCG, за что ваши аналитики получают зарплату? За то, что повторяют прошлогодние обзоры?
Нам интересна свежая аналитика, а вовсе не та - что ваши бездельники пишут про 2012г (цитирую):
"Фундаментальный взгляд: среднесрочный бычий тренд. Цены на медь обновили 3,5-месячный максимум. Бычьи факторы: (1) улучшенные экономические показатели США в области розничных продаж, недвижимости и авто; (2) 2-летний максимум индекса ISM Китая в январе, и (3) согласно ICSG, снижение добычи меди, которое может привести в 2012 году к дефициту меди, но повыситься в 2013г. ..."
2012 год уже давно прошел - и пора писать свежую аналитику, - а не переписывать отчеты трех/четырех -месячной давности!
Вам не стыдно?????????
Может в этом и состоит альтернативный подход к рынку?)
Автор: Olga OCG 18.2.2013, 13:43
Olga OCG, за что ваши аналитики получают зарплату? За то, что повторяют прошлогодние обзоры?
Нам интересна свежая аналитика, а вовсе не та - что ваши бездельники пишут про 2012г (цитирую):
"Фундаментальный взгляд: среднесрочный бычий тренд. Цены на медь обновили 3,5-месячный максимум. Бычьи факторы: (1) улучшенные экономические показатели США в области розничных продаж, недвижимости и авто; (2) 2-летний максимум индекса ISM Китая в январе, и (3) согласно ICSG, снижение добычи меди, которое может привести в 2012 году к дефициту меди, но повыситься в 2013г. ..."
2012 год уже давно прошел - и пора писать свежую аналитику, - а не переписывать отчеты трех/четырех -месячной давности!
Вам не стыдно?????????
Добрый день,
Обратите внимание на следующие моменты:
1) 2012 год закончился, однако его итоги подводят до сих пор. И ICSG действительно "прогнозирует" итоги 2012 года.
2) Наша аналитика ориентирована на среднесрочную перспективу, мы стараемся выделять наиболее важные фундаментальные факторы - даже если эти факторы относятся к недалекому прошлому (2012 год).
3) Как указано в Политике нашей компании в области предостваления аналитических материалов, мы подготавливаем обзоры рынков на основе западных аналитических обзоров. И если аналитики из США оперируют данными за 2012 год, мы тоже можем включить их в свой обзор если посчитаем нужным.
В итоге, спасибо за отзыв по нашим материалам. Однако, по существу вопроса, мы не видим здесь какой-либо проблемы или противоречия.
Автор: Olga OCG 25.2.2013, 12:24
Вышла новая аналитика - от 25.02.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 11.3.2013, 7:39
Вышла новая аналитика - от 11.03.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 18.3.2013, 13:01
Вышла новая аналитика - от 18.03.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 25.3.2013, 8:32
Вышла новая аналитика - от 25.03.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 25.3.2013, 12:19
Подведены итоги по доходности инвестиций OCG за февраль. Февраль отметился резким изменением тренда начала года по основным инструментам. Итоговый результат по портфелю в целом положительный +0.11%, но доходность сильно дифференцируется по счетам. Подробнее о прошедшем месяце Вы сможете узнать в нашей рубрике Комментарии управляющего: http://optioncapitalgroup.ru/university/commentary/2013-02.html
Следите за обновлениями на нашем сайте и в ЖЖ ( http://optioncapital.livejournal.com/ ) !
Всю статистику доходности смотрите здесь:
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statistics.html
Автор: Olga OCG 2.4.2013, 13:02
Вышла новая аналитика - от 01.04.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 8.4.2013, 8:44
Вышла новая аналитика - от 08.04.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 22.4.2013, 8:25
Вышла новая аналитика - от 22.04.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: ficus 26.4.2013, 11:32
Интересно, этот метод в настоящее время еще рабочий, или дц научились боротся с этим?))
Автор: Olga OCG 29.4.2013, 10:21
Интересно, этот метод в настоящее время еще рабочий, или дц научились боротся с этим?))
Здесь ни о каких "ДЦ" речи не идет. Вся работа идет на биржах (СМЕ, NYMEX и т.д.). Мы работаем только с профессиональными контрагентами.
А метод вполне рабочий, вот реальные примеры:
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statistics.html
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statements.html
Автор: ficus 1.5.2013, 5:27
А у компании, которую Вы представляете, имеются офисы на территории РФ??
Автор: Olga OCG 13.5.2013, 7:42
А у компании, которую Вы представляете, имеются офисы на территории РФ??
Да, конечно. Наш адрес в России: 603006, ул. Провиантская, 47, г. Нижний Новгород.
Все остальные контакты Вы можете найти на нашем сайте.
Автор: Olga OCG 20.5.2013, 8:47
Вышла новая аналитика - от 20.05.2012. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 27.5.2013, 7:51
Вышла новая аналитика - от 27.05.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 27.5.2013, 12:24
Подведены итоги по доходности инвестиций OCG за Апрель. Апрель прошел согласно нашим ожиданиям. Мы вели спокойную работу и получили свой целевой результат – плюс 2,47%. Подробнее о прошедшем месяце Вы сможете узнать в нашей рубрике Комментарии управляющего: http://optioncapitalgroup.ru/university/commentary/2013-04.html
Следите за обновлениями на нашем сайте и в ЖЖ ( http://optioncapital.livejournal.com/ ) !
Всю статистику доходности смотрите здесь:
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statistics.html
Автор: Olga OCG 3.6.2013, 7:38
Вышла новая аналитика - от 03.06.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 10.6.2013, 7:51
Вышла новая аналитика - от 10.06.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 17.6.2013, 14:22
Вышла новая аналитика - от 17.06.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 24.6.2013, 8:51
Вышла новая аналитика - от 24.06.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 1.7.2013, 12:39
Вышла новая аналитика - от 01.07.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: lether 3.7.2013, 11:12
Вышла новая аналитика - от 01.07.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Спасибо за аналитику, поступил с оглядкой на почерпнутое из нее и немного увеличил всей счет у фрешей.
Автор: Olga OCG 8.7.2013, 13:33
Option Capital занимает 1 место в рейтинге TOP-10 от BarclayHedge!
Мы рады сообщить нашим клиентам, а также гостям нашего журнала, что по итогам мая компания Option Capital занимает 1 место по доходности в рейтинге BarclayHedge среди всех управляемых счетов в разделе Опционные Стратегии!
http://optioncapital.livejournal.com/28665.html
Автор: Olga OCG 10.7.2013, 7:43
Вышла новая аналитика - от 08.07.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 10.7.2013, 13:26
Подведены итоги по доходности инвестиций OCG за Июнь. Июнь мы завершили с хорошим результатом +4.82%. Возросшая волатильность на рынках позволяет увеличить доходность инвестиций наших клиентов. Подробнее о прошедшем месяце Вы сможете узнать в нашей рубрике Комментарии управляющего: http://optioncapitalgroup.ru/university/commentary/2013-06.html
Следите за обновлениями на нашем сайте и в ЖЖ ( http://optioncapital.livejournal.com/ ) !
Всю статистику доходности смотрите здесь:
http://optioncapitalgroup.ru/asset-management/statistics.html
Автор: Olga OCG 15.7.2013, 7:48
Вышла новая аналитика - от 15.07.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 22.7.2013, 10:48
Вышла новая аналитика - от 22.07.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 29.7.2013, 9:03
Вышла новая аналитика - от 29.07.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 5.8.2013, 11:21
Вышла новая аналитика - от 05.08.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Olga OCG 13.8.2013, 7:58
Вышла новая аналитика - от 12.08.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Samson 3.4.2015, 18:29
Вышла новая аналитика - от 12.08.2013. Ознакомиться можно здесь: http://optioncapitalgroup.ru/university/analytics.html
Автор: Деметра 3.5.2016, 10:24
Название интригующее а вот содержание не очень!
Автор: Nickolas 13.5.2016, 10:24
Название интригующее а вот содержание не очень!
Кому как, мне допустим было довольно интересно!